各项财务比率计算公式

1、各项财务比率计算公式偿债能力) 负(210) 比 动(2) 比 动(30经营能力款率 收账 转产率盈利能力90产率均平/息%利0 额X 润额总=(利 产 =资产率1- 利 净 得 债 ) )(× 债利 / 所 负 率 ) 债 - - 率 ×负 ×负 (1× 率 得税 产 利息 负债 率 ） 报酬 所 均 ×负 率 报 净 资 ×（ 平 酬 产 总 / 债 报 资 债 （ 润 -负 产 总 ×负 + 产 利 资 + × 率 资 =净 利润 产 总× 率 率 酬率 /净 率 税前 净资 产 产 报酬 利息 产

2、报 负债 益 税 )/ 资 资 产 债 产 ×负 收 (息 率 总 /净 资 负 资 ) 产 税 = )× 总 ） =总 率 资 得 率 = 产 率 息 净 所 息 资 税 利发展能力收率 务长 业 增长 营 入增 主营营 主主期(本期 上期 %)/ 001 率入 收入 营 营上 主润率润 利 年 去 )/产率产率产 资 年 去 )/ 产 资 年 去 - 产 资 年 本 (类型 指标名称及计算公式 流动比率 = 流动资产÷流动 负债现代企业财务分析常规指标一览表作用 评价标准 使用注意事项 衡量企业短 一般评价 ;:1? 1, 应结合分析 期偿债能力 流动资产结构

3、 , 得常用比率 注意：过高 , 资金 周转及现金流短?期?速动比率 = 速动负债÷流动负债（ 速动负债 =流动资产 -存货 ）衡量企业近 期偿债能力 得比率 , 又称 酸性比率债?能?现金比率 =（现金+短期证券）÷流动负债衡量企业即 时偿付能力 得比率营运资金 = 流动资产流动 负债衡量企业短 期偿付新增 债务能力能?营运资金周转率 =销售收入÷平均营运资金现金流入量对负债比率 =营业所得资金÷流动负债资产负债率 =负债÷资产主权比率 （ 股东权益比率 ） = 所有者权益÷资产营运资金相 对值指标,可 在企业之间 比较现金比率得

4、动态表现 , 反 映流动负债 得收入保障 程度衡量企业在 清算时保护 债权人利益 得程度衡量投资者对企业得控 制权，就是资 产负债率得滞溜 , ?过低 , 资金 不足有偿债风险 一般评价； 1： 注意：过高 , 资金 滞溜于应收款。过 低，支付能力不足 一般评价 ; 适度。 过高货币资金过 大 , 效率降低过 低, 货币支付能力 不足 一般评价 ; 适度。 过高 ; 具有较大得 举债潜力，过低 , 存在较大得还债 风险 一般评价 ; 历史水 平、行业水平 过 高, 营行资金不足 存在债务风险 , 过 低营运资金效率 低, 有扩销潜力同现金比率最低要求小于 , 一般要求小于 50; 债权人 :要

5、 求降低 , 偿债保证 性强。所有者 : 当 资本利润率利 息率时要求上升 , 提高资本利润率。 经营者 : 要求适 度, 过高举债困 难; 过低 , 经营能 力不强。一般要求大于 5 % ，可根据资产 负债率要求推算。量, 如周转性 强, 评价标准可 降低, 反之亦 然。2, 因行业而异。 ?3, 一般按期末 ?数计量 , 应注意 期末前后数据 得波动。 4?, 流 动比率、速动比 率、现金比率、 营运资金、四项 指标综合分析。5, 应考虑巳批 未用贷款指标 , 拟变现长期资 产、企业信誉等 增加偿债能力 因素及或有负 债、担保负债等 减少偿债能力 因素。 ?，营 运资金为负值 , 营运资金

6、周转 率指标不能计 算。 , 结合现金流量 及收益得稳定性 进行分析 , 如经营 状况好 , 此比例允 许提高。 2?，注意 资产结构及资产 实有价值 , 防止高 估或低估。 3, 注意 未入帐得隐蔽性 资产、负债 , 如控 股子公司、或有负 债等。资产负债率 +主权比率 =1巳获利息倍数（利润 +利 息）÷利息 ?（利息=计入费用 利息 +计入固定资产利息 ）补充指标。 衡量企业偿一般评价；行业水债款利息得平或历史水平 , 通承担能力与常按利润较低年保证程度度得水平评价。一般评价小于 ,反映企业财 务结构稳定 性及债全安 全程度经营者 : 适度。过 高，高风险高报 酬; 过低 ;

