经济形势及检测公司业绩分析

1、当前经济形势简要分析当前经济形势简要分析2022年年3月月1日日经济形势及检测公司业绩分析概概 要要全球经济正在恢复增长的活力：总体经济基本回到危机前水平，欧美全球经济正在恢复增长的活力：总体经济基本回到危机前水平，欧美各国商品消费增加、失业率下降。各国商品消费增加、失业率下降。但是当前通胀风险有所加剧，将影响今后经济的实际增速。但是当前通胀风险有所加剧，将影响今后经济的实际增速。中国经济增长模式已变成高增长高通胀，且将成为常态化。中国经济增长模式已变成高增长高通胀，且将成为常态化。进出口和投资仍将成为中国经济增长的主要动力，消费则作为次要动进出口和投资仍将成为中国经济增长的主要动力，消费则作

2、为次要动力，但仍有潜在广大的上升空间。力，但仍有潜在广大的上升空间。中国仍将是欧美的主要消费品供货地，并且该优势仍将保持相当长的中国仍将是欧美的主要消费品供货地，并且该优势仍将保持相当长的时间。时间。经济形势及检测公司业绩分析全球经济初步完成了全球经济初步完成了V字型反转过程字型反转过程2010年年GDP增长情况增长情况中国 10.5% 欧元区 1.7%美国 2.6% 全 球 4.8%经济形势及检测公司业绩分析2010年全球通胀初显并将进一步加重年全球通胀初显并将进一步加重2010年消费者物价指数年消费者物价指数中 国 3.5% 欧元区 1.6% 美 国 0.5%经济形势及检测公司业绩分析欧美

3、失业率欧美失业率2011年1月欧元区和欧盟失业率分别为9.9%和9.5%。2011年1月美国失业率为8.9%。经济形势及检测公司业绩分析美欧零售情况美欧零售情况2011年2月美国零售环比增长1.0%，同比增长8.2%。2011年1月欧元区和欧盟零售环比分别增长 0.4%和0.6%，同比分别增长0.7%和1.9%。9095100105110115120Jan-05Jan-06Jan-07Jan-08Jan-09Jan-10Jan-11经济形势及检测公司业绩分析欧美对当前各自经济状况的表述欧美对当前各自经济状况的表述USFOMC Statement (March 15, 2011):The eco

4、nomic recovery is on a firmer footingOverall conditions in the labor market appear to be improving gradually. Household spending and business investment in equipment and software continue to expand. However, investment in nonresidential structures is still weak, and the housing sector continues to b

5、e depressed. Commodity prices have risen significantly since the summer, and concerns about global supplies of crude oil have contributed to a sharp run-up in oil prices in recent weeks. Nonetheless, longer-term inflation expectations have remained stable, and measures of underlying inflation have b

6、een subdued. EUECB: Introductory statement (3 March 2011 ):A rise in inflation, largely reflecting higher commodity prices. Risks to the outlook for price developments are on the upside.The underlying pace of monetary expansion remains moderate. The underlying momentum of economic activity in the eu

7、ro area remains positive.However, uncertainty remains elevated. 经济形势及检测公司业绩分析中国中国顺差呈现出下降趋势，进出口在总量上走向平衡。根据产品结构来看，进口增速的提高主要是因为国内对机械装备、原材料零部件和初级产品有旺盛的需求。欧美仍是我国产品主要的出口目的地。 欧盟、美国和香港占我国出口总额的比重。欧盟、美国和香港占我国出口总额的比重。0100002000030000400002005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年进出口额(单位:亿美元)01000200030004000差额(单位: 亿美

8、元)差额进出口额出口额进口额16%16%15%13%14%14%21%21%19%18%18%18%19%19%20%21%20%20%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%2005年2006年2007年2008年2009年2010年香港美国欧洲联盟年份年份进出口额进出口额出口额出口额进口额进口额差额差额金额(亿美元)29,727.6015,779.3013,948.301,831.00同比34.68%31.31%38.71%-6.61%2010年进出口情况年进出口情况经济形势及检测公司业绩分析中国经济的增长模式已经不再是高增长低通胀，而变成了高增长高通胀。随着，

9、外部经济环境逐渐向好，对中国产品需求的增加，因此高增长高通胀这种模式将成为今后相当长时间里的经济特征。内需还没真正打开。虽然，社会消费品零售总额同比增长18.4%，但是在剔除价格因素外，基本与2009年的增速持平，甚至略低。-10-5051015202007年2季度2007年3季度2007年4季度2008年1季度2008年2季度2008年3季度2008年4季度2009年1季度2009年2季度2009年3季度2009年4季度2010年1季度2010年2季度2010年3季度2010年4季度居民消费价格指数工业品出厂价格指数国内生产总值05101520252007年2008年2009年2010年零售

