建筑企业融资方式及融资成本控制探讨_百度文库

1、宁波市国盛建设工程有限公司 谢继宏摘要 :建筑企业融资方式的选择和成本的控制实现了建筑企业对相应工程项目资金的管理,建筑企业融资方式的选择影响了建筑企业的发展和市场的运转模式。建筑企业应根据自身发展的实际对融资的方式进行选择,从而实现建筑企业融资成本控制和企业资金的有效管理和控制。关键词 :建筑 企业 融资 方式 成本控制随着市场经济的发展和建筑行业对国民经济的支撑作用日 益鲜明,建筑企业应切实提高管理水平从而建立有效的建筑企 业的管理模式。而国家大力发展基础建设也为建筑企业的发展 提供了良好的契机。但就目前而言,建筑企业的资金来源较为 单一,成了建筑企业发展的瓶颈,为实现建筑企业的持续发展

2、和市场份额的扩大必须突破资金来源的瓶颈,建筑企业一般而 言采用银行贷款的融资方式,融资渠道较为单一,除了银行的 贷款,建筑企业还可采取多种形式的融资渠道,从而建立更为 多样化的融资渠道,为建筑企业的发展奠定良好的资金保障基 础。一、建筑企业的内部融资建筑企业的融资方式选择不应单一,否则难以解决建筑企 业发展的资金瓶颈问题。建筑企业的发展可采用多种形式的融 资方式,内部融资的方式选择能有效提高企业的资金利用效 率,实现有效的资金管理和控制,从而实现节约融资成本的根 本目的。建筑企业的内部融资包括企业建立时所投入的资本以 及盈利后获得的未分配的利润等两个部分。内部的融资是对企 业内部的资金进行有效

3、的管理和控制,从而不易受到外部环境 的影响,同时也能有效控制企业融资的成本,从而降低了企业 融资的风险。建筑企业的内部融资具有的这些特点使其成为了 建筑企业融资方式的首要选择。但就目前而言,内部融资并不 足以满足建筑企业对资金的要求,建筑企业的工程项目建设致 使其具有工期较长、项目较大且资金周转的周期较长等特点, 同时建筑企业的内部融资容易受到相应建筑企业的利润、企业 规模和投资预期等方面的综合影响,其融资的规模受到了较多 的限制。二、建筑企业的股权融资建筑企业的融资方式应多样化和具体化,而股权融资的方 式包括首次公开募股(IPO、借壳或买壳上市、配股、增发 等,具有较大的灵活性,基本不受公司

4、自身积累和经营能力的 限制,从而具有更强的融资能力。首次公开募股(IPO也就是 指公司首次想社会公开招股,表明建筑企业登陆证券市场成为 了市场上的股份发行公司,成为了公众的公司,由此其发行的 要求严格,相应的审批和执行的手续也较为复杂。建筑企业最 典型的首次公开募股融资方式是中铁二局。中铁二局在2001 年5 月的上海证券交易所通过上网定价发行,共计发行1.1 亿 股,募集资金10.17亿元。借壳或买壳上市是指为使相应的企业 成为上市的公司,从而在证券市场筹募资金从而为企业的发展 建立良好的资金发展标准。壳也是指要上市公司的上市资格。 借壳或买壳上市都是对公司所拥有的资源的一种重新的配 置,最

5、终为实现企业的间接上市,区别在于买壳上市的企业需 要获得上市公司的控制权,而借壳上市已经获得了上市公司的 控制权,只有实现了对上市公司的企业的上市权利才能实现企 业的在证券市场的融资。借壳或买壳上市的融资方式能缩短企 业上市的时间,从而在一定的程度上缩短了融资的时间以及企 业资金运转的周期,从而能在较短的时间内和较低的融资成本 的控制内有效实现融资成本的扩张,而不需要经过繁琐的审批 和相应的程序,也节省了企业融资过程中的各种繁琐的费用。三、建筑企业债权融资当前,建筑企业主要以银行贷款和债券融资的方式作为债 权融资的方式,相对于股权融资的方式,债券的融资方式需要 承担一定的偿还压力。而银行贷款也

6、是建筑企业获得资金的主 要来源和途径,并且,建筑企业通过银行的贷款获得相应的财 务杠杆效应。银行贷款的形式是多样的,如委托贷款、信用贷 款、抵押贷款。建筑企业可通过企业发展的具体情况建立灵活 的贷款选择模式。在另一个层面而言,银行的贷款限制较多, 并且债权融资的时间较短、建筑企业的贷款融资金额也十分有 限,从而为银行的债权融资带来一定程度的限制,同时银行也 将对建筑企业的融资结构安排对企业的发展和工程项目的建设 将产生一定程度的影响和局限。建筑企业的另一个债权的融资策略是发行债券。建筑企业 可发行两种形式的债券:普通债券和特殊债券。但债券融资方 式的建筑企业应满足一定的条件,股份有限公司的净资

7、产额不 低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币 六千万元等。债券的融资能有效解决建筑企业的运营中的资金 短缺问题,然而并不适用于资本项下的开支,相对而言,债权 的融资方式将付出较大的融资成本。四、建筑企业的特殊融资1、租赁融资目前而言,我国的建筑企业的固定资产占据总资产的三分财政金融(责任编辑:罗亦成(责任编辑:刘璐(上接第5页面的投入,并且在风险可控的情况下适当放宽融资条件,形成 以客户需求为导向的发展思路,最大限度挖掘中小企业的金融 需求,从而最大限度获得盈利。(二加强融资方式创新融资产品的创新,也是提高国际贸易融资业务水平的重要 保障。一要加强福费廷产品的研究和运用,当发

