银行业绩-分析实施报告

1、.中国工商银行业绩分析报告word 范文目录导言3研究方法3数据来源3报告结构3进度及分工4分析报告4公司简介4第一部分：工商银行近三年业绩分析5资产负债表分析5收入表分析13第二部分：与中国建设银行的比较分析15研究思路16资产负债情况16收入来源17盈利性评价杜邦分析法18其他银行盈利性尺度20风险评价22资本充足率比较22不良贷款率比较23利率风险缺口分析24汇率风险分析26总结272导言报告将根据中国工商银行近三年资产负债表、利润表对其进行盈利性和风险分析， 并将其与竞争对手中国建设银行进行比较，从而发现其盈利模式以及相对于竞争对手的优劣势。研究方法杜邦分析法、理论分析数据来源工商银行

2、和建设银行近三年年报报告结构报告首先回顾中国工商银行近三年经营状况，通过对资产负债表和利润表的纵向比较，发现其变化和特点， 找出其盈利模式的主要特点及发展变化；接下来，重点以 2008 年和 2009 年数据为基础， 对工商银行和建设银行进行横向比较，对两者的盈利能力和风险进行分析，找出工商银行的竞争优势和劣势；最后，总结我们的发现， 并对工商银行未来发展提出一定建议。3进度及分工第一阶段数据收集和处理，主要由负责第二阶段数据分析、讨论，小组共同参与第三阶段撰写报告，主要由负责第四阶段 ppt 制作，主要由负责第五阶段审核、修改，小组共同参与分析报告公司简介中国工商银行股份有限公司前身为中国工

3、商银行，成立于1984年 1 月 1 日。2005 年 10 月 28 日，工行整体改制为股份有限公司。 2006 年 10 月 27 日，工行成功在上海证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市，创造了全球资本市场有史以来最大规模的IPO。通过持续努力和稳健发展， 工行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。 工行通过 16,232 家境内机构、162 家境外机构和遍布全球的逾1,504 家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道， 向 361 万公司客户和 2.16亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本

4、形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局， 并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。4第一部分：工商银行近三年业绩分析资产负债表分析年份资产合计负债合计股东权益合计杠杆金额增长率金额增长率占比金额增长率占比率2006 年7,509,4897,037,68593.72%471,8046.28%15.922007 年8,684,28815.64%8,140,03615.66%93.73%544,25215.36%6.27%15.962008 年9,757,65412.36%9,150,51612.41%93.78%607,13811.55%6.22%16.072009 年11,7

5、85,05320.78%11,106,11921.37%94.24%678,93411.83%5.76%17.36注：金额为人民币百万元。占比表示占资产总额的比例，反映其资金来源的构成。资产合计14,000,000增长率） 12,000,000增长率增长率20.78%币15.64%12.36%民 10,000,000人 8,000,000万百 6,000,000（ 4,000,000额金 2,000,00002006年2007年2008年2009年年份图一负债合计增长率12,000,000增长率21.37%增长率12.41%）币 10,000,00015.66%民8,000,000人6,000

6、,000万百4,000,000（额 2,000,000金02006年2007年2008年2009年年份图二5股东权益合计）800,000增长率增长率700,00011.55%币600,00015.36%民人 500,000 万 400,000 百 300,000 （额 200,000 金 100,00002006年2007年2008年年份杠杆率17.51716.51615.5152006 年2007 年2008 年年份增长率11.83%2009年图三2009 年图四注：金额单位为人民币元图五总体来看， 近三年工商银行资产项目、 负债项目、股东权益项目都稳步较快增长， 每股净资产和收益也稳步提升

7、。值得注意的是2009 年总负债有大幅提升，导致总资产、杠杆率大幅提升。6（一）资产结构分析2007 年2008 年2009 年金额占比金额占比金额占比现金及存放中央银行1,142,34613.15%1,693,02417.35%1,693,04814.37%款项存放同业及其他金融199,7582.30%168,3631.73%235,3012.00%机构款项和拆出资金买入返售款项75,8800.87%163,4931.68%408,8263.47%客户贷款及垫款3,957,54245.57%4,436,01145.46%5,583,17447.38%持有至到期投资1,330,08515.32

8、%1,314,32013.47%1,496,73812.70%其他1,978,67722.78%1,982,44320.32%2,367,96620.09%资产合计8,684,288100.00%9,757,654100.00%11,785,053100.00%资产结构变化6,000,0005,000,00020074,000,0003,000,00020082,000,00020091,000,0000央现项 他存买客持其金和 金放入户有他银及拆 融同返贷至行款资存出 机业售款到款放资 构及款及期项中金 款其项垫投注：金额为人民币百万元。7分析近三年资产结构变化情况可以看出，贷款规模有明显增