7、低风险 低报酬 ;债权人 : 降低以保 障偿债。产权比率 =负债÷所有者权益应结合分析本 金偿付准备。经营者分析以 资本利润率大 于利息率为以 据有形净值债务率负债÷（所有者 权益无形资产净值 ）长期资产与长期负债比率 =?长 ? 长期资产÷长期负债（ 长期资产资产总额 - 流动 期? 资产 ）谨慎地反映债权安全程 同上度反映长期资产来源于长 一般评价大于 期负债得程 1，如过少表明 度, 及资本结 结构不稳 构得稳定性。长期资产均安净值计算偿?债?固定资产与长期负债比率产净值÷长期负债=固定资力自有资本固定率 = 固定资产净值÷所有者权益长期

8、负债与营运资金比率 =长期负 债÷（ 流动资产 -流动负债 ）反映固定资产来源于长期负债得程 一般评价大于 度，及企业潜 1在得抵压借债能力。反映所有者 一般评价小于 , 权益用于固 如过大 , 表示企业 定资产得程 财务结构不稳 , 债 度。 务风险大。衡量长期负债转化流动 同上负债时得偿 同上 债能力。出售固定资产 偿债就是债权 人利益保障得 最后防线。固定长期适合率 =固定资产净值 ÷（ 长期负债 +所有者权益 ）反映固定资产与长期资 金得平衡性。一般评价小于， 如过大 , 表示企业 财务结构不稳，债 务风险大。应与自有资本固 定率结合分析，如 前者大于而后 者小于

9、1 也正常反映企业运 财务扛杆系数 =（ 利润+利息 用负债经营 支出） ÷利润 对增加企业收益得作用一般评价 ; 适度。 过高借入资金过 多 , 利息负担沉 重。过低负债经营 不足 , 企业收益降低。 , 税前利润率与资产利润率利润÷平均资产总额盈?评价企业盈 利能力得综 合指标一般评价 ; 提高。 ?税后利润率可分 因素分解 : 资产利 别计算。 , 可分 润率 =销售利润率 别计算流动资产* 资产周转率与固定资产利润率利?总资产报酬率 =( 利润+利息 支出) ÷平均资产总额评价资产获 利能力得社 会性指标。一般评价;提高国增有值资参产考指保值标能力资本收益

10、率 =净利润÷实收 资本额衡量投入资 本盈利水平 及企业管理 水平得综合 指标一般评价 ; 提高实收资本额可 采用加权平均 计算与期末数 计算。净值报酬率净利润÷平均反映净资产一般评价 ; 提高国有资产保值所有者权益得收益水平增值参考指标 社会贡献总额 包括工资 ( 含奖反映全部资金、津贴等工资社会贡献率 = 社会贡献总额÷平均资产总额产为国家或 社会创造或 支付价值得性收入 ), 劳保一般评价；提高 退休统筹及其她福利支出 , 利能力息支出净额，应 交各类税收及 净利。盈?衡量社会贡社会积累率上交财政总额献总额中上一般评价 : 适上交财政总额利?÷社会

11、贡献总额交财政得比率度。指各项税收。能?销售利润率利润÷销售收一般评价 : 提高。 大于行业水平或 历史水平。分解 式：销售利润率 = 毛利率销售税 金率销售成本 率费用率一般使用销售 利润率 , 当投资力入?营业利润率 =营业利润÷ 销售收入 ?主营业务利润率 主营业务利润÷销售收入反映销售收 入得收益水 平收益, 营业外收 支过大时使用 营业利润率 ; 当销售毛利率 = 毛利÷销售收其她业务利润入过大时使用主 营业务利润率。 同上 , 可分别计成成本费用利润率 =利润÷成 本费用总额反映成本费 用支出得经 济效益一般评价；提 高。本费用营业

