银行从业资格考试个人理财第三章

1、第三章 金融市场和其他投资市场3.1 金融市场概述1.以下关于金融市场的特点说法正确的有( )。ACEA.金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具B.市场交易价格的不一致性 C.市场交易活动的集中性D.交易主体角色的固定性 E.市场商品的特殊性解析：B应为市场交易价格的一致性D应为交易主体角色的可变性，金融市场的特点有：市场商品的特殊性;市场交易价格的一致性;市场交易活动的集中性;交易主体角色的可变性。2.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。( ) 3.个人既可以是金融市场上的资金供给方，亦可以是资金需求方。( ) 4.下列属于金融市场客体的是（ ）C

2、A 居民个人 B 金融机构 C 货币头寸 D 会计师事务所解析：客体是金融市场的交易对象，指的是金融工具。ABD是金融市场的主体5.下列属于交易中介的是()。DA.会计师事务所 B.律师事务所 C.证券评级机构D.有价证券承销人 E 投资顾问咨询公司解析：交易中介通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。ABCE是服务中介。6.金融市场中介分为交易中介和服务中介，则按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同，这一机构是( )。AA.深圳证券交易所 B.美国标准普尔公司C.普华永道会计师事务所 D.天元律师事务

3、所解析：深圳证券交易所是交易中介，而B，C，D项是服务中介。7.金融中介可以分为交易中介和服务中介，下列不属于交易中介的是( )DA.上海证券交易所 B.上海黄金交易所C.大连商品交易所 D.会计师事务所3.2 金融市场的功能和分类8.金融市场的最基本、最重要的功能是()。AA.融通货币资金 B.资源配置 C.规避风险 D.调节经济解析：融通货币资金是金融市场发展的基础，也是市场的基本功能。9.某投资者在股票市场上买人甲公司股票，担心股价会下跌，同时买进了甲公司的看跌期权，这体现了金融市场的( )。DA.资源配置的功能 B.聚敛资金的功能 C.调节微观经济的功能 D.避险功能解析：投资者买入股

4、票的同时购买了看跌期权，那么股票价格上涨的时候，不执行期权权利，便可获得股票上涨收益;如果未来股价下跌，则可以执行看跌期权权利将风险转移给卖出期权的空头，仅仅损失期权费。这就体现了金融市场的避险功能。10.金融市场的微观经济功能包括()。ACEFA.集聚功能 B.致富功能 C.避险功能 D.反映功能 E.交易功能 F 财富功能 G 配置功能和调节功能解析：金融市场的微观经济功能包括集聚功能、财富功能、避险功能和交易功能，因此 ACE是正确的。DG反映功能、配置功能和调节功能是金融市场的宏观经济功能。11.按照交易标的物来对金融市场进行分类，可以分为()。ACDEA. 外汇市场 B.柜台市场 C

5、.货币市场 D.资本市场 E.金融衍生品市场解析：柜台市场是根据是否存在固定交易场所划分的。12.按照交易标的物的不同，金融市场划分为( )。CDEA.发行市场 B.交易市场C.货币市场 D.资本市场 E.外汇市场解析：按照交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。而A发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）是按交易性质划分的。13.按照( )，金融市场划分为有形市场和无形市场。BA.金融工具发行特征 B.金融交易是否存在固定场所C.交易标的物的不同 D.金融工具流通特征14.下列指标能体现金融市场价格水平的是()。CDEA

6、.股票发行总量 B.上市公司总数 C.股票价格指数 D.货币市场基准利率 E.银行间同业拆借利率解析：金融市场的价格水平可由价格指数和市场利率来体现，股票价格指数、货币市场 基准利率和银行间同业拆借利率都是体现价格水平的指标。3.4 货币市场15.下列对货币市场的特征描述正确的是()。DA.风险性低，收益高 B.收益高，安全性也高C.流动性低，安全性也低 D.风险性低，流动性高解析：货币市场有低风险、低收益的特征;资金融通期限通常在1年以内，因此具有高流动性的特征。16.下列关于货币市场及货币市场工具的说法，不正确的是( )。CA.货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内B.相

