新准则下股指期货的会计风险及控制策略研究-

1、JRYJJ由于股指期货交易本身的复杂性和现行会计准则的局限性等原因,在股指期货交易的处理上,不可避免会带来各种会计风险。本文就新会计准则下股指期货的会计处理及风险进行了深入分析,并针对各种会计风险提出了相应的控制措施,以期提高会计信息的有用性,最大限度地保障投资人利益。关键词新会计准则;股指期货;会计风险;控制中图分类号F 830.91文献标识码A文章编号1006-169X (201007-0068-03张小明(1972-,河南信阳人,河南财经政法大学会计学院讲师,研究方向会计理论。(河南郑州450002张小明新准则下股指期货的会计风险及控制策略研究一、引言股指期货是以股价指数为依据的期货,是

2、买卖双方根据事先约定,同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议合约。股指期货自1982年2月诞生以来,仅用20多年的时间,就发展成为当今国际金融市场上衍生金融工具中的主流品种和交易最活跃的期货品种。近年来股指期货的风险问题开始受到我国学者们的关注。现有的研究从不同的角度分析了股指期货带来的风险,并得出了许多有意义的理论认识与结论,然而并没有针对股指期货分析其会计风险,及时准确的会计处理固然可以为投资者和管理当局等提供可靠的会计信息,揭示股指期货所蕴含的风险,但由于股指期货交易的复杂性和现行会计准则的局限性等原因,对股指期货交易的处理,不可避免会带来一定的

3、会计风险。二、新准则下股指期货交易的会计处理我国在2007年1月1日开始施行的新会计准则中,关于金融工具的有四项,分别对金融工具的会计处理和信息披露提供了规范。与旧准则、旧制度相比,新准则最大的特点就是将包括股指期货在内的衍生金融工具纳入表内核算并按公允价值计量。对于股指期货交易来说,根据交易目的不同,可分为投机套利和套期保值两大类,这两种交易具有不同的特点,会计处理也有所不同。(一投机套利交易的确认和计量投机套利交易有套利交易和投机交易两种。套利是利用股指期货市场与股票市场之间,以及股指期货的不同市场、不同品种、不同时期之间所存在的不合理价格关系,通过同时买进卖出以赚取价差收益的交易行为。投

4、机交易是在股指期货市场上买卖股指期货合约,通过市场的股指波动获取价差收益为目的的期货交易行为,属于高风险的交易行为。由此可见,投机套利交易的目的就是通过价差盈利。对以投机套利为目的的股指期货交易,应作为交易性金融资产或金融负债进行确认。按照金融工具确认和计量准则的规定,企业应在股指期货合约开仓(交易者买进或卖出期货合约时作初始确认,按照合约的公允价值计量,相关交易费用直接计入当期损益;股指期货合约持仓期间,在会计报表日,股指期货合约应以公允价值计量,反映在资产负债表中(交易性金融资产或交易性金融负债,公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益,以公允价值变动损益项目反映在利润表中;当企业对股指期

5、货合约的权力全部或部分失去控制时,或对股指期货合约的义务全部或部分已经解除的,需终止确认该项金融资产或金融负债的全Journal of Finance and Economics金融与经济2010.0768部或部分。根据此规定,企业应当在股指期货合约全部或部分平仓时,对交易进行全部或部分终止确认,同时确认该项交易的投资利得或损失。(二套期保值交易的确认和计量所谓套期保值交易,是通过在股指期货市场上买卖与现货市场股票价值相当但交易方向相反的期货合约,来规避现货市场股票价格波动风险的交易行为,它的目的是避险,而不是盈利。对以套期保值为目的的股指期货交易,应作为套期工具进行确认。但是对于套期保值交易

6、的认定,需要符合套期关系成立、套期预期高度有效且能够可靠计量等一系列严格的标准,而且由于套期关系的不同,股指期货套期保值需划分为公允价值套期和现金流量套期,按照套期保值准则相应的规定进行处理。1.公允价值套期公允价值套期是对已持有的股票资产进行套期保值。在股指期货合约开仓时若符合上述认定标准,则可确认为套期工具,并按公允价值计量;在其后续持仓期间按公允价值计量,公允价值变动形成的利得或损失(即持仓期间的浮动盈亏计入当期损益,被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值;在被套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使、该套期已不满足运用套期会计方法的条件或者企

7、业撤销了对套期关系的指定时,对该套期工具进行终止确认。2.现金流量套期现金流量套期是对未来买入的股票进行套期保值。对于现金流量套期来说,初始的确认和计量同公允价值套期一样,不同之处是在后续持仓期间的处理上,套期工具的后续计量仍是按公允价值计量,只是公允价值变动形成的利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为所有者权益,计入“资本公积其他资本公积(套期工具价值变动”;反映在资产负债表中,公允价值变动形成的利得或损失中属于无效套期的部分,应当直接计入当期损益,反映在利润表中。三、新准则下股指期货存在的会计风险新会计准则解决了衍生金融交易不能进行会计核算的难题,与传统会计相比确实做出了很大的改进

8、,但在股指期货会计的实际操作中,会存在各种会计风险。(一制度风险制度风险是指因规范会计信息系统运行的制度、规则存在缺陷而造成会计信息反映失实所带来的风险。目前我国资本市场所运用的金融工具方面的会计制度,基本停留在原生金融工具上,至于衍生金融工具会计制度的运用,不仅在形式上较为概念化而且在制度的内容上也十分抽象化,这势必导致衍生金融工具会计信息的相关性和可靠性不足,从而造成制度质量的低下(王丹舟,2009。而且新会计准则只是对金融工具的会计处理作一般性的规范,对作为金融衍生品的股指期货交易的一些具体问题处理上缺乏明确的规定,这使得企业在实际操作中可以利用这些缺陷进行盈余管理,从而影响到财务报告使

