原油基础-培训课件

1、原油的定义：原油的定义：原油即石油，也称原油即石油，也称“黑色金子黑色金子”，习惯上称直接从油井中，习惯上称直接从油井中开采出来未加工的石油为原油，它是一种由各种烃类组成的开采出来未加工的石油为原油，它是一种由各种烃类组成的黑褐色或暗绿色黏稠液态或半固态的可燃物质。黑褐色或暗绿色黏稠液态或半固态的可燃物质。. .原油的组成成分：原油的组成成分：1.1.汽油汽油2.2.柴油，柴油，3.3.煤油，煤油，4.4.石脑油，石脑油，5.5.燃料油，燃料油，6.6.石蜡，石蜡， 7 . 7 .沥青沥青原油含硫度分类：原油含硫度分类：原油中的硫会腐蚀运输管道和生产设备，影响炼制时催原油中的硫会腐蚀运输管道和

2、生产设备，影响炼制时催化剂的效果，化剂的效果，释放到空气中后会造成污染。释放到空气中后会造成污染。含硫量越低越好：含硫量越低越好： 含硫量含硫量 高硫原油高硫原油 大于或者等于大于或者等于2%2% 中硫原油中硫原油 0.5%0.5%至至2%2% 低硫原油低硫原油 小于小于0.5%0.5% 原油的组成成分：原油的组成成分：中东：位于三洲五海（欧洲中东：位于三洲五海（欧洲. .亚洲亚洲. .非洲非洲. .红海红海. .里海里海. .黑黑 海海. .地中海地中海. .波斯湾海）波斯湾海）石油输出国组织（石油输出国组织（OPEC，中文：欧佩克） 成立于成立于19601960年年9 9月月1414日，现

3、有日，现有1313个成员国是：沙特个成员国是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜多塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜多尔、委内瑞拉和印度尼西亚。尔、委内瑞拉和印度尼西亚。组织成员国共控制约全球三分之二的石油贮备，约共占组织成员国共控制约全球三分之二的石油贮备，约共占世界石油蕴藏世界石油蕴藏78%78%以上的石油储量并提供以上的石油储量并提供40%40%以上的石油以上的石油消费量。它们占全球产油量的消费量。它们占全球产油量的40%40%和出口量的一半和出口量的一半

4、目的：欧佩克组织在近年曾多次使得石油价格暴涨来目的：欧佩克组织在近年曾多次使得石油价格暴涨来抗衡美国等西方发达国家。抗衡美国等西方发达国家。世界前五大产油国：世界前五大产油国：1.1.沙特阿拉伯沙特阿拉伯 占全球石油生产量的占全球石油生产量的13.24%13.24%2.2.美国美国 占全球石油生产量的占全球石油生产量的11.94%11.94%3.3.俄罗斯俄罗斯 占全球石油生产量的占全球石油生产量的11.64%11.64%4.4.中国中国 占全球石油生产量的占全球石油生产量的 4.7%4.7%5.5.伊朗伊朗 占全球石油生产量的占全球石油生产量的4.6%4.6%世界前五大石油消费国：美国 占全

5、球石油消耗的占全球石油消耗的 19.9%中国 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 12.4%日本 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 4.7%印度 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 4.3%巴西 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 3.4%俄罗斯 占全球石油消耗的占全球石油消耗的 3.5%国际原油市场的油价体系国际原油市场的油价体系：欧佩克官方价格、非欧佩克官方价格、现货市场价格、欧佩克官方价格、非欧佩克官方价格、现货市场价格、期货市场价格期货市场价格、易货贸易价格、净回值价格和价格指数等。、易货贸易价格、净回值价格和价格指数等。 世界上有四个原油期货合约：世界上有四个原油期货合约： 1. 1. 轻

6、质低硫原油轻质低硫原油纽约商品交易所：纽约商品交易所： 2. 2. 高硫原油期货高硫原油期货伦敦国际石油交易所：伦敦国际石油交易所：3 3：布伦特原油期货：布伦特原油期货新加坡交易所：新加坡交易所： 4 4：迪拜酸性原油期货：迪拜酸性原油期货 期货原油市场：期货原油市场：国际石油价格主要由伦敦和纽约两大期货市场决定国际石油价格主要由伦敦和纽约两大期货市场决定一：伦敦国际石油交易所（布伦特原油）一：伦敦国际石油交易所（布伦特原油）二：纽约商品交易所（西德克萨斯中间基原油二：纽约商品交易所（西德克萨斯中间基原油( (简称简称WTIWTI）世界绝大部分地区的原油是以布伦特原油价格为基准计世界绝大部分

