财务管理考研必备简答题打印版

1、度,它是衡撤企业经济效益，考核经营成果的鱼要依据。它作为-种观念应贯降低资本成本，既取决于企业门自溥资决策，如筹资期限安排足否紂当？溥资效率 彻在貝体的财务活动中，在有关的资金筹集、资金投放和使用以及资金分配的足否捉高？信用等级状况好坏？资产抵押或担保工作足否做得牧好？等等：同时 财务决策中,都要考虑时河价值.也取决干市场环境，特别足通货膨胀状况.市场利率变动趋势尊。主要有：合理安2.何为资本资产定价模型?它是如何通过各种因素的变化来说明风险排婷资期限：合理利率硕期：捉高企业f；潛，枳极参9信川综级评估：枳极利用负 与收益的关系的？债经营：枳极利用股票增值机制，降低股票筹资成本。证券变现次数=

2、预算期现金需要总量最佳现金持有量揍块仁 公司理财羞本技能体习題只谷赛1. 你能叙述一下姒币时间价值的槪念和它的作用吗？货币的时间价值是指货币的拥有者因对货币的使用而报据其时沏的长短收 获的报用U货币时间价值足对让渡货币使用权而被货币拥有方的一种补偿， 它足天然的,足货币拥有者推迟现时消费而取魁的一种价值补條作用：时何 价值代茨若无凤険的朴.会平均资金利润率，它应是企业资金利润率的龈低限即考虑企业的风险与市场组台风险的关系町茨示为：企业特有风险与市场风 険的对应关系，从而来测定投资干该企业的必要报綁率。这就足著名的投资组 合理论及资本资产定价模型 0越人，该资产的风险越人，收益越高，反之則 反。

3、某市场的必要报酬率=无风険资产报酬率+该资产的风险系数0X （市场 平均报IW率-无凤险资产报删率）3.你认为成本效益观念中,成本和效益都只能是有形的和实际发生的 吗？成木效益观念是指作岀一项财务决策要以效益人干成本为原则，即某一项目 的效益人于其所盂成本时，予以采纳：否则，放弃。这里的成本包括机会成木， 而机会成本并不包括在会计成本中：其次，它不包括沉没成本，而沉没成本却 足会计成本的一部分。模块2：筹资管理练习题及答案1-企业如何确庫貝筹资毂模？法律依据：1法律对注册资本的约束，2.法律对企业负债额度的限制。 投资规模依据：足根据企业经营目标、市场容啟及份额.产业政策以及企业 自身的其他索

4、质等因索确定的，它是企业生产经营的客观需要,必须以投“ 定计。2. 企业在筹资过程中必须考电的因素及遵循的原則足什么？经济性因索：1.溥资成本。2.筹资风険。3.投资项目及其收益能力。4.资本 结构及其弹性。非经济因素:1.投资的顺利程度。2资金使用的约束程度。3筹资的社金效 应。4.溥资对企业控制权的影响。遵循的原则：1.规模适度.2.结构合理。3.成本节约。4.时机得当& 5.依法 筹措。3. 简述债券筹资的优缺点。优点：1.债券成本低。2.吋利用财务杠杆作用。3.有利于保网股东对公司的 控制权 4有利于调整资本结构。缺点：1.偿债压力人.2.不利于现金流fit安排.4. 从借款企业的角度

5、来讲债务资金成本低但风险高它的风险体现在 哪些方面呢？1. 稣集的资金貝冇使用上的时河性，需要到期偿还：2.不论企业经营好坏,需 固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担.5. 为什么说留存收益不是一项免费的融资来液？一般认为，留存收益不存在外显性成木,但却存在内含性成本这足因为，从投 资者角度看，留存收益叫被要求作为股利分给投资者，而投资者再用这部分收 H或购买其他企业的股黑或用干证券市场再投资，或者存入银行从中取得收 益,因此投资者同总将这部分利润再投资干企业内部，足希望从中获魁更高的 利益,这一收益希望即构成附存收益的机会收益，构成公司留存收益的资本成 本。6. 跃然留存收益不是一项免费

6、的融资来源，为什么它又颇受欢迎呢？ 从西方资本结构理论即优序理论和多数企业溥资实找看，内部溥资使企业溥 资的肖选，主要浪现在成本低，手续简单，无需通过银行等金融机构吋宜接实 现资金的转移留存收益作为内部筹资集道的主要形式,同样具有以上优点， 因而頗受欢迎。7. 一张町以在证券市场上流通的公司债券，票面利率足10%,这一定意 味着该债券目前的税前成本（或债券的报稱率）也是10%吗？不一定，与发行价恪冇关。票面利率足名义利率，而实际利率通过发行价務体 现出来,影响发行价格的因索有：有债券面领、票面利率、市场利率、债券 期限等。8许多金业都发行町转换债券，即债券持有希町以正规定时间内按规定条件 将债