10、额增长(%)-2-101234567消费者价格指数(%)居民消费价格指数社会消费品零售总额调整的社会消费品同比累计增长(原值-CPI)经济形势及检测公司业绩分析欧盟自中国进口产品情况欧盟自中国进口产品情况2010年来自中国产品的同比年来自中国产品的同比童车及玩具3.91%自 行 车29.54%鞋 履19.27%家具及零件29.15%纺 织 品30.19%服装及附件10.37%2010年来自中国产品的占比年来自中国产品的占比童车及玩具81.8%自 行 车4.7%鞋 履49.7%家具及零件57.2%纺 织 品32.5%服装及附件45.7%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00

11、%30.00%40.00%2007年2008年2009年2010年童车及玩具自行车鞋履家具及零件纺织品服装及附件0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%2006年2007年2008年2009年2010年童车及玩具自行车鞋履家具及零件纺织品服装及附件经济形势及检测公司业绩分析美国自中国进口产品情况美国自中国进口产品情况2010年来自中国产品的同比年来自中国产品的同比服装及附件17.87%家 具23.35%鞋 履17.23%纺 织 品27.10%童车及玩具6.48%自 行 车33.85%2010年来自中国产品的占比年来自中国产品的占比服装及

12、附件40.71%家 具50.65%鞋 履75.94%纺 织 品36.82%童车及玩具83.7%自 行 车71.9%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%2007年2008年2009年2010年服装及附件家具鞋履纺织品童车及玩具自行车0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%2006年2007年2008年2009年2010年服装及附件家具鞋履纺织品童车及玩具自行车经济形势及检测公司业绩分析今后着重发展的产业今后着重发展的产业: 新兴产业新兴产业 根据文件国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定国发20

13、1032号，到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右： 节能环保产业：节能环保产业：废旧商品回收利用体系，煤炭清洁利用、海水综合利用。新一代信息技术产业：新一代信息技术产业：网络建设、集成电路、新型显示、高端软件、高端服务器等核心基础产业、软件业。生物产业：生物产业：生物技术药物、新型疫苗和诊断试剂、化学药物、现代中药、先进医疗设备和医用材料高端装备制造产业：高端装备制造产业：干支线飞机、通用飞机、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备。新能源产业：新能源产业：核能、太阳能光伏光热发电、风电、智能电网、生物质能。新材料产业：新材料产业：稀土、高性能膜材料、特种

14、玻璃、功能陶瓷、半导体照明材料等新型功能材料、特殊钢、新型合金材料、工程塑料、碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维、纳米、超导、智能等共性基础材料。新能源汽车产业：新能源汽车产业：动力电池、驱动电机和电子控制、插电式混合动力汽车、纯电动汽车、燃料电池汽车经济形势及检测公司业绩分析INTERTEKSGS BV业业 绩绩经济形势及检测公司业绩分析Revenue Annual Growth23.30%14.42%10.20%0.96%23.34%29.42%16.69%14.55%11.06%-2.20%3.86%10.65%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.0

15、0%30.00%35.00%Year 2006Year 2007Year 2008Year 2009Year 2010INTERTEKSGSBVAdjusted Operating Income Annual Growth26.90%17.57%14.11%3.16%24.19%35.44%18.98%17.34%8.85%0.61%11.76%13.23%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%Year 2006Year 2007Year 2008Year 2009Year 2010INTERTEKSGSBV经济形势及检测公司业

16、绩分析三大公司年收入地域分布三大公司年收入地域分布SGSAsia Pacific28%Americas21%Europe / Africa/Middle East51%BVAsiaPacific27%Americas19%France21%EMEA33%IntertekEMEA29%AsiaPacific38%Americas33%经济形势及检测公司业绩分析三大公司及下属部门三大公司及下属部门2010年收入情况年收入情况 (单位单位: 百万美元百万美元)(采用采用2010年年12月月30日美元汇率计算日美元汇率计算)100589776969769157757256852650742744573

17、8872115010002000300040005000SGSBVIntertekIndustry (BV)Oil, Gas &ChemicalsServices ConsumerTestingServices Oil,Chemical &Agri IndustrialServices (SGS)MineralsServices (SGS)IVS (In-ServiceInspection &Construction(BV)ConsumerGoods(Intertek)ConsumerProducts(BV)Certification(BV)41641436232226

18、0239233214183182154144101050100150200250300350400450Marine (BV)Commercial &Electrical (Intertek)Systems &ServicesCertification (SGS)AgriculturalServices (SGS)EnvironmentalServices (SGS)GSIT(GovernmentServices &InternationalTrade) (BV)AnalyticalServices (Intertek)Governments &Institut

19、ionsServices (SGS)AutomotiveServices (SGS)Life ScienceServices (SGS)Inspectorate (BV)IndustrialServices (Intertek)Minerals (Intertek)经济形势及检测公司业绩分析三大公司及下属部门三大公司及下属部门2010年利润率年利润率(Adjusted Operating Margin)15.6%14.9%14.2%13.1%12.2%11.7%11.3%11.1%10.8%10.8%10.3%9.6%7.8%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0

20、%16.0%18.0%Oil, Gas &ChemicalsServices (SGS)Life ScienceServices (SGS)Commercial& Electrical (Intertek)IndustrialServices (SGS)IVS (In-ServiceInspection &Verification)Industry (BV)Oil, Chemical& Agri (Intertek)Minerals (Intertek)EnvironmentalServices (SGS)Inspectorate(BV)Construction

