财务报表分析、税收

1、整理课件1财务管理财务管理 第第5章章 财务报表与税收财务报表与税收第第6章章 财务报表分析财务报表分析整理课件2资产负债表 资产负债表反映企业某一特定日期财务状况的资产负债表反映企业某一特定日期财务状况的财务报表。是一张静态报表，反映企业在会计财务报表。是一张静态报表，反映企业在会计期末当天终了时的财务状况即企业资产、负债、期末当天终了时的财务状况即企业资产、负债、所有者权益及其结构。所有者权益及其结构。 资产负债表的格式有：左右结构的帐户式、上资产负债表的格式有：左右结构的帐户式、上下结构的报告式。下结构的报告式。 帐户式的资产负债表，将资产项目列在报表左帐户式的资产负债表，将资产项目列在

2、报表左方，负债、所有者权益项目列在报表的右方。方，负债、所有者权益项目列在报表的右方。 报告式的资产负债表，将资产负债表的项目自报告式的资产负债表，将资产负债表的项目自上而下排列，先列示资产数额、然后负债数额、上而下排列，先列示资产数额、然后负债数额、最后是所有者权益数额。最后是所有者权益数额。整理课件3资产负债表与财务管理内容间关系资产负债表与财务管理内容间关系资产资产流动资产流动资产 现金现金 有价证券有价证券 应收帐款应收帐款 存货存货负债与所有负债与所有者权益者权益流动负债流动负债 应付帐款应付帐款 应付票据应付票据 应付费用应付费用营运资金营运资金管理管理营营运运资资金金政政策策流流

3、动动资资产产管管理理流流动动负负债债管管理理整理课件4资产负债表与财务管理内容间关系资产负债表与财务管理内容间关系对外长期投资对外长期投资 股票投资股票投资 债券投资债券投资 其他投资其他投资对内长期投资对内长期投资 固定资产固定资产 无形资产无形资产 其他资产其他资产资产合计资产合计长期负债长期负债公司债券公司债券长期借款长期借款所有者权益所有者权益实收资本实收资本资本公积资本公积保留盈余保留盈余负债与所有负债与所有者权益合计者权益合计长期长期投资投资管理管理投投资资程程序序投投资资方方式式投投资资环环境境投投资资决决策策长期长期筹资筹资管理管理筹筹资资程程序序筹筹资资方方式式筹筹资资环环境

4、境筹筹资资决决策策整理课件5短期偿债能力分析流动比率流动比率=（流动资产（流动资产/流动负债）流动负债）*100% 1 1、表明企业每一元流动负债有多少流动资产作、表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。 2 2、一般流动性比率越高，反映企业短期偿债能、一般流动性比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。但流动比率力越强，债权人的权益越有保证。但流动比率不能过高，过高表明企业流动资产占用较多，不能过高，过高表明企业流动资产占用

5、较多，会影响资金的使用效率和企业筹资成本，进而会影响资金的使用效率和企业筹资成本，进而影响企业的获利能力。影响企业的获利能力。整理课件6短期偿债能力分析速动比率速动比率=（速动资产（速动资产/流动负债）流动负债）*100% 速动资产指流动资产减去变现能力较差速动资产指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额。动资产损失等后的余额。 速动比率比流动比率更准确、可靠地评速动比率比流动比率更准确、可靠地评价短期偿债能力。价短期偿债能力。整理课件7短期偿债能力分析现金流动负债比率现金流动负债比率= 年经营现金净流量年经营现金净流量

6、/ 年末流动负债年末流动负债 该比率从现金流入和流出的动态角度对企该比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力考察。业的实际偿债能力考察。 该指标评价企业的偿债能力更加谨慎。该指标评价企业的偿债能力更加谨慎。 该指标较大，表明企业经营活动产生的现该指标较大，表明企业经营活动产生的现金净流量较多，能够保证按期偿还债务。金净流量较多，能够保证按期偿还债务。整理课件8长期偿债能力分析资产负债率资产负债率=（负债总额（负债总额/资产总额）资产总额）*100% 又称负债比率。表明企业总资产中债权人提供又称负债比率。表明企业总资产中债权人提供资金的比重，及企业资产对债权人权益的保障资金的比重，及企

7、业资产对债权人权益的保障程度。程度。 该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。整理课件9长期偿债能力分析 产权比率产权比率=（负债总额（负债总额/所有者权益）所有者权益）*100% 该比率是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本该比率是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。负债率。 反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。 产权比率与资产负债率的作用区别：产权比率与资产负债率的作用区别： 资产负债率侧重于债务偿付安全性的物质保障程度；资产负债率侧重于债务偿付安全性的物质保障程度； 产权比率侧重于揭示

