金陵饭店的财务管理实训各财务报表的分析及实训心得

1、目 录公司概况107-09年的资产负债表及分析307-09年的利润表及分析607-09年的现金流量表及分析8核心财务指标对比1107-09年的杜邦分析图1307-09年金陵饭店经营评价16实训心得20公司概况公司名称金陵饭店股份有限公司 成立日期2002-12-30 注册资本（人民币元）300,000,000 法人代表李建伟 证监会行业分类旅馆业 全球行业分类消费者服务 雇员总数(人)826 总经理胡中强 董事会秘书张胜新 证券事务代表王浩 注册地址南京市汉中路2号 办公地址南京市汉中

2、路2号 邮编210005 电#160;传#160;公司网址 电子邮件 信息披露人张胜新 经办会计师郭澳;顾晓蓉 经办律师杨小龙;夏维剑 经办评估人员潘雄伟;张旭琴 资产评估机构江苏中天资产评估事务所有限公司 公司简介金陵饭店股份有限公司由南京金陵饭店集团有限公司作为主发起人(控股股东),联合新加坡欣光投资有限公司、江苏交通控股有限公司、江苏省出版印刷物资公司和南京消防技术服务事务所四家发起人,于2002年12月30日发起设立,2002年12月31日进

3、入上市辅导期。公司下辖南京新金陵饭店有限公司、江苏金陵贸易有限公司、江苏金陵精品商贸有限公司等子公司及食品研发、旅游商场等分公司。 主营业务住宿,制售中餐、西餐、自助餐、冷热饮、焙烤食品,食品零售(限各类预包装食品、饮料、茶叶,限分支机构经营);房地产开发、销售、租赁与经营,商业地产销售、租赁、经营与管理,旅游产业投资,停车场管理服务;书报刊零售,卷烟、雪茄烟、烟丝零售,象牙制品(限分支机构经营);实业投资经营(国家禁止投资经营的业务除外),其他商品的批发、零售,食品的开发,物业管理,计算机网络工程及软件的开发和相关的技术服务企业形象策划,展览服务,人才培训,经济信息咨询服务(以工商

4、行政管理部门核准为准)。 资产负债表: 报告期2010-12-312009-12-312008-12-31流动资产货币资金439,480,087.08 495,539,862.58 500,902,864.09 交易性金融资产86,399,123 - - 应收账款25,926,276.22 16,792,131.66 17,708,901.85 预付账款49,746,421.9 28,888,203.5 11,240,688.64 应收利息3,586,490.91 - - 其他应收款3,046,719.83 2,645,578.6 3,271,040.35 存货92,385,181.

5、21 56,376,956.42 36,215,470.19 流动资产合计700,570,300.15 600,242,732.76 569,338,965.12 非流动资产长期股权投资86,187,765.62 54,906,588.61 58,076,802.14 固定资产237,878,467.46 256,513,331.08 271,283,072.39 在建工程485,155,091.9 374,869,715.84 284,529,326.63 长期待摊费用- - 81,281.37 递延所得税资产345,248.62 300,535.55 631,493.91 非流动资产合计8

6、09,566,573.6 686,590,171.08 614,601,976.44 资产总计1,510,136,873.75 1,286,832,903.84 1,183,940,941.56 流动负债短期借款- 2,200,000 31,900,000 应付账款50,341,337.69 24,318,093.04 19,389,616.98 预收账款59,005,569.96 48,838,625.07 40,692,846.88 应付职工薪酬16,615,152.67 14,933,297.56 17,821,840.7 应交税费16,062,684.7 10,355,320.22 1

7、4,344,336.71 其他应付款62,188,270.94 69,225,881.06 61,471,604.09 一年内到期的非流动负债- - 1,222,010.48 流动负债合计204,213,015.96 169,871,216.95 186,842,255.84 非流动负债递延所得税负债240,714.8 - - 其他非流动负债20,956,700 - - 非流动负债合计21,197,414.8 - - 负债合计225,410,430.76 169,871,216.95 186,842,255.84 所有者权益实收资本（或股本）300,000,000 300,000,000 30

8、0,000,000 资本公积金437,261,502.62 437,261,502.62 437,261,502.62 盈余公积金38,788,466.73 31,193,913 25,334,632.56 未分配利润222,977,316.99 145,194,464.3 115,678,743.3 归属于母公司股东权益合计999,027,286.34 913,649,879.92 878,274,878.48 所有者权益合计1,284,726,442.99 1,116,961,686.89 997,098,685.72 负债及所有者权益总计1,510,136,873.75 1,286,83

