专利质押贷款中的专利价值分析指标体系的构建 - 唐恒 - 图文-

1、第32卷第2期科学管理研究V o l.32N o.22014年4月S C I E N T I F I CMA N A G E M E N TR E S E A R C HA p r.2014文章编号:1004-115X(201402-0105-04专利质押贷款中的专利价值分析指标体系的构建*唐恒1,2,孔潆婕1(1.江苏大学工商管理学院,江苏镇江212013;2.江苏省知识产权研究中心,江苏镇江212013摘要:专利质押贷款如今越来越受到社会各界的广泛关注,而我国的专利质押贷款仍存在着亟待解决的问题,专利价值评估就是其中一个。从法律价值,技术价值和经济价值等3个一级指标构建专利质押贷款中的专利

2、价值分析指标体系,评价方法上采用了模糊综合评价,为专利质押贷款价值分析提供了新的思路和方法,力求为专利质押贷款价值评估的深入研究奠定基础。关键词:专利质押贷款;专利价值评估;模糊综合评价;评价指标体系中图分类号:G306.3文献标识码:At h ec o n s t r u c t i o no fp a t e n tv a l u ea n a l y s i si n d e xs y s y t e mi np a t e n tp l e d g el o a nT A N GH e n g1,2,K O N GY i n g-j i e1(1.C o l l e g eo fB u

3、 s i n e s sA d m i n i s t r a t i o n,J i a n g S uU n i v e r s i t y,Z h e n J i a n g212013,C h i n a;2.I n t e l l e c t u a lP r o p e r t yR e s e a r c hC e n t e ro fJ i a n g S uP r o v i n c e,Z h e n J i a n g212013,C h i n aA b s t r a c t:t h ep a t e n tp l e d g el o a ni sn o wm o

4、r ea n dm o r ea t t e n t i o no fa l lc i r c l e so ft h es o c i e t y,a n dC h i n asp a t e n tp l e d g el o a ni ss t i l lap r o b l e mt ob es o l v e d,t h ep a t e n tv a l u ea s s e s s m e n ti so n eo ft h ep r o b l e m s.I nt h i sp a p e r,t h e v a l u ef r o mt h el e g a l,t e

5、c h n i c a la n de c o n o m i cv a l u eo ft h r e ef i r s tc l a s si n d e x e so fp a t e n tp l e d g el o a no fp a t e n tv a l u ea-n a l y s i s,i n d e xs y s t e m,e v a l u a t i o nm e t h o d so ft h ef u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n,p r o v i d e san e wi d e aa

6、 n dm e t h o d,i no r d e rt ol a yt h ef o u n d a t i o nf o rf u r t h e rr e s e a r c ho np a t e n tp l e d g el o a nv a l u a t i o n.K e yw o r d s:t h ep l e d g eo fp a t e n t;p a t e n te v a l u a t i o n;f u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n;e v a l u a t i o ni n d e

7、 xs y s t e m1引言专利质押贷款是近年来重大的金融创新之一,指企业或个人通过将其拥有的专利权作为质押物,从银行获取贷款的融资方式1。近10年来,虽然我国政府部门和金融机构对专利质押贷款进行了种种探索,但是专利质押贷款仍然存在融资额度较低,融资期限较短等问题,不能很好地满足处于初创或成长期的中小企业长期发展的创新研究需求,造成这种状况的原因有很多,但其中一个重要的方面就在于专利质押的价值评估难2。本文针对专利质押贷款中亟待解决的专利价值评估展开研究,提出针对性的专利价值评估指标体系,为专利质押贷款的科学性提供决策参考。2相关研究回顾我国目前对专利价值评估大多数采用的是成本法、市场法、

8、收益法等无形资产评估的方法。成本法是将专利的研发成本视为专利的价值,但是忽略了专利可能给企业带来的预期垄断收益,因而评估的价值通常会偏低。收益法是评估无形资产经常用到的一种方法,就是对评估对象的预期收益进行折现,但是折现所需的经济寿命周期、利润分成率、折现率等参数需要估算,估算的准确性对价值评估结果会产生影响。还有学者提出采用实物期权法建立模型评估专利价值,该方法考虑了管理决策者在投资生*收稿日期:20131127基金项目:国家知识产权局重点研究课题(09J Z D0020作者简介:唐恒(1969-女,湖南衡阳人,江苏大学管理学院教授,硕士生导师,博士生导师,江苏省知识产权研究中心主任,主要研

