版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
1、整理课件整理课件 可转换公司债券投资策略分析可转换公司债券投资策略分析 东北证券金融与产业研究所 上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析整理课件可转换公司债券价值影响因素分析可转换公司债券价值影响因素分析 公司基本面和成长性 市场利率水平 发行条款 标的股票 上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析整理课件发行条款 期限 票面利率 转股价格 赎回条款 回售条款上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析整理课件标的股票 标的股票的价格 标的股票的价格波动性上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析整理课件可转换可转换公司债券定价分析可
2、转换公司债券定价分析上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析 可转换公司债券理论定价的两类模型 以Black-Sholes公式为基础,在种种假定条件下,得出可转换公司债券价格近似解析解 将影响可转换公司债券价格的所有因素都考虑进去,即多因素模型 常见的多因素模型有二叉树法、有限差分法及蒙特卡洛模拟等方法 整理课件Black-Sholes定价方法简单介绍 可转换公司债券的价值=债券部分的价值+可转换公司债券期权部分的价值,即:上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析整理课件可转换公司债券债券部分的价格为:上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析其中
3、,为i时刻的现金流;为期限为i年的折现率,为第i笔现金的折现时间 整理课件Black-Sholes公式基本理论假设: 股票价格变动比例遵循一般化的维纳过程 允许适用全部所得卖空衍生证券 没有交易费用和税收 不存在无风险套利机会 无风险利率为常数且对所有到期日都相同 上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析整理课件可转换公司债券期权部分的价格 上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析其中:S:股票的现价X:转股价格 T:期权的到期时间 t:现在的时间 :标准正态分布变量的累计概率分布函数 整理课件可转换公司债券投资策略分析可转换公司债券投资策略分析 可转换公司债券的组合投资策略 可转换公司债券的套利策略上海证券报股民学校网上报告会9月专场 可转换债券前景分析整理课件可转换公司债券的套利策略 可转换公司债券的套利
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- GB/T 586-2026船用法兰铸钢止回阀
- 云母制品工岗位职级晋升考核试卷含答案
- 塑料制品生产检验工岗中QC管理考核试卷含答案
- 香料原料处理工岗中培训效果考核试卷含答案
- 剑麻制品工技能实操强化考核试卷含答案
- 2025年智慧供热用户行为分析系统
- 2027版《普通话与职场口才训练》课件 项目三
- 2025年质量员之土建质量专业管理实务全真模拟考试试卷A卷含答案
- 2025年中级统计师考试统计工作实务真题及答案
- 2025年中学生百科知识竞赛题库及答案(共250题)
- 室内装饰装修(轻钢龙骨、隔墙、吊顶)保护性拆除施工组织设计方案
- 矿区附近采空区探放水设计及安全技术措施培训
- 2026年6月英语六级真题(第一套)及答案解析
- 2026年高考贵州卷历史试卷必考题及答案
- 2025年海事两员从业资格考试(包装危险货物申报人员)模拟试题及答案
- 2026电子竞技产业发展现状及商业价值挖掘报告
- 幼儿园课程资源本土化开发路径研究-基于幼儿园乡土课程资源案例分析深度研究
- 腹腔镜胆囊切除术护理查房
- 中考英语词汇表(1600词汇+880词组)
- (2025)AATS专家共识文件:二尖瓣环钙化的外科治疗解读
- 企业技术创新管理机制方案
评论
0/150
提交评论