8、财务结构的稳健程度及自有资金对产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度及自有资金对偿债风险的承受能力。偿债风险的承受能力。整理课件10长期偿债能力分析 利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润息税前利润/利息支出利息支出 已获利息倍数反映获利能力对债务偿付已获利息倍数反映获利能力对债务偿付的保证程度。的保证程度。 息税前利润包括债务利息与所得税前的息税前利润包括债务利息与所得税前的正常业务经营利润，不包括非正常项目。正常业务经营利润，不包括非正常项目。 利息支出应包括企业在生产经营过程中利息支出应包括企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。实际支出的借款利息、债券利息等。整理课件11长期偿

9、债能力分析长期资产适合率长期资产适合率=（所有者权益（所有者权益+长期负长期负债）债）/（固定资产（固定资产+长期投资）长期投资）*100%该比率从企业长期资产与长期资本的平衡性与协调该比率从企业长期资产与长期资本的平衡性与协调性角度出发，反映企业财务结构的稳定程度和财务性角度出发，反映企业财务结构的稳定程度和财务风险大小。风险大小。该指标在充分反映企业偿债能力的同时，也反映企该指标在充分反映企业偿债能力的同时，也反映企业资金使用的合理性，分析企业是否有盲目投资、业资金使用的合理性，分析企业是否有盲目投资、长期资产挤占流动资金、或负债使用不充分等问题。长期资产挤占流动资金、或负债使用不充分等问

10、题。整理课件12利润表利润表 反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。 利润表中利润应包括内容：利润表中利润应包括内容： 观点观点1：“本期经营成果观念本期经营成果观念”净利润只净利润只包括本期正常经营所得，不包括其他所得。包括本期正常经营所得，不包括其他所得。 观点观点2：“总括观念总括观念”净利润中包括正常净利润中包括正常经营所得，也包括非经常性项目，即所有报告经营所得，也包括非经常性项目，即所有报告期影响股东权益增减净额的经济业务（除股利期影响股东权益增减净额的经济业务（除股利和企业与股东间其他经济业务）。和企业与股东间其他经济业务）。整理课件13

11、利润表格式 多步式利润表多步式利润表 主营业务利润主营业务利润 主营业务收入主营主营业务收入主营业务业务 成本主营业成本主营业务税金及附加务税金及附加 利润总额利润总额 主营业务利润主营业务利润+ +其他其他业务利润营业费用业务利润营业费用管理费用财务费管理费用财务费用投资收益用投资收益营业营业外收支差外收支差净利润净利润= = 利润总额利润总额- -所得税所得税 单步式利润表单步式利润表净利润净利润= = 营业收入和利得营业收入和利得- -营业费用和损失营业费用和损失整理课件14利润表与财务管理内容间关系利润表与财务管理内容间关系销售收入销售收入减：变动成本减：变动成本 固定成本固定成本.经

12、营杠杆经营杠杆息税前盈余息税前盈余经营风险经营风险减：利息减：利息财务杠杆财务杠杆税前利润税前利润财务风险财务风险减：所得税减：所得税纳税策略纳税策略税后利润税后利润减：股利减：股利股利政策股利政策保留盈余保留盈余整理课件15利润分配表 反映企业在一定期间对实现利润的分配反映企业在一定期间对实现利润的分配或亏损弥补的会计报表。或亏损弥补的会计报表。 是利润表的附表。说明利润表上反映的是利润表的附表。说明利润表上反映的净利润的分配去向及期末未分配利润的净利润的分配去向及期末未分配利润的形成过程。形成过程。 是资产负债表与利润表之间的连接桥梁。是资产负债表与利润表之间的连接桥梁。整理课件16现金流

13、量表 以现金为基础编制的反映企业财务状况以现金为基础编制的反映企业财务状况变动的财务报表。变动的财务报表。 现金概念、现金流量概念、三类现金流现金概念、现金流量概念、三类现金流量概念量概念;现金流量表编制的直接法与间接现金流量表编制的直接法与间接法。法。整理课件17我国现行税收体系 1994年我国对现行税收制度进行了一次全面、年我国对现行税收制度进行了一次全面、整体、结构性的改革。整体、结构性的改革。 以增值税为主体的流转税制度；统一企业所得以增值税为主体的流转税制度；统一企业所得税和个人所得税；取消、简化合并一些税种，税和个人所得税；取消、简化合并一些税种，开征一些新税种。开征一些新税种。

