P2P网络借贷、众筹融资互联网金融模式及银行的应对策略

1、1 / 82P2P 网络借贷、众筹融资互联网金融模式及银行的应对策略目录P2P 网络借贷、众筹融资进展现状 . 5（一）.P2P 网络借贷市场进展现状51. 行业总体情况. 52. P2P 网络借贷平台现状 . 63. P2P 网络借贷市场的要紧商业模式 . 11（二）.银行系 P2P 进展现状及模式分析151. 银行系 P2P 平台进展现状. 162. 要紧银行系 P2P 平台模式介绍及评价 . 173. 对要紧银行系 P2P 平台的评价. 24（三）.P2P 网络借贷行业总结与展望26（四）. 众筹融资行业进展现状及模式分析271. 众筹行业进展概述. 292 / 822. 众筹平台情况.

2、 303. 股权众筹的运营模式与特点 . 314.典型众筹平台分析 . 33（五）银行系众筹进展现状及模式分析.38（六）. 众筹行业进展总结与展望40二、 国家监管政策分析 . 42（一）确信互联网金融积极作用，强调促进健康进展421. 鼓舞创新，支持稳步进展. 432. 防范风险，趋利避害. 45（二）.P2P 监管政策四箭连发，监管细则料将落地461. 监管政策的密集推出，约束 P2P 行业乱象 . 462. 监管细则有望年内出台，行业大洗牌已成必定48（三）. 众筹：监管思路生变，或迎监管风暴491. 公布治理方法，引导健康进展. 502. 证监会：开展专项检查，抓紧制定监管规则 .

3、523 / 82三、 政策建议. 56（一） 银行机构拓展 P2P 业务的 SWO 分析. 561.机遇分析. 562.挑战分析. 583.优势分析. 58（1） 银行信用做担保，更受投资者青睐 . 58（2） 风险操纵能力和专业人才优势明显 . 59（3）.客户基础广泛594.劣势分析. 59（1） 战略不清晰，缺乏整体规划 . 60（2）.业务开展模式传统，缺少跨界合作思路60（3） 市场营销手段单一，缺乏互联网思维 . 60（4） 基础设施投入过大，试错成本高 . 60（二） 策略分析. 611. 切入点一：为 P2P 平台提供综合托管服务 . 62（1） P2P 平台银行托管的模式比较

4、 . 62（2） 银行机构切入 P2P 平台托管的建议 . 654 / 822. 切入点二：自营 P2P 平台. 67（1） P2P 平台设立形式. 67（2） P2P 贷款的经营模式选择 . 68（3） P2P 贷款的投资与融资客户筛选 . 68（4） P2P 业务的贷款定价与服务收费 . 68（5） 保持并利用好银行的风险操纵优势 . 693.切入点三：P2P 聚合平台模式 . 69（三）银行机构布局众筹融资业务建议 . 71附件 1.P2P 行业监管原则 10 条（预测）. 722.各省市针对 P2P 出台的相关政策 . 723.江苏银行 P2P 业务模式简介. 724.众筹典型案例：平

5、安好房网众筹 . 725 / 82P2P 网络借贷、众筹融资互联网金融模式及银行的应对策略前言：为有效应对互联网金融进展对传统金融的冲击，国内银 行金融机构纷纷加快实施传统银行业务互联网化转型，尤其是随着 国家“互联网+”行动打算的实施，部分银行机构已在 P2P 网络借贷、 众筹融资等互联网金融领域进行了不断探究并抢占了先机。 为配合 银行制定“互联网+银行机构”行动打算，我们研究了 P2P 网络借贷、 众筹融资等互联网金融进展现状、 业务模式及监管政策， 重点分析 了银行系 P2P 众筹模式及典型案例，提出了银行机构的策略建议， 供决策参考。一、P2P 网络借贷、众筹融资进展现状（一） P2

6、P 网络借贷市场进展现状1.行业总体情况P2P 网络借贷诞生于英国，进展在美国，繁荣在中国。2005 年 3月，全球首家网络贷款平台一一 Zopa 上线，2006 年和 2007 年，美 国相继出现了提供类似服务的网站- Prosper 和 Lending Club,两家公司占据了美国 P2P 网络借贷市场的绝大部分。受P2P 网络借贷平台在美国进展的阻碍，中国第一家P2P 网络借贷平台一一拍拍贷于 2007 年 6 月上线运营。随后，国内涌现了像红岭创投、人人贷、 陆金所等一批规模和阻碍力较大的网贷平台，行业进展步入了快车 道。自 2012年开始，中国 P2P 行业出现了爆发式增长，投资人、

