会计职称考试中级财务管理模拟试题中大网校

1、2010会计职称考试中级财务管理模拟试题(10)总分：100分 及格：60分 考试时间：150分一、单项选择题（下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共25分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分。） (1)弹性预算的业务量范围，应视企业或部门的业务量变化量而定。一般来说，可定在正常生产能力的（）之间，或以历史上最高业务量或最低业务量为其上下限。A. 60%100%B. 70%120%C. 80%100%D. 80%110%(2)某项目第一次投入资金发生在建设期第一期期末，折现率为10%；在Windows系统的Excel环境下，通过插入函数法求出净现值为200万元，则该项目净

2、现值为（）万元。 A. 200B. 220C. 182D. 180(3)下列各项占用的资金，属于变动资金的是（）。A. 原材料的保险储备B. 最低储备以外的存货C. 机器设备D. 辅助材料占用资金(4)某企业编制“现金预算”，预计6月初短期借款为100万元，月利率为1%，该企业不存在长期负债，预计6月现金余缺为一55万元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变），借款额为1万元盼倍数，6月末现金余额要求不低于20万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为（）万元。A. 77B. 76C. 55D. 75(5)根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观

3、存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（）。 A. 企业财务管理B. 企业财务活动C. 企业财务关系D. 企业财务(6)某企业规定的信用条件是：“5/10，2/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（）元。A. 9500B. 9900C. 10000D. 9800(7)总预算是指（）。A. 日常业务预算B. 销售预算C. 特种决策预算D. 财务预算(8)不直接影响企业的净资产收益率的指标是（）。A. 权益乘数B. 营业净利率C. 总资产周转率D. 收益留存率(9)产品成本预算的编制基础，不包括（）。A. 生产预算B. 直接

4、材料C. 制造费用D. 销售费用(10)某企业按百分比法编制弹性利润预算表，预算销售收入为100万元，变动成本为60万元，固定成本为30万元，利润总额为10万元；如果预算销售收入达到110万元，则预算利润总额为（）万元。A. 14B. 11C. 4D. 1(11)固定资产投资与固定资产原值的数量关系是（）。A. 固定资产投资固定资产原值B. 固定资产投资固定资产原值+建设期资本化利息C. 固定资产投资固定资产原值建设期资本化利息D. 固定资产投资固定资产原值建设期资本化利息一安装调试费用(12)在协调企业所有者与经营者的关系时，通过所有者约束经营者的一种办法是（）。A. 解聘B. 接受C. 激

5、励D. 提高报酬(13)某可转换债券的转换价格为25元/股，账面价值为12000元，债券面值为10000元，可转换为（）股普通股票。 A. 480B. 300C. 250D. 400(14)关于口系数，下列说法正确的是（）。A. 资产组合的系数是所有单项资产系数之和B. 某项资产的系数该项资产的风险收益率肺场组合的风险收益率C. 某项资产的系数该项资产收益率与市场组合收益率的协方差/场组合收益率的标准差D. 当系数为O时，表明该资产没有风险(15)公司增发的普通股市价为10元/股，筹资费用为市价的6%，最近刚发放的股利为每股O6元，已知该股票的资金成本率为11%，则该股票的股利年增长率为（）。

6、A. 5%B. 4.34%C. 5.685%D. 10.34%(16)在下列各项中从甲公司的角度看一能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。A. 甲公司购买乙公司发行的债券B. 甲公司归还所欠丙公司的货款C. 甲公司从丁公司赊购产品D. 甲公司向戌公司支付利息(17)与投资股票相比，投资可转换债券可以不必考虑的风险是（）。A. 兑现风险B. 利率风险C. 股价波动风险D. 公司经营风险(18)下列与直接材料用量差异无关的是（）。A. 人工技术状况B. 材料质量状况C. 设备废品率的高低D. 采购批量的变动(19)某只股票的期望收益率为8%，其标准差为0.05，风险价值险价值系数为2

7、0%，则该股票的风险收益率为（）A. 12.5%B. 14.5%C. 10.5%D. 15.5%(20)下列指标中属于静态相对量正指标的是（）。A. 静态投资回收期B. 投资收益率C. 净现值率D. 内含报酬率(21)如果企业一定期间内的固定生产经营成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于（）。A. 经营杠杆效应B. 财务杠杆效应C. 复合杠杆效应D. 风险杠杆效应(22)下列关于融资租赁的说法不正确的是（）。 A. 融资租赁包括售后租回、直接租赁和杠杆租赁B. 融资租赁租金包括没备价款、租赁公司的融资成本、租赁手续费等C. 融资租赁筹资的资金成本比较低D. 融资租