14、现行税收体系中共现行税收体系中共23个税种。个税种。 实行分税制，将税种划分为中央税、地方税、实行分税制，将税种划分为中央税、地方税、中央地方共享税三种。中央地方共享税三种。 建立中央和地方两套税务机构建立中央和地方两套税务机构 彻底变过去的征管模式，实行纳税申报、税务彻底变过去的征管模式，实行纳税申报、税务代理、税务稽核代理、税务稽核“三位一体三位一体”的征管格局。的征管格局。整理课件18 涉及到企业的税种 增值税增值税 消费税消费税 营业税营业税 关税关税 企业所得税企业所得税 外商投资企业、外外商投资企业、外 国企业所得税国企业所得税 个人所得税个人所得税 农业税、牧业税农业税、牧业税3

15、. 资源占用税类资源占用税类 资源税资源税 城镇土地使用税城镇土地使用税 土地增值税土地增值税 耕地占用税耕地占用税4. 财产税和行为税类财产税和行为税类 房产税房产税 车船使用税车船使用税 契税契税 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 印花税印花税 城市维护建设税城市维护建设税 屠宰税、筵席税屠宰税、筵席税 整理课件19资产营运能力分析资产营运能力分析流动资产周转情况分析流动资产周转情况分析应收帐款周转率（次数）应收帐款周转率（次数）= 主营业务收入净额主营业务收入净额/平均应收帐款余额平均应收帐款余额应收帐款周转天数应收帐款周转天数= 平均应收帐款余额平均应收帐款余额*360/主

16、营业务收入净额主营业务收入净额(主营业务收入净额主营业务收入净额=主营业务收入主营业务收入-销售折扣与折让销售折扣与折让平均应收帐款余额平均应收帐款余额=(期初应收帐款期初应收帐款+期末应收帐款期末应收帐款)/2) 应收帐款周转率反映了企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率应收帐款周转率反映了企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低的高低, ,周转率高表明周转率高表明:1 :1、收帐迅速，帐龄较短；、收帐迅速，帐龄较短；2 2、资产流动性、资产流动性强，短期偿债能力强；强，短期偿债能力强；3 3、可减少收帐费用和坏帐损失，从而相、可减少收帐费用和坏帐损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。对

17、增加企业流动资产的投资收益。 同时借助应收帐款周转期与企业信用期的比较，可评价购买单位同时借助应收帐款周转期与企业信用期的比较，可评价购买单位的信用程度及企业原定的信用条件是否适当。的信用程度及企业原定的信用条件是否适当。整理课件20资产营运能力分析资产营运能力分析流动资产周转情况分析流动资产周转情况分析存货周转率（次数）存货周转率（次数）=主营业务成本主营业务成本/平均存货平均存货（平均存货（平均存货=（期初存货（期初存货+期末存货）期末存货）/2）存货周转天数存货周转天数=平均存货平均存货*360/主营业务成本主营业务成本 存货周转率的高低，不仅反映企业采购、储存、生存货周转率的高低，不仅

18、反映企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，且对企业的产、销售各环节管理工作状况的好坏，且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性影响偿债能力及获利能力产生决定性影响 一般，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表一般，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越高，周转额越大，资金占用水平明其变现的速度越高，周转额越大，资金占用水平越低。越低。整理课件21资产营运能力分析资产营运能力分析流动资产周转情况分析流动资产周转情况分析流动资产周转率（次数）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均流动资产总额平均流动资产总额流动资产周转天数流动资产周转天数=平均流

19、动资产总额平均流动资产总额*360/主营业务收入净额主营业务收入净额 在一定时期，流动资产周转次数越多，表明以在一定时期，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。利用效果越好。 流动资产周转天数表示流动资产周转一次所需流动资产周转天数表示流动资产周转一次所需天数，越少表明流动资产经历生产和销售各阶天数，越少表明流动资产经历生产和销售各阶段时所占用的时间越短。段时所占用的时间越短。整理课件22资产营运能力分析资产营运能力分析固定资产周转情况分析固定资产周转情况分析固定资产周转率固定资产周转率=年主营业务收入净额年主

20、营业务收入净额/固定资产平均净值固定资产平均净值*100% 固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，也表明企业固定资产投资得当，固定资产分，也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，充分发挥效率。结构合理，充分发挥效率。 如果此效率不高，表明固定资产使用效率不高，如果此效率不高，表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。整理课件23资产营运能力分析资产营运能力分析总资产周转情况分析总资产周转情况分析总资产周转率总资产周转率=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均资产总额平均资产总额*

21、100% 该比率高，说明企业全部资产的使用效该比率高，说明企业全部资产的使用效率高。如果低，说明使用效率较差，最率高。如果低，说明使用效率较差，最终会影响企业的盈利能力。终会影响企业的盈利能力。整理课件24企业盈利能力分析 一般分析主营业务利润率主营业务利润率=利润利润/主营业务收入净额主营业务收入净额*100% 企业利润包括主营业务利润、营业利润、利润总企业利润包括主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润四种形式。额和净利润四种形式。 其中利润总额和净利润包含着非销售利润因素，其中利润总额和净利润包含着非销售利润因素，所以能够直接反映销售获利能力的指标是主营业所以能够直接反映销售获利能力的指

