天津贵金属交易所风险管理办法

1、第一章总则第一条为加强交易风险管理，规范交易行为，维护市场参与者的合法权益，保证天津贵金属交易所（以下简称“交易所”）交易业务正常进行，根据交易所有关制度，制定木办法。第二条交易所风险管理实行保证金制度、限仓制度.大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。第三条交易所.会员和投资者必须遵守木办法。第二章保证金制度第四条交易所实行保证金制度，现货延期交易的倾付最低交易保证金为成交金额的8%o第五条交易的过程中，对干出现的下列情况之一的.交易所可以根据市场风险情况调整交易保证金的标准：（-）持仓达到一定水平时：（二）行情波动较大出现单边市时：（三）遇国家法定的节假日时：（四）交易所认为市场风险明显

2、变化：（五）交易所认为必婆的其他情况。交易所根据市场情况决定调整交易保证金的标准，应十予以公告。第六条交易所涮整交易保证金标准的在、作日结算时对该品种的所有持仓按照调整后的交易保证金标准进行结算。第七条笊边市是抬报价同方向波动幅度较大°其中又分为同方向爪边市和反方向笊边市。一个或是连续几个交易日出现报价同一方向累il涨（跌）幅度达到规定的比例称为同方向单边市。在出 现収边市之后的一个或是几个交易日出现报价向相反方向波动累计涨（跌）幅度达到规定的比例称为反 方向爪边市。第八条对于延期交易某一交易日（该交易日定为D1交易日，以后几个交易日分别记为D2,D3,D4収边涨（跌）幅度超过前一日

3、（该交易日记为D交易日）结算价的5%时，则在D1日结算后将交易保证金比例8%提舟到12%： D1交易日讯边涨（跌）幅度超过前一日（该交易日记为D交易日）结算价的8%时，则在D1日结算后将交易保证金比例由8弔提商到16b D1交易日讯边涨（跌）幅度超过前一日（该交易日记为D交易日）结算价的12弔时，则在D1日结算后将交易保证金比例由8弔提商到20%： D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一日（该交易日记为D交易日结算价的15%时，则参照木规则第十一条执行。第九条 若D2交易日累计的边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的8%时，则在D2日结算后将交易保证金比例由12%提髙到16$： D2交易日累计单边涨（

4、跌）幅度超过D交易日结算价的12%时.则在D2日结算后将交易保证金比例由12$提商到2g D2交易日的边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时,则参照木规则第十一条执行c若D2交易日未出现収边市.则D3交易日交易保证金比例恢复到正常水平。若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日.参照第八条执行。第十条若D3交易日累讣讯边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的12%时.则在D3日结算后将交易保证金比例由16%提尚到20%。D3交易日的边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时,则参照木规则第十一 条执行°若D3交易日未出现収边市.则D4交易日交易保证金比

5、例恢复到正常水平。若D3交易日出现反方 向单边市，则视作新一轮单边市开始.该日即被视为D1交易日.则参照木规则第十一条执行。第十一条连续三个交易日累计涨（跌）幅度超过15%时.交易所有权决定并公告是否采取单边或双边同 比例或不同比例，对部分会员或全部会员所屈投资者提商交易保证金：収边或双边，同比例或不同比例. 部分会员或全部会员提商买卖价差：暂停部分会员或全部会员开新仓：限制部分会员或全部会员提取资金.限期平仓、强行平仓.停市等措施中的一种或多种化解市场风险。第十二条交易所根据市场情况需要调整交易保证金比例的.必须通过交易所内部交易系统、网站或其他方式.予以公告。第三萃限仓与大户报告制度第十三

6、条交易所实行持仓限额制度。会员持仓限额是描交易所规定的会员对某一合约净持仓的报大数址。投资者持仓限额是抬交易所规定的投资者对某一合约持仓的最大数址。第十四条交易所规定：投资者每笔交易的最大下氓址为黄金10于（即10干克）、白锲50于（即750干 克）：投资者最大持仓为黄金60手（即60干克）、白银200 f （3000干克）。交易所有权根据市场情况 进行相应调整。第十五条客户持仓达到持仓限额的，不得开新仓。第十六条交易所实行大户报告制度。交易所可以根振市场风险状况制定并调整持仓报告标准。第十七条会员或者投资者对某一合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准或者被交易所抬定必须报告的， 会员或者投资者