9、长，其他资产项目有小幅增长， 各项目占总资产比重基本稳定，变化不大。其中，买入返售款项占总资产比重有明显提高，但占比仍不是很大。2009年资产结构现金及存现金及存放中央银行其他放中央银14%行款项款项20%存放同业及其他金融2%机构款项和拆出资金3%买入返售款项13%客户贷款及垫款持有至到期投资客户贷款持有至到期投资及垫款48%其他从资产构成上看， 贷款占比最大， 接近总资产一半， 其次是现金及存放中央银行款项以及持有至到期投资，还有包括可供出售金融资产、买入返售款项在内的其他资产。由于贷款占比最大，下面就工商银行贷款结构进行分析。贷款金额 （人民币百万元）占比（%）项目2008 年2009

10、年2008 年2009 年公司类贷3,232,1023,957,78670.769.1款票据贴现326,315329,7927.15.7个人贷款829,3421,206,85018.221.18境外及其184,235234,19844.1他合计4,571,994 5,728,626100100贷款结构变化4,500,0004,000,0003,500,0003,000,0002,500,00020082,000,00020091,500,0001,000,000500,0000公司类贷款票据贴现个人贷款境外及其他2009年贷款结构境外及其他项目个人贷款4%21%票据贴现公司类6%贷款69%从贷

11、款结构看，公司类贷款占比最大，在70%左右，其次是个人贷款，在 20%左右。 2009 年，各类贷款规模都有一定程度增长，其中最明显的是公司贷款和个人贷款部分，票据贴现业务没有明显变化。9批发、零售2009年贷款项目结构及住宿 6%交通运输、仓储和邮政业 17%租赁和商务服务业 6%房制造业地17%产业9%水利、环境和公共设施管理业 11%电力、燃气及水的生产和供应业 11%交通运输、仓储和邮政业制造业化学机械金属加工纺织及服装钢铁交通运输设备通信设备、计算机及其他电子设备石油加工、炼焦及核燃料非金属矿物其他电力、燃气及水的生产和供应业水利、环境和公共设施管理业房地产业租赁和商务服务业批发、零

12、售及住宿采矿业科教文卫建筑业其他从贷款项目结构看，投放规模较大的几个行业分别为交通运输、仓储和邮政业，制造业，电力、燃气及水的生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业，房地产业。基本上为与人民生活联系紧密，关系国计民生的行业， 且多为国有控股或垄断行业。 工商银行在放贷方向上与国家宏观政策一致， 仍集中于基础设施建设， 选择对象仍偏向还贷能力有保障的国有企业。2009 年，工商银行贷款投放较多的行业分别是水利、环境和公共设施管理业，交通运输、 仓储和邮政业以及租赁和商务服务业，上述行业贷款增量合计占新增公司类贷款的 61.6%。其中，水利、环境和公共设施管理业贷款增加 2，352.52 亿元，

13、增长 85.4%，主要是符合国家政策导向的城市基础设施领域贷款增加； 交通运输、仓储和邮政业贷款增加 1，094.35 亿元，增长 15.8%，主要是符合工行信贷政策导向的公路子行业贷款增加； 租赁和商务服务业贷款增加 1，022.90亿元，增长 54.4%，主要是投资与资产管理等子行业贷款增加。10（二）负债结构分析2007 年2008 年2009 年金额占比金额占比金额占比同业及其他金融机构805,1749.89%646,2547.06%1,001,6349.02%存放款项和拆入资金客户存款6,898,41384.75%8,223,44689.87%9,771,27787.98%其他负债4

14、36,4495.36%280,8163.07%333,2083.00%负债合计8,140,036100.00%9,150,516100.00%11,106,119100.00%注：金额为人民币百万元。负债结构变化12,000,00010,000,00020078,000,0006,000,00020084,000,00020092,000,0000放金同客其入款融业户他资项机及存负金和构其款债拆存他112009年负债结构3%9%同业及其他金融机构存放款项和拆入资金客户存款其他负债88%客户存款是工行资金的主要来源，占负债总额将近90%，其次是同业及其他金融机构放款和拆入资金，将近10%。客户存

15、款规模稳步较大幅度增长，各类资金来源占比基本稳定。存款方面，从客户结构上看,2009 年公司存款增加8,495.23亿元, 增长 21.6%, 占比上升 1.1 个百分点；个人存款增加 6,501.84 亿元, 增长 16.2%, 占比下降 1.1 个百分点。从期限结构上看 , 定期存款增加 5,188.54 亿元 , 增长 13.1%；活期存款增加 9,808.53 亿元 , 增长24.6%, 占比上升 2.4 个百分点 , 存款活期化趋势明显。2009 年，工行同业及其他金融机构存放和拆入款项余额比上年末增加 3,553.80亿元 , 增长 55.0%，占总负债比重由7%上升至 9%，主要