22、标是主营业务利润率和营业利润率。务利润率和营业利润率。整理课件25企业盈利能力分析 一般分析成本费用利润率成本费用利润率=利润利润/成本费用成本费用*100% 成本可分为：主营业务成本、营业成本（包成本可分为：主营业务成本、营业成本（包括主营业务成本、主营业务税金及附加、营括主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用和其他业务成业费用、管理费用、财务费用和其他业务成本）本） 主营业务成本利润率与营业成本利润率反映主营业务成本利润率与营业成本利润率反映了企业主要成本的利用效率，是企业加强成了企业主要成本的利用效率，是企业加强成本管理的着眼点。本管理的着眼点。整理课件26企业盈

23、利能力分析 一般分析总资产报酬率总资产报酬率=（利润总额（利润总额+利息支出）利息支出）/平均资产总额平均资产总额*100% 平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额（年初资产总额+年末资产总年末资产总额）额）/2 反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。盈利的重要指标。整理课件27企业盈利能力分析 一般分析净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/平均资产总额平均资产总额*100% 又称权益净利率，反映企业资本及其积又称权益净利率，反映企业资本及其积累获取报酬水平的最

24、具综合性与代表性累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合效益。的指标，反映企业资本运营的综合效益。 一般认为企业净资产收益率越高，企业一般认为企业净资产收益率越高，企业自有资本获利能力越强，运营效益越好，自有资本获利能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。对企业投资人、债权人的保证程度越高。整理课件28企业盈利能力分析 一般分析资本保值增值率资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所扣除客观因素后的年末所有者权益有者权益/年初所有者权益年初所有者权益*100% 该指标充分体现了对所有者权益的保护，该指标充分体现了对所有者权益的保护，能及时、有效地发现侵蚀

25、所有者权益的能及时、有效地发现侵蚀所有者权益的现象。现象。整理课件29 财务综合分析 将营运能力、偿债能力和盈利能力等诸将营运能力、偿债能力和盈利能力等诸方面的分析纳入一个有机整体之中，全方面的分析纳入一个有机整体之中，全面对企业经营状况、财务状况进行解剖面对企业经营状况、财务状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益的优劣作和分析，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价与判断。出准确的评价与判断。 财务综合分析的特点是：指标要素齐全财务综合分析的特点是：指标要素齐全适当；主辅指标功能匹配；满足多方信适当；主辅指标功能匹配；满足多方信息需要。息需要。整理课件30杜邦分析体系杜邦分析体系（The D

26、u Pont System） 利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。效益进行系统分析评价的方法。 因其最初由美国杜邦公司创立并成功运用而得名。因其最初由美国杜邦公司创立并成功运用而得名。 杜邦分析系统中主要有以下几种重要的关系：杜邦分析系统中主要有以下几种重要的关系：（1）净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是该分析系）净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是该分析系统的核心。该指标取决于总资产净利率和权益乘数（统的核心。该指标取决于总资产净利率和权益乘数（=资产资产/权益权益=1/（1-资产负

27、债率）资产负债率）（2）总资产净利率（）总资产净利率（=主营业务净利率主营业务净利率*资产周转率）也是一个资产周转率）也是一个重要的财务比率，综合性也较强。重要的财务比率，综合性也较强。（3）主营业务净利率反映了企业净利润与主营业务收入的关系。）主营业务净利率反映了企业净利润与主营业务收入的关系。提高此比率有两个途径：一是扩大主营业务收入，二是降低提高此比率有两个途径：一是扩大主营业务收入，二是降低成本费用。成本费用。整理课件31沃尔比重评分法 选择具有代表性的若干财务比率，并分选择具有代表性的若干财务比率，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较

28、，确定各项指标的得分准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累积分数，从而对企业的及总体指标的累积分数，从而对企业的财务状况进行综合评价。财务状况进行综合评价。 该分析方法是该分析方法是20世纪初，由亚历山大世纪初，由亚历山大沃沃尔最早采用的。尔最早采用的。整理课件32财务分析含义 以企业财务报表及其他有关财务资料为以企业财务报表及其他有关财务资料为基础，对企业财务活动的过程和结果进基础，对企业财务活动的过程和结果进行的研究评价过程，目的在于判断企业行的研究评价过程，目的在于判断企业的财务状况，诊察企业经营活动的好坏的财务状况，诊察企业经营活动的好坏得失，以便进一步分析企业未来的发展得失，以便进一步分析企业未来的发展趋势，为财务决策、计划、控制提供依趋势，为财务决策、计