7、对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大C.相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有高风险、高收益的特征D.货币市场工具又被称为“准货币”解析：相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。17.下列不属于货币市场特点的是( )。DA.流动性强 B.风险小 C.偿还期短 D.筹集的资金大多用于固定资产投资解析：货币市场的特征包括：低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大，筹集的资金一般都时间较短，1年以内，因此不能用于固定资产投资，D错。 18.货币市场的特征包括( )。ABDA.资金融通期限短 B.高流动性C.高收益 D.低风险

8、E.交易量小解析： 货币市场的特征包括：低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大。19.理财客户将资金投资于货币市场，既可以保障资金的流动性，又可以获得资金的时间价值。 解析：流动性和收益性是货币市场的特征。20.商业票据的主要投资者一般不包括()。DA.商业银行 B.证券公司 C.保险公司 D.个人投资者解析：商业票据的面额较大，所以商业票据的主要投资者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者，一般个人投资者较少参与。21.以下对银行承兑汇票的特征的论述，正确的是()。ABCDEA.票据的主债务人是银行 B.票据以银行信用为基础，信用风险较低C.可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高

9、 D.成本低于银行贷款E.票据的收益率较高解析：银行承兑汇票是银行以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人。因此，风险比较低。商业银行需要资金时，可以将以贴现未到期票据向中央银行再贴现。22.大额可转让存单的发行人一般是()。CA.证券公司 B.中央银行 C.商业银行 D.政府机构解析：大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。因此，发行人一般是商业银行。23.大额可转让定期存单的特点有( )。BCDA.记名B.金额较大 C.一般比同期限的定期存款的利率高D.利率既有固定的，也有浮动的E.可以提前支取，也可以在二级市场上流通转让解析： 大额可转让定期存单是不记名，不能提前

10、支取的。24.下列属于货币市场的是( )。BA.中长期债券市场 B.全国银行间同业拆借市场C.中国大陆A股市场 D.银行中长期信贷市场 E金融期货市场解析： 货币市场是短期资金的融通场所，期限通常在1年以内。货币市场的组成：同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。25.下列不属于货币市场工具的是( )。BA.短期政府债券 B.中长期债券 C.商业票据 D.大额可转让定期存单解析： 中长期债券时间在1年以上，属资本市场工具26.LIBOR指的是()。CA.香港银行同业拆借利率 B.新加坡银行同业拆借利率C.伦敦银行同业拆放利率 D.美国联

11、邦基金利率27.( )是目前国际间最重要和最常用的市场基准利率。BA.纽约银行同业拆放利率B.伦敦银行同业拆放利率C.东京银行同业拆放利率D.香港银行同业拆放利率 28.同业拆借市场具有()特点。ABDEA. 期限短 B.交易手段先进 C.流动性低 D.利率敏感 E.交易额大解析：同业拆借市场的特点：对进入市场的主体有严格限制。融资期限较短。交易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷。交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种 信用交易。利率敏感，主要由供求双方议定，可以随行就市。同业拆借市场应该是流动性高。29.下列金融机构不参与同业拆借市场交易的是()。BA.商业银行 B.银行业监

12、督管理委员会 C.证券投资公司 D.邮政储蓄银行解析：银行业监督管理委员会是金融市场的监管者，不能作为投资者和筹资者参与市场交易。30.普通工商企业可以成为同业拆借市场的主体。 ( ) 错 解析：同业拆借市场的主体是银行31.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。() 解析：日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉。因此，银行同业拆借市场通常是信用交易。32.下列不属于货币市场工具的是()。CA.短期政府债券 B.银行承兑汇票 C.银行中长期债券 D.回购协议解析：银行中长期债券属于资本市场工具。33.可转让大额定期存单与定期存款的区别体现在()。ABCDFA.定期存款记名，不可