8、赁筹资的速度快(23)已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。A. 方差B. 净现值C. 标准离差D. 标准离差率(24)某企业按年利率5.8%向银行借款1 000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）。A. 5.8%B. 6.4%C. 6.8%D. 7.3%(25)某企业本期接受捐赠一批固定资产价值800万元，在接受捐赠过程中又发生运杂费支出50万元。由于所接受捐赠资产金额较大，经主管税务机关批准，分5年平均计入各年度应纳税所得额。该企业适用的所得税税率为33%，则

9、该企业本期应计入“资本公积接受捐赠非现金资产准备”科目的金额是（）万元。A. 800B. 536C. 113.9D. 107.2二、多项选择题（下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。本类题共20分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分。）(1)下列方法中，可以缩短现金周转期的包括（）。(2)企业持有一定数量的现金主要是基于（）。 A. 投资动机B. 投机动机C. 预防动机D. 交易动机(3)在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。A. 经济周期B. 经济发展水平C. 宏观经济政策D. 公司治理结构(4)下列可供出售金融资产的表述中，正确的有（ ）。A. 可

10、供出售的金融资产发生的减值损失应计入当期损益B. 可供出售金融资产的公允价值变动应计入当期损益C. 取得可供出售金融资产发生的交易费用应直接计入资本公积D. 处置可供出售金融资产时，以前期间因公允价值变动计入资本公积的金额应转入当期损益(5)债券投资策略包括积极的投资策略和消极的投资策略，下列属于积极的投资策略的有（）。 A. 预计利率下降时，买进债券B. 预计利率上升时，卖出债券C. 购买长期债券持有至到期前卖出，再购入另一个同样期限的债券D. 买入债券并持有至到期(6)下列各项中属于企业发展能力分析指标的是（）。A. 资本积累率B. 资本保值增值率C. 总资产增长率D. 技术投入比率(7)

11、同时满足下列条件中的（）两个条件可以认定该项目基本具备财务可行性。A. 净现值大于0B. 包括建设期的静态投资回收期大于项目计算期的一半C. 投资收益率大于基准投资收益率D. 不包括建设期的静态投资回收期小于项目运营期的一半(8)计算净现值时的折现率可以是（ ）。A. 投资项目的资金成本B. 投资的机会成本C. 社会平均资金收益率D. 银行存款利率(9)决定债券收益率的因素主要有（）。A. 票面利率B. 持有时间C. 市场利率D. 购买价格(10)当存货出现下列哪种情况时，应将存货账面价值全部转入当期损益（ ）。A. 市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望B. 已过期且无转让价值的存货C

12、. 由于市场需求发生变化，导致存货市场价格逐渐下跌D. 已霉烂变质的存货E. 生产中已不再需要，并且已无转让价值的存货三、判断题（本类题共10分，每小题1分。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。）(1)如果某一投资项目所有正指标小于或等于相应的基准指标，反指标大于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。 （ ） (2)每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。 （）(3)弹性利润预算的因素法适用于多品种经营的企业，百分比法适用于单一品种经营。（ ）(4)商品流通企业在采购商品过程中发生的运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购

13、成本的费用等，应当计入存货的采购成本，也可以先进行归集，期末再根据所购商品的存销情况进行分摊。（ ）(5)期权投资者可以放弃权利。（）(6)股票分割容易导致内部操纵股价。（） (7)风险收益率的大小与风险有关，风险越大，风险收益率一定越大。（）(8)应收账款周转率过高或过低对企业可能都不利。（）(9)责任报告通常都是自上而下编制的。（ ）(10)某企业某种原料预计每天的最大耗用量10吨，平均每天的正常耗用量8吨，预计最长订货提前期15天，订货提前期10天，则该企业保险储备量为70吨。（）四、计算分析题（本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程

14、；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。）(1)已知：某公司2007年销售收入为10000万元，2007年12月31日的资产负债表(简表)如下： 资产负债表(简表)2007年12月31日 单位：万元 <TABLE cellSpacing=1 cellPadding=0 align=center bgColor=#000000 border=0><TBODY><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff>资产 </TD><TD

