套利系统公式(整理版)

1、套利系统公式（整理版）界面标题所在模块指标公式指标说明备注市场指数分析标的指数分 析净资产收益 率（截止日标的指数价格 一 起始日标的指数价格）* 起 始日标的指数价格总市值刀（最新标的指数成分股价格 X最新标的指数成分股总股 本）流通市值刀（最新标的指数成分股价格 X最新标的指数成分股流通 股本）区间换手率区间成交量/总股本相关系数Cov (X,Y ) + ( qx) qY)Cov为协方差，q为标准差计算时，X为 从起始日到 结束日的标 的指数的历 收益率序 列,Y为从起 始日到结束 日的基准指 数的收益率 序列指数样本股 分析标的指数的Hurst分析Hurst指数Hurst指数的F校验Hu

2、rst指数的回归R平方最大循环周 期NR/SV套利组合分析标杆指数成 分股信息指数中市值该成分股最新价x该成份股的总股本权重(%)该成分股指数中市值十指数总市值累计权重(%)相关系数Cov (X,Y ) + ( o(X) o(Y)Cov为协方差，c为标准差计算时，X为 从起始日到 结束日的某 成分股的收 益率序列,Y 为从起始日 到结束日的 标杆代码的 收益率序列BetaCov (X,Y )- Var (Y)Var ( Y)为 基准指数收 益率序列方 差，Cov(X,Y )为成 分股收益率 序列与基准 指数收益率 序列的协方 差模拟持股明 细信息与维 护未圆整数量自动生成，使组合成分股在组 合

3、中的市值比例与组合成分 股在指数中的市值比例一致持股数量圆整未圆整的数量后得出权重(%)该成分股组合中市值十组合总市值BetaCov (X,Y )- Var (Y)Var ( Y)为基准指数收益率序列方差，Cov(X,Y )为成分股收益率序列与基准指数收益率 序列的协方 差相关系数Cov (X,Y ) + ( c(X) o(Y)Cov为协方差，c为标准差计算时，X为 从起始日到 结束日的某 成分股的收 益率序列,Y 为从起始日 到结束日的 组合收益率 序列替代原则模拟组合相 关性分析图 表期间模拟组合的BetaCov (X,Y )- Var (Y)Var ( Y)为 基准指数收 益率序列方 差

4、，Cov(X,Y )为组 合收益率序 列与基准指 数收益率序 列的协方差期间模拟组合的CorrCov (X,Y) + (直)o(Y)Cov为协方差，c为标准差计算时，X为 从起始日到 结束日的组 合的收益率 序列,Y为从 起始日到结 束日的基准 指数收益率 序列期间模拟组 合的跟踪误差11TD为期间内每日模拟 组合的跟踪 偏差,n为天 数期间模拟组 合跟踪误差2土 (TD厂 r «-iTD为期间内每日模拟 组合的跟踪 偏差,n为天 数期间模拟组 合累计偏差TD为期间 内每日模拟 组合的跟踪 偏差期间模拟组合Sharp指标(Rp - Rf) / pRp组合收益率，Rf 无风险收 益率，

5、卩 组合收益率的标准 差。截至日至今 组合跟踪偏差11TD为期间 内每日模拟 组合的跟踪 偏差,n为天 数截至日至今 组合跟踪偏差2r .-iTD为期间内每日模拟 组合的跟踪 偏差,n为天 数截至日至今 模拟组合累 计偏差不知道怎么算期间模拟组合 Jenson指标Rp -Rf +(Rm -RJ 朮pRm市场基 准收益率， Rp组合收益率，Rf 无风险收 益率,Pp 组合的市 场风险系 数Beta值期间模拟组 合 Treynor 指 标(Rp -RJ/BpRp组合收益率，Rf 无风险收 益率，打 组合的市场风险系 数Beta值套利人工交易市场套利机 会监控正向价差期现：对冲资产的价差跨期：对冲资

6、产的价差-合 理价差期现：对冲资 产的价差= 期货最新价 -指数最新 价跨期：对冲资 产的价差= 远期最新价 -近期最新 价反向价差期现：-对冲资产的价差 跨期：合理价差-对冲资产的价差期现：对冲资 产的价差= 期货最新价 -指数最新 价跨期：对冲资 产的价差= 远期最新价 -近期最新 价利润理论利润-固定成本-可 变成本正向：理论利 润=正向价差反向：理论利 润=反向价 差年收益率利润 X合约乘数 X组合 内期货份数/资金占用 X （360 /期货/近期剩余天数）X 100%剩余天数期货合约剩余的天数监控信息提示各类监视信息当组合收 益 > 最低利 润时，显示出 现套利机会组合指数价（

7、刀组合成分数量X成分股 最新价）/期货合约张数）/期 货合约每点价值组合指数偏 差组合指数价-指数最新价期货理论价指数最新价 X EXP（无风 险利率-分红率-其他 影响）X 剩余天数/ 360）合理价差增加跨期交易组合时设置如果为0,则 取远期合约 理论价 - 近期合约理 论价无套利区间 上限期现：指数最新价 +固定成 本+可变成本跨期：合理价差 +固定成本+可变成本无套利区间 下限期现：指数最新价 -固定成 本-可变成本跨期：合理价差 -固定成本 -可变成本固定成本资金成本+期货费用 + 现货费用+ 跟踪误差资金成本资金占用 X资金成本率X资金成本率在系统参数剩余天数/ （360 X合约乘

