资金时间价值与数据

1、资金时间价值与数据资金时间价值原理及应用资金时间价值原理及应用n( (一一) )为什么资金具有时间价值为什么资金具有时间价值n 资金作为生产的一个基本要素,在扩大再生产及其资金流动过程中,资金随时间变化而增值。换句话说，由于资金在用于生产经营过程中所获得一个超过自身价值的报酬，这个报酬就成为资金的时间价值。n（二）时间价值的一些计算公式（二）时间价值的一些计算公式n1 1、一笔资金发生的情形、一笔资金发生的情形（1 1）期初一次投入，计算终值）期初一次投入，计算终值单利：单利：Fn=PFn=P（1+ i1+ i）复利：复利：FnFn =P(1+i) =P(1+i) 终值：终值：Fn=PFn=P

2、（F/PF/P，i i，n n）n 0 1 2 3 n-1 n FnPn(2)(2)现值计算现值计算 P=niFn)1 ( P=Fn（P/F，I，n）2 2、等额发生的情况、等额发生的情况（1 1）等额投入时终值的计算）等额投入时终值的计算 0 1 2 3 n-1 n A A A A A PFnFn=njjniA1)1 (1) Fn(1+i)=A(1+i) +(1+i) +(1+i) (2) (2)-(1),得得 Fn= 反过来，反过来，A=Fn(A/F,i,n)(2)等额投入与现值的关系等额投入与现值的关系 P= 用符号表示用符号表示 P=A(P/A,i,n) 反过来，已知反过来，已知P时时

3、,求求A，有，有A= A=P(A/P,i,n) iniA1)1 (Fn=A(F/A,i,n)ininiAniFn)1 (1)1 ()1 (11)1 ()1 (niiniPn1nn例：某企业前五年每年获利万元，例：某企业前五年每年获利万元，后五年每年获利万元，均及时存入后五年每年获利万元，均及时存入银行，年利率按算，求第十年末银行，年利率按算，求第十年末的本利和为多少的本利和为多少？ 要求用不少于要求用不少于3 3种方法求解。种方法求解。n3 3、有残值发生、有残值发生 若某项作业第一年初投入为P，第n末有残值Sv发生，每年等额收益。A为多少时（考虑资金时间价值），才不盈不亏？0 1 2 3 n

4、-1 nP A A A A ASvFn1= Fn2=A（F/A，i，n）+Sv应该有 Fn1= Fn2niP)1 ( niP)1 ( =A(F/A,i,n)+SvA=P(A/P,i,n)-S(A/F,i,n)由于 (A/P,i,n)=1)1 ()1 (ninii (A/F,i,n)=1)1 (nii(A/P,i,n)-(A/F,i,n)=i(A/F,i,n)=(A/P,i,n)-i代入上式 A=(P-Sv)(A/P,i,n)-Sv in4 4、n n的求法的求法 若不计残值，已知第一年初一次投入为P，年利率为i，若每年提取等额折旧，问几年可以收回投资？ 已知 A=P1)1 ()1 (ninii

5、PiAAniniPiAniA)1 ()1 ()1 (两边取对数，得)1log()log(iPiAAnn几个公式之间的关系),/(1),/(),/(1),/(),/(1),/(niPAniAPniAFniAFniPFniFP时间价值汇总公式时间价值汇总公式复利系数名称复利系数名称符号符号 已知值已知值所求值所求值整付终值系数整付终值系数（F/P，i，n）现值现值P将来值将来值F整付现值系数整付现值系数（P/F，i，n）将来值将来值F现值现值P年金终值系数年金终值系数（F/A，i，n）年金年金A将来值将来值F偿债基金偿债基金（A/F，i，n）将来值将来值F年金年金A年金现值系数年金现值系数（P/A

6、，i，n）年金年金A现值现值Pn基本财务数据基本财务数据 基本财务数据包括：项目投资、投资来源、生产经营成本、销售收入和销售利润。 1 1、项目投资、项目投资 项目投资，亦称投资费用，是指一次性投入某项目并转化为企业各项资产的费用总额。 建设项目总投资固定资产投资工程费用建筑工程设备购置设备安装固定资产其它费用无形资产递延资产预备费用基本预备费涨价预备费固定资产投资方向调节税建设期存款利率流动资金投入流动资产流动资金生产领域流通领域储备资金在产品资金产成品存货货币资金现金及存款结算资金应收帐款n投资估算固定资产投资固定资产投资 a、分项估算法、分项估算法 b、按单位生产能力估算、按单位生产能力

7、估算 c、生产规模指数法、生产规模指数法 MNNKKn)(1212)(1122NKNK n流动资金估算流动资金估算 常用的估算方法常用的估算方法 a、按固定资产投资的一定比例估算、按固定资产投资的一定比例估算 b、按年销售收入的一定比例估算、按年销售收入的一定比例估算 c、按百元产值占用的流动资金算、按百元产值占用的流动资金算 较精确的分项估算较精确的分项估算 a、储备资金、储备资金 b、在产品资金、在产品资金 c、产成品资金、产成品资金 d、结算资金、结算资金n2、投资来源投资来源 自有资金自有资金 赠款赠款 借入资金借入资金 3 3、销售收入和税金、销售收入和税金 销售收入销售收入= =年