15、 vAlign=top width=138 bgColor=#ffffff>期末余额 </TD><TD vAlign=top width=157 bgColor=#ffffff>负债及所有者权益 </TD><TD vAlign=top width=111 bgColor=#ffffff>期末余额 </TD></TR><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff>货币资金 </TD><TD vAlign=top width=138 b

16、gColor=#ffffff>1000</TD><TD vAlign=top width=157 bgColor=#ffffff>应付账款 </TD><TD vAlign=top width=111 bgColor=#ffffff>1500</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff>应收账款 </TD><TD vAlign=top width=138 bgColor=#ffffff>4000</TD

17、><TD vAlign=top width=157 bgColor=#ffffff>应付票据 </TD><TD vAlign=top width=111 bgColor=#ffffff>2500</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff>存货 </TD><TD vAlign=top width=138 bgColor=#ffffff>7000</TD><TD vAlign=top width=157

18、 bgColor=#ffffff>长期借款 </TD><TD vAlign=top width=111 bgColor=#ffffff>9000</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff> </TD><TD vAlign=top width=138 bgColor=#ffffff> </TD><TD vAlign=top width=157 bgColor=#ffffff>普通股股本(每股面值2元)<

19、;/TD><TD vAlign=top width=111 bgColor=#ffffff>1000</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff>固定资产 </TD><TD vAlign=top width=138 bgColor=#ffffff>6000</TD><TD vAlign=top width=157 bgColor=#ffffff>资本公积 </TD><TD vAlign=top wid

20、th=111 bgColor=#ffffff>5500</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff>无形资产 </TD><TD vAlign=top width=138 bgColor=#ffffff>2000</TD><TD vAlign=top width=157 bgColor=#ffffff>留存收益 </TD><TD vAlign=top width=111 bgColor=#ffffff>500

21、</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=137 bgColor=#ffffff>资产总计 </TD><TD vAlign=top width=138 bgColor=#ffffff>20000</TD><TD vAlign=top width=157 bgColor=#ffffff>负债与所有者权益合计 </TD><TD vAlign=top width=111 bgColor=#ffffff>20000</TD></TR>

22、;</TBODY></TABLE>该公司2008年计划销售收入比上年增长8%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要80万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可通过发行新股解决，股票的发行费用为2.4元/股，发行价格为15元，刚刚发放的股利为每股1.2元，留存收益筹资成本为13.4%，预计普通股每股股利年增长率固定，2008年销售净利率为10%。(2)某企业目前资本结构如下表： <TABLE cellSpacing=1 cellPadding=0 bgColor=#000000 border=0><

23、TBODY><TR><TD vAlign=top width=144 bgColor=#ffffff>资金来源 </TD><TD vAlign=top width=145 bgColor=#ffffff>金额(万元)</TD><TD vAlign=top width=145 bgColor=#ffffff>资金来源 </TD><TD vAlign=top width=154 bgColor=#ffffff>金额(万元)</TD></TR><TR><TD

24、 vAlign=top width=144 bgColor=#ffffff>长期债券，年利率8%</TD><TD vAlign=top width=145 bgColor=#ffffff>200</TD><TD vAlign=top width=145 bgColor=#ffffff>普通股，25 000股 </TD><TD vAlign=top width=154 bgColor=#ffffff>500</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=1

25、44 bgColor=#ffffff>优先股，年股利率6%</TD><TD vAlign=top width=145 bgColor=#ffffff>100</TD><TD vAlign=top width=145 bgColor=#ffffff>合计 </TD><TD vAlign=top width=154 bgColor=#ffffff>800</TD></TR></TBODY></TABLE>该公司普通股每股面额200元，今年期望股利为24元，预计以后每年股利增

26、加为24元，预计以后每年股利增加4%，该公司所得税率33%，假设发行各种证券均无筹资费用。该公司计划增资200万元，有以下两个方案可供选择：甲方案发行债券200万元，年利率为10%，此时普通股股利将增加到26元，以后每年还可增加5%，但由于风险增加，普通股市价将跌至每股180元；乙方案发行债券100万元，年利率为10%，发行普通股100万元，此时普通股股利将增加到26元，以后每年再增加4%，由于企业信誉提高，普通股市价将上升至230元。(3)A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，

