浅谈金融控股公司的风险分析及防范

1、浅谈金融控股公司的风险分析及防范        【论文关键词】金融控股；风险管理 【论文摘要】为融入国际竞争的大环境,中国金融业开始了组建金融控股公司的实践,金融控股公司与一般控股公司相比有其自身的经营优势,但同时也具有一些特殊的风险。本文对此进行了分析并提出了相应的防范措施建议。 1金融控股公司面临的风险 金融控股公司不但面临各种专业金融业务所具有的一般风险，还具有自特有的特殊风险，这里主要分析金融控股公司面临的特殊风险，即主要指金融控股公司模式自身特有的风险。 1.1资本风险金融机构的资本充足率通常被作为判断该

2、金融机构经营是否稳健的标准。针对独立金融机构所设定的资本充足率衡量标准在分业经营体制下是完全可行的，但是在金融控股公司架构下这种度量方式却并不一定可靠。主要原因是：在金融控股公司的架构下，由于存在着控股以及内部交叉持股，通常存在着资本重复计算问题。为了实现资金利用效率的最大化，金融控股公司可能会在母公司和子公司之间多次使用同一笔资本，这可能意味着集团“净资本或“合并资本”的偿付能力远低于集团成员“名义资本”偿付能力之和。因此，在金融控股公司架构下，传统的以单个金融机构为基础的资本充足性衡量标准受到了挑战。 1.2利益冲突金融控股公司各子公司间由于利益休戚与共，往往会不顾各子公司间的利益冲突而开

3、展业务。在金融市场上，投资银行的主要功能就是推销证券，而商业银行则必须向客户提供公正的咨询。如果商业银行与投资银行的证券业务具有了较紧密的利益关系，它就不能保证向客户提供公正的咨询。其结果可能是，尽管存在更为有利的投资项目，但是，商业银行为了自己的利益而有可能向客户推销同一集团内的投资银行子公司所承销的证券，这样的行为不仅扭曲了市场机制，而且还容易导致银行资产质量恶化。 1.3风险传递与集聚金融控股公司是由商业银行、投资银行和保险公司等多种金融机构组成的有机整体。在这种组织体制下，如果一种业务部门出现财务问题，例如丧失偿付能力或丧失流动性，可能会传递到集团内部其他被监管或不受监管的业务部门，这

4、一过程就是风险传递。这种风险的发生一般有两种重要原因：一是由于金融集团各部门之间存在直接或间接的财务联系，导致的财务危机；二是社会居民（客户）对金融集团内部各子公司之间关联性的认知心理，导致的信心危机。 1.4不公平竞争关联交易：由于金融控股公司各子公司直接听从母公司，而会进行非常规的关联交易，甚至出现金融控股公司的大股东或利害关系人利用控制权对子公司进行不公平交易损害子公司的利益，致使子公司发生财务危机，从而损害中小股东及债权人的利益。锁定客户：由于金融控股公司集团同时向客户提供多种金融服务，因此，在集团内部某一部门向客户提供某种类别的金融产品或服务时，如果该客户同时需要其他种类的金融服务，

5、那么这一服务部门就可能通过经济锁定的形式，要求该客户购买集团其他部门的产品和服务。如果客户拒绝这种建议，该服务部门就可能以改变服务条款相威胁。滥用信息优势：在金融控股公司集团内部由于商业银行和证券公司掌握着众多客户的信息，这些信息有可能被集团内部其他部门所利用，从而导致不公平的竞争。1.5文化冲突在金融控股公司集团内部，不可避免地存在不同金融业务机构的企业文化差异与冲突。这就要求金融公司必须在为消费者和企业客户减少交易成本与进行“关键业务”的交叉销售之间寻求平衡。多元化金融控股公司的管理者所面临的挑战是，如何以一种整体性的方式来管理这种多元化文化。 2金融控股公司的风险防范 2.1建立金融控股

6、公司内部资金流动的风险管理机制由于金融控股公司对各子公司都是控制性高比例持股，因此各子公司虽然在形式上为独立公司，但实质上已经不具备独立公司的特性，已成为形为独立实为一体的母子公司关系。正因为这种特殊关系，它们之间的资金交易就会影响公司整体经营安全及各子公司安全。因而应有相应的管理机制来控制金融控股公司内部资金流动所带来的风险。                2.2建立金融控股公司的核心子公司优先保护制度由于金融控股公司与子公司实质上已

7、成为一体，母公司既是各子公司资金的来源，也是财务保障和经营的后盾，因此母公司对各子公司应有支援必要。这应包括两个层面：一是母公司应对恢复子公司正常运营负有支援的义务，主要在财务资金上和业务管理上的支援。二是作为金融控股公司核心的子公司应为子银行、子保险公司、子证券公司等。因此要保证金融控股公司整体稳健经营，必须优先保障核心子公司稳健经营。因而一旦核心子公司发生经营危机时，必须优先考虑核心子公司的安全采取必要的风险控制和支援措施。必要时可以牺牲非核心金融子公司为代价。 2.3建立防火墙制度金融控股公司既要力求割断集团成员之间的风险传播和利益冲突，另一方面为实现协同效应，又不能完全割断彼此之间的经济联系，解决问题的办法就在于借助“防火墙”制度的精巧设计。 2.4网上交易风险防范网上交易是金融控股公司业务发展的主要方向，网上交易的风险防范是金融控股公司风险管理的重要任务。在网上金融风险管理系统的设计过程中，重点应放在三个方面：明确金融控股集团董事会和管理高层的责任；加强网上金融业务的安全控制；加强对网上金融业务的法律和信誉风险管理。 2.5侵犯客户权益风险的防范共用客户资讯是金融控股公司共同营销中重要的一环，必须建立相关的法律规范和自律规范来防范在共