我国上市公司内部控制信息披露现状及改进

1、我国上市公司内部控制信息披露现状及改进文献综述及研究成果【摘要】本文对国内外内部控制信息披露的有关文献进行了整理,发现国外主要从内部控制信息披露与公司状况之间的关系、内部控制实质性缺陷与盈余质量的关系、内部控制信息披露成本效益分析、审计师对内部控制的审核报告等方面进行了研究;国内主要从上市公司内部控制信息披露现状分析研究、内部控制信息披露与股票价格之间的关系研究、关于上市公司内部控制评价的研究、国内外研究述评及未来研究展望。我国今后需要从内部控制信息披露的格式和内容规范、影响因素、内部控制信息披露的重要性和内部控制评价体系等方面做深入研究。关键词:内部控制信息披露文献综述上市公司【Abstra

2、ct】In this paper, the literature on the internal control disclosure of information at home and abroad were finishing, found abroad, mainly from the internal control information disclosure and corporate status of the relationship between the substantive relationship between earnings quality defects a

3、nd internal control, internal control information disclosure costs benefit analysis, auditors report to audit internal control aspects were studied; domestic main internal control information disclosure of listed companies from the current situation analysis, study the relationship between stock pri

4、ces and information disclosure of internal control, internal control of listed companies on the evaluation research, study abroad Commentary and research prospects. Our internal controls in the future need to standardize the format and content of information disclosure, influencing factors, the impo

5、rtance of internal controls and internal control evaluation system of information disclosure has done in-depth study。Keywords: literature review of internal control information disclosure of listed companies一、背景自2001年“安然事件”曝光以来,美国相继曝出环球通讯、世界通信、施乐、默克制药等国际性上市公司会计造假丑闻,充分暴露了内部控制信息披露形同虚设等问题。于是美国在2002年签署了

6、萨班斯奥科斯法案,把内部控制信息披露纳入了强势披露的范畴。在我国,中信泰富衍生金融产品投资巨额亏损等事件的发生在打击投资者信心的同时也暴露了内部控制缺失所带来的危害以及我国公司治理环境中内部控制环节的薄弱。因此,内部控制信息披露研究越来越成为人们关注的热点。内部控制信息披露经过多年的发展,其理论和实践都取得较大的成果。二、国外内部控制信息披露研究的文献综述(一内部控制信息披露与公司状况之间的关系McMullen, Dorothy和 Raghunanda(1996通过对1989-1993年间公司内部控制信息披露情况的实证研究表明,在选取的公司样本中,平均有26.5%的公司提供内部控制报告,对有财

7、务问题的公司来说,这个比例更低,仅为10.5%,而对小公司而言,内部控制报告与财务报告问题的相关性就更为明显了,因此他们得出结论:财务报告有问题的公司不太可能提供内部控制报告。Ge和McVay(2005通过统计分析发现上市公司披露的内部控制实质性缺陷与公司经营的复杂性正相关,但和公司规模、盈利能力负相关。Doyle, Ge和 McVay(2006选取2002年8月至2005年8月披露内部控制重大缺陷的779家公司为样本进行研究表明:规模小、获利能力低!、成立时间短、业务复杂、成长速度快、财务状况不佳或正在进行重组的公司更可能存在内部控制重大缺陷。Andrew J. Leone (2007 对年

8、报中披露内部控制缺陷的公司进行研究发现:组织结构的复杂性,重要的组织变化和内控系统方面的投资等均会对内部控制信息披露产生影响。(二内部控制实质性缺陷披露的研究萨班斯法案的颁布强化了上市公司的内部控制责任,对内部控制信息披露有着重要影响。Hollis等(2006发现上市公司在按照萨班斯法案404条款进行披露时存在很多问题,比如组织结构的临近调整,会计风险暴露很多,内部控制投入较少和由于不披露内部控制问题而导致较多的审计人员辞职等。AndrewJ.Leone(2007对在年报中披露内部控制缺陷的公司进行了研究,发现内部控制信息披露的影响因素有组织结构复杂性、存在重要组织变化以及在内控系统方面的投资

9、等特质,同时提供了一些相关证据。Harmmersley等(2007检验了股票价格对管理者披露的内部控制缺陷特性(如严肃性、管理者对内部控制效果的结论、审计能力、披露的模糊性等缺陷及其他重要公告的反应,还研究了管理者的报酬与实质性控制缺陷之间的关系。Chan等(2005通过证据表明那些按照404条款披露内部控制实质性缺陷的公司相对于其他公司有更多的盈余质量管理和更低的投资回报。Doyle等(2005通过抽样调查发现内部控制报告和公司盈余质量有关,内部控制是盈余质量的一个驱动因素,并研究了内部控制和盈余质量之间的关系。(三内部控制信息披露成本效益分析Duffy(2004恒.认为404条款的实施使公