7、应半于下一交易日16： 30之前向交易所报告。投资者未报告的，会员应X向交易所报告。交易所有权要求会员.投资者再次报告或者补充报告。第十八条达到交易所规定报告标准或者交易所要求报告的会员，应为提供下列资料：（-）综合会员大户持仓报告表（附件一），内容包括会员名称、会员号、合约名称等；（二）资金來源说明：（四）交易所要求提供的其他材料。第十九条 达到交易所规定报告标准或者交易所婆求报告的投资者.应、”1提供下列资料：<-）（二）资金來源说明：（三）法人投资者的实际控制人资料：（四）交易所要求提供的其他资料。第二十条会员应十对投资者提供的资料进行审核，并保证投资者所提供资料的真实性和准确性。

8、第二十一条交易所有权对会员或者投资者提供的资料进行核査。第四章强行平仓制度第二十二条交易所实行强行平仓制度。会员或者投资者存在违规超仓、未按照规定及时追加保证金等违约行为或者交易所规定的其他情形的.交易所有权对相关会员或者投资者采取强行平仓措施。第二十三条为综合会员出现下列情况之一时，交易所对其持有净头寸实行强行平仓：（一）交易系统以“会员风险率”來衡址综合会员风险情况。十综合会员风险率达到40%时交易所将向此会员公告其存在强平风险：比综合会员的风险率达到30%时.综合会员的净头寸将会被强行平仓：（二）为日结算后.综合会员的期末风险保证金低于交易所规定的最低风险保证金，且未在下一交易日17：0

9、0之前补足的：（三）I大1违规受到交易所强行平仓处罚的：（1川）根据交易所紧急措施应进行强行平仓的：（五）其他应予强行平仓的情况。第二十四条综合会员被强行平仓后，其名下投资者的交易暂时转交给特别会员，价格损失由综合会员承担（这里的价格损失是描时间差上的价格损失），由此产生的一切费用均由综合会员承担。综合会员须于、"I日结算后的次日下午17点以前补足最低风险保证金，可恢复与其名下投资者的交易。第二十五条、”I投资者出现下列悄况之一时，会员对其持仓实行强行平仓：（-）交易系统以“投资者风险率"來衡址投资者的风险情况.十投资者账户风险率小于100%时.投资者交易保证金不足，需要追

10、加交易保证金，否则投资者只能减少持仓数虽，直至投资者账户风险率等于或者大于100%： 'p|投资者账户风险率小于50%时.会员将投资者剩余持仓进行全部强行平仓。（二）因违规受到交易所强行平仓处罚的。（三）根据交易所紧急描施应进行强行平仓的。（四）其他应予强行平仓情况。会员应半严格执行上述风险控制措施，交易所有权监督并在有需要时按照上述措施直接实施。第二十六条相关的计算公式会员持有净头寸二投资者巾头卜会员对冲净头寸会员风险那二盘中实时的风险保证金十前一交易日结算后的期末风险保证金投资者风险率=投资者权益m持仓占用交易保证金第二十七条强行平仓价格以达到强行平仓标准后所能成交的第一个报价來执

11、行c第二十八条I大I受到市场原因.价格原I大I或其他原【大h第二十九条强行平仓的执行程序：（一）'”1投资者风险率达到或低于100弔时.比综合会员会员风险率达到40%时，交易系统自动发出追加保证金通知书：（二）X投资者风险率达到或低干50弔时.为综合会员风险率达到30%时，交易系统自动对投资者或综合会员进行强行平仓。第五章风险警示制度第三十条交易所实行风险警示制度。交易所认为必要的，可以笊独或者同时采取要求会员和投资者报告情况、谈话提醍、书面警示和发布风险警示公告等措施.以哲示和化解风险。（-）交易价格出现明显界动：（二）会员或投资者交易界常:（三）会员或投资者持仓界常：（四）会员或投资者资金异常：（五）会员或投资者涉嫌违规违约：（/）交易所接到涉及有关会员或投资者的投诉：（七）会员涉及司法调査：（八）交易所认为必要的其他情况。人爲异常情况处理第三十二条在交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以宣布进入异常情况，采取紧急措施化解风险:（一）I大I地臥 水灾.火灾等不可抗力或者计算机系统故障等不可归责干交易所的原I大I导致交易无法正常 进行：（二）会员出现交易、结算.交