7、借 款人、平台数量及成交量等重要规模指标均实现了成倍增长。从收入构成看，P2P 网络借贷平台要紧依靠借款治理费、 利息治 理6 / 82费及其他增值服务费，其中借款治理费占比最大，约占平台营业 收入的七成以上。实际操作过程中，大多数平台并未公开其收入、 成本情况以及资金使用流向等信息，而是采取一些隐蔽的方法变相 赚取利差，在不考虑垫付资金用于偿还不良贷款的情况下，行业的 毛利润十分客观，有时候可能高达 20%上。正因为如此，该行业得 到社会资本竞相投入，小贷企业、担保公司、风投、上市公司、银 行甚至地点政府均涉足该领域，国内平台数量呈现了爆发式增长。国内 P2P 网络借贷平台的风控水平相对较低

8、，且由于内部治理 上的漏洞和相关法律的不完善，尽管爆发式增长，行业潜在风险也 不断暴露。据统计，截至 2014 年底，国内“跑路”的平台累计 344 家，占行业平均数量的 20.3%。今年以来，新增问题平台 419 家，是 去年同期的 7.5 倍，已超过去年全年问题平台数量。截止2015 年 6月底，P2P 网贷行业累计问题平台达 786 家，其中 6 月份新增问题平 台125 家。这些“跑路”平台，对投资人的投资热情、行业的健康 进展带来了一定负面阻碍，成为制约行业进展的最大隐患。2.P2P 网络借贷平台现状由于行业监管政策尚未出台，目前国内P2P 网络借贷行业尚处于市场化自发演进时期。尽管

9、网贷模式的问题不断出现，问题平台 也层出不穷，但随着互联网技术的普及，尤其是民间借贷的强烈需 求，该行业依旧保持着快速的进展态势。因此同时， 网贷平台的进展出现一些典型特点： 网贷平台在优 势劣汰、不断进入和退出中，年度增速正逐步趋于稳定；国内涌现 出一批有一定规7 / 82模和市场口碑的全国性网贷平台。（1）平台公司状况1注册资本。2013 年底全国网贷平台中注册资金在5000 万元（含）以上的有 36 家。截至 2014 年底，增加到 54 家，其中 22 家 于2014 年内成立。注册资本金最高的为陆金所，达到8.4 亿元。依照最新数据，截止 2015 年 6 月底，中国 P2P 网贷正

10、常运营平台数量 上升至 2028 家，相对 2014 年年底增加了 28.76%。上半年，新上线 网贷平台数量接近 900 家，由于问题平台不断出现，P2P 网贷运营平 台数量增长速度有所减缓，月均复合增长率达4.5%。2股东类型。巨大的市场空间促使各类型社会资本通过参股、控股、收购等方式快速涌入 P2P 行业。2013 年年底软银中国资本入 资有利网开始，近一年时刻内仅公开的风投融资就令人目不暇接。挚信资本以 1.3 亿美元入主人人贷，红杉资本 5000 万美元入股拍拍 贷，晨兴创投 5000 万美元投资有利网，成为金额最大的三项投资。不仅风投公司，银行背景资本（简称银行系）、国资背景资本（

11、简称国资系）、上市公司资本和民营资本也不断加快对网贷行业的布局。2014 年，银行系、国资系、上市公司系和风投系的平台数量仅为 3 家、1 家、3 家和 6 家，而到年底已分不增长到 12 家、17 家、17 家和 29 家，贷款余额占比分不达到 12.5%、2.8%、1.5%和 1.8%，8 / 82俨然成为市场的重要力量。截止2015 年 6 月底，共计 55 家平台获 得风投，上市系平台增至 42 家，国资系平台数量达 59 家，银行系 平台数量达 13 家，其中部分网贷平台为复合背景。3地区分布。广东、浙江、山东运营平台数量位居全国前三位， 分不达 392 家、275 家和 254 家

12、，占据全国总运营平台数量的 45.41%， 北京、上海紧随其后。从运营平台增速来看，广东新上线平台速度 有所减缓，北京、山东两地网贷平台数量增长迅速；另外，内陆省 市银行、湖北、安徽、福建、河南、重庆等地P2P 网贷行业进展较快，网贷平台数量仅次于沿海都市，多数为今年新上线的平台，内 陆省市的 P2P 网贷行业具有较大进展潜力。（2）业务进展情况1资产治理规模。截至 2014 年底，累计待还金额在 1 亿元以上的网贷平台达到 96 家，其中 5 亿以上的 27 家、10 亿以上的 13 家。 位列前三甲的陆金所、红岭创投、人人贷的待还金额分配为94.1 亿元、66.9 亿元和 41.9 亿元。在 96 家累计待还金额超过 1 亿元的平 台中，27 家运营时