8、数X组合内期货份数）里设置现货费用现货开仓预计总费用X 2/ （合约乘数X组合内期 货份数）期货费用期货开仓预计总费用X 2 /（合约乘数X组合内期货份 数）跟踪误差指数最新价X跟踪误差系数可变成本现货冲击成本+期货冲击成本现货冲击买入：现货建仓成交金额-现货建仓市值卖出：现货建仓市值现货建仓成交金额期货冲击买入：期货建仓成交金额-期货建仓市值卖出：期货建仓市值 期货 建仓成交金额资金占用现货资金占用 +期货资金占用现货资金占 用现货建仓成交金额+现货费用/ 2期货资金占 用期货建仓成交金额+期货费用/ 2现货市值刀（最新现货篮子成分股价格 X最新现货篮子成分股总股 本）期货市值刀（最新期货篮

9、子成分股价格 X最新期货篮子成分股总股 本X期货合约乘数）合约手数建立交易组合时设置ETF价差二级市场最新价-计算IOPVETF收益率预期收益/资金规模ETF预期收益abs（价差）X基金份数 -（最低利润金额+现货冲击+现货费用+申赎过户费+ETF费用+ ETF冲击）ETF成本计算IOPV X ETF申赎单位ETF冲击交易金额-交易市值ETF费用成交金额 X成交金额比例+成交面值X面值比例套利持仓监控敞口份数ABS （对冲资产的手数差）建仓度刀（成分股持仓数量X最新价）/刀（成分股目标数量X 最新价）成本SUM （单边各品种成本金额）/持仓内单边组合份数 /交易 组合内期货手数持仓内单边 组合

10、份数指 现货份数或 者近期份数 或者远期份 数买入：单边各 品种成本金 额=单边各 品种成交金 额+费用 卖出：单边各 品种成本金 额-单边各 品种成交金 额一费用卖出盈亏SUM（各品种卖出盈亏金额）建仓：卖出盈 亏金额不变 平仓：卖出盈 亏金额 = 卖出盈亏金 额+平仓 价格X平 仓数量 - 平仓费用-成本金额 X （平仓数 量/ （剩余数量+平仓数量）浮动盈亏SUM（各品种市值各品种 市值成本金额）累计盈亏卖出盈亏 +浮动盈亏当日盈亏当日累计盈亏一上日累计 盈亏平仓冲击SUM （各品种按最新盘口平仓 的冲击成本）平仓费用SUM （各品种按最新盘口平仓 的平仓费用）初始价差（初始价差x累计手

11、数+当前 价差X投入现货/近期手数）/ （价差手数+投入现货/近 期手数）累计手数= 累计手数 + 投入现货/近 期手数当前价差正向价差初始期望收 益建仓时利润X持仓内组合份数 X组合内期货合约手 数到期收益当前总损益一现货/近期平 仓冲击成本 -现货/近期平 仓费用-期货/远期平仓费 用一现货/近期已实现资金 成本-期货/远期已实现资 金成本-现货/近期未实现 资金成本-期货/远期未实 现资金成本 -现货/近期调 仓成本-期货/远期调仓成 本平仓收益当前总损益一现货/近期平 仓冲击成本 -期货/远期平 仓冲击成本 - 现货/近期 平仓费用-期货/远期平仓 费用一现货/近期已实现资 金成本-期

12、货/远期已实现 资金成本-现货/近期调仓 成本-期货/远期调仓成本展期收益总资金占用现货/近期资金占用+期货/远期资金占用现货/近期资金占用SUM （现货/近期成分中建仓 金额+现货/近期成分中建 仓费用）各成分中建 仓金额 = 持有数量/ 总建仓数量 X总建仓金 额期货/远期资 金占用SUM （期货/远期成分中建仓 金额 +期货/远期成分中建 仓费用）现货/近期市 值刀（最新现货篮子成分股价格 x组合持仓中现货成分股持 仓量）期货/远期市 值刀（最新期货成分股价格X组合持仓中期货成分股持仓 量）到期收益率平仓收益率套利风险监控资金头寸监 控期货占用比 率期货资金占用/总资金规模现货占用比 率现货资金占用/总资金规模风险率监控风险率保证金/客户权益风险指标跟踪误差跟踪偏差风险敞口VAR日根据定义计算Prob(A P > VaR )=1现货VAR日根据定义计算Prob(A P > VaR )=1 一口期货VAR日根据定义计算Prob(A P > VaR )=1 一a日保证金损 失近月保证金 损失套利持仓损益成本与损益现货成本现货资金占用/组合持仓中现货份数/组合内期货手数期货成本期货资金占用/组合持仓中期货份数/组合内期货手数期货资金占 用：保证金已实现损益卖出盈亏未实现损益浮动盈亏期货资