第二章财务报表分析stuppt课件

1、 第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述n才干及其开展趋势，考核企业各部才干及其开展趋势，考核企业各部门方案完成情况。门方案完成情况。 现金：库存现金及随时可用于支付的现金：库存现金及随时可用于支付的存款。存款。 现金等价物：企业持有的期限短、流现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易转换为知金额现金、价值变动性强、易转换为知金额现金、价值变动风险很小的投资。动风险很小的投资。 现金流入量：企业现金流入量：企业现金及现金等价物的现金及现金等价物的收入添加额。收入添加额。 现金流出量：企业现金流出量：企业现金及现金等价物的现金及现金等价物的支出额。支出额。 净现金流量：现金净现金流量：

2、现金流入量与现金流出量流入量与现金流出量的差额，也即投资净的差额，也即投资净收益收益盈利才干和抵抗风险才干作出评价或找出存盈利才干和抵抗风险才干作出评价或找出存在的问题。在的问题。n (2) n (3) 比较构造百分比比较构造百分比 A企业共同基准分析损益表企业共同基准分析损益表节约资料的影响：节约资料的影响： = 2580元元提高资料价钱的影响：提高资料价钱的影响： =6192元元全部要素的影响：全部要素的影响：5232元元第二节第二节 根本的财务比率根本的财务比率n现金比率现金比率=现金现金+现金等价物现金等价物/流动负债流动负债速动资产包括货速动资产包括货币资金、短期投币资金、短期投资、

3、应收票据、资、应收票据、应收账款、其他应收账款、其他应收款等。应收款等。n产权比率产权比率=负债股权比率负债股权比率=负债总额负债总额/一一切者权益总额切者权益总额n 4、利息保证倍数、利息保证倍数Interest Coveragen利息保证倍数利息保证倍数=息税前利润息税前利润/利息支利息支付额付额高企业的变现才干。】高企业的变现才干。】n 3、应收账款周转率、应收账款周转率n应收账款周转率应收账款周转率(次数次数)=销售收入净额销售收入净额平均应收帐款平均应收帐款n平均应收帐款平均应收帐款=期初应收款期初应收款+期末应期末应收款收款/2n应收账款周转天数应收账款周转天数=360/应收账款周

4、转应收账款周转率率n【应收账款周转率越高，平均收现期越【应收账款周转率越高，平均收现期越短，阐明应收帐款的收回越快，管理效率短，阐明应收帐款的收回越快，管理效率越高。】越高。】n总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入/平均资产总额平均资产总额n平均资产总额平均资产总额=年初资产总额年初资产总额+年末资产总额年末资产总额/2n【总资产周转率反映资产总额的周转速度，比率越低，【总资产周转率反映资产总额的周转速度，比率越低，周转越慢，阐明企业运用全部资产进展运营的效率越周转越慢，阐明企业运用全部资产进展运营的效率越差，营运才干弱。】差，营运才干弱。】用等方面获得了良好的效果。】用等方面获得了良好

5、的效果。】n三净资产收益率权益净利率、权益三净资产收益率权益净利率、权益报酬率报酬率n净资产收益率净资产收益率=净利润净利润 / 股东权益平均股东权益平均总额总额n【权益净利率越高，企业盈利才干越强】【权益净利率越高，企业盈利才干越强】每股收益越高，每股收益越高，阐明股份公司的阐明股份公司的获利才干越强。获利才干越强。分析时，应结合不同公司流通在分析时，应结合不同公司流通在外的股数，同时还应留意每股股外的股数，同时还应留意每股股价的高低。价的高低。阐明股份公司的净收益有多阐明股份公司的净收益有多少用于股利的分派少用于股利的分派又称又称“价钱盈余比率。该目的表示投资者从某种股票获价钱盈余比率。该

6、目的表示投资者从某种股票获得得1元利润所情愿支付的价钱。普通而言，该项比率越高，元利润所情愿支付的价钱。普通而言，该项比率越高，阐明企业获利的潜力越大。阐明企业获利的潜力越大。但市盈率过高也意味着公司股票具有较高的投资风险。但市盈率过高也意味着公司股票具有较高的投资风险。该目的反映了发行在外的每股普通该目的反映了发行在外的每股普通股所代表的企业账面股东权益的价股所代表的企业账面股东权益的价值。值。市价高于账面价市价高于账面价值时，阐明投资值时，阐明投资者以为企业资产者以为企业资产的质量好，有开的质量好，有开展潜力，反之，展潜力，反之，那么无潜力那么无潜力第三节第三节 财务报表分析的综合运用财务报表分析的综合运用n3、权益净利率、权益净利率=销售净利率销售净利率 总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数权益净利率权益净利率资产净利率资产净利率权益乘数权益乘数销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率净利润净利润销售收入销售收入销售收入销售收入资产总额资产总额销售收入销售收入全部本钱全部本钱其他利润其他利润本钱本钱费用