9、用者的利益。(二控制风险控制风险是指企业的内部控制系统未能发挥其应有的作用,导致会计信息失实而使其遭受损失的风险。由于股指期货的高风险性和杠杆性,传统的授权机制、执行程序以及监督制度等无法有效地发挥作用,从而导致风险的产生。(三会计人员的技术风险指会计人员在确认、计量和报告过程中由于操作失误或由于对会计准则、制度的理解偏差所导致的风险,主要受会计人员业务水平高低的影响。新会计准则对某些交易或事项不再规定具体的会计处理方法,而是给出判断的标准,这就意味着会计人员在实践中拥有越来越大的职业判断空间,在股指期货交易的会计处理上,更是涉及到大量的职业判断,比如对于期货合约交易性质的判定、对套期工具有效

10、性的判定、评价方法的选择、风险的衡量等。由于股指期货等金融衍生工具在我国发展时间较短,一般的会计人员由于相关金融知识的缺乏对其认识不足,加之准则规定较为抽象,造成相应的职业判断易出现偏差,使得对外提供的会计信息并不能反映交易实质,从而误导会计信息使用者。(四会计人员的道德风险指会计人员为谋取自身利益,提供虚假会计信息,给委托人或投资者带来损失的风险。与技术风险相比,道德风险的主要特征是会计人员主观上认识到了自己的操作会带来某种风险,但仍任由其发生。会计人员或出于对自身利益的追逐,或者受管理当局的某种指使或强迫,可能会自觉或不自觉地违背职业道德原则,在会计核算和会计信息披露的过程中,采取对自身有

11、利的方式,而不是以公允、客观的态度从事这一工作,甚至故意以欺诈、舞弊等手段来操纵利润。在"中海油事件"中,当事人经不住利益的诱惑,跨越了套期保值和投机的界限,借套期保值之名行投机之实,给公司造成了巨大损失。新准则下股指期货的会计风险及控制策略研究69JRYJJ四、股指期货会计风险的控制策略(一完善应用指南应用指南是对准则正文的进一步解释、说明,对于全面贯彻执行新准则具有重要的指导作用,为投资者提供更有价值的信息具有保障作用。准则委员会应结合股指期货交易的实际情况和发展趋势,针对抽象的不易操作的条款,制定更明确和更细化的应用指南,建立一系列可操作的“标准”。例如对于股指期货套

12、期关系的认定、套期工具有效性的评价、套期保值会计政策变更的处理等,由此来降低企业利用会计处理进行利润操纵的空间。(二建立健全内部控制机制1.完善权限分离制度企业在确定股指期货交易的授权、批准、业务经办、会计记录、检查等方面,要实行严格的权限分离制度,比如负责股指期货交易和资金结算的人员必须分开,不得相互兼任,且对交易主管和交易员实行定期轮岗制度,风险管理和控制的管理人员须与负责交易的管理人员分开,从事风险计量、监测和控制的工作人员必须与从事交易的工作人员分开等等。2.加强股指期货风险的评估、计量和监督企业应当建立专门的衍生金融工具风险评估、计量和监督机构,负责评价包括股指期货在内的金融衍生品投

13、资的收益或损失额度、积聚的风险情况,具体可采用包括VaR(Value at Risk在内的各种金融风险管理技术,计算股指期货的收益或亏损情况,并在接近或超过董事会规定的止损点时及时向高层报告并且要将风险信息定期向外披露。3.建立对高层人员的约束机制高层人员权力过大,若缺乏有效的制约和监管,其决策失误往往会造成整个企业的倾覆,因此企业的高层人员必须纳入到以相互检查和权力制衡为基本原则的整个内控体系中,成为控制和约束的重要对象。否则,高层人员的越权会导致整个内控或风险管理机制形同虚设,从根本上丧失有效性。4.加强内部审计的监督作用内部审计部门应充分发挥独立监督职能,从独立性角度出发,对内控系统进行

14、审核,关注系统的设计和内控实施的有效性,及时发现问题,最大限度地降低内部控制失效的概率。(三加强股指期货相关知识的培训指导良好的会计职业判断能力要求会计人员应具有合理的知识结构和宽广的知识面,以及长期的经验积累。因此对于具体操作人员,要加强其股指期货等衍生金融工具相关知识的培训。一方面,开展新会计准则的培训学习活动,使各级财务人员从理论上熟练掌握新准则下股指期货的会计处理方法;另一方面,加强金融知识(如股票、期货等的培训和学习,帮助会计人员更科学合理地进行职业判断,减少主观意图对财务信息公允性的不利影响。(四加强会计人员的职业道德教育会计人员的工作情况不仅受其专业知识水平的影响,也取决于自身的个性、价值观和利益驱动。因此,应该加强会计人员的职业道德教育,提高其职业道德水平。就企业来说,首先建立完善的晋升机制和奖惩制度,为员工提供良好的工作空间,促进员工对职业道德的遵守;其次通过开展各种培训活动提高会计人员的专业素质和道德水平,从而减少会计信息失真的人为因素。参考文献1郑明川,徐翠萍.衍生金融工具风险信息VaR 披露模式J.会计研究,2002,(7.2巴曙松.后金融危机时代中国发展股指期货的内在逻辑