13、流通B.可转让大额定期存单可以在市场流通C.定期存款的金额不固定，可转让大额定期存单有固定的面额D.定期存款的利率固定，可转让大额定期存单的利率可以是浮动的E.可转让大额定期存单流动能力比定期存款的低F. 可转让大额定期存单一般比同期限的定期存款的利率高解析：E项应为可转让大额定期存单流动能力比定期存款的高。34.关于回购协议，以下说法正确的是()。BA.回购协议是一种信用贷款协议（回购协议应为有抵押的贷款，而不是信用贷款协议）B.资金借入方将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回C.回购协议比担保贷款更加不安全（ 应该是回购协议比担保贷款更安全，因为它相当于是由抵押的

14、）D.公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物 （可流通的证券都可以作为回购协议的标的物）解析：回购协议是指出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款，A错误。35.从本质上说，回购协议是一种( )。AA.以证券为抵押品的抵押贷款 B.融资租赁 C.信用贷款 D.金融衍生产品36.货币市场基金的投资对象包括()。ABDA.银行短期存款 B.短期国库券 C.股票 D.银行承兑汇票 E.股指期货解析：货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期

15、国库券、政府债券、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。股票属资本市场工具，股指期货数衍生品市场工具，都不在货币市场基金投资范围内37.下列金融工具中，能够出现在货币市场基金投资的资产组合中的有( )。ABEA.短期融资券B.大额可转让定期存单C.长期国债D.普通股E.银行承兑汇票 解析：货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。38.以下对货币市场基金的论述正确的是()。CDEA.国库券、银行定期存单等是货币市场基金的投资工具B.货币市场基金所投资的工具风险较低，收益率较高 （风险较低，收益率也低）C.货币市场基金的管理费用通常比

16、股票基金或债券基金的低D.货币市场基金的风险要比银行存款的高E.货币市场基金投资的资产的期限比较短，通常在1年以内解析：货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。不能投资银行定期存单，收益率相对于股票基金或债券基金而言比较低。39.以下关于货币市场上交易行为分析正确的有()。ABDEA.贴现实质上是一种票据买卖关系B.同业拆借借助经纪商通过公开竞价确定的利率弹性较小C.在回购期内，逆回购方有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置D.大额可转让存单发行市场上的中介机构一般都是由投资银行承担E.中央银行参与短期

17、政府债券市场的主要目的是为了进行公开市场操作解析： C选项 中。在回购期内，逆回购方没有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置。40.同国库券相比，商业票据()。ADA.风险性更大 B.流动性更好C.利率较低 D.流动性更差 E.风险性更小解析：商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。国库券是以国家信用为担保。因此，同国库券相比，商业票据风险性更大、流动性更差。AD项正确。41.由出票人开立一张远期汇票，以银行为付款人，命令其在确定的将来远期支付一定金额给收款人的汇票是()。BA.银行汇票B.银行承兑汇票C.商业汇票D.远期汇票42.下列对银行承兑汇票特征的描述，正确的有

18、()。ABCEA.票据的主债务人是银行B.票据以银行信用为基础，信用风险较低C.可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高D.票据的承兑人是出票人，安全性较高 （应为承兑人是银行）E.对借款人而言，使用银行承兑的成本要低于银行贷款解析：银行承兑汇票是银行对未到期的票据予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任，因此A项说法正确。银行承兑汇票以银行信用为付款保证，受客户信赖，易于在市场上转让或贴现。若发生某些特殊的情况，导致承兑银行拒付，持票人可以凭银行出具的拒付理由书，向出票人进行追索，因此B项说法正确。对于持有银行承兑江票的商业银行，在资金短缺时，可以向中央银行办理再贴

19、现;在资金充裕时，可以将汇票持有到期，因此C项说法正确，银行承兑汇票的承兑人是银行，银行是票据的第一债务人，因此D项说法错误。3.5 资本市场 股票市场43.资本市场包括( )。ACDA.股票市场B.短期资金市场C.中长期债券市场D.证券投资基金市场 E.国库券市场解析：资本市场包括：股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。44.资本市场的金融工具主要包括回购协议、债券、基金、股票等。( ) 解析：回购协议属于货币市场的金融工具。45.下列金融交易中不属于资本市场交易的项目是()。BA.某企业从银行获得了3年期贷款 （3年期超过1年，所以是资本市场）B.某人在银行购买了10 000元的短期