9、究方向:知识产权管理;孔潆婕(1988-女,河南平顶山人,江苏大学管理学院硕士研究生,主要研究方向:知识产权管理。产以及产品研发等问题决策中的选择权,但是专利和实物期权在性质上是有所不同的,直接套用实物期权的方法估算出来的专利价值结果也必然会是不够准确的3。近来有不少学者尝试建立一个科学、全面的专利价值评估指标体系,将专利价值指标作为评估创新活动的度量是专利价值评估的一种行之有效的方法,该方法客观且具有国际可比性,受到很多专家学者的青睐4。姜秋等(2004从经济、技术和环境3个维度评价专利的价值,经济维度主要考虑人力、物力和财力成本以及研发时间耗费,技术维度主要考虑专利技术的成熟度、可替代性、

10、转让次数和更新周期,环境维度则主要关注法律保护状况和市场环境。马慧民等(2005细化了市场因素和环境因素的评价指标,同时在考虑经济因素时,用预期收益代替各项研发成本支出。万小丽和朱雪忠(2008从技术价值、市场价值和权力价值3个维度进行评价,并侧重评价专利的动态价值。李振亚等(2010则是从专利技术质量、市场价值、技术可替代性和专利保护强度等4个方面评估专利价值,以技术质量和市场价值为基础,综合考虑技术、市场、竞争、法律四大要素5。尽管以前有很多专家学者对专利价值指标进行了广泛而深入的研究及讨论,但是针对专利质押贷款还没有学者进行相应的研究,因此本文在前人对专利价值指标研究的基础上,结合专利质

11、押贷款本身的特点,构建针对专利质押贷款的专利价值分析指标体系。3专利质押贷款中的价值影响因素分析3.1法律诉讼风险专利权利的不确定性而引起的法律诉讼风险,是专利作为质押不同于有形资产的重要特性之一。每次法律诉讼都是一次向下跳事件的发生,专利的利润流产生一个骤减,用跳风险强度衡量法律诉讼风险对专利质押贷款的影响(见图1。其中长划线、实线和点划线分别表示=0.1、=0.3和=0.5条件下银行贷款价值Y0与贷款利率R的函数关系。法律诉讼概率的增大使银行贷款价值降低。同时,当跳风险强度增大时,银行要求的贷款利率也会升高。专利特有的法律风险,对专利质押贷款的影响相当显著。图1法律诉讼风险对专利贷款价值的

12、影响3.2专利收益的不确定性专利收益的不确定性也是影响专利质押的一个重要因素,专利不同于其他商品,其的盈利能力和未来收益会存在不确定性。用专利收益的波动性大小来衡量专利收益的不确定性,如图2所示,图中长划线、实线和点划线分别表示=0.1,=0.2和=0.3的情况下银行贷款价值Y0与贷款利率R的函数关系当=0.1时,专利收益的不确定性小银行贷款风险减少使贷款价值升髙。随着波动率的增大,不确定性增加,银行贷款价值相应的下降。= 0.3时专利贷款价值明显小于=0.1时。专利收益的不确定性是影响专利质押融资的重要因素,不确定性增大,专利质押贷款可行性就下降。图2专利收益波动性对专利贷款价值的影响3.3

13、专利的有效转化专利的有效转化和转让对专利质押贷款的影响也是显著的,这需要考虑专利的技术价值,同时也需要考虑技术市场的完善性。随着转让成功率的增大,银行贷款价值也随之增大。转让成功率对专利贷款规模的影响,符合银行专利质押贷款实践情况。银行对专利转让成功率的敏感度较高,专利能否有效转化,是专利质押贷款中的一个重要影响因素。4专利质押贷款指标体系的构建4.1专利质押贷款中的专利价值分析指标体系的构建原则4.1.1系统性原则专利价值的评估过程是一个完整的系统工程,评估指标体系应能全面地反映所评价的专利在专利质押贷款中可能涉及到的各方面因素的综合情况。专利本身的技术水平、法律状态、经济价值,都应该全面、