10、司的外部咨询和技术费用剧增,产生这种情况的原因是:很多公司选择将内部控制工作外包或是花费大量成本购买新的软件或升级系统。检验股本成本与内部控制缺陷披露之间的关系,发现披露内部控制缺陷的公司股本成本比没有披露缺陷的公司高,但是如果把公司特征和预测分析师偏见考虑进去的话,二者之间的关系就不显著了。同时研究结果也对萨班斯法案404条款的实施可以降低公司资本成本这一说法提出质疑。Yinghong zhang(2005将404条款的实施成本分为三类即公司内部人力成本、外部咨询及技术费用、外部审计费用三大类。以2003年l月至2005年9月自愿披露404条款实施成本的公司为样本进行研究发现404条款的实施

11、费用与公司的规模、内部控制重大缺陷、建立新的电子系统或内部控制制度、聘请的会计师事务所的规模及是否聘请新的CEO等因素正相关。(四关于内部控制的审计师报告及管理风险的研究Margaret和Jaenicke(1997通过问卷调查研究表明所有关于内部控制的审计师报告会严重影响投资者对财务报表的可靠性及内部控制效果的理解。但是管理层关于内部控制的自我评估报告不影响投资者的理解,结果还表明管理层报告和审计师报告均不影响投资者对买卖还是持有公司股票的信用风险的理解。Page和Spira(2004通过调查研究了内部控制和管理风险的关系,指出关于内部审计和管理风险方面的研究还很缺乏,强调这方面的理论研究还需

12、要增强,并在基础研究中采用了定性分析方法。通过对促使管理者学习更多的内部控制知识的专门方法进行了实验测试。结果表明这些专门的方法对那些在会计和内部控制系统以外。结果表明这些专门的方法对那些在会计和内部控制系统以外工作的管理者有帮助。并且还研究了内部控制系统的发展对内部控制价值的实证测试以及管理层对内部控制有用性的理解。三、国内内部控制信息披露研究的文献综述(一上市公司内部控制信息披露现状分析研究李明辉等(2003对我国2001年上市公司年报中的内部控制信息披露状况进行了分析。认为我国上市公司内部控制信息披露很大程度上流于形式,无实质性内容,其自愿性内部控制信息披露的动机也不够强。需要对有关规定

13、进行改进,对内部控制信息披露做出具体的具有可操作性的规定,并加强注册会计师对披露的审核,以促进内部控制信息披露。张立民、钱华和李敏仪(200311以我国四家上市银行内部控制信息的披露为分析框架,统计分析了2001年和2002年A股ST公司内部控制信息披露情况,结果表明与2001年相比,2002年ST公司内部控制信息的披露情况有所改善,但是有些公司还是存在披露的信息前后矛盾的情况,从而提出建议:强制要求ST公司披露标准的内部控制报告,且该内部控制报告需经注册会计师外部审核,有关监管部门也应加强对内部控制报告的监督管理。李明辉、何海、马夕奎和唐予华(200312对我国上市公司2001年年报以及配股

14、说明书中的内部控制信息披露状况进行统计分析,结果表明:(l内部控制信息披露的规定并未得到有效的执行;(2大多数公司对内部控制信息的披露流于形式,价值不高;(3对内部控制本身缺乏正确的认识;(4内部控制不健全。在分析结果的基础上作者提出要完善内部控制信息披露,需改进内部控制信息披露的相关规定,加强内部控制信息披露的监管,完善披露环境,采取措施鼓励管理当局进行自愿性信息披露。杨有红、汪薇(2008李对2006年沪市上市公司年报中内部控制信息的披露情况进行描述性统计分析发现2006年沪市上市公司内部控制信息披露存在以下问题:内部控制信息披露自愿性披露动机不足、内部控制信息披露的强制性规定未得到有效执

15、行、公司的内部控制自我评估和会计师事务所的审核评价缺少统一的标准。从上述国内外研究现状来看,国外学术界对内部控制信息披露研究具有研究角度和研究方法呈多样化的特点,而我国国内的研究主要集中于内部控制信息披露的现状分析、内部控制信息披露与公司状况之间的关系、内部控制信息披露与股票价格之间的关系这几个方面,针对财务报告内部控制信息披露的格式、内容规范等方面的研究较为缺乏,因此如何结合我国上市公司实际情况,借鉴国外内部控制信息披露经验,特别是美国的经验,对我国上市公司内部控制信息披露的内容格式提出相关建议显得尤为重要。(二内部控制信息披露与股票价格之间的关系研究陈共荣和刘燕(200713结合超额收益法

