财务风险的内涵及防范

1、财务风险的内涵及防范 摘要：财务风险， 实质是一种微观经济风险， 是企业理财活动风险的 集中体现， 同时也是现代企业所面临的一个重要问题。 本文分析了财 务风险内涵及诱因，并在此基础上了企业财务风险的防范措施作了一 些探讨。为了有效防范可能发生的财务风险， 企业必须从长远利益着 眼，建立和健全企业财务风险防御机制。关键词：财务风险 内涵 防范1财务风险的内涵传统的观点认为的财务风险与负债经营相关， 财务风险是因偿还到期债务而 引起的，没有债务，则不存在财务风险。1.1 从资本运动的角度看财务风险， 是资本价值经营的必然产物。 在资本运动过程中， 资本流通的始 极是货币本金的垫支， 终极是得到价

2、值量增加的货币本金收回， 财务是为了重新 获得货币而垫支货币的活动。 所以， 资本财务的风险萌芽于本金垫支之时， 只要 有把货币作为资本来使用的意图， 资本就具有无法得到价值增值的总风险。 资本 的流通过程， 既是财务风险的转移过程， 又是财务风险的积聚过程， 某一资本形 态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险， 同时又吸收了本形态新的风险， 随着 资本价值逐渐集中于商品产品， 风险也在不断的积累。 总之， 资本循环的每一步 都印上了财务风险的痕迹： 本金垫支的伊始， 风险就已经启动； 资本价值转换和 增值的过程，就是风险的转移和积聚过程。1.2 从现代财务管理内涵看财务管理是对企业资金运动及其

3、所体现的经济关系的组织和控制及协调。 从 财务现象观察，它体现为资金筹集、资金投放、资金回收和资金分配；从财务本 质观察，在这些资金运动过程中， 无一不体现着各种关系， 财务风险应是涵盖人 类生产经营过程中价值运动及处理生产关系给企业带来的风险。综上，财务风险是个综合性极强的概念。 首先，它涉及到企业资金运动的各 个环节、 企业内部的各个方面以及企业环境中的各个因素。 其次， 企业的其它风 险，如经营风险、政策风险、自然风险等，其影响最终也归结到企业财务成果上， 或者说它们对企业的影响最终也会通过财务成果得到反映。 财务风险应为企业在 各种财务活动过程中， 由于各种难以或无法预料、 控制的因素

4、作用， 使企业的实 际财务成果与预计财务成果相背离，因而有蒙受经济损失的机会或可能性。2. 企业财务风险的诱因企业产生财务风险的原因很多， 既有企业外部的原因， 也有企业自身的原因， 而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。 总体来看， 主要有以下几个方 面的原因：2.1 企业财务管理的宏观环境复杂多变 企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。 财务管 理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等 因素。这些因素存在于企业之外， 但对企业财务管理产生重大的影响。 宏观环境 的变化对企业来说， 是难以准确预见和无法改变的。 宏观环境的不利变化必然

5、给 企业带来财务风险。 例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨， 使运输企业增 加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。2.2 企业管理者盲目最求规模扩张，对财务风险的客观性认识不足 财务风险是客观存在的， 只要有财务活动， 就必然存在着财务风险。 在现实 工作中，许多企业的管理人员缺乏风险意识， 认为只要做大做强， 企业就会有发 展前途，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。企业作为一个经济社会活动的载体， 以获取利润为目的， 而利润是以运作各 项资源而产生的，具体表现在对社会化的资源，如原材料、生产设备、资金及人 才等生产要素。2.3 企业筹资方式不当，资本结构不合理企业资

