#风险导向审计下的分析性程序案例

1、风险导向审计下的分析性程序案例一、资料：1 、 公司背景： 假设 A 公司是一家制造汽车零件的企业。 其零件主要是通过零售渠道销售。 该公司 20X0 年、20X1年、20X2年的资产负债表和 20X1年、20X2年的损益表反映在图92中。一些重要的财务比率反映在图9-4中。该公司组成于19X5年，19X8年上市。该公司所进入的行业具有高度的竞争性，它是这 一行业的最新加入者。在过去的几年中，该公司占有12%的市场份额（以销售数量为基础）。该公司的竞争主要来自国内三大汽车制造商的汽车零件子公司、一些国内其他公司和大量的外国（美国、日本、韩国） 公司。该公司生产的零件被认为质量很高，因而以高价出

2、售。该行业的产品有两个销售渠道：一是销售给 大的汽车制造商，二是通过零售渠道销售。该公司的零件有约40%销售给国内三大汽车制造公司。销售的信用条件一般是N/30 。 该公司在按主要汽车公司的要求生产零件的同时， 自己也开发新产品。 该公司大约有 25%的产品是自行设计和开发的。该公司所在行业20X2 年的有关数据如下：毛利率42.20%存货周转率12.15存货占总资产的百分比 17.20%应收账款周转率15.78应收账款占总资产的百分比 28.15%销售增长率11.3%股利 / 净收益45%总资产报酬率19.40%权益报酬率32%销售利润率（税后） 6.85%固定资产周转率11.21资产负债率

3、65%零售占总销售的百分比40%实际税率33.5%销售、管理费用 / 销售21.23%应付账款周转率21.5每个员工的人工成本47 ， 540元每个员工的额外津贴7 ， 800 元新产品上市时间1.90 年市盈率14.222、该公司关键的会计政策和程序如下：（ 1 ）存货：该公司所有的存货采用后进先出法计价。（2）应收账款：该公司 20X2年、20X1年、20X0年坏账准备的余额分别为7, 500元、6, 400元、和6， 100 元。（ 3 ）固定资产：该公司的固定资产按直线法折旧。折旧年限从5 年到 30 年不等。在 20X2 年公司以售后租回的方式处置了两个仓库。交易中取得的收入 30，

4、 000 元包括在折旧费用中。（ 4 ）长期投资：该公司采用权益法来核算长期投资。所有的长期投资均是对合资企业的投资，这些企业为该公司提供原材料和配件。投资收益作为产品销售成本的减少。 20X2 年、 20X1 年、 20X0 年的投资净收益分别为 34， 000 元、 28 ， 000 元和 2 ， 500元。（5）所得税：20X2年、20X1年，该公司分别支付所得税358, 000元、和156, 000元。平均税率分别为42.94%和39.32%。该公司在20X2年没有递延所得税。3、生产和销售该公司销售队伍较小。虽然每个销售人员被指派负责一个大区域的销售，但是他们只能处理较大的汽车零件商

5、店和汽车制造商的集中购买。订单实际上是通过因特网收到。该公司的生产过程是高度自动化的，环境优美。公司的目标是将生产过程中的浪费、废料、缺陷减少到当前技术所允许的最低水平。该公司通过使用尖端的原材料计划软件来协调其供应链。不管何时，只要生产软件确认原材料不足，公司就以电子数据的形式向供应商下达订单。该公司的劳动力80%是工会会员，在公司中， 工会的力量十分强大。 在 20X2 年工会在工资谈判中获胜，工人的工资和福利比行业中其它企业要高。公司产品的质量保证是同行业中最好的。一般来说，公司有缺陷的零件先由顾客退给商店然后由商店退回公司。对顾客产品质量方面的申诉，不论是产品本身的缺陷还是仅只是顾客的

6、错误使用，公司都予以接受。不幸地是，在20X2 年该公司有三次召回内部开发的产品，这些产品被发现有设计方面的问题。4、筹资安排(1)租赁义务：在20X2年5月1日，该公司以售后租回的方式处置了两间仓库。仓库的原始成本为 195, 000元，出售时已折旧 40%公司签订了一个为期 10年的两间仓库租赁协议，每年 5月1日支付每 间仓库的租金12, 500元。在第十年末，公司有按当前的市场价重新购回该仓库折选择权。公司将这一租 赁作为经营性租赁。(2)抵押借款：公司其制造设备作抵押取得抵押借款，利率为 9%在20X3年和20X4年的12月31 日每年支付100, 000元，以后5年每年的12月31