7、券转换为同一公司的普通股.为什么企业选择发行可转换债券,而不是 从一开始就发行普通股？1. 有利干企业投资。这足因为，可转换债券对投资者貝有双重吸引力，茨现在： 在企业经营之勿时，购买此类债券能取紂较稳定的债总收入。当企业经营 步入正常时,将可转换债券转換为普通股，在一定祝度上具有对企业的所有权, 冇更多的机会取得人的收益。2.冇利于减少普通股溥资股数.3.有利于节约利 思支出4.对发展中的企业来说,利用町转換性债券夥资有利干改警企业财务 形象，同时有利于企业调整财务结构。9.相对于其他的筹资形式，商业信用有何优缺点?优点：溥资方便、限制条件少成本低。缺点：期限短、风险人.10. 请比牧以下筹

8、资方式的资本成本的高低：发行股累、发行债券、长期 借欽和保留盈余。根据风险收益对等观念，在一股悄况卜，各夥资方式的资本成本由人到小依次 为：发行股票、发行债券、长期借款和保留盈余.11. 企业如何降低其资本成本？12. 简述资本成本的作用资本成本对企业郑资及投资骨理具冇鱼要的总义.1.资木成本是比牧筹资方式、 选择追加溥资方案的依据。2.资本成木足评价投资项目，比较投资方案和追加投 资决策的主翌经济标准。3.资本成本还町作为评价企业经营成果的依据。13. 如何衡量和规避筹资风险？对于现金性筹资佩险，应注鱼资产占用与资金来源间的合理的期限答配,搞好 现金流壇安排，因此，按资产运用期限的长短来安排

9、和溥集相应期限的债务资金, 是回避凤险的较好方法之一。对于收支性投资风険，应做好以卜三方而的工 作：1.优化资本结构，从总休上减少收支风险。2.加强企业经营管理，扭亏增盈， 握高效益，以降低筹资风险.3.实施债务电整，降低收支性筹资凤险.14. 企业如何确定其最佳资本结构？所谓故佳资本结构足折企业在一定期限内，使加权平均资本成本址低、企业价值 员人时的资本结似其列断标准有三个：有利干展人限度地増加所有者财富， 能使企业价值股人化：企业加权平均资本成本园低：资产保持适宜的流动， 并使资本结构具有弹性。其中，加权资本成本故低足其主要标准模块4： 1.简述涼动资产的概念及待点流动资产足描能够在一年或

10、趨过一年的一个营业周期內变现的资产，主要 包括现金、短期投资.应收票据、应收账款、预付账软.存货、待摊费用待 处理滾动资产损溢、一年内到期的长期投资等。与各种非流动资产相比,涼动资 产貝有以卜两个突出特点：（一）周转速度快，变现能力强（二）获利能力相对较 弱,投资风险相对较小。2. 简述流动资产的分类。流动资产按其流动性的强弱，町分为速动资产和非速动资产流动资产具有 较强的变现能力,这仅足就总体总义而肓的.在实际工作中，企业町以将流动资 产归并为上述两人类：其中速动资产包括现金.短期投资、应收票据、应收以 款帥除坏底损失）、预付账款、其他应收款等存货、待推费用、待处理流动 资产损失、一年内到期

11、（或收回）的长期投资则属干非速动资产。3. 现金管理的目标是什么？如何在现金的流动性与收益性之间作岀合理的选择,即在保证企业高效. 高质地开展经营活动的悄况卜，尽对能地保持昴低现金占用扯是现金诗理的目 标.4什么是收支预算法？收支预并法就是将狈第期内可能发生的一切现金滾入、流出项目分类列入 现金预珠茨内，以确定收支差异，采取适勻财务对策的方法主要包括现金收入、 现金支出、现金余紬、现金，融通四方面的预以规划和控制，它足现金预以管理 的主要方法.5. 什么是调確净收益法？调整净收益法足播运用一定的方式，将企业按权贵发生制计并的预计净 收益调整为按收付实现制汁算的预计净收益，在此基础上加减有关现金

12、收支项 目，使企业净收益与现金流扯相互关联，从而确定预貝期现金余细 并作出财务 安排的方法.6. 比较收支额算法和调盛净收益法的优缺点。按恥牧支预并法这一方法綁制的现金预算，吋以宜接同现金收支的实际信 况进行比较,有利干企业对现金收支执行情况进行控制与分析。这一方法的缺点 足：它无法将編制的预算与企业预貝期内经营理财成果的密切关系淸蹴地反映 出来。调整净收益法编制现金预算的优点在于：将权责发生制计以的挣收益与收 付实现制计以的浄收益统一起来，不仅反映出企业收益额与现金流fit何的内在 关系，而且还揭示了有时企业虽盈利但可能出现现金拮据以及虽亏损而现金却 余裕的原因，不过,相对干收支预族法，调幣