27、有关数据如下：已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。(4)某公司每年需用某种材料7200吨，每次订货成本108元，每件材料的年储存成本为12元，该种材料买价为500元/吨。若一次订购量在600吨以上时可获2%的折扣，在1200吨以上时可获3%折扣。该公司不设置保险储备。 五、综合题（本类题共2题，共25分，每小题12.5分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程：计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。） (1)为

28、了生产某产品，有A、B两种投资方案可供选择。投资总额为120000元。每年的现金流量如下表： <TABLE cellSpacing=1 cellPadding=0 align=center bgColor=#000000 border=0><TBODY><TR><TD vAlign=top width=31 bgColor=#ffffff> </TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff colSpan=2>A方案</TD><TD vAlign=top widt

29、h=119 bgColor=#ffffff colSpan=2>B方案</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=31 bgColor=#ffffff>年次 </TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff>现金流人量 </TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff>现金流出量 </TD><TD vAlign=top width=119 bgColor=#fffff

30、f>现金流入量 </TD><TD vAlign=top width=119 bgColor=#ffffff>现金流出量 </TD></TR><TR><TD vAlign=top width=31 bgColor=#ffffff>0</TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff> </TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff>120000</TD><TD vAlig

31、n=top width=119 bgColor=#ffffff> </TD><TD vAlign=top width=119 bgColor=#ffffff>120000</TD></TR><TR><TD vAlign=top width=31 bgColor=#ffffff>1</TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff>50000</TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff>

32、 </TD><TD vAlign=top width=119 bgColor=#ffffff>32000</TD><TD vAlign=top width=119 bgColor=#ffffff> </TD></TR><TR><TD vAlign=top width=31 bgColor=#ffffff>2</TD><TD vAlign=top width=117 bgColor=#ffffff>40000</TD><TD vAlign=top width=

33、117 bgColor=#ffffff> </TD><TD vAlign=top width=119 bgColor=#ffffff>32000</TD><TD vAlign=top width=119 bgColor=#ffffff> </TD></TR><TR><TD vAlign=top bgColor=#ffffff>3</TD><TD vAlign=top bgColor=#ffffff>30000</TD><TD vAlign=top bg

34、Color=#ffffff> </TD><TD vAlign=top bgColor=#ffffff>32000</TD><TD vAlign=top bgColor=#ffffff> </TD></TR><TR><TD vAlign=top bgColor=#ffffff>4</TD><TD vAlign=top bgColor=#ffffff>20000</TD><TD vAlign=top bgColor=#ffffff> </TD&

35、gt;<TD vAlign=top bgColor=#ffffff>32000</TD><TD vAlign=top bgColor=#ffffff> </TD></TR><TR><TD vAlign=top width=31 bgColor=#ffffff>5</TD><TD vAlign=top width=58 bgColor=#ffffff>20000</TD><TD vAlign=top width=58 bgColor=#ffffff> </TD

36、><TD vAlign=top width=58 bgColor=#ffffff>32000</TD><TD vAlign=top width=59 bgColor=#ffffff> </TD></TR></TBODY></TABLE>(2)<A href="javascript:;"></A>答案和解析一、单项选择题（下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共25分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分。） (1) :B弹性预算的业务量范围，应

37、视企业或部门的业务量变化量而定。一般来说，可定在正常生产能力的70%120%，或以历史上最高业务量或最低业务量为其上下限。 (2) :A因为第一次投资发生在建设期第一期期末，与Excel环境下的默认处理是一样的，所以项目的净现值=通过插入函数法求出净现值=200万元。如果在建设期起点发生投资(NCF0不等于零)的情况下，则用插入函数法求出的净现值与实际净现值相差一年，需要调整：调整后的净现值=按插入函数法求得的净现值×(1+ic)。(3) :B变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、

38、应收账款等也具有变动资金的性质。选项A、C占用的资金属于不变资金，选项D占用的资金属于半变动资金。(4) :A假设借入x万元，则6月份支付的利息（100+X）×1%，则：X一55一（100+X）×1%20，即X76.77（万元），由于X为1万元的倍数，所以x最小值为77，即应向银行借款的最低金额为77万元。(5) :D企业财务是指企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。(6) :D(7) :D总预算是指财务预算，其余预算则称为辅助预算或分预算。(8) :D净资产收益率等于营业净利率、总资产周转率和权益乘数的乘积。(9) :D产品成本预算需要在生产