8、现企业为改善 财务报表需将出口应收帐款从资产负债表中彻底剔除、应收帐 款收回前遇到其他投资机会且预期收益高于福费廷全部收费、 应收帐款收回前遇到资金周转困难且不愿接受带追索权的融资 形式或占用宝贵的银行授信额度的情况下,银行可及时建议客 户采纳福费廷融资方式。二要加强保付代理业务的运用,这是 一种由保理商(通常是银行或金融机构向出口商提供进口商 的资信调查,承担100%的信用风险担保应收帐款的催收和 追偿、资金融通和财务管理的一种综合性财务服务。具体做法 是:出口商事先与保理商签订保理协议,根据协议,出口商按 买卖合同规定发货后,可将有关运输单据径直寄交进口商,而 将发票等应收帐款的单据卖给保

9、理商,由保理商通过其在进口 地的代理行负责向进口商收款。当出口企业出现资金短缺情况 时,保理商可向出口商进行融资,扣除一定的手续费和贴息, 将货款提前交给出口商;当企业资金充裕时,保理商可等到期 收到货款后,扣除一定的手续费,将货款交给出口商。在市场 低迷或价格低等情况下,可以采用商品抵押融资、对应商品的 应收帐款、票据等的融资方式,成功应用库存融资。另外,要 加强结构性贸易融资产品的研究和运用,在统筹考虑借贷人的 信誉、风险系数以及政策法规等情况的基础上,为进出口商量 身定做融资方案,进一步创新出综合性、导向性和灵活性的服 务产品。(三加大客户结构、交易变动的分析力度,加强国际贸易 融资新品

10、种研发并严控信贷风险研发国际贸易融资新品种,应深入分析客户群体结构及交 易变动的情况并做好各项工作。国际贸易融资的产品设计要密 切联系贸易链,着眼于贸易环节设计产品,最大限度化解企业 采购、销售等环节中的融资问题。银行要通过跟踪企业生产贸 易链条运行过程中产生的资金需求及产品,加强和物流公司的 合作, 设计物流融资产品, 由专业的物流公司负责进出口商品 的报关、报检、运输、监管、以实现银行对物权的有效控制,实 现传统方式和新型国际贸易融资方式的完美对接。同时要继续 加强对福费廷、供应链融资等新兴的融资品种的研究和开发, 有效搜集客户需求信息,在激烈的市场竞争中争取主动。商业 银行要在风险管理的

11、内容、方式、机制以及技术等层面强化风 险管理理念, 健全和完善科学有效的国际贸易融资风险管理 体系,持续做好资产负债业务的配比,持续做好优质客户的储 备,全力做好贷后管理工作,严防信贷风险。(四认真研究国际贸易融资的相关法律法规及国际惯例, 确保经营合规商业银行国际贸易融资业务的开展,务必要严格遵守相关 法律、法规及国际惯例。因此,银行要研究建立与国际接轨的 法律规范并做到了然于胸;要收集分析近年来我国关于贸易融 资业务的法律案例和资料,研究国际惯例与我国现行的法律环 境,不断完善自身的产品设计,规范业务操作流程, 最大限度规 避可能出现的法律风险,并接受国家有关监管部门的监管,严 防信贷政策

12、风险,确保各项业务经营合规。之一,而机械设备占据固定资产比例的一般,而建筑企业的设 备购买将需要大量的资金,而通过将相应的建筑设备的租赁能 有效实现企业的融资,租赁融资能实现资金和设备的有效应 用,通过较少的资金取得设备的使用权利,而分期付款的机械 设备的购买模式能使企业获得资金周转的时间,从而使企业在 租赁的费用获取之前,能够保存较多的资金投入到工程项目的 建设中去。租赁融资是相对简单的融资方式,且其基本的程序 也很简单,建筑企业应仔细审查出租方的文件资料,而出租方 则需对承接方的资金流的支付和管理情形,通过审查后再对合 同的条款进行调整后可形成有效的租赁合同,明确承接方和出 租方之间的权利

13、和责任,机械设备的租赁同时能作为建筑企业 的资产确认,从而降低了企业资产的负债率,从而在降低企业 的税负的同时实现企业的融资。2、项目融资 建筑企业的项目融资是指以工程项目的资产、预期收益或 权益作抵押而取得的无追索权或有限追索权的融资或贷款的活 动。企业的项目融资没有严格限制融资的发起人,从而在一定 程度上拓宽了建筑企业工程项目的融资渠道。项目融资的方式 将企业的偿还限制在融资项目的净资金流量和项目自身的价值 范围内,从而建立了建筑企业其他资金的安全模式。项目融资 的方式能建立分散的项目参与者风险,从而在项目建设过程中能有效建立运营成本的降低和运营效率的有效提高。建筑企业 的项目融资可选择多种形式的具体融资:BOT,PFI,ABS模式 等。BOT模式是大中型建设项目的主要融资方式,实现了工程项 目的建设-经营-转让的三个基本过程,能有效减少建筑企业 的资本金支出,同时减轻企业的债务负担,增强企业的投资回 报。建筑企业的工程项目的融资方式选择还应根据具体的建筑 企业发展和工程项目实际,最终促进建筑企业的持续发展。 参考文献:1王斐.工程建筑企业融资方式探析以M公司为例M 财会通讯:综合(中, 2010;102张世诚,袁