21、(BV)AnalyticalServices (Intertek)IndustrialServices (Intertek)32.0%28.9%27.6%25.8%21.2%20.6%19.2%18.5%18.0%17.8%16.9%16.7%16.6%15.7%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%Consumer Goods(Intertek)Marine (BV)ConsumerProducts (BV)ConsumerTesting Services (SGS)Systems &ServicesCertification Certifica

22、tion (BV)Minerals Services(SGS)AutomotiveServices (SGS)Governments &InstitutionsServices (SGS)SGSGSIT(GovernmentServices &InternationalBVIntertekAgriculturalServices (SGS)经济形势及检测公司业绩分析三大公司年利润率三大公司年利润率Adjusted Operating Income Margin15.68%15.38%15.01%16.89%16.56%16.41%17%17.40%17.80%15.90%16.

23、40%15.20%16.40%16.70%15.10%13.00%14.00%15.00%16.00%17.00%18.00%19.00%Year 2005Year 2006Year 2007Year 2008Year 2009Year 2010INTERTEKSGSBV经济形势及检测公司业绩分析三大公司的消费品部门三大公司的消费品部门2010年利润率年利润率32.0%27.6%25.8%24.14%14.2%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%Consumer Goods(Intertek)Consumer Products (BV)Consumer

24、TestingServices (SGS)CG+C&E (Intertek)Commercial & Electrical (Intertek)经济形势及检测公司业绩分析INTERTEKSGS BV并并 购购经济形势及检测公司业绩分析 27 July 2010: SGS issues CHF 550 million bond, 6 years 10 Feb 2011: SGS issues CHF 375 million bond, 8 yearsYear 2011International Electrical Certification Centre Ltd., Hong

25、KongTianjin Tianbao Construction Materials testing Co, Ltd., TianjinNviroCrop Group, Potchefstroom, South AfricaAuto Contr?le Evaluation Services (ACE), Bonneuil sur Marne, FranceLippens Geotechniek, Zulte, BelgiumAgri-Food Laboratories Inc.CompanyEffective DateDepartmentPurchasePriceTotal PurchaseP

26、riceGeneral de Servicios ITV(Inspeccin Tcnica deVehculos) SAeffective 31December 2010AutomotiveServicesbusinessCHF 235millionIntron Groupeffective 1 January2010IndustrialServicesVerilab SAeffective 1 March2010MINERALSSERVICESKorea ConstructionQuality Test & Analysis(KCQT), Pyeongtaek,Koreaeffect

27、ive 1 April 2010IndustrialServicesthe business of AustralianSoil Testing Pty Ltd. (AST)effective 1 April 2010IndustrialServicesAssayers Canada(commonly known asMineral EnvironmentsLaboratories Ltd.) inVancouver, Canadaeffective 1 July 2010MINERALSSERVICESAmTech Medical in Svres, Franceeffective 1 Au

28、gust2010IndustrialServicesYan Tai HuaJianInspection EngineeringCo., Ltd. (HJEL)effective 1 September2010IndustrialServicesM-Scan Groupeffective 1 November2010LIFESCIENCESERVICESAtest SAeffective 1 December2010IndustrialServicesSGS AcquisitionCHF 339 millionCHF 104million经济形势及检测公司业绩分析20 Sep. 2010: SG

29、S unveils its 2014 strategic planAt a meeting held during the weekend in Montreux (Switzerland), SGS launched with 150 of its key business leaders the next stage in the Groups long history, unveiling a new four year strategic plan to 2014. The Plan has been designed in close cooperation and with the

30、 full support of the Board of Directors, defining the strategic lines SGS will pursue in order to strengthen its dominant position in the TIC industry, delivering strong organic growth and relying on acquisitions to expand certain areas of its service offering and geographical coverage.With this Pla

31、n, SGS aims to achieve Revenues of CHF 8 billion, Operating income* of CHF 1.6 billion (20% operating margin) and Earnings per Share of approximately CHF 140.-, by 2014, while maintaining strong annual Operating cash flows of 15% to 17% of Revenues. 经济形势及检测公司业绩分析Year 2011Moody International (for a c

32、onsideration of US$730 million (450 million) on a cash-free and debt-free basis Moodys unaudited management accounts for the year ended 31 December 2010 show revenue of US$476 million and EBITA of US$54 million.CompanyEffective DateBusinessStreamPurchasePriceTotalPurchasePricethe regulatoryand safet

33、ytestingbusinesses ofExpertServices31-Mar-10AnalyticalServices21.4mNorcaIngenieria deCalidad, S.L4-May-10IndustrialServices4.3mExpertisesTechnologies& ServicesAnalyses S.A1-Jul-10Commercial& Electrical7.5mMetoc Limited27-Oct-10IndustrialServices7.5mProfitechLimited1-Oct-10AnalyticalServices0.5m with additionalconsiderat