14、客观地加以考察。4.1.2可操作性原则指标体系中指标的内涵必须明确,从而有利于操作,并具有横向可比性。4.1.3客观性原则指标的评价标准应有合理的依据或方法,从而减少主观判断。比如定量的指标应有相应的计算方法或合理的数据来源。4.1.4时效性原则指标体系针对预先确定的某一时点的专利进行评价。在专利所处的不同时期,影响专利指标的分值及其权重应该是不同的,可以根据需要进行相应的调整和改变。4.2评价指标体系建立流程本文在遵循以上原则的基础上,同时结合专利61科学管理研究第32卷质押贷款的影响,按下列程序构建指标体系 :图4专利质押贷款中的专利价值分析指标体系建立流程根据已有的专利价值分析指标研究的

15、文献,重点结合专利质押贷款的价值影响因素,采用问卷调查、专家访谈等形式,分析筛选出专利质押贷款中专利价值分析的具体指标。4.3指标体系的结构框架4.3.1法律价值法律价值是指专利在有效期间和权利要求范围内依法享有法律对其垄断权益的保障,是专利质押贷款价值评估中的一个重要因素。本文设计8项指标:权利要求数。权利要求明确定义专利所给予的保护范围,是专利新颖性特征表现。显然对于那些技术范围宽广,权利要求数多的专利,其质押贷款中的价值就越大。稳定性。稳定性指标是指一项被授权的专利在行使权利的过程中被无效的可能性,被授权的专利行使权利的方式一般有许可和诉讼,在诉讼过程中竞争对手通常会对诉争专利提起无效请

16、求。可见,稳定性是专利质押贷款中一项重要的要求,如果专利被宣告无效,质押贷款也就不能存在。可规避性。可规避性是指一项专利是否容易被他人进行规避设计,可规避性指标关系到本专利的权利要求是否能够有效地保护该发明的方案。依赖性。依赖性是指一项专利的实施是否依赖于现有授权专利的许可,如果一项专利实施起来受到许多限制需要获得多个在先专利的许可才可实施,则本专利的依赖性越强,属于改进型专利6,则在专利质押中的法律风险就会增大。专利侵权可判定性。专利侵权可判定性指标关系到本专利的权利要求是否能够容易地保护该发明的方案。容易判定专利侵权的权利要求在质押中比不易判定侵权的专利更有优势。专利到期时间长度。专利有效

17、期越长,凭借其获取市场垄断利润的概率越高,因此距离专利到期日越远,专利价值应该越大。家族专利数。专利家族是指同一项发明创造在一个国家申请专利而产生的一组内容相同或基本,相同的专利文献。一般专利家族数越多其价值越大。专利许可状态。专利许可状态表示本专利的实施情况,发生许可或者经历侵权诉讼的专利通常是比较重要的专利,这会影响到专利的价值。4.3.2技术价值技术价值度是从技术的维度来评价一项专利的价值。从专利质押贷款的价值影响因素可以看出,技术因素是决定一项专利价值的重要因素。本文设计6项指标:专利类型。专利类型包括发明专利、实用新型和外观设计3类,由于发明专利更具技术含量,审核过程也更为严格和规范

18、,其价值普遍较高,实用新型次之,外观设计最为简单,价值也越低。专利技术产业化可行度。正如前文专利质押贷款价值影响因素分析中提到的,专利能否有效转化是专利质押贷款的一个重要影响因素,因此专利技术可产业化度是专利质押贷款价值中的一个重要指标。专利技术更新速度。专利技术淘汰和更新速度,包括质物的质押期限、质物更新成本、潜在的多用途。这是专利技术价值的体现,也是专利能否有效转化的一个重要方面。配套技术依存度。本技术是否可以独立应用到产品,还是经过组合才能用,专利的配套技术依存度越低,质押贷款中的价值越高,反之,质押价值会降低。可替代性。可替代性主要判断某项专利技术在类似技术之间的地位。如果存在可替代的

19、技术,还可以根据可替代技术之间的效果来判断优劣。可替代性越低,专利质押价值越大。成熟度。成熟度是指一项专利技术在评估时所处的发展阶段。大多数专利技术在申请时大多处于构思阶段,随着申请人对专利技术的测试和实践,该专利技术趋于成熟并走向市场。4.3.3经济价值经济价值度是从市场经济效益的角度来评价一项专利的价值,通过前文分析也可以看出专利收益不确定性对质押贷款的影响是显著的。本文设计7项指标:盈利能力。专利的盈利能力是专利经济价值的一个重要体现,不具备盈利能力的专利是无法进行专利质押贷款的。变现能力。债务人不履行债务时质权人有权依法变现质物并优先受偿。在专利质押融资专利变现能力未能完全具备时候,引