7、日支付85, 000元。(3)该公司是一个封闭持股的公司，直到最近公司的股东少于300人。普通股的面值为10元。公司有发行100, 000股的授权。20X2年、20X1年、20X0年公司发行在外的普通股分别为22, 500股、15, 000行权价格等于授权日的市场价格。在 部选择活动概括如下：通股股利分别为股和11, 000股。公司向高层管理者提供股票期权计划，在20X2年有1000股的期权授予给合格的管理者。20X1 年20X2年1,2001, 9001, 5001 , 000(800)(2000)1, 90090017.50 元18.95 元5, 500股普通股，每股价格为22兀。公司在

8、20X2年、20X1年支付普20X2年，以前发行的2000股股票期权的平均行权价格为17元。全在外的选择权授予的期权执行的期权平均行权价格 在七月该公司向公众发行总计470, 000元、5, 000元。20X2年支付大额股利的现金部分来源于销售仓库所取得的现金。剩下的部分只是董事会一时的决定，并不意味着今后支付给股东的股利会增加。20X2年的会计报表进行审计。假设该公司以前年度的财务报表已经审计过，审计人员现在的业务是对 在讨论这个例子的过程中，我们还会补充一些非财务业绩指标。二、分析过程(一)分析目标：剩余风险是审计人员在审计过程中必须弄清的，我们现在的目标是利用这些资料来 取得有关剩余风险

9、的证据。(二)识别公司的特点：第一步是识别该公司的特点。我们将使用前述的平衡记分卡这一工具并假定 审计人员对该公司的以下方面感兴趣。(1)财务业绩(2)营销业绩(3)过程业绩产品设计和开发销售及分销生产管理(4)资源管理业绩人力资源供应链财产筹资(三)收集和分析有关的事实：第二步是收集和解释财务报表有关的事实。通过前面的资料可知以下 关键事实：(1)该公司的产品质量高，这意味着产品的成本也高于竞争对手，同时销售价格也高。大约有25%勺产品是自行设计和开发的。(2)该公司对汽车零件商店的销售( 60%多于对汽车制造商的销售(40%)。如果这两个市场的边际 利润不同，公司的财务成果就会受产品在两个

10、市场中销售比例的影响。值得注意的是，同行业其他公司对 汽车制造商的销售(60%高于对汽车零件商店的销售(40%)。为顾客提供服务的工作是由负责某一特定地区销售的销售人员来进行的。(3)该公司存货的计价使用后进先出法，这会降低存货的余额，增加产品销售成本。(4)在过去的三年中，公司的坏账准备呈缓慢增长的趋势。(5)该公司通过使用信息技术，使公司的供应链和和供应商的相互作用的效率最大化。(6)公司还很年轻，这意味着其固定资产成本高于竞争对手。该公司使用直线法计提固定资产的折 旧。(7)该公司有一个重要业务涉及对两间仓库售后租回，该业务被作为经营性租赁。(8)该公司和工会签订了一项新的合同，提高了公

11、司员工的工资和福利。(9)公司对合资企业的会计处理有些反常。对合资企业的投资的核算或者使用成本法或者使用权益 法，这主要取决于公司对合资企业控制程度。(10)该公司的抵押借款是符合通常的标准的。借款按规定的方式分期偿还。借款的年利率为9%(11)该公司是一个封闭持股的公司，在20X2年向公众发行股票前，只有很少的股东。公司对高层管理者实行股票期权计划。在20X2年，公司发行了大量的新普通股，并在发行新股之前支付了大量的股利给原股东。虽然对我们的分析来说，并不是所有的这些事实都是关键的，但是审计人员在分析前必须取得这些信 息。在进行战略分析和过程分析过程中，审计人员可以取得大部分这类信息。接下来