9、2,903.84 1,183,940,941.56 分析：在近3年度对比资产负债表中，10较08和09年的货币资金量逐年增长，应收款项有08年的1千7百万增长到了2千5百万，长期股权投资由08年的3千多万增长到了10年的9千2百万，表明该公司的资产逐年递增，但存货量增加，该企业应加强存货日常管理，减少库存额度。加快商品流转。另外公司的交易性金融资产增加，意味该公司在外投资房地产获益，还投资了生态湖园，扩大了经营规模，使收入来源更为广泛。利润分配表报告期2010-12-312009-12-312008-12-31一、营业总收入442,181,331.61421,886,725.14409,232

10、,545.34营业收入442,181,331.61 421,886,725.14 409,232,545.34 二、营业总成本344,885,231.47333,502,599.75335,842,639.24营业成本218,457,325199,242,069.09202,233,094.46营业税金及附加13,092,035.6813,361,574.9312,952,544.4销售费用58,576,319.3957,046,270.1551,892,016.94管理费用59,935,492.9770,968,660.9270,081,204.61财务费用-5,957,943.01-7,0

11、01,867.76-1,684,507.48资产减值损失782,001.44-114,107.58368,286.31三、其他经营收益- - - 公允价值变动净收益1,196,103- - 投资净收益15,598,003.963,195,178.3612,402,590.34四、营业利润114,090,207.191,579,303.7585,792,496.44营业外收入4,621,403.331,416,060.092,831,069.4营业外支出99,607.86230,995.36103,299.36非流动资产处置净损失90,974.84- - 五、利润总额118,612,002.57

12、92,764,368.4888,520,266.48所得税26,531,646.4723,351,629.5428,535,233.81未确认的投资损失- - - 六、净利润92,080,356.169,412,738.9459,985,032.67少数股东损益6,702,949.684,534,199.731,441,780.54归属于母公司股东的净利润85,377,406.4264,878,539.2158,543,252.13七、每股收益基本每股收益0.280.220.22稀释每股收益0.280.220.22分析：在利润分配表中，企业经营总收入以20%速度逐年增长，营业成本能够控制在硬顶

13、范围，其他经营收益占总收益的40%左右，该公司的经营状况较好，都能够完成企业预期的经营利润目标。尤其表现在股价上，每股收益由0.22增长为0.28.管理上有自己独有的特色，在这个行业来说，规模可观，营业额度较高。现金流量表报告期2010-12-312009-12-312008-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金514,691,439.1 493,469,816.77 469,744,925.79 收到的税费返还- - - 收到其他与经营活动有关的现金41,895,046.4125,267,911.0224,785,444.56经营活动现金流入小计556,586,4

14、85.51518,737,727.79494,530,370.35购买商品、接受劳务支付的现金339,081,598.46291,525,353.35273,432,324.6支付给职工以及为职工支付的现金61,271,734.5770,630,965.362,616,773.04支付的各项税费40,807,391.5146,027,703.7142,932,897.43支付其他与经营活动有关的现金- - 21,755,402.77经营活动现金流出小计491,545,004.32460,626,268.78427,958,504.22经营活动产生的现金流量净额65,041,481.1958,1

15、11,459.0166,571,866.13二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金- 4,648,879.2618,011,065.45取得投资收益收到的现金11,016,826.959,900,226.3913,095,988.73处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额3,575.65258,205.530,258投资活动现金流入小计11,020,402.614,807,311.1531,137,312.18购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金93,545,544.4190,699,952.7253,172,198.72投资支付的现金111,903,0207,61

16、7,5957,584,195投资活动现金流出小计205,448,564.4198,317,547.7260,756,393.72投资活动产生的现金流量净额-194,428,161.81-83,510,236.55-229,619,081.54三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金78,074,40081,340,000556,160,000取得借款收到的现金- 32,200,00031,900,000筹资活动现金流入小计78,074,400113,540,000588,060,000偿还债务支付的现金2,200,00061,900,000- 支付其他与筹资活动有关的现金50,384,27