13、净收益法也有其局限性，即它不能宜 观地反映出企业经营活动中现金流人与流出的具体惜况。7o如何进行现金的收支管理？1.加速收款，这里主要足描缩短应收帐软收棘的时间。企业发生应收账款 对以扩人餡何规核，增加销何牧入，同时也会增加企业的资金占用。因此，企业必 须在增加收益与资金机会成本之徇找出适当的平衡点,井运用一些收账政策，尽 可能地使现金及早收臥缩短收款浮账时伽（2）建立多个收款中心。（3） 银行存款箱制度，又称锁箱制度，足描企业在备主耍城市机用的T门用來收取V 户汇隸的邮箱上述儿种加速收款的做法都足有代价的，只要其边际收益大于边 际开支，这些做法都绘对行的：否则足不町行的。2. 廷期现金支出。

14、现金的支出包括支出时间和数at的控制（D推迟应 付软的支付.它足描在不彫响企业信誉的前提1（2）使用现金浮存fit，现金 浮存企业从银行存款戶上开出的支衆总额超过其银行存软以户的余 额3电子商务对现金收支的影响.电子商务时代的到來，会人大提高效率， 进而减少现金收支的时滞。8企业保持一定现金余额的动机？企业持有现金的动机主耍有交易.预防和投机，但现金持有址的确定并不 是上述三种动机所缶现金的简单加总。9如何确定最佳现金收支余额？基于交易预防、投机三个动机的要求，企业必须保持一定数fit的现金 余孤 然而，现金作为一项非收益性资产,持有过多现金尽辔町以降低经营风 险与财务风险，但却影响企业投资收

15、益的捉髙:相反,持有扯不足，在可能使企 业戦受风险损失的同时，往往还要付岀各种无法估计的港在成本或机会成本。因此,从现金管理的基木目标出发，嚴佳现金持有徹为10应收账款的管理目标是什么？其管理的基本目标足：在发挥应收煤软弟化竞争扩人带郴效用效应的 同时，尽町能降低投资的机会成本、坏账拐失与管理成本，彊人限度地從高应 收燉隸投资的效益.11. 什么是信用政策？信用政策亦即应收账软的管理政策，是指企业为对应收欢软投资进行规划 与拧制而确立的基本原则与行为规范,包括信用标准、信用条件和收燉方针- 部分内容。12. 什么足信用标准?够响信用标准的因我有哪些？信用标准足客戶获紂企业前业信用所必备的眾低条

16、件，通密以预期的 坏燉损失率茨示。影响信用标准的三个基本因素。（1）同行业竞争对手的悄 况。（2企业承受违约风险的能力。（3）客户的资信程度。13. 什么叫“6C”系统？企业任制订信用标准时，必须对客户的资信程度逬行调査、分析。客尸 资信程度的高低通幣决定于久个方面，即*户的信用品质（character）偿付能 力（capacity）.资本（capital） 抵押品（collateral）.经济状况（conditions） % 持续性（continuity）,简称SC系统&14. 如何确立佶用标准？主要通过以卜三个步驟來完成：设定信用等级的评价标准。即根据对 户信用资料的调査分析，找出评价信川

17、优为的数笊标准。利用既冇或潜在客户的财务报茨数据，计算备FI的描标值,并与上述标准比较。（3）进行风险 拮队，并确定备有关客户的信用等级.依据I：述佩险系数分析数据，按照亦户 累计凤险系数由小到大进行排用。15什么是信用条件?包括务趺内容？信用条件就足抬企业接受客户信用订单时所捉出的付软要求。主要包括 信用期限.折扣期限及现金折扣等。信用条件的基木茨现方式如3 /15, n/60*16应收账就投资决策包括哪些内容？应收账款投资决策就是企业依据信用政策和市场竞争的需要，作岀应否 改变信用标准.信用条件吋否接受客户的信用订单及应勻采取样的收以 方案等的一系列决策选择等。17应收账款的日常管理包括哪

18、些内容？制定合理的信川政策，优化应收账软的投资决策,是捉高应收欢软投资 效率,降低凤险损失的基本保障。企业必须强化日雷管理工作，健全应收煤软 管理的贵任制度与控制描施，对干已经发生的应收燉款，企业必须逬行分析、 控制,及时发现何题，捉前采取适宜对策，加速应收煤歎的收回,直人限度地减 少坏姝损失对企业产生的不利影响。这些描施主要包播脱收账软追踪分析、 应收账隸集龄分析、应收账款收现率分析和应收燉啟坏燉准爸制必18.存货的管理目标足什么？ 存货的管理目标是如何在存货的成本与收益 之间进行利弊权衡，实现二者的最佳组合。19 存货的管理方法有哪些？（1）存货经济采购批81控制，使一定时期存货的总成本达到敲低点的