12、的三步包括确认适当的计量指标；收集有关数据并计算有关业绩指标；对所取得的数据进行组织整理，形成分析的框架。这些步骤的结果如图910至图918所示。在进行比较时，这些图表中包含许多非财务指标和一些行业标准。（四）财务业绩图9-10概括了 A公司的财务业绩。图9 10整合分析的例子：财务业绩财务业绩20X2 年20X1年行业净收益485, 000 元270, 000 元每股收益2.16 元1.80 元总资产报酬率24.59%15.98%19.40%权益报酬率43.02%29.59%32.00%销售净利率8.02%6.54%6.85%资产周转率2.892.16每股价格19.25 元21.75 元市盈

13、率8.9312.0814.22各种获利能力指标表明.20X2年是公司取得巨大，功的一年。净收益不每股收益有大幅度的上升。市盈率和股票价格外，其d!各项获利能力指标都有巨大2增长，并且有&f指标还远图于同行业的其它企业O除唯一的弱点信号是股票的价格和市盈率。如果该公司能将20X1年的市盈率保持到 20X2年，那么其股票价格将超过24元（至少高于现在股票价格的25%。这清楚地表明，市场投资者对未反映在公司所报告的收益中的情况存在某种程度上担心。在接下来的分析中，审计人员应该将这种明显的不一致牢记在心。（五）营销业绩图9 11反映了 A公司的营销业绩和顾客的态度图9 11整合分析的例子：营销

14、业绩营销业绩20X2 年20X1年行业总收入6, 045, 000 元4, 185, 000 元收入增长率44.44%32.40%11.30%顾客满意率（5分）4.634.85每年顾客取得率12%16%每年顾客保持率87%92%品牌意识（5分）4.754.52从图911中口以后比1,公司的销售收入增长迅速销售增长率大大干同行业的其它企业。当然，销售的地增长率的大幅度上千可能只是由于公司还很年轻用于计算销售增长当的基数较低而造成的。从有关顾客的统计资料中可以幺2现，公司在顾客方向存，1潜在的问题。顾医:满意度（4.63）、顾客取得率（12%）顾客保持率（87%这三个,1旨标都在恶化，尽管这些变d

15、!不大。这意味着顾客J1 寸公司不象过去那样满意了。这表明公司的快速增加已经超过了它为顾客提供有效服务的能力了。虽然公司的品牌意识有所提高 （4.75）,但只有在顾客对公司形成正面印象时，品牌意识的提高才是有用的。（六）过程业绩：产品设计和开发图9-12概括了该公司最近产品开发的经历。图9-12整合分析的例子：过程业绩一产品设计和开发产品设计20X2年20X1年行业新产品上市时间（年）2.32.41.9产品宣传成功率64%83%开发成本回收期（年）1.601.30产品召回次数31从图9-12中我们可以稔匕现为什么顾客对公4k态度在恶化的一些国索。我们首先看到的是，和同行的其它企业相比，该公司新

16、产品上市的速度缓慢（1.9年对2.3年）。这意味着在新产品开发方面公司是落后于竞争对手的。尽管这些问题只会影响公司25%勺产品，但使问题更加糟糕是下面的事实：新产品成功率下降（64%寸83%）;公司新产品开发成本收回的时间更长（1.6对1.3 ）;更麻烦的是本年有三次产品召回,这说明公司的产品有质量问题。对一个战略是做高质量/高价格的供应商的公司来说，这种趋势会对公司未来的前景带来损害。（七）过程业绩：顾客销售及服务图913提供了对该公司的顾客服务和分销方面进行观察的资料。图9-13整合分析的例子：过程业绩一顾客销售和服务顾客销售及分销20X2 年20X1年行业存货周转率13.168.2712

17、.15存货/资产毛利率14.49%33.58%14.71%1) 8.71%42.20%120%应收账款周转率应收账款/资产 坏账百分比销售费用/销售收入 销售费用/销售人员 对每个顾客的销售收入 及时交货率订单完成率 顾客抱怨数量11.51933.82%1.10%9.51%143, 750元26283 元93%80%49).576.61%28.15%1.80%4.34%21.23%200, 000 元18, 039 元 98%85%3215.78对零售商的销售白份比60%59%40%从图913中可以看出,对每个顾客的销售收入增力口（从18, 039兀到26283兀），销售费用/销售收入（从14