6、金结构不合理， 负债资金比例过高。 由于筹资决策失误等原因， 我国 企业资金结构不合理的现象普遍存在， 具体表现在负债资金占全部资金的比例过 高。不少企业大肆筹资举债， 增加财务负担， 很多企业资产负债率达到 30%以上。 资金结构的不合理导致企业财务负担沉重， 偿付能力严重不足， 一旦再生产过程 发生中断、阻塞、资金、周转发生困难，不能按时偿债企业将面临丧失信誉，负 责赔偿的风险，甚至导致破产。2.4 企业内部财务关系混乱，决策缺乏科学性 财务风险存在于财务管理工作的各个环节， 不同的财务风险产生的具体原因 不尽相同。 财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。 避免财务决策失误的 前提是财

7、务决策的科学化。 目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主 观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。企业内部财务关系混乱是我国企业的通病， 企业与内部各部门之间及企业与 上级企业之间， 在资金管理及使用、 利益分配等方面存在权责不明、 管理混乱的 现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到 保证。例如， 在深圳证券交易所上市的猴王股份有限公司， 由于其与上级企业猴 王集团之间存在着混乱的财务关系， 致使上市公司因猴王集团破产而出现严重财 务危机。3. 企业财务风险的防范在竞争激烈的市场经济条件下， 由于各方面的原因， 财务风险是不可避免的。

8、 因此，每个企业在财务管理工作中， 必须重视财务风险的防范工作， 灵活运用分 散法、回避法、转移法、降低法等技术方法，以有效防范和化解财务风险。如何 有效的防范和化解企业财务风险呢 ?笔者认为应采取以下五条对策：3.1 建立和不断完善财务管理系统，提高财务决策的科学化水平财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败， 经验决策和主观决策 会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险， 企业必须采用科学的决策方法。 在决策过程中， 应充分考 虑影响决策的各种因素， 尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进 行决策。 对各种可行方案要认真进行分析评价， 从中选择最优的决策方案， 切忌 主

9、观臆断。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外， 企业无法对其施加影响， 但并不 是说企业面对环境变化就无所作为。 为防范财务风险， 企业应对不断变化的财务 管理宏观环境进行认真分析研究， 把握其变化趋势及规律， 并制定多种应变措施， 适时调整财务管理政策和改变管理方法， 从而提高企业对财务管理环境变化的适 应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。3.2 防范财务风险，建立财务预警分析指标体系财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物， 尤其是在我国市场经济发育 不健全的条件下更是不可避免， 因此，加强企业财务风险管理， 建立和完善财务 预警系统尤其必要。3.3 健全内控体系，理

10、顺企业内部财务关系企业要抓好企业内控制度建设， 确保财务风险预警和监控制度健全有效， 筑 起防范和化解财务风险的第一道防线； 要明确企业财务风险监管工作程序， 分清 监管职责， 落实好分级负责制； 要建立和规范企业财务风险报表分析制度， 搞好 月份流动性分析、季度资产质量和企业负债率分析以及年度会计、 审计报告制度， 完善风险监测技术， 建立敏感的风险预警系统； 要充分发挥会计师事务所、 律师 事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。为防范财务风险， 企业必须理顺内部的各种财务关系。 要使财务管理人员明 白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节， 任何环节的工作失误都

11、可能会给 企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。3.4 加强筹资风险管理，控制财务风险针对筹资风险成的几个因素， 企业应从以下几个方面来控制筹资风险： 根据 自己的风险承受能力来选择对企业最有利的资本结构； 企业在借入资金时， 应在 慎重考虑资金成本、 财务风险、 信息传递等各种因素的基础上， 选择合理筹资顺 序来控制财务风险， 使企业财务风险降到最低； 在资金安排上， 要考虑到借款的 到期日和利息的支付日， 要充分考虑到企业用款的高峰和低谷期， 合理安排资金 避免资金调度失误带来的财务风险。3.5 防范财务风险必须建立御险机制为了有效防范可能发生的财务风险， 企业必须从长远利益着眼， 建立和健全 企业财务风险防御机制。主要措施是： (1) 积极参加社会保险，建立健全企业风 险转移机制。 (2) 实行一业为主多种经营，建立健全企业风险分散机制，及时分 散和化解企业财务风