8、销售量年销售量 单价单价 税金： 9494年税制改革后有年税制改革后有5 5个税种个税种流转税：增值税、消费税、营业税流转税：增值税、消费税、营业税n资源税资源税n所得税：企业所得税、个人所得税所得税：企业所得税、个人所得税n财产税财产税 n特种税特种税n各税种的具体计算n增值税 为价外税为价外税 税率有三个档次：税率有三个档次：17%，13%，6% 应纳税额应纳税额=销售收入（不含税）销售收入（不含税） 税率税率 = 进口货物的税收计算进口货物的税收计算 计税价格计税价格=关税免税价格关税免税价格+关税关税+消费税消费税 应纳税额应纳税额=组成计税价格组成计税价格 税率税率 小规模纳税人：应

9、纳税额小规模纳税人：应纳税额=销售额销售额 征收率征收率税率税率）（销售收入（含税）1v 营业税营业税 应纳税额应纳税额=营业额营业额 税率税率v消费税消费税 为价内税，规定为价内税，规定11类商品征收，分为六大类。类商品征收，分为六大类。 税率设为税率设为11个档次，最低为个档次，最低为3%，最高为，最高为45%v资源税资源税 一般资源一般资源 应纳税额应纳税额=课税数量课税数量 单位税额单位税额v土地使用税土地使用税 应纳税额应纳税额=使用土地面积使用土地面积 单位面积税额单位面积税额v 所得税所得税 企业所得税企业所得税 税率定为税率定为33%，年所得额在三万元以下者，年所得额在三万元以

10、下者， 暂减为暂减为18%，十万元以下，按，十万元以下，按24%计算。计算。 应纳税所得额应纳税所得额=收入总额收入总额-准予扣除项目准予扣除项目 纳税额纳税额=应纳税所得额应纳税所得额 * 税率税率 n 财产税财产税n4 4、成本和利润、成本和利润 成本成本 产品成本：生产及销售产品所付出的代价产品成本：生产及销售产品所付出的代价 生产成本：发生在产品生产过程中的费用生产成本：发生在产品生产过程中的费用 销售成本：生产成本销售成本：生产成本+销售费用销售费用 固定成本：在一定生产规模内，不受产固定成本：在一定生产规模内，不受产 品产量变动影响的费用品产量变动影响的费用 变动费用：随产量变动的

11、费用变动费用：随产量变动的费用n费用构成费用构成 总费用总费用直接费用直接费用直接材料直接材料直接工资直接工资其它直接支出其它直接支出间接费用间接费用制造费用制造费用期间费用期间费用管理费用管理费用财务费用财务费用销售费用销售费用制制造造成成本本n总成本总成本=固定成本固定成本+可变成本可变成本n经营成本经营成本=总成本总成本-折旧、摊销折旧、摊销-利息利息n机会成本机会成本n财务会计成本财务会计成本n项目分析成本项目分析成本n折旧的核算n1)平均法平均法n A、平均年限法、平均年限法 某项固定资产年折旧额某项固定资产年折旧额 年折旧率年折旧率=该项固定资该项固定资产原值产原值-该资产预该资产

12、预计残值计残值+预计清预计清理费用理费用该资产预计使用年限该资产预计使用年限=该固定资产年折旧额固定资产年折旧额固定资产原值固定资产原值100%nB、工作量法工作量法na、工作小时法、工作小时法nb、行驶里程法行驶里程法 固定资产预计折旧额=固定资产原值-预计残值+预计清理费预计使用小时单位里程折旧额=原值-预计残值+预计清理费预计总里程nc、工作台班法工作台班法 某固定资产每 台班折旧额nd、偿债基金法偿债基金法=原值-残值+清理费总工作台班1)1 ()(nloiiKKDn2）加速折旧法加速折旧法n A、双倍递减余额折旧法双倍递减余额折旧法 B、年数和折旧法年数和折旧法 TTKKDnlon2

13、211）（）（) 1(5 . 01)(TTnTKKDlonn3关于利息的计算及债务偿还na、等额利息法等额利息法 每年偿还利息每年偿还利息=本金本金 利率利率 nb、等额本金法等额本金法 nc、偿债基金法偿债基金法 iLINTat)1(tnLLiINTaatiLINTattCP0 t=1,2,n-1aL t=nnLCPat1)1 (nssatiiLCPnd、等额摊付法等额摊付法 ne、一次性偿付法一次性偿付法 1)1 ()1 (nnattiiiLCPINTttCPINT0 t=1,2,n-1naiL)1 ( t=nn利润 对工业项目来讲，利润可分为：对工业项目来讲，利润可分为： .产品销售利润产品销售利润=产品销售收入产品销售收入-销售成销售成 本本-销售损益销售损益 2.利润总额利润总额=销售利润销售利润+营业外收入营业外收入-营业营业 外支出外支出 3.税后利润税后利润=利润总额利润总额-所得税所得税n所要求的报表所要求的报表n基本报表基本报表：1.现金流量表现金流量表 2.损益表损益表 3.资金来源及运用表资金来源及运用表 4.资产负债表资产负债表 5.财务外汇平衡表财务外汇平衡表 6.国民经济