20、进其他担保方式共同担保便成为金融机构的选择。偿债能力。专利偿债的现金流未来需保持稳定增长,专利质押融资的质物多具有增长期权特性,且收益符合几何布朗运动7。保持一定的偿债能力是专利作为质物的一个重要条件。市场认可度。市场认可度是专利被市场认可和接受的程度,专利技术的市场认可度越高,专利质押价值越大。竞争力贡献。专利对产品竞争力的贡献性,显然,越是对产品竞争力贡献大的专利,质押价值越大。同时,也应当关注与目标专利存在竞争关系的竞争对手数量及规模。专利已实现收益。专利已实现收益是指一项专利已通过许可、实施、转让701第2期专利质押贷款中的专利价值分析指标体系的构建等方式获得了收益的情况。专利已实现收

21、益的情况对于专利的价值评估也具有影响。如果一项专利已实现收益则说明该专利之前获得市场的认可,在技术和经济上是可行的。以前获得的收益越大则表明该专利的质押价值越高。政策适应性。政策适应性是指一项专利技术是否是政策所鼓励和扶持的技术,是否在政策有各种优惠政策。受到政策鼓励的技术有可能经济效益不一定最佳,但是社会效益较好。在政策的扶持下容易投入市场获得成功。综上分析得出表1所示的专利质押贷款中的专利价值分析指标体系,该指标体系共分为3个层次,第一层为目标层,即专利价值度;第二层是一级指标,包含三个要素;第三层是二级指标,包含稳定性,可规避性,依赖性等21个要素。表1专利质押贷款中的专利价值分析指标体

22、系目标层一级指标二级指标定义专利价值度(P V D法律价值权利要求数(10%权利要求明确定义专利所给予的保护范围稳定性(20%不会被无效的可能性,判断标准:同族专利授权,本专利及同族专利经过复审、无效程序、或涉及诉讼,并保持权利有效等等。可规避性(20%从法律角度,权利要求被规避的可能性,即权利要求的保护范围是否合适依赖性(10%实施专利是否必须得到其他专利的专利权人的许可。通常可以由权利人提供或通过检索专利侵权可判定性(15%主张权利主张的难易程度,即是否易于认定他人产品对本专利的侵权专利到期时间长度(10%专利剩余的法定有效期家族专利数(10%专利在多少个国家进行了申请专利许可状态(5%专

23、利权人是否将本专利许可他人使用或者经历侵权诉讼。技术价值专利类型(10%发明专利或是实用新型专利技术产业化可行度(20%专利的技术适用性及复杂性专利技术更新速度(20%专利技术淘汰和更新速度,专利的质押期限,更新成本和潜在的多用途配套技术依存度(10%本技术是否可以独立应用到产品,还是经过组合才能用可替代性(20%在当前时间点,是否存在替代技术方案成熟度(20%技术所处的发展阶段专利价值度(P V D经济价值盈利能力(15%专利产品的产值率不低于30%变现能力(15%债务人不履行债务时质权人可以依法变现质物并优先受偿偿债能力(15%专利偿债的现金流未来需保持稳定增长市场认可度(15%被市场认可

24、和接受的程度竞争力贡献(15%专利对产品竞争力的贡献性大小专利已实现收益(15%为企业获得收益,或者替企业节约开支政策适应性(10%国家与地方政策对专利应用的相关规定5专利质押贷款中的专利价值分析的综合评价在进行定量分析时,首先确定指标权重,本文采用层次分析法确定权重。这种方法简洁实用系统性强,并可以在没有指标数据时,根据指标的含义通过专家评价确定指标权重,并且能够对非定量因素进行量化分析8。它的主要步骤如下:构造判断矩阵;求解判断矩阵的最大特征值及其对应的特征向量;对判断进行一致性分析。在综合评价方法的选取上,由于指标体系中很多指标为定性指标,属于主观评价问题,因此采用模糊综合评价法。其具体步骤如下9:确定评价因素集和评价集;计算因子权重;进行单因素评价,