16、和多元回归分析法对2006年沪市A股上市公司的内部控制信息披露的市场反应进行分析发现:详细披露内部控制信息的公司在年报公告日前后的累积超额收益较之简单披露的公司显著为正,内部控制信息披露的详略程度与事件期内的累积超额收益显著正相关"张步阔和杜滨(2008º以2004年至2006年沪深两市474家上市公司样本,通过差额收益法分析发现:内部控制信息披露、企业规模、企业的盈利能力、公司类别和审计师意见等对我国上市公司股价有显著影响"具体表现在:披露内部控制信息比不披露内部控制信息的上市公司股价显著的高;强制披露内部控制信息比自愿披露内部控制信息的上市公司股价显著的高;公

17、司规模大股价上涨的幅度越小;盈利能力强的上市公司股价显著的高;财务状况异常的上市公司股价显著的低;注册会计师对上市公司出具的年度报告的审计意见好,股价显著的高。(三关于上市公司内部控制评价的研究(杨仇莹(200514提出了财务报告内部控制评价模型,模型是对内部控制目标、控制程序、控制风险及会计报表认定目标、COSO报告中内部控制五大要素之间关系的一种描述和评价。何凤平、吴军(2005认为上市公司应加强对内部控制的评价和内部控制的信息披露,两者缺一不可,不能孰轻孰重。陈良民(2。4认为湖南商学院学年论文 我国出台的关于内部控制信息披露的政策和规定的有效执行存在着很多制约因 素,并对制约因素进行了

18、分析,提出了完善上市公司内部控制评价的建议。 四、国内外研究述评及未来研究展望 目前我国的研究主要集中在内部控制信息披露的现状分析和内部控制报告 评价方面,如何结合我国的上市公司实际情况,借鉴国外内部控制信息披露的经 验,特别是 萨班斯法案 在内部控制信息强制性披露的要求显得尤为重要,同时 我国在财务报告内部控制信息披露的格式、内容规范等方面的研究还极其缺乏。 影响内部控制信息披露的因素很复杂,国内外缺乏深入的研究。从研究现状来看 国外对影响因素已经有研究 ,但是没有形成比较公认的综合性观点 ,国内的研究 更少。因此对内部控制信息披露的影响因素做进一步的深人研究,找出问题的关 键所在,从而建立

19、起完善的内部控制信息披露的机制和规范。我国对内部控制信 息披露重要性的研究也不够深人。 美国有很多对内部控制信息披露重要性的研究, 这在一定程度上改变了投资者和公众对内部控制信息披露的认识和态度,在中国 大多投资者对内部控制信息披露的重要性认识不足,因而应该加强对重要性的研 究。 对完善内部控制信息披露的规范和完善内部控制评价体系的规范需要做进一 步研究。现行规范中仅仅要求将审计师的评价报告上报证监会和证券交易所,并 未要求其公开对外披露。 这在一定程度上削弱了审计师对内部控制评价的严肃性 和不利于审计师执业水平的提高,同时影响了上市公司内部控制信息披露的可信 度。 参考文献 1. Mcmul

20、len,Doroth,K.Raghunandan,D.V.Rama.Internal control reports and financial reporting problemsJ.Accounting Horizons,1996,(14. 2. WeiliGe,sarah McVay.The Disclosure of Material Weaknesses in Internal Control after the Sarbanes-Oxley Aet J. Accounting Horizons,2005.9:137-159. 3. Doyle,J.T,W Ge amd S.E. M

21、cVay .Determinants of weaknesses in control over financial reporting. Journal of internal Aceounting &Economics(JAE,Forthcoming.2005. 湖南商学院学年论文 4. AndrewJ.Leone.Factors Related to Internal Control Diselosure: A discussion of Ashbaugh, Collins, and Kinney(2007and Doyle,Ge, and McVay(2007J.Journal

22、 of Accounting and Economies,2007. 5. Hollis Ashbaugh-Skaife,W.Collins,William R Kinney Jr. 2006. The Discovery and Reporting of Internal Control Deficiencies Prior to SOX-Mandated Audits,Journal of Accounting and Economies,February 28. 6. Jaequeline S.Hamrnersley,Linda A. Myers,CatherineShakesPeare.2007. 7. KamC.Chan,Barbara R,Farrell,Picheng Lee,2005,Earn-Ings Manageme