17、9.7852,442,246.4248,976,509.15筹资活动现金流出小计4,747,494.8893,504,223.9721,979,837.9筹资活动产生的现金流量净额73,326,905.1220,035,776.03566,080,162.1四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响- - - 现金及现金等价物净增加额-56,059,775.5-5,363,001.51403,032,946.69期初现金及现金等价物余额495,539,862.58500,902,864.0997,869,917.4期末现金及现金等价物余额439,480,087.08495,539,862

18、.58500,902,864.09补充资料：1、将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润92,080,356.169,412,738.9459,985,032.67加：资产减值准备782,001.44-114,107.58368,286.31固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧19,582,324.320,367,495.6922,315,151.7无形资产摊销- - - 长期待摊费用摊销- 81,281.37100,693.59处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失90,974.84-67,136.5198,299.36公允价值变动损失-1,196,103- - 财务费用157

19、,494.88218,023.9769,085.13投资损失-15,598,003.96-3,195,178.36-12,402,590.34递延所得税资产减少-44,713.07330,958.36-215,664.94递延所得税负债增加240,714.8- - 存货的减少-36,080,617.48-20,105,526.91-15,520,669.41经营性应收项目的减少-34,689,603.85-16,116,791.19-14,040,903.91经营性应付项目的增加39,716,656.197,299,701.2325,815,145.97经营活动产生的现金流量净额65,041,

20、481.1958,111,459.0166,571,866.132、现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额439,480,087.08495,539,862.58500,902,864.09减：现金的期初余额495,539,862.58500,902,864.0997,869,917.4现金及现金等价物净增加额-56,059,775.5-5,363,001.51403,032,946.69分析：投资活动产生的现金流量净额为负值，表明在投资活动中该企业须加强管理，将损失控制在一定范围，但10较09、08年的投资活动产生的现金流量净额逐年缩减，公司正往低成本方向发展，此外，公司的绝大现金额流入

21、到了购买商品和接受劳务上，其余支付工资和各项税费。总体来说，企业在指定的报告期内，现金流量控制符合现金预算指标，应收账款的款项也在逐步收回，坏账成本明显下降，同时减少了手中现金持有量，加大了现金的利用效益，符合财务管理的目标，更好地服务了总的财务指标。核心指标报告期2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 盈利指标公司沪深300行业公司沪深300行业公司沪深300行业毛利率50.6% 33.06% 66.32% 52.77% 27.67% 61.91% 50.58% 36.72% 45.19% 营业利润率25.8% 14.3% 15.11% 21.71% 11.87%

22、4.9% 20.96% 17.17% 12.09% 净利率19.31% 10.86% 10.2% 15.38% 10.27% 1.09% 14.31% 11.83% 10.77% 偿债指标流动比率3.43% 1.09%1.08%3.53% 1.06%0.8%3.05% 1.12%0.91%速动比率2.98%0.74%0.7%3.2%0.72%0.61%2.85%0.79%0.79%权益乘数1.188.5821.159.961.891.1914.811.87运营能力资产收益率5.65%1.76%5.04%5.04%2%0.42%4.94%2.39%5.32%净资产收益率8.55%14.24%10

23、.16%7.1%15.43%0.84%6.67%21.58%10.12%周转率应收账款周转率20.715.5719.1224.4620.7117.6325.5216.493.71存货周转率2.944.562.74.35.583.67.16.966.62总资产周转率0.32%- - 0.34%- - 0.48%0.04%0.35%分析：企业的偿债能力增强，由08年的3.05%增长到了10年的3.43%，存货周转能力降低，资产收益率增加，权益者在资本的份额增加，相应的权益和负债跟着增加，毛利率、营业利润率、净利率与同行业相比，占据领先地位。但在应收账款周转率较小，应加强库存现金管理。总体来说企业的

24、经营状况和发展能力、盈利能力在同行业中都占有一定的地位，是一个潜力股，投资者应注意观察，在低点买入此股。0810年度的杜邦分析图2008-12-31净资产收益率6.67%    总资产收益率5.0666%X权益乘数1/(1-0.16)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100   主营业务利润率14.6579%X总资产周转率0.477%=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:1,183,940,000期初:531,921,635    净利

25、润58,543,300/主营业务收入409,233,000 主营业务收入409,233,000/资产总额1,183,940,000  主营业务收入409,233,000-全部成本335,474,190+其他利润13,319,690-所得税28,535,200 流动资产+长期资产631,494    主营业务成本215,185,500营业费用51,892,000管理费用70,081,200财务费用-1,684,510   货币资金短期投资应收账款存货其他流动资产14,511,600