39、预算、直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算的基础上编制。(10) :A销售收入分比110/100×100%110%预算利润总额11060×110%3014(万元)(11) :C计提折旧的固定资产原值与固定资产投资之间可能存在差异，原因在于固定资产原值可能包括应构成固定资产成本的建设期内资本化了的借款利息，两者的关系是：固定资产原值一固定资产投资+建设期资本化利息，所以固定资产投资一固定资产原值一建设期资本化利息。(12) :A(13) :D可转换债券转换的普通股股数=债券面值/转换价格=10000/25=400(股)(14) :B<P class=MsoNorma

40、l style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><FONT size=3><SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman' mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'">资产组合的系数是所有单项资产系数的加权平均数，权数为各种资产在资</SPAN></FONT><FONT size=3><SPAN style=&

41、quot;FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman' mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'">产组合中所占的价值比重，所以，选项</SPAN><SPAN lang=EN-US><FONT face="Times New Roman">A</FONT></SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-asci

42、i-font-family: 'Times New Roman' mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'">的说法不正确；某项资产的风险收益率该项资</SPAN></FONT><FONT size=3><SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman' mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'&

43、quot;>产的系数×</SPAN><SPAN lang=EN-US><FONT face="Times New Roman">(<SPAN lang=EN-US><FONT face="Times New Roman">R<SUB>m</SUB></FONT></SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roma

44、n' mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'">-</SPAN><SPAN lang=EN-US><FONT face="Times (15) :B股票的资金成本率D1/P×（1一，）×100%+g，即：11%0.6×（1+g）÷10×（1-6%）×100%+g，解得，g4.34%。(16) :A甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公司是甲公司的债务人，所以选项A形成的是“本企业与债务人之问的财务关系”；选项B、c、D

45、形成的是企业与债权人之、司的财务关系。(17) :A与股票相比，可转换债券的投资风险较小。但也应该考虑如下风险：(1)股价波动风险；(2)利率风险；(3)提前赎回风险；(4)公司信用风险；(5)公司经营风险；(6)强制转换风险。(18) :D选项D与直接材料价格差异有关，而与直接材料用量差异无关。(19) :A标准离差率：0.05/8%=0.625，风险收益率=0.625×20%=12.5%。(20) :B静态投资回收期属于静态绝对量反指标；净现值率和内含报酬率均属于动态的相对量正指标。(21) :C如果固定生产经营成本不为零，则会产生经营杠杆效应，导致息税前利润变动率大于产销业务量

46、的变动率；如果固定财务费用不为零，则会产生财务杠杆效应，导致企业每股利润的变动率大于息税前利润变动率；如果两种因素共同起作用，则产生复合杠杆效应。 (22) :C融资租赁包括售后租回、直接租赁和杠杆租赁三种形式，选项A的说法正确；融资租赁租金包括设备价款和租息两部分，租息又可分为租赁公司的融资成本、租赁手续费等，选项B的说法正确；融资租赁筹资的最主要缺点是资金成本较高，所以选项C的说法不正确；融资租赁筹资的优点有筹资速度快、限制条款少、设备淘汰风险小、财务风险小和税收负担轻，所以，选项D的说法正确。(23) :D标准离差仅适用于期望值相同的情况，标准离差越大，风险越大；标准离差率适用于期望值相

47、同或不同的情况，在期望值不同的情况下，只能用标准离率比较，标准离差率越大，风险越大。(24) :C实际利率=5.8%/(1-15%)×100%=6.8%(25) :D接受捐赠过程中发生运杂费支出影响固定资产计价，不影响资本公积。会计上计入“资本公积”科目的金额800÷5×（133%）107.2（万元）二、多项选择题（下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。本类题共20分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分。）(1) :A, B, C, D要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应

48、收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期，从而最终达到减少现金周转期的目的。(2) :B, C, D企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机和投机动机。(3) :A, B, C影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济周期、经济发展水平、宏观经济政策。公司治理结构属于法律环境中公司治理和财务监控的内容。 (4) :A, D本题考核的是可供出售金融资产的核算问题。选项B应是计入资本公积；选项C取得可供出售金融资产时发生的交易费用应是直接计入可供出售金融资产成本。(5) :A, B, C积极的投资策略指的是投资者根据市场情况，不断调整投资行为，以期获得超过市场平均水平的收益率。消