12、利润 率、成本费用主营 业务利润率。国有 资产保值增值参营?人均产利 =利润÷平均职工 反映劳动力 一般评价 ; 提 人数 创利水平 高。流动资产周转率 （次 ）销售 收入÷平均流动资产 ?流动资 产周转期 =平均流动资产÷ 每日销售收入反映流动资 产周转速度 及利用效率衡量存货管存货周转率销售成本÷平 理水平得综 均存货 ?存货周转期平均存 合性指标及货÷每日销货成本及反映企业销货能力一般评价 :次数 增加,天数减少一般评价 :次数 增加,天数减少考指标 劳动密集型行 业得重点评价 指标 平均流动资产 一般为（期初 + 期末 ）/2,内部使

13、用应按月、旬、 日序时平均 1,应注意存货得内 涵结构 ,就是否贬 值或积滞。 2，注 意行业区别及各 类存货得不同周 转特性运 原材料周转率 = 耗用原材料 成本÷平均原材料存货效 ? 在产品周转率 =制造成本÷ 平均在产品存货率应收帐款周转率 =赊销销售分析存货周 转率构成因 素反应企业应净收入÷平均应收帐款 ?应收 收帐款周转帐款回笼期 =平均应收帐款÷每日赊销收入营业周期 =存货周转天数 应收帐款周转天数营 运?效总资产周转率 =销售收入÷平均资产总额率 应收帐款损失率 = 坏帐损失 ÷应收帐款余额 利润增长率 =本年利润&#

14、247;上 扩 年利润 1 销售增长率本年销售收入 展 ÷上年销售收入 1 主营收入增长率 =本年主营 能? 收入 ÷上年主营收入 总资产增长率 = 年末资产总 力 额÷年初资产总额 1 净资产增长率 =年末所有者一般评价 :次数 增加，天数减少一般评价 : 适度过快 , 可增资而减速度及管理 销；过慢，可增销效率 而减资1, 应收帐款为 扣除坏帐准备 后得净值。 一般报表分析 可按总销售收 入计算。反应企业存 货转为现金 得综合周转 速度。衡量资产与 销售得配比 状况反映应收帐 款损失程度 反映经营能 力扩展速度 反映经营规 模扩展速度 反映主营业 务扩展速度

15、反映资产规 模扩展速度 反映资本金一般评价 : 天数减 少一般评价：适 度。固定资历产应 按净值与原值 分别计算。般评价 : 降低一般评价 : ，加速扩展 ; 2?, 配套扩展 , 增资 < 增销 <增利资产增长应注意内在资金结构权益÷年初所有者权益 1增值速度固定资产增长率 =年末固定资产原反映设施规值÷年初固定资产原值 1模扩展速度税后利润增长率 =本年税后 利润÷上年税后利润 1反映投资者 利益扩展速 度营运资金增长率年末营运反映货币支付能资金÷年初营运资金力扩展速度1, 国有资产保值 增值参考指标（按资本保值增值率 =年末所有 者权益

16、 ÷年初所有者权益反映投入资 本得完整性 与保值性大于 1增值, 小 国家所有者权益 于 1减值;等于 计算 ） 保值 ,亏损企业以减亏作为保值增值 考核指标总资产分布结构 =流动资产、分析资产分固定资产、对外投资÷资产布得合理性、总额协调性流动资产分布结构 =货币资分析流动资一般评价 : 适 度, 互成比例 。按行业特征及 历史实绩确定 合理比例范围资 产?金、存货、应收款项÷流动资产存货分布结构 = 产成品、原材料、在产品÷存货产分布得合 理性、协调性 分析存货分 布得合理性、 协调性结 构应收帐款结构 =按欠款期分档÷应收帐款分析应收帐

17、款逾期情况 及风险般评价：高效 有效性按时限总资产效能结构 =分析资产占资产比重扩大 ;长短、动销动高效资产、低效资产、无效用得有效性、低效、无效、负用、保本保利资产、负债资产÷资产总额必要性债资产比重缩需用在用等方小面分档确定。每股收益率 ?=（ 税后利润 优先股股利 ） ÷普通股总股 数衡量企业经应考虑股本结 构扩大对此指 标得影响股票上 市公司营就是否成 功得主要指 标一般评价：高收益投资分判断股票得高企业发展前析市盈率 =每股市价÷每股税潜在价值或景瞧好 ,投机性后利润现行市价得强。低股票市场吸引力属性不活股?票上?市公?司每股净资产 = 股东权益÷总 股数衡量每