18、.34%到9.51%）、每个销售人员销售费用（从200, 000兀到143, 750兀）均已下降，这表明销售队伍正在父得更后效果。在增加销售收入的同时控制销售费用，这种能力部分抵消J较局的生产成本。然而，我们也看到了因销售快速增长而导致的潜在问题的警告信号。问题似乎产生于原先的销售合同，因为及时交货竹降（从 98%iiJ 95%>,及时完成订单的能力下降（订单完成率由原来的85%下降到80%,同时顾客的抱怨也增加（从 32次到49次）。对销售费用和管理费用进行分析时，必须明确固定成本和变动成本的区别。销售收入总额增加，变动 成本绝对额会增加，但变动成本占销售收入的百分比会保持相对稳定：销

19、售收入总额增加，固定成本占销 售收入的百分比会下降，但其绝对额会保持相对稳定。一般来说，管理费用是固定成本，因为它主要是由 管理人员的工资和用于管理的固定资产的折旧费构成（见图9-2）。另一方面，销售费用通常被认为是变动成本，因而销售费用占销售收入的百分比下降可能是一件令人感到奇怪的事。审计人员必须牢记，这种 类型的结果可能是会计核算上存在问题，例如，公司可能在后来没有记录销售佣金。应收账款的有关数据也令人担忧。本年应收账款余额大幅度上升，应收账款周转率尽管有所改善，但 是还是远低于同行业的水平。公司的坏账准备占应收账款的余额的百分比下降。这些数据表明公司在应收 账款的可收回性方面可能有问题尚

20、未讲清。该公司可能没有意识到这一潜在的问题，而审计人员则应密切 关注应收账款余额的可实现性。然而，在得出结论前，审计人员还应考虑公司对不同市场的销售比例的影 响。在解释行业标准时，审计人员应各企业在不同市场销售比例的差别考虑在内。存货的余额相对稳定，这在运用后进先出法计价的情况下没有什么不正常。公司产品销售成本高，毛 利率低，特别是和同行的其它企业相比。在公司专门生产高质量的产品的情况下，人们将会期望存货成本 会较高。然而，其产品的销售价格会提高，毛利也会较高。所以低毛利率可能表明公司在存货方面存在潜 在的问题。该公司大部分产品是销售给汽车零件零售商的，这可能意味着毛利也许较高，因为大的汽车制

21、 造商由于其购买数量大，可能存在数量折扣，而小的零售商店则可能无法取得这样的数量折扣。最后一个要考虑的因素是公司对来自合资企业的投资收益的处理。该公司对取得的投资收益冲减销售 成本的做法会使所报告的销售成本减少。尽管这种处理的结果只有3, 400元，但是产品销售成本比所报告的要高。将3, 400元加进销售成本，将会使该公司20X2年的销售毛利率下降到 33.02%。虽然我们预计公司的存货成本高，但是我们也不期望公司的销售毛利率大大低于同行的水平，即使在使用后进先出法时。到此时为止，我们尚未确切知道该公司存在何种问题，但是一个可能的解释是该公司低估了期末存货。这 会增加销售成本，降低毛利率，从而

22、解释了为什么毛利率和审计人员所期望的不同。（八）过程业绩：生产管理图9-14列举了该公司生产管理方面的指标。图9 14整合分析的例子：过程业绩一生产管理生产管理20X2年20X1年行业存货/总资产14.49%14.71%17.20%销售成本/销售收入66.42%61.29%损失浪费成本/收入0 .71%0.92%产品缺陷成本/收入0.86%1.13%_质量保证成本/收入4.71%3.41%从上图可以看出，尽管该公司在20X2年产品生产成本比过去高（66.42% 对61.29%）,但是存货的余额相对稳定，缺陷成本占收入的百分比（0.86%）和损失浪费成本占收入的百分比（0.71%）均有所下降。这

23、意味着公司供应链的管理更加有效了。按需要取得高质量的原材料会导致高成本低浪费这种结果，表明人力资源管理20X2年20X1年行业员工士气（5分）4.634.8517.20%员工轮换率16%8%劳动力规模3126受旷工影响的天数11979人均人工成本52, 100 元49, 330 元47, 540 元人均额外福利7, 530 元7, 300元7, 800 元图9 15列举了几种和人力资源管理有美的统计数据。从图中可以看出，人工成本上升。由于存在新生效的劳动合同，这种人工成本的上升和审计人员的期望是一致的。公司的人工成本高于同行业的水平，这可能是因为竞争对手是在过去签订的劳动合同下经营的。尽管人工

