证券投资学--第2章股票

1、1一、定义：股票一、定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。 23456781、收益性：、收益性：股利收入和资本利得2、风险性：、风险性：股价波动性（公司经营情况、供求关系、银行利率、大众心理等影响）不确定性投资风险3、稳定性：、稳定性：无期限的凭证，不可中途偿还4、流通性：、流通性：可交易性5、股份的伸缩性：、股份的伸缩性：股票的细分与合并等6、价格波动性：、价格波动性：股价会受公司经

2、营状况、盈利水平以及其他多种因素影响7、经营决策的参与性：、经营决策的参与性：根据持有份额的多少参与公司重大决策 9（一）根据股东承担的风险和享受的权利的不同，可分为：（一）根据股东承担的风险和享受的权利的不同，可分为：1、普通股：、普通股： （1）定义）定义v 普通股普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。（2）普通股的基本特征）普通股的基本特征v 普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发 行量最大的股票种类v 普通股股票是公司

3、发行的标准股票，其有效性与股份公司的存续期间一致 v 普通股股票是风险最大的股票（股利收益不确定、收益及剩余资产清偿顺序在债务利息和优先股股息之后、股价波动较大）10（3）普通股股东的基本权利）普通股股东的基本权利 公司经营决策参与权 收益分配权 剩余资产分配权 优先认股权112、优先股、优先股（1）定义）定义v 优先股优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。（2）基本特征）基本特征v 约定股息率（优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并已可以先于普通股股东领取股息）；v 优先分派股息和清偿剩余资产（优先于普通股股东）；v 表决权受到一定限

4、制；v 股票可由公司赎回 。12（3）公司发行优先股的意义公司发行优先股的意义对发行公司的意义对发行公司的意义v方便公司增发新股票融资；v有利于在公司需要时将其转换成普通股或公司债券，以减少公司股息负担；v可以避免公司经营决策权的分散。对投资者的意义对投资者的意义vv投资者收益有保障，且收益率高于其他债券的收益率。13（二）根据股票收益能力划分，股票可分为：（二）根据股票收益能力划分，股票可分为：1、蓝筹股、蓝筹股在海外股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。v 红筹股红筹股该概念诞生于1990年代初期的香港股票市场。中华人

5、民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。142、成长股、成长股3、收入股、收入股4、周期股、周期股5、防守性股票、防守性股票6、投机性股票、投机性股票7、垃圾股（、垃圾股（ 如 ST股票、PT股票）15 根据沪深证券交易所股票上市规则规定，当上市公司出现财务状况或其他状况异常，导致投资者对该公司前景难以判断，可能损害投资者权益的情形，交易所将对其股票实行特别处理。16PT 股票 当 ST 股票连续3年亏损或出现交易所认定的其他严重问题，该只股票就会被暂停上市。 为了给持有暂停上市公司股票的投资者一个转让的机会，

6、交易所增加了“特别转让”服务。“ PT ” “ Particular Transfer ” 17坡和日本上市，分别叫坡和日本上市，分别叫H股、股、N股、股、S股、股、T股等）股等）18股份有限公司股份有限公司 内资股（内资股（A股）股）外资股外资股国有股国有股国家股国家股国有法人股国有法人股法人股法人股公众股公众股境内上市外资股（境内上市外资股（B股）股）境外上市外资股（境外上市外资股（H股）股）社会公众股社会公众股公司职工股公司职工股19国有法人股是指具有法人资格的国有企国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他国有单位，以其依法占用业、事业及其他国有单位，以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资的法人资产向独立于自己的股份公司出资或依法取得的股份。国有法人股的资金来或依法取得的股份。国有法人股的资金来源是企业的法人资产。源是企业的法人资产。202122。23境外上市外资股（境外上市外资股（H股、股、N股等）股等）24场上市的股票。场上市的股票。25常来说大小非解禁股价应下跌，因为会增加卖盘打压股价；但假如大小