49、极的投资策略指的是投资者在买入债券后的一段时间内，很少进行买卖或不进行买卖，只要求获取不超过目前市场平均收益水平的收益。(6) :A, B, C, D企业发展能力分析指标主要包括营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率、营业利润增长率、技术投入比率、营业收入三年平均增长率和资本三年平均增长率。(7) :A, B如果在评价过程中发现某项目的主要指标处于可行区间，但次要或辅助指标处于不可行区间，可以断定该项目基本上具有财务可行性。 (8) :A, B, C折现率可以按以下方法确定：完全人为主观确定；以投资项目的资金成本作为折现率；以投资的机会成本作为折现率；以社会平均资金收益率作为

50、折现率。(9) :A, B, D衡量债券收益水平的尺度为债券收益率。决定债券收益率的因素主要有债券票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。(10) :B, D, EA与C不需将存货账面价值全部转入当期损益，只需要计提存货跌价准备三、判断题（本类题共10分，每小题1分。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。）(1) :0如果某一投资项目所有正指标均大于或等于相应的基准指标，反指标小于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。(2) :1参见教材每股收益相关内容的说明。(3) :0弹性利润预算的因素法适用于单一品种经营或采用分算法处理

51、固定成本的多品种经营的企业，百分比法适用于多品种经营的企业。(4) :1考核的是商品流通企业购货过程中费用的核算问题。(5) :1(6) :0股票回购容易导致内部操纵股价。(7) :0风险收益率的大小取决于两个因素：一是风险的大小；二是投资者对风险的偏好。由此可知，风险越大，风险收益率不一定越大。用计算公式表示如下：风险收益率=风险价值系数X标准离差率，其中，标准离差率反映了资产全部风险的相对大小，而风险价值系数则取决于投资者对风险的偏好。(8) :1一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。应收账款周转率过低，则说明营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金

52、周转。应收账款周转率过高，可能是企业奉行严格的信用政策。其结果会限制企业扩大销售，从而降低企业盈利水平。(9) :0责任报告通常都是自下而上逐级编报的，随着责任中心的层次由低到高，其报告的详略程度从详细到总括。(10) :0保险储备量（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期一平均每天的正常耗用量×订货提前期）÷2（10×15-8×10）÷2=35（11屯）四、计算分析题（本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结

53、果有计量单位的，必须予以标明。）(1) :(1)营运资金增加=流动资产增加-流动负债增加本题中，流动资产增长率=流动负债增长率=8，所以，营运资金增长率=8。2007年末的营运资金=流动资产-流动负债=(1000+4000+7000)-(1500+2500)=8000(万元)2008年公司需增加的营运资金=8000 ×8=640(万元)(2)13.4=1.2×(1+g)15 × 100+g解得：股利年增长率=52008年每股股利=1.2 ×(1+5)=1.26(元)(3)2007年末普通股股数=10002=500(万股)(4)2008年需要筹集的资金总量

54、=需增加的营运资金+新增设备需要的资金=640+80=720(万元)(5)假设2008年需要对外筹集的资金量为W万元，则：需要增发新股股数=W/(15-2.4)=W12.6(万股)2008年发放的股利=500+W12.6×1.26=630+0.1W2008年留存收益筹资=10000×(1+8)×10-(630+0.1W)=450-0.1W由于：2008年需要筹集的资金总量=2008年留存收益筹资+2008年发行股票筹资因此：720=(450-0.1W)+W解得：W=300(万元)(2) :(1)计算目前资金结构下的综合资金成本：长期债券比重= ×100%

55、=25%优先股比重= ×l00%=12.5%普通股比重= ×100%=62.5%长期债券成本： =5.36%优先股成本： =6%普通股成本= +4%=16%综合资金成本=25%×5.36+12.5%×6%+62.5×16%=12.09%(2)计算甲方案的综合资金成本：原债券比重= ×100%=20%新发行债券比重= ×100%=20%优先股比重= ×100%=10%普通股比重= ×100%=10%原债券资金成本=5.36%新发行债券成本= 优先股成本=6%普通股成本=面26+4%=19.44%甲方案资金成本=20%×5.36%+20%×6.7%+10%×6%+50%&#