24、增加近 20%（从26人到35人），但是而不是生产本身的问题。尽管索赔款的增加是符合审计人员期望的，但是审计人员应考虑该公司是否对产 品召回的成本进行了估计并将其记入有关账户中。（九）资源管理业绩：人力资源图9-15整合分析的例子：资源管理业绩一人力资源公司的生产过程在改善。质量保证索赔款增加（从3.41%到4.71%）可能是前面提到过的产品召回所致,在公司的快速增长的条件下，这种增长也是和审计人员的期望一致的。实际上，审计人员可能对劳动力的增长是否能赶得上公司快速增长的要求提出疑问一一这种增长太小以致于不能有效地处理当前的工作任务。员工轮换率增加（达16%）、受员工旷工影响的天数增加（达11

25、9）以及员工士气下降（4.63）,所有这些都表明公司的快速增长已将公司的人力资源推向了极限。如果这种恶化的势头得不到纠正，公司可能会出现大的质量问题，从而失去发展的后劲。（十）资源管理业绩：供应链该公司供应链的统计资料如图916所示。和我们在前面讨论生产管理中形成的暂时印象一致，该公司对供应链的管理十分有效。这可能是该公司采用了用于订货的尖端的信息技术因而使得存货的持有成本最小化。供应商的交货总体上来说是及时的（87%!并得到了改进。只有极少的购货退回（0.16%）。应付加快了供应商向该公司账款周转率加快（41.18次），说明通过尖端的信息技术和供应商建立的电子联系,供应链管理20X2年20X

26、1年行业准时供货百分比 购货退回白分比 应付账款周转率87%82%0.16%41.180.20%36.1321.50（D资源管理业绩: 图9 17提供了该公司 图9-17整合分析的伊固定资产I在财产设备管理方面日1子：资源管理业绩一【勺统计数据。fl定资产固定资产管理20X2年20X1年行业固定资产/总资产累计折旧/固定资产折旧费用固定资产周转率每平方米租金固定资产维护成本/总收入27.78%10.16%11.72%9 .95 183元4.05%21130.37%13.51%12.16%7.54元5.10%11.21提供单据的速度，加速了该公司对供应商的付款。所有这些都表明公司和供应商建立了牢

27、固的关系。 图9 16整合分析的例子：资源管理一供应链9.95 ）、30, 000元冲减了每平方米的租金（183元）和维护成本占收入的百分比（4.05%）都有所改善，但固定资产占总资产的比例 却减少了（从 30.37%到27.78%）。然而，我们知道，公司曾进行过将两间仓库售后租回的业务。这笔业务 使得公司在资产负债表上将这两间仓库的价值消除了，但该资产并没有从企业的使用中退出，也就是说该 公司所使用的固定资产并没有减少。这会使企业的累计折旧和折旧费用减少（无论是从总额来看，还是从 相对收入的百分比来看都是如此）。从这个意义上说，公司业绩是符合审计人员的期望的。30, 000元加回，那么 20

28、X2年的折旧费用将然而，我们要对数据作认真仔细的研究。我们知道，该公司用处置固定资产的收益 折旧费用。这种做法是不符合会计准则的要求的。如果将这 是105, 000元，比上年的折旧费用增加了 15, 000元。公司固定资产资产折旧费占固定资产资产的百分 比由20X1年的12.16%变为20X2年的11.72%,虽然变化不大，但这种变化是反常的。因为在公司处置了 两项长期资产后，审计人员会预期余下的固定资产的平均折旧年限会下降，而这会导致折旧费用占固定资产资产的百分比上升。（十二）资源管理业绩：财务管理图9 18整合分析的例子：资源管理业绩一财务管理财务管理20X2年20X1年行业速动比率2.1

