技术经济学04zjd

1、技术经济学科精选课件 第四章第四章 投资项目可行性研究投资项目可行性研究 本章重点1.掌握项目建设程序和我国建设项目管理体制；2.掌握可行性研究的内容及报告编制技术；3.掌握项目市场分析、技术分析、经济效益评价以及资金筹措等内容的研究思路与分析方法。精选课件一、项目建设程序和管理1.项目建设概念 项目一般系指同一性质的投资，或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资。2.投资项目分类 第一类为基本投资项目，简称基建项目，如一个工厂、一条铁路、一个水电站等。 第二类为设备更新和技术改造项目。精选课件3.项目的建设程序 四大步骤：投资决策、设计、建设、验收。 八大内容：提出项目建

2、议书；进行可行性研究；经过可行性研究论证，根据最优方案编制初步设计；技术设计；施工图设计；准备并组织施工；生产准备；施工验收。精选课件4.项目管理基本内容（1）项目建设的程序或周期规律；（2）项目评价及决策的理论和方法；（3）项目管理的组织结构形式与项目管理；（4）项目实施中的指挥、协调、项目的招标投标管理、项目的合同管理；（5）项目投资控制、进度控制、质量控制等；（6）项目的竣工验收与后评价。精选课件二、可行性研究报告编制1.可行性研究的内涵 可行性研究是一种运用多种学科的知识，寻求使投资项目达到最好经济效益的综合研究办法。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建项

3、目在投资前期全面、系统地论证其必要性、可能性、有效性和合理性，做出对项目可行或不可行的评价。精选课件2.可行性研究工作的四个阶段 机会研究； 初步可行性研究； 详细可行性研究； 评价和决策。精选课件（1）总论（2）市场分析（3）投资条件与项目选址（4）技术方案（5）环境保护与劳动安全（6）企业组织和劳动定员（7）项目实施进度安排（8）投资估算与资金筹措（9）财务分析（10）国民经济与社会效益分析（11）结论与建议3.可行性研究的内容精选课件三、市场分析市场调查 n产品用途 n现有生产能力n产量及销售量n替代产品n产品价格n国外市场市场需求预测n消费对象n消费条件n产品更新周期特点n市场成长速度

4、及趋势n可能出现的替代产品n产品可能的新用途n产品出口或进口替代分析市场进入壁垒n技术壁垒n规模壁垒n政策壁垒产品方案和项目规模n产品方案（规格标准）n项目拟建规模市场营销策略n市场定位（领先或追随、目标市场）n促销价格、推销方式与措施n产品销售费用预测产品销售收入预测n价格预测n销售收入预测精选课件市场调查方法n普遍调查：对调查对象进行全样本调查。n抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。n专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。n调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问

5、卷设计要尽量避免偏差。n档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。精选课件市场预测方法n定性预测通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。n定量预测根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。n常用的方法n趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数法、包络线趋势预测法等。n因果分析法：回归分析法、相关分析法等。精选课件市场壁垒分析n技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？n规模壁垒：能否达到一定的经济规模？n投资

6、能力n市场有效需求及可能取得的市场份额n政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？n投资许可n生产许可n能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？n先入企业的技术与品牌优势n先入企业的排他性联盟n用户对后进入者的认可精选课件市场结构与企业行为n市场结构类型极其特征市 场类 型企 业数 目产 品差 别对 价 格的 控 制进 入 和 退出 该 行 业完 全竞 争很 多完 全 无 差 别完 全 不能 控 制非 常 容 易完 全垄 断一 个没 有 合 适 替 代品 的 独 特 产 品可 在 很 大 程度 上 控 制非 常 困 难垄 断竞 争较 多有 一 定 差 别一 定 程 度的 控 制比 较 容 易寡

7、头垄 断很 少有 一 定 差 别或 无 差 别较 大 程 度的 控 制比 较 困 难精选课件垄断竞争市场的非价格竞争n在垄断竞争市场中，企业影响价格，控制价格的能力较弱，因而会采取非价格竞争手段n品质竞争n促销活动竞争n垄断竞争条件造成产品差别和品质竞争，有利于满足消费者多样化的需要和激励企业创新。精选课件需求价格弹性在市场分析中的意义n对于富于弹性的商品，价格与总收入成反方向变化P 上升 则 TR 下降 ，P 下降 则 TR上升n对于缺乏弹性的商品，价格与总收入成同方向变化P 下降则 TR 下降 ， P 上升 则 TR上升精选课件四、投资条件与项目选择n自然条件 n基础设施条件n原材料及辅助