20、国库券 （短期国库券属于货币市场 ）C.普通股价格上涨，为此某入买人100股这个公司的股票D.某人获得了一笔年终奖金，买入15 000元证券投资基金46.投资者在股票市场购买股票时，若报出的价格比较高而且时间比较早，买到股票的可能性就更大。( ) 解析：时间优先和价格优先是股票价格成交的原则。47.投资者可以通过买入股票现货、卖出股票价格指数期货的方式，在一定程度上抵消股票价格变动的风险损失。( ) 48.金融市场的风险分散或转移，仅是对个别风险而言。( ) 解析：金融市场的系统风险是不能被分散或转移的。49.投资者购买股票最主要的目的是获得资产保值，避免遭受通货膨胀的风险。()错解析：投资者

21、购买股票的目的是为了获取分红或者从股价上涨中获利。50.一个国家的政局动荡会影响到公司股价，这是股票的系统性风险。( ) 解析：一个国家的政局动荡，将影响到金融市场上所有的产品，这是分散投资不能规避的风险，因此是系统性风险。51.以下关于股票的表述中正确的有()。ABCEA.股票的理论价格和市场价格不一定相等B.股票投资收益由股息、资本损益和资本增值收益组成C.股票价格指数可以反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况D.资本损益的存在是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的E.以股票市场各个股票的市值与股市总市值的比例为标准构造股票投资组合，能够极大地降低非系统性风

22、险解析：长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的是为了获取股息。52.通常，股价的变化要()发行公司盈利的变化。AA.先于B.同时于C.滞后于D.无法确定 解析：通常股价的变化要先于盈利的变化，股价变动程度也要大于盈利的变动程度。53.获得资本利得是目前我国绝大部分个人股票投资者的主要目的。( ) 对 54.股票投资的收益等于()。CA.资本利得B.股利所得C.资本利得加股利所得D.资本利得加利息所得解析：股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入，C选项正确.55.股票买

23、入价与卖出价之间的差额就是资本利得，资本利得只能是正的。( )解析：股票买入价与卖出价之间的差额就是资本利得。资本利得可正可负，当股票卖出价大于买入价时，资本利得为正，当卖出价小于买入价时，资本利得为负。56.投资者购买股票最主要的目的是获得资产保值，避免遭受通货膨胀的风险( )解析：投资者购买股票的目的是为了获取分红或者从股价上涨中获利。57.股票有多种价值，投资者平时较为关心的是()。DA.股权B.面值C.股利D.市值 解析：股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公。司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入，当卖出价

24、小于买入价时为资本损失。获取资本利得是目前我国绝大部分个人证券投资者进行股票投资的主要目的。因此，投资者平时较为关心的是市值，D选项正确。58.下列属于股票最基本的特征是( )。AA.收益性B.流动性C.永久性D.风险性 解析：股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。收益性是股票最基本的特征。59.股票的( )决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动。AA.内在价值B.账面价值C.清算价值D.理论价值解析：股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动，所以A项正确。60.下列关于股票风险的说法，正确的有( )。ACDEA.通过投资组合可以分散个股风险B.一般来

25、说，周期性明显的行业风险相对较小C.一般来说，固定成本高的行业风险相对较大D.一般来说，价格成本弹性小的行业风险较小E.一般来说，业绩好并且可以持续增长的公司风险较小解析：一般来说，周期性明显、固定成本高的行业风险较大，所以B说法有误。61.股票是一种有价证券，它是股份有限公司和有限责任公司签发的证明股东所持股份的凭证。( ) 解析：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。62.股票的内在价值即理论价值，也即股票已经取得收益。 ( ) 解析：股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。63.股份公司的派息政策直接影响着股价，股息与股价成反比例关系。( ) 解析：