26、60;  长期投资0固定资产0无形资产0其他资产02009-12-31净资产收益率7.1%    总资产收益率5.3941%X权益乘数1/(1-0.13)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100   主营业务利润率16.4529%X总资产周转率0.3415%=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:1,286,830,000期初:1,183,957,701    净利润64,878,500/主营业务收入421,887,0

27、00 主营业务收入421,887,000/资产总额1,286,830,000 主营业务收入421,887,000-全部成本333,616,730+其他利润-40,170-所得税23,351,600 流动资产+长期资产300,536    主营业务成本212,603,600营业费用57,046,300管理费用70,968,700财务费用-7,001,870   货币资金短期投资应收账款存货其他流动资产31,533,900   长期投资0固定资产0无形资产0其他资产02

28、010-12-31净资产收益率8.55%       总资产收益率6.0975%X权益乘数1/(1-0.15)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100      主营业务利润率20.8241%X总资产周转率0.3162%=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:1,510,140,000期初:1,286,703,770        

29、;  净利润85,377,400/主营业务收入442,181,000 主营业务收入442,181,000/资产总额1,510,140,000 主营业务收入442,181,000-全部成本344,102,860+其他利润13,830,860-所得税26,531,600 流动资产+长期资产345,249    主营业务成本231,549,000营业费用58,576,300管理费用59,935,500财务费用-5,957,940   货币资金短期投资应收账款存货其他流动资产56,379,40

30、0   长期投资0固定资产0无形资产0其他资产010年度经营评价2010年是公司承受巨大挑战和考验的一年，也是历经艰辛负重拼搏的一年。公司全年实现营业收入44218.13万元，同比增长4.81%；其中酒店业务收入22229.78万元，占公司总营收的50.27%，同比下降2.4%；商品贸易收入21548.56万元，占总营收的48.73%，同比增长15.73%。公司全年实现利润总额11861.20万元，同比增长27.86%；实现归属于母公司所有者的净利润8537.74万元，同比增长31.60%。报告期末，公司总资产15.10亿元，比上年度期末增长17.35%；净资产9

31、.99亿元，比上年度期末增长9.34%；每股净资产3.33元，比上年度期末增长9.18%。?09年经营评价2009年，公司以"打造具有国际影响力的百年民族品牌"为目标，坚持完善公司治理，强化风险防控，实施品牌战略和资本运作，整合旅游产业链，持续创新经营，不断推进重资产和软实力扩张，形成酒店投资管理、旅游资源开发和上下游产业链三大业务板块的发展格局，品牌价值、市场竞争力和经营业绩持续提升。公司全年实现营业收入42188.67万元，同比增长3.09%；其中酒店业务收入22537.32万元，占公司总营收的53.42?%，同比增长4.83%；商品贸易收入18620.43万元，占总营

32、收的44.14%，同比增长3.25%。公司全年实现利润总额9276.44万元，同比增长4.79%；实现归属于母公司所有者的净利润6487.85万元，同比增长10.82%。报告期末，公司总资产12.87亿元，比上年度期末增长8.69%；净资产9.14亿元，比上年度期末增长4.03%；每股净资产3.05元，比上年度期末增长4.10%。08年经营评价2008年，公司业务发展良好、经营稳健增长，共实现营业收入40923.25万元，同比增长19.84%；利润总额8852.03万元，同比增长38.50%；实现归属于母公司所有者的净利润5854.33万元，同比增长34.56%。2007年主营业务收入中，酒店业务收入21499.7万元，占公司总营收的52.54%，同比增长6.36%；商品贸易收入18033.83万元，占总营收的44.07%，同比增长38.20%。实训心得为期一周的实训转眼间就结束了，在这一周之中，我们第四小组的成员齐心协力顺利完成了此次的实训任务。同时，我们也从中学到了很多东西。在这一周我们学到了很多知识1 培养资本结构分析的能力这次分析内容是以金陵股份有限公司在20072009年的一些相关数据进行公司资本结构及变动趋势分析、公司负债结构及其变动趋势分析、公司股权变动趋势分析和公司固定资产比率及其变动趋势分析。从而探讨关于