8、材料供应n燃料动力供应n人力资源条件n社会、经济、人文条件n政策环境n主要原材料、燃料动力费用估算n土地费用n其他应考虑的因素n与政府的关系n目标市场n战略布局n各备选方案比较精选课件五、技术方案n产品及工艺方案 n产品功能n产品规格、标准n生产方法n技术参数和工艺流程n主要工艺设备选择n主要原材料、燃料n动力消耗指标n生产车间布置方案n厂内外运输方案n存贮方案n土建工程n主要建、构筑物的建筑特征及结构设计n特殊基础工程的设计n建筑材料n土建工程造价估算n其他工程n给排水工程 n动力及公用工程n防灾设施n生活福利设施精选课件技术方案选择n技术方案选择要考虑的制约条件n需求制约（现存的需求结构及

9、需求结构可能的变化）n资源制约（资金、人力资源、自然资源、其他要素）n环境制约（经济技术环境、社会文化环境、自然环境）n技术方案选择的原则n经济性原则（以最小的投入取得最好的效果）n发展原则（发展的前景及适应发展的能力）n兼容性原则（与原有经济、技术、环境、社会的兼容性）n相关效果原则（相关的经济、技术、环境、社会效果）n技术方案选择的视角n技术先进性n技术适用性精选课件产品方案评价n产品功能的合理性，产品在技术上的先进性；n产品在功能、技术、成本上的竞争优势；n其他产品替代该产品的可能性；n产品的市场生命周期及目前所处的阶段；n有无可能形成产品链、产品群；n是否符合国家有关技术和环境标准的要

10、求。精选课件工艺方案评价n技术的先进性n所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度n技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段n技术的成熟程度n实验室技术n经过中试的技术n已经工业化应用的技术n技术转换成本n技术发展趋势及所采用技术的发展前景n与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷精选课件六、环境保护与劳动安全n环境现状 n项目主要污染源n项目主要污染物n拟采用的环境保护标准n环境保护方案n环境监测制度n环境保护投资估算n环境影响评价结论n生产过程中职业危害因素分析n职业安全卫生主要设施n劳动安全与职业卫生监督保障机构n消防措施和设施方案精选课件七、企业组织与劳动定员n

11、企业组织n企业组织形式n企业工作制度n企业薪酬制度n劳动定员和人员培训n劳动定员n项目年人工费用估算n人员培训计划及费用估算精选课件八、项目实施进度安排n项目实施的各阶段 n资金筹措安排n技术获得n勘察设计与设备订货n工程招标与施工准备n工程施工n生产准备n试运转n竣工验收n项目实施进度安排n项目实施管理机构n项目实施费用n建设单位管理费n生产筹备费n生产职工培训费n办公家具购置费n勘察设计费n其他应支出的费用精选课件项目实施进度计划方法n横道图 例月 份序号工作内容123456781设备订货2动力电增容3原厂房设备搬迁4一车间设备安装5二车间土建施工6二车间设备安装7人员招聘培训精选课件项目

12、实施进度计划方法n网络图 例设备订货设备到货13一车间安装二车间安装22设备搬迁3土建施工4电增容1人员招聘培训5精选课件九、投资估算与资金筹措n固定资产投资估算 n固定资产构建费用n无形资产获取费用n递延资产n预备费n流动资金估算n流动资产n流动负债n资金筹措n资金来源n项目筹资方案n建设期贷款利息n投资使用计划n投资使用计划n借款偿还计划精选课件十、财务分析n财务预测 n投资估算与资金筹措n销售收入预测n成本费用预测n财务报表编制n损益表n资产负债表n资金来源与运用表n现金流量表n其他辅助报表n资金规划n资金来源与运用n资金平衡n财务效果评价n盈利能力评价n清偿能力评价n不确定性分析n盈亏

13、平衡分析n敏感性分析n概率分析精选课件十一、国民经济与社会效益分析 公共项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目，在可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析。 确定国民经济与社会目标n辨识项目的国民经济与社会效益及费用n直接效益及费用、间接效益及费用n内部效益及费用、外部效益及费用n有形效益及费用、无形效益及费用n确定国民经济与社会效益评价参数n项目国民经济与社会效益综合评价精选课件n基本报表n损益表损益表n资产负债表资产负债表n资金来源与运用表资金来源与运用表n现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资）n现金流量表（自有资金）现金流量表（自有资金）n现金流量表（各投资方）现金流量表（各投

14、资方）n辅助报表n固定资产投资估算表固定资产投资估算表n流动资金估算表流动资金估算表n投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表n主要产出物和投入物使用主要产出物和投入物使用价格依据表价格依据表n生产成本估算表生产成本估算表n固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表n无形及递延资产摊销费估无形及递延资产摊销费估算表算表n制造费用、销售费用、管制造费用、销售费用、管理费用估算表理费用估算表n借款还本付息表借款还本付息表n总成本费用估算表总成本费用估算表n销售收入及销售税金估算销售收入及销售税金估算表表附：财务报表类别精选课件各财务报表之间的关系投资计划与资金筹措表投资估算表资金负债表损益表借款及还