26、股份公司的股价与股息成正比例关系。通常，股息高，股价涨;股息低，股价跌。64.股票本身不具有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券。 ( ) 65.股息的来源是公司的税后利润。 ( ) 66.股票的风险性和收益性是分离的。 ( ) 解析：收益性是股票基本的特征，股票的市场价格会随公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等多种因素的影响而变化，如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。因此，股票的风险性与收益性是并存的。 67.影响股票价格变动的因素有()。ABCDEA供求关系 B公司净资产 C公司的派息政策D国际金融市场波动 E股票分割解析：股票市场价格不断变动，引起股票价格变动

27、的直接原因是供求关系，在供求关系变化的背后还有一系列更深层次的原因，包括公司自身因素和宏观经济因素。影响股票价格变动的因素很多，但基本上可分为以下三类：市场内部因素，基本面因素，政策因素。市场内部因素主要是指市场的供给和需求，即资金面和股票供给面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长、经济景气循环、利率、财政收支、货币供应量、物价、国际收支等，公司内部因素主要指公司的财务状况。政策因素是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策、措施、法令等重大事件，政府的社会经济

28、发展计划、经济政策的变化、新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动。 68.下列关于股票内在价值的说法正确的是()。ABCA.股票的内在价值也即理论价值B.股票的内在价值决定股票的市场价格C.内在价值只是股票真实价值的估计值D.股票的内在价值总是围绕股票的市场价格波动 （应该是股票的市场价格总是围绕其内在价值波动的）E.股票的内在价值由市场利率决定69.账面价值又称为( )。BCA.票面价值B.股票净值C.每股净资产 D.内在价值 E.清算价值解析：股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，所以BC项正确70.普通股票股东享有的权利主要是()。ABDEA.公

29、司重大决策的参与权 B.公司盈余和剩余资产分配权C.选择管理者 D.优先认购新股的权利E.请求召开临时股东大会 解析：股东大会才有权利选择管理者，因此，C选项错误。 债券市场71.债券票面的基本要素有()。ABCDA.面额 B.到期日 C.息票率 D.债券发行者名称E.到期收益率（注意：债券上标的是票面利率，是息票率，而不是到期收益率） 72.下列不属于债券收益来源的是( )。CA. 利息收益 B.资本利得 C.红利 D.债券利息的再投资收益解析：债券收益的来源有：利息收益、资本利得、债券利息的再投资收益。73.按利息的支付方式，可将债券分类为附息债券、一次还本付息债券和()。BA.短期债券

30、B.贴现债券 C.政府债券D.金融债券解析：根据利息支付方式不同，债券可分类为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。根据期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券。此题还可出其他多选题74.债券代表其投资者的权利，这种权利称为()。DA.资产所有权B.资金使用权C.财产支配权D.债权解析：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。因此，债券代表其投资者的债权，D选项正确。75.债券分为附息债券和贴现债券的依据是()。CA.发行主体B.期

31、限C.付息方式D.性质解析：债券按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等;按性质划分为信用债券、抵押债券、担保债券、收益债券、可转换债券和可赎回债券等;按期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券;按付息方式可分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券，C选项正确。76.贴现债券通常在票面上()，是一种折价发行的债券。BA.规定利率B.不规定利率C.标明折价D.不标明折价解析：贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折价率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券，B选项正确。77.下列投资工具中，风险相对最小的是()。AA.国债B.股票C.企业债券D.期货解析：国

32、债有国家信用作担保，风险小于企业债券、股票和期货。在基础性金融产品中，股票的风险最高;期货属于金融衍生产品的一类，在带来更高收益的同时，隐含的风险也更难以辨识，期货交易的高风险主要来源于其保证金交易制度。78.国库券的发行和定价方式是( )。DA.按面值 B.溢价方式 C.平价方式 D.贴现方式解析：以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。79.在其他条件相同的情况下，债券期限越长，风险越高。( ) 80.国债的特征包括( )。ABCEA.安全系数高 B.流动性强 C.收益比较稳定 D.收益率高 E.享受免税待遇解析：