7、地区的原油是以布伦特原油价格为基准计价价; ;而由于美国是全球最大的石油消费国，并且金融市场而由于美国是全球最大的石油消费国，并且金融市场发达，发达，WTIWTI即期合约也被很多投资者视为国际能源市场衡即期合约也被很多投资者视为国际能源市场衡量原油价格变化的基准价。量原油价格变化的基准价。现货原油市场：现货原油市场：目前全球主要的石油现货市场有目前全球主要的石油现货市场有5 5个，分别是：个，分别是： 西北欧市场、西北欧市场、地中海市场、地中海市场、加勒比海市场、加勒比海市场、新加坡市场新加坡市场美国市场。美国市场。 国际市场原油贸易大多以各主要国际市场原油贸易大多以各主要 . . 地区的基准

8、油为定价参考地区的基准油为定价参考， 国际原油定价机制：国际原油定价机制：国际市场石油交易大多以各主要地区的基准油为定价参国际市场石油交易大多以各主要地区的基准油为定价参考，以基准油在交货或提单前后某一段时间内。现货市场考，以基准油在交货或提单前后某一段时间内。现货市场或期货市场价格加上升贴水作为原油贸易的最终结算价格或期货市场价格加上升贴水作为原油贸易的最终结算价格。反映了不同地区和不同方式的定价权。反映了不同地区和不同方式的定价权。一一 二二 三三纽纽 伦伦 东东约约 WW 敦敦 布布 京京商商 T T 国国 伦伦 工工品品 I I 际际 特特 业业交交 石石 品品易易 油油 交交所所 交

9、交 易易 易易 所所 所所现货原油最佳交易时间:2424小时报价，小时报价，2222小时是交易时间，有小时是交易时间，有2 2小时结算时间小时结算时间 夏令时夏令时 冬令时冬令时 亚盘亚盘8 8：0000下午下午1616：0000（波动比较小）（波动比较小） 亚盘亚盘7 7：0000下午下午1616：0000 欧盘欧盘1515：0000晚上晚上2323：3 30 0（波动中等）（波动中等） 欧盘欧盘1616：3 300晚上晚上0000：3 30 0 美盘美盘2020：2020凌晨凌晨3 3：0000（波动最大的时候）（波动最大的时候） 美盘美盘2121：2020凌晨凌晨4 4：0000 晚上晚

10、上8:008:00点点-0:00-0:00点最为活跃（美国上午盘和欧洲下午盘）点最为活跃（美国上午盘和欧洲下午盘）伦敦占全球成交份额近伦敦占全球成交份额近40%;40%;纽约市场，占近纽约市场，占近20%;20%;东京市场，约占东京市场，约占6%6%; ;影响原油的数据： 一：美国石油协会（API） API是民间数据 每(周三的凌晨4：30公布。冬令时5:30) 二：美国能源信息署（EIA）是美国能源部下属的能源信息署统计公布的。该数据每周公布一次，此数据主要显示了美国当周原油库存数量，对于原油及原油提炼品(汽油、柴油、沥青等)有较大影响周三晚间10:30(冬令时11:30)公布, 三：美国自

11、动数据处理公司(ADP)一般在每个月的第一个周三晚20:15冬令时21:15)公布，对非农数据有一定的预示作用，人称小非农。 四：美国非农就业率,非农业就业人数与失业率(Unemployment)非农数据客观地反映了美国经济的兴衰。在近期汇率中美元对该数据极为敏感，高于前值，利好美元，低于预期，利空美元。 在一月六日晚上九点半公布的大大低于预测值的“非农数据”，马上就导致了美元的大幅下降。每月第一个周五21:30，（夏令时：20：30）。影响原油的因素：一：原油供求关系 1.API/IEA报告表明高的原油库存 2.POEC减产二：地缘冲突： 1.中东地区的政变，内乱 2大型战争， 3.气候季节因素 三：国际市场 1.道琼斯指数下滑 2.美元贬值 3.全球经济增长 4.欧洲央行行长的讲话 5.美联储主席的讲话 四：新能源： （如：页岩油） 页岩：是一种沉积岩一：钙质页岩、二：铁质页岩、（铁矿石）三：硅质页岩、四：炭质页岩、五：黑色页岩、六：油母页岩等（石油） 页岩形成于静水的环境中，泥沙经过长时间的沉积，