15、本付息表折旧与摊销估算表成本费用估算表资金来源与运用表销售收入及税金估算表现金流量表精选课件案例分析n案例基本情况 本项目规划用地85亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及配套用房共计61 000平方米，按年生产200万套床上用品的规模购置新增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防、环保、绿化等费用，项目固定资产投资8 008万元，土地费用投资1955万元，流动资金2 012万元，总投资计12 395万元，预计项目达产后实现年销售收入50 000万元。精选课件项目具体情况说明（1）1.资金来源 项目总投资12 395万元，所需资金由自筹4 395万元，其余8 0008 000万万元商请银行贷款解

16、决。 2.建设期利息 项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计8 000 万元,预计2005年到位3 000万元，2006年到位5 000万元。当年贷款的利息减半计算， 2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，年利率按6估算，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。 精选课件项目具体情况说明（2）3.原材料、能耗费用 项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为60左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为38540万元，当然这个费用按照目前

17、的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。4.员工工资福利费用 在正常生产年份，公司员工人数为1000余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月1300元计算，共计1036万元。精选课件项目具体情况说明（3）5.设备维修费用 设备维修费用在正常生产年份按每年25万元计算。6.摊销费用 无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按照50年进行摊销，每年摊销39.1万元。具体见摊销费用表。7.折旧费用 本项目建设期为2年，但固定资产的投入按两个年度展开，因此，折旧按照不同年份用平均年限法计算折旧，具体见折旧费用表。精选课件项目具体情况说明（4）6.财务费用 本项目预计在2005年取

18、得项目贷款3 000万元，2006年贷款5 000万元，项目贷款的年利率初步按照6%计算。当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资， 2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。精选课件项目具体情况说明（5）7.销售税金及附加 本项目属于生产性项目，需要考虑增值税和所得税，由于本项目销售收入是不含税价格，因此增值税在现金流量中不予考虑；同时项目所处经济开发区又是外资企业，所得税上有一定的优惠，所得税按税法规定实行“二免三减”政策，即第一、第二年免征所得税，第三至第五年减半征收。销售税金按照

19、销售收入的5%估算。8.销售费用 销售费用按销售收入的2计算。精选课件附表1-总投资估算表总投资估算表 （单位：万元） 序号 年份 项目 合计 2004 2005 2006 一 总投资 12395.00 1955.00 5580.00 4860.00 1 固定资产投资 8008.00 5490.00 2518.00 2 无形资产投资 1955.00 1955.00 3 其中含建设期利息 420.00 0.00 90.00 330.00 4 流动资金 2012.00 2012.00 二 资金筹措 12395.00 （一） 自有资金（资本金） 4000.00 4000.00 自有资金（股东注入）

20、395.00 395.00 其中 固定资产投资资本金 3000.00 3000.00 （二） 借款 8000.00 3000.00 8000.00 长期借款 3000.00 5000.00 本金 5000.00 3000.00 5000 利息 420.00 0.00 90.00 330.00 精选课件附表2-总成本费用表总成本费用表 （单位：万元） 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序序号号 年年份份 项项目目 生产数量（万套） 20 120 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 2

21、00.0 职工人数 104 622 1036 1036 1036 1036 1036 1036 1036 1036 一一 生产成本 4571.2 24749.3 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 直接材料 3854 23124 38540 38540 38540 38540 38540 38540 38540 38540 直接人工 162 970 1616 1616 1616 1616 1616 1616 1616 1616 制造费用 555.6 655.6 735.6 735.6 735.6 735

22、.6 735.6 735.6 735.6 735.6 其中：折旧费 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 二二 销售费用 100.0 600.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 1000.0 三三 摊销费 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 39.10 四四 管理费用 16.80 100.80 168.00 168.00 168.00 168.00 168.

23、00 168.00 168.00 168.00 五五 财务费用 480.00 360.00 180.00 其中：长期借款利息 480.00 360.00 180.00 六六 总成本费用 4727.13 25969.21 42458.87 42278.87 42098.87 42098.87 42098.87 42098.87 42098.87 42098.87 七七 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 八八 可变成本 4571.2 24749.3 40891.8

24、40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 40891.8 九九 固定成本 155.90 1219.90 1567.10 1387.10 1207.10 1207.10 1207.10 1207.10 1207.10 1207.10 精选课件附表3-损益表损益表 （单位：万元） 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 1 营业收入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000

25、.0 50000.0 2 产品销售税金及附加 250.0 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 3 总成本费用 4727.1 25969.2 42458.9 42278.9 42098.9 42098.9 42098.9 42098.9 42098.9 42098.9 4 利润总额1-2-3 22.9 2530.8 5041.1 5221.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5 应纳税所得额 22.9 2530.8 5041.1 5221.1 5401.1