33、金融产品的收益和风险是相对应的，风险低、收益低;承担高风险有可能获得高收益。国债是一种比较安全的投资品种，因此收益比较稳定，收益率也不会很高。81.某折价发行的附息债券，票面利率是6%，则实际的到期收益率可能是()。BA.6% B.6.25% C.5.6% D.以上都不可能 解析：债券折价发行，实际的到期收益率高于票面利率。82.下列金融工具中属于间接融资工具的是()。DA.三年期国债 B.企业可转换债券 C.公司优先股票 D.银行短期贷款解析：国债和企业债属于债权工具，股票属于权益工具，都属于直接融资工具。银行贷款要经过银行，属于间接融资工具。83.下列哪些因素将会使债券的发行利率提高?()

34、 ADA.债券的期限长 B.债券有担保 C.债券发行机构的信誉高D.债券发行机构面临的市场风险较大 E.债券附有可转换成股票的条款解析：债券的发行利率是债券投资者获得的收益率，风险和收益是相伴的，发行利率提高， 意味着债券的风险加大;债券的期限长和债券发行机构面临的市场风险较大能使债券的发行利率提高。84.不论企业是否获利，企业债券必须按期如数还本付息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况。( ) 85.期限越长，则风险越大，金融工具的发行价格越低;利率越低，发行价格也越低。( ) 解析：利率越低，存款收益越低，则发行价格较高。86.短期政府债券的特征包括( )。ABDA.违约风险小 B.流动

35、性强C.面额大D.收入免税E.交易成本高解析：短期政府债券具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。87.债券价格与到期收益率成( )。AA. 反比 B.正比 C.没有关系 D.无法判断解析：债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低;反之则相反。88.研究者通常将短期政府债券的利率作为无风险利率的替代，这说明短期政府债券是无风险的。( ) 解析：金融市场的产品都存在风险，短期政府债券相对于其他的金融工具来说，风险非常小，但并不是无风险的。89.兼具债券和股票特性的融资工具是()。CA.商业票据 B.银行贷款 C.可转换公司债券 D

36、.回购协议90.以下关于债券和股票说法，错误的是()。DA.收益率相互影响B.都属于有价证券C.都是筹资手段D.都有规定的偿还期限解析：股票没有偿还期限，D选项错误。91.债券的风险较大，股票的风险较小。 ( ) 解析：说反了92.下列关于证券投资基金的说法，正确的是( )。CA.投资基金按投资目标不同分为开放式基金和封闭式基金B.证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低系统风险C.证券投资基金的特点包括专业管理、分散化投资、规模经营等D.基金托管人负责管理和运用基金资产 解析：证券投资基金按收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。所以A说法有误;证券投资基金可以通过有效的资产

37、组合最大限度地降低非系统风险。所以B说法有误;基金管理人负责管理和运用基金资产。所以D说法有误。93.证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。 ( ) 对94.证券投资基金依据收益凭证是否可赎回，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 ( ) 错解析：证券投资基金依据投资目标的不同，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。95.证券投资基金本身是一个资产组合。( ) 96.公司型基金的特点不包括( )。CA.依据公司法组建，并依据公司章程经营基金资产B.具有法人资格C.投资者无权对公司的重大经营决策发表自己的意见D.在需要扩大规模、增加资产时，可以向银行申请借款解

38、析：公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大经营决策发表自己的意见。3.6 金融衍生品市场97.金融衍生产品的价值依赖于基本标的资产的价值。( ) 对98.下列金融资产不属于基础资产的是()。DA.普通股票 B.国债 C.证券投资基金 D.远期合约解析：远期合约是从基础资产派生出来的金融工具，属于金融衍生工具。99.下列属于金融衍生工具的有( )。CDEA.普通股 B.公司债券 C.股指期货 D.利率互换 E.期权解析：A.B属于基础金融产品，不属于金融衍生工具。100.金融衍生工具的可复制性是指只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的

39、产品。 ( ) 对101.按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为()。ABDEA.远期 B.期权衍生工具 C.场内交易工具 D.期货 E.互换 解析：C是按照交易场所划分的，场内交易工具和场外交易工具。按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具;按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。因此，ABDE符合题意。102.按照交易方式，金融衍生工具可以分为( )。ABDEA.远期B.期货C.信托 D.期权E.互换解析： 按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。103.金融远期合约具有的优点是()。AA. 规避价格风