29、12.07流动比率33.1（现金+有价证券）/资产 6 .52%20.51%19.08%17.89%实际税率42.94%39.33%33.50%利息费用/负债7.02%7.43%已获利息倍数18.007.85负债/资产44.44%47.56%65.00%股利支付率122.68%3.70%45.00%权益的账面价值5.11 元7.37 元图9 18概括了该公司而勺财务状况。匕甲可以看出，尢论可民期还是从长期来看7有兀项财务指标表明公司的财务状况良好。用速动比率（2.11 ）和流动比率（3.00 ）来衡量的营运资本似乎还是充分，并且和过去一致。公司的负债是按规定及时支付的，负债水平（44.44%）

30、低于同行的水平（65.00%）。已获利息倍数（达18）在改善。虽然本期利息率有所上升，但考虑到本期的抵押借款的利率较高，这种变化还是稳定的。然而，进一步检查发现的确存在反常的情况。该公司所计算出的平均利率（7.02%）低于抵押借款利率（9%。为了说明这是一种反常现象，假设该公司在20X2年1月1日支付了当年所有在抵押借款上应付的款项，那么该公司在 20X2年所欠的抵押借款的数额将是 625, 250元。抵押借款的利息费用大约是56, 250元（ 625, 250*9%）,平均利率为7.89%（56 , 250/712,500）。可见，即使在对管理当局最为有利假设下，公司的平均利率也不是在图91

31、8所示的那样。更何况公司是在每年年末支付抵押借款的有关款项。在年末支付有关款项的情况下，平均利率应接近于9%既然公司计算出的平均利率不是如此，那么就存在利息费用被低估的可能性。一个可能的解释是公司没有记录年末在抵押借款上的利息。审计人员应明确考虑以下三个具体的会计问题。第一，审计人员应验证有价证券的核算是否符合投资 准则的要求。第二，该公司对合资企业投资的会计处理不符合会计准则的要求。最后，售后租回业务的核 算是否符合租赁准则的要求。有关权益的业务也应予以详细地讨论。该公司有关权益的业务有两项：向股东支付大额的股利，随后 向公众发行大额的股票。审计人员应该和管理当局讨论这两项业务，并对业务的准

32、确性进行验证。对该两 项业务的一个可能的解释是公司的原股东试图分散公司的股权。通过支付大额的股利，让原来的股东从公 司抽回了大量的现金。抽走的现金用向公众发行股票来弥补。这样做的的结果减少了普通股的账面价值。 这也可能部分解释了公司市盈率下降的原因。图9 18还显示出审计人员可以帮助客户改善其财务管理迹象。第一，公司有相当大的一笔资产是以短期投资的形式存在的。现金和有价证券的水平（6.52%）反映了公司是以谨慎的手段来进行财务管理的。然而，这些余额是否过于保守取决于公司现金流量的可预测性。审计人员应和管理当局讨论公司的财务政 策以便提高公司在这方面的效率。第二，该公司平均税率达（42.94%）

33、,比上年有较大幅度的增长，同时也大大高于同行业的平均税率。审计人员可以帮助客户编制税务计划，以减轻公司的税收负担。三、分析结果的审计意义图9-19对我们前面讨论所发现的问题进行了总结。图中所列的每一个项目都可能表示审计人员在审 计过程中应予考虑的一个或多个重大的剩余风险。对所观察到的结果的解释必须和战略分析和过程分析的 结果相协调。例如，战略控制和过程控制可能使有些风险得以减少。图919所指出的风险可能在大部分组织中都得到了有效的控制。在所发现的问题（风险）中，有些问题是关键的，有些问题不是关键的。如果观察的结果表明风险上 升，那么审计人员就必须评估这些风险对审计意义。并不是所有的风险都会直接对会计报表的认定产生影 响。某些风险可能表明会计报表中的具体的认定存在潜在的错报，某些风险可能表明公司在控制环境或生 存方面存在问题。通过运用分析性程序，审计人员确定的该公司20X2年的最关键的问题是：（1）和快速增长有关的问题：由于快速增长，公司在产品质量、产品开发和人力资源的管理方面存 在困难。（2）权益市场的压力：市场对企业的估价和企业的财务成果不一致，这会对管理人员形成要满足市 场的期望的压力。（3）固定资产潜在的错报：由于存在固定资产售后租回交易和和折旧有关的潜在问题，