26、 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 5401.1 6 应纳所得税 0.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 7 税后利润4-5 22.9 2530.8 4209.3 4359.6 4509.9 3618.8 3618.8 3618.8 3618.8 3618.8 8 可分配利润 22.9 2530.8 4209.3 4359.6 4509.9 3618.8 3618.8 3618.8 3618.8 3618.8 9 盈余公积金 2.3 253.1 420.9 436.0 451.0 361.9

27、 361.9 361.9 361.9 361.9 10 公益金 1.1 126.5 210.5 218.0 225.5 180.9 180.9 180.9 180.9 180.9 11 未分配利润 19.4 2151.2 3577.9 3705.7 3833.5 3075.9 3075.9 3075.9 3075.9 3075.9 12 累计未分配利润 19.4 2170.6 7272.4 10978.1 14811.5 17887.5 20963.4 24039.4 27115.3 30191.3 精选课件附表4-还款付息表还款付息表 （单位：万元） 序号 年份 项目 2005 2006 2

28、007 2008 2009 1 借款及还本付息 1.1 年初借款累计 0.0 3000.00 8000.00 6000.00 3000.00 1.2 本年借款 3000 5000 1.2 本年应计利息 90.00 330.00 480.00 360.00 180.00 1.3 本年还本 2000.00 3000.00 3000.00 1.4 本年付息 90 330 2 还款资金 0.00 0.00 3280.94 4152.65 4280.41 2.1 利润 2170.62 3577.94 3705.70 2.2 折旧 1071.22 535.61 535.61 2.3 摊销 39.10 39

29、.10 39.10 精选课件附表5-固定资产折旧表固 定 资 产 折 旧 表 （ 单 位 ： 万 元 ） 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 序 号 项 目 折 旧年 限 原 值 净 残值 率 一 投 入 20 5580 5% 1 折 旧 费 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 265.05 2 净 值 5580.00 5314.95 5049.90 4784.85 4519.80 4254.75 3989.

30、70 3724.65 3459.60 3194.55 2929.50 2664.45 二 投 入 10 2848 5% 1 折 旧 费 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 270.56 2 净 值 2848.00 2577.44 2306.88 2036.32 1765.76 1495.20 1224.64 954.08 683.52 412.96 142.40 三 合 计 8428 1 折 旧 费 5356.10 0.00 535.61 535.61 535.61 535.61 535.61 535.6

31、1 535.61 535.61 535.61 535.61 265.05 2 净 值 5580.00 8162.95 7627.34 7091.73 6556.12 6020.51 5484.90 4949.29 4413.68 3878.07 3342.46 2806.85 精选课件全投资现金流量表 （单位：万元） 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 （一） 现金流入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0

32、 50000.0 56343.8 1 销售收入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 2 回收固定资产余值 2806.9 3 无形资产余值 1524.9 4 回收流动资金 2012.0 （二） 现金流出 1955.0 5580.0 9262.4 26414.5 44855.9 44885.6 44915.3 45806.5 45806.5 45806.5 45806.5 45806.5 1 固定资产投资 0.0 5580.0 2848.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.

33、0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 无形资产投资 1955.0 3 流动资金 2012.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 5 销售税金及附加 250.0 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 6 所得税 0.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.

34、4 1782.4 1782.4 （三） 净现金流量 -1955 -5580 -4262 3586 5144 5114 5085 4193 4193 4193 4193 10537 （四） 累计净现金流量 -1955 -7535 -11797 -8212 -3068 2046 7131 11325 15518 19712 23905 34442 所得税后 财务内部收益率（%） 28.58% 财务净现值（ic=10%) 11726.64 计 算 指 标 投资回收期（年） 5.6 附表6-自全投资现金流量表精选课件自有资金现金流量表 （单位：万元） 2004 2005 2006 2007 2008

35、2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 （一） 现金流入 5000.00 30000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 54818.85 1 销售收入 5000.00 30000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 2 回收固定资产余值 2806.85 3 无形资产余值 1524.90 4 回收流动资金 2012.00 （二） 现金流出

36、4000 0 4797.42 28894.50 48215.95 48065.65 44915.35 45806.53 45806.53 45806.53 45806.53 45806.53 1 全投资中自有资金 4000 0 395 2 贷款还本 2000 3000 3000 3 借款利息支付 480 360 180 0 0 0 0 0 4 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 5 销售税金及附加 250.0 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 6 所得税 0.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 7 其他 （三） 净现金流量 -4000.0 0.0 202.6 1105.5 1784.1 1934.4 5084.7 4193.5 4193.5 4193.5 4193.5 9012.3 （四） 累计净现金流量 -4000.0 -4000.0 -3797.4 -2691.9 -907.9 1026.5 6111.1 1030