40、险 B.非标准化合约 C.柜台交易 D.没有履约保证 解析：BCD是其缺点。104.金融远期合约是为了赚取交易价差而产生的。 ( ) 错 解析：金融远期合约的优点是规避价格风险。105.通常期货交易的保证金制度规定，保证金比率为()。CA.1%3% B.3%一5% C.5%一l0% D.3%-l0%解析：在期货交易中，任何交易者都必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证履约，即期货交易的保证金制度，通常保证金比率为5%一10%。106.期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的5%10%。( ) 对107.金融远期合约的优点是有利于信息交流和传递，有利于形成统一的价格。

41、( ) 错 解析：金融远期合约的缺点是不利于信息交流和传递，也不利于形成统一的价格。108.买卖双方在交易所签订的、在将来的某一确定时间、按确定的价格购买或者出售某金融工具的标准化协议是( )。DA.金融期权合约 B.金融互换合约 C.金融远期合约 D.金融期货合约109.期货交易的主要制度有()。ABCDEA.保证金制度 B.每日结算制度 C.持仓限额制度 D.大户报告制度 E.强行平仓制度解析：实行会员分级结算制度的期货交易所，还应当建立、健全结算担保金制度。期货交易管理条例第38条规定，期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金

42、或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓。 110.下列不符合期货交易制度的是( )。BA.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金B.交易所每周结算所有合约的盈亏C.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓D.会员持有的某一合约投机头寸存在限额解析：交易所实行每日结算制度，每日交易结束，交易所按当日结算价格结算所有合约的盈亏。111.看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，故可以以市价卖出而获利。( ) 解析：看涨期权又称买入期权，因为投资者预期价格将会上涨，从而可以以协议价买入并以市价卖出而获利。看跌期权又称卖出期权。11

43、2.对于期权的卖方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。 ( ) 错解析：对于期权的买方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。113.按基础资产的性质划分，金融期权可以分为()。DA.看涨期权和看跌期权 B.欧式期权和美式期权C.买入期权和卖出期权 D.现货期权和期货期权解析：A是按照对价格的预期划分的，B是按行权日期不同划分的。114.当交易者预期某金融资产的市场价格将下跌时，可以采取的交易策略有()。BCA.买进看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买进看跌期权D.卖出看跌期权 E.选择择期交易解析：预期某金融资产的市场价格将下跌，选择卖出看涨期权，可以获得期

44、权费;选择买进看跌期权，理论上可以获得的收益无限，而最大损失为期权费。115.当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，可以采取的交易策略有()。ADA.买进看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买进看跌期权D.卖出看跌期权 E.选择择期交易116.买入看涨期权，( )。CA.潜在利润最大为期权费B.潜在最大损失为无穷大C.当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡D.是预期市场未来下跌的操作行为 解析：当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，买进看涨期权。看涨期权的最大损失为期权费，潜在利润为无穷大。所以本题正确答案是C。117.买入看涨期权最大的损失是( )。AA. 期权费 B.无穷大

45、 C.零 D.标的资产的市场价格解析：买入看涨/看跌期权最大的损失是期权费。118.买入看跌期权最大的损失是( )。AA.期权费 B.无穷大 C.零 D.标的资产的市场价格119.某投资者在市场上购买了一份看涨期权，他有权利在约定的未来时刻以一定的价格卖出一定量的标的资产。( ) 解析：看涨期权，是有权利在约定的未来时刻以一定的价格买进一定量的标的资产。120.理论上，看涨期权的多头可能获得的收益是有限的，但是可能的损失却是无限的。( ) 解析：看涨期权的多头有权利在约定的未来时刻以一定的价格买进一定量的标的资产。理论上，可能获得的收益是无限的，而损失仅仅是期权费，是有限的。121.期权买方的

46、损失可能无限大。( ) 解析：期权买方在不利的市场价格时，则可以放弃行使权利，将损失锁定在期权费的水平上。122.投资者买入一份看跌期权.若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为( )时，该投资者不赔不赚。BA.X+C B.XC C.CX D.C解析：看跌期权买方收益的公式：买方的收益=X-P-C，若使投资者不赔不赚，即X-P-C=0，所以P=X-C。123.下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是( )。C A.若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权 B.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权 C.看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资

47、产价格时执行期权，获得一定收益D.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同解析：按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。所以D说法有误;当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。所以A说法有误;若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权应当选择放弃执行该看涨期权，所以B说法有误。124.下列关于期权的说法，正确的有( )。ABCA.期权的买方为了得到一项权利，需要向卖方支付一笔期权费B.美式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间行权C.欧式期权只允许期权持有者在期权到期日行权D.期权的卖方称为期权的多头E.对期权购买者来说，欧式期权比

48、美式期权更有利 解析： 期权的卖方称为期权的空头，所以D说法有误;对期权购买者来说，美式期权比欧式期权更有利，买进美式期权后，购买者可以在期权有效期内根据市场价格的变化和自己的实际需要比较灵活地选择执行时间。所以E说法有误。125.金融期货的买入方对是否履约具有选择的权利。( ) 解析：只有金融期权的买入方才具有对未来权利的选择性，金融期货不具有选择性。126. 下列关于金融互换市场的说法，不正确的是( )。CA.互换中可以包含两个以上的当事人B.货币互换需要交换等价的本金，而利率互换不需要交换本金C.金融互换是通过银行进行的场内交易D.货币互换中需要事先敲定汇率 解析：金融互换是通过银行进行

49、的场外交易。127.以下证券中风险通常比政府债券高的金融工具是( )。BCDEA.银行定期存款B.期货C.期权D.股票E.公司债券 解析：银行存款是以银行信用为担保的，风险很低。期权、期货、股票和公司债券的风险通常比国债高。3.7 外汇市场128.外汇市场的特点是()。ACA. 空间统一性 B.可复制性 C.时间连续性 D.杠杆特征 E.稳定收益解析：可复制性和杠杆特征是金融衍生品市场的特点。外汇市场并不具有稳定收益的特征。 所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术(电话、电报、电传等)进行外汇交 易，因此，它们之间的联系非常紧密，形成一个统一的世界外汇市场。所谓时间联系性是指世

50、界上的各个 外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。 目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场。伦敦是世界上最大的外汇交易中心，东京是亚洲地区最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场。129.外汇市场的功能包括( )。ABCDEA.充当国际金融活动的枢纽 B.形成外汇价格体系C.调剂外汇余缺，调节外汇供求D.实现不同地区间的支付结算E.运用操作技术规避外汇风险130.外汇市场的交易中，哪个层次的交易额最大?() BA.商业银行与客户之间 B.商业银行同业之间C.商业银行与中央银行 D.客户与客户之间解析：外汇市场的交易可以分为三个层次。即商业银行与客户之间、商业银

51、行同业之间和商业银行与中央银行之间的交易。在外汇市场上，商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。131.外汇市场中，( )之间的外汇交易市场决定了外汇汇率的高低。CA.顾客与商业银行 B.中央银行与顾客C.商业银行与商业银行 D.商业银行与中央银行解析：在外汇市场上商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。132.其他条件相同的情况下，以外币计价的债券风险高于以本币计价的债券风险，来自于()。CA.信用风险 B.政策风险 C.汇率风险 D.国家风险解析：以外币计价的债券同时要承担汇率波动的风险，因此风险高于以本币计价的债券。133.外汇市场的参与者主要包括()。ABCDEA. 各种金融机构 B.外汇经纪人 C.银行客户 D.商业银行 E.投资银行解析：外汇市场的主体，即外汇市场的参与者主要包括商业银行、投资银行等各种金 融机构、外汇经纪人、外汇交易商、银行的客户、中央银行及其他官方机构。本题选项全部正确。134.商业银行在外汇市场中的经营活动包括代客买卖和自营业务。 ( ) 135. 如果某种外汇兑换本币的汇率高于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币。 ( )错解析：如果某种外汇兑换本币的汇率低于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币，增加市场对该种外币的需求量，推动该汇率上行。