16、是由于资本市场回暖影响，证券公司、基金公司存款大幅增加。其他负债方面，工行于 2009 年 7 月在全国银行间债券市场成功发行人民币次级债券400 亿元。12收入表分析全年经营成果2009 年2008 年2007 年2006 年（人民币百万元）利息净收入245,821263,037224,465163,542手续费及佣金净收入55,14744,00238,35916,344营业收入309,454309,758255,556180,705业务及管理费101,70391,50689,03064,469资产减值损失23,21955,52837,40632,189营业利润165,994143,5311

17、13,18570,912税前利润167,248145,301115,11471,621净利润129,350111,15181,99049,436近三年，工商银行总收入（未扣除利息支出） 、营业收入（扣除利息支出）和净利润（扣除营业费用等）都实现稳步快速增长。132009 年收入来源结构14%贷款利息收入2%5%证券投资利息收入准备金利息收入59%存放、拆放同业及其他20%金融机构利息收入非利息收入数据单位：亿元人民币工商银行的收入来源最主要的部分是贷款利息收入，约占总入的 60%，其次是证券投资利息收入，约占总收入的20%，以及非利息收入，约占总收入的14%。收入来源4000.003000.0

18、02000.002008年2009年1000.000.00贷款利息收 证券投资利 准备金利息 存放、拆放非利息收入入息收入收入同业及其他2008年3071.031026.88226.3481.49467.212009年2771.39962.30233.6191.48636.33142009 年，受国际金融危机和国内经济增长放缓以及利差收窄对银行利润增长的不利因素的影响， 贷款利息收入和证券投资利息收入减少，但非利息收入增加。近年来，工行不断优化收益结构，手续费及佣金收入占营业收入的比重不断攀升。中间业务的快速发展一定程度上对冲了因利差收窄对利润增长的不利影响，促进了盈利的可持续增长。第二部分：

19、与中国建设银行的比较分析工行与建行净利润增长趋势图（单位：人民币百万元）中国建设银行今年来是中国内地与工行实力最为接近的竞争对手， 2009 年，工商银行和建设银行分别成为中国上市公司净利润排行榜的冠军和亚军。分析上图可以看出，从 2006 年到 2009 年工商银行净利润相对增长较快，且有不断拉大领先优势的趋势。15研究思路下面我们将首先就两家银行的资产负债情况和收入来源进行简单比较；然后利用杜邦分析法以及其他一些盈利性尺度对两家银行的盈利能力进行比较评价；最后对从资本充足率、不良贷款率、利率缺口、汇率敞口四个方面对两家银行的风险进行比较分析。资产负债情况货币单位：工商银行建设银行人民币百万

20、元2008 年2009 年2008 年2009 年资产总计9,757,65411,785,0537,555,4529,623,355贷款余额4,571,9945,728,6263,520,5374,692,947贷款余额占总资产比（ %）46.8648.6146.648.77负债总计9,150,51611,106,1197,087,8909,064,335存款余额8,223,4469,771,2776,375,9158,001,323存款余额占总负债比（ %）89.8787.9889.9688.27存贷比（ %）55.658.6355.2258.652009 年，两家银行的存贷款规模都有了大幅

21、提升，总体规模工行始终高于建行， 反映了工行雄厚的资本实力。 贷款余额占总资产比和存款余额占总负债比， 两家银行基本一致， 表明两家银行有相似的16存贷款结构。两家银行存贷比也基本一致，且2009 年存贷比均有了大幅提升，也反映了银行盈利能力的提升。收入来源从收入的来源结构看，商业银行的收入来源有贷款利息收入、证券投资收入、同业拆借、存放央行款等其他资产的利息收入以及非利息收入主要包括中间业务或表外业务的佣金和手续费收入。工商银行建设银行2008 年2009 年2008 年2009 年金额占比金额占比金额占比金额占比利息净收入245,82179.44%263,03784.92%211,8857

22、9.30%224,92084.08%手续费及佣金55,14717.82%44,00214.21%48,05917.99%38,44614.37%净收入营业收入309,454100.00%309,758100.00%267,184100.00%267,507100.00%工行与建行收入结构分析（货币单位：人民币百万元）17350,000300,00044,00255,147250,00048,05938,446200,000150,000263,037手续费及佣金净收入245,821211,885224,920100,000利息净收入50,00002008200920082009工商银行建设银行

23、首先，两家银行的收入来源结构非常相似。利息净收入与非利息收入的比例基本相同， 且反映出一致的变化趋势， 非利息收入占比上升。表明两家银行的经营战略有相似的地方。通过查找相关资料我们发现， 工行和建行近年来都十分注重优化收入来源结构， 增加中间业务收入的比重。 顾问或咨询等中间业务不仅能够直接赚取非利息收入，而且有助于银行为企业提供全方位服务，提高客户的忠诚度和保证信贷安全。盈利性评价杜邦分析法净收入总资产ROE总资产总权益资本ROAEM (资本乘数）总收益总支出所得税ROA总资产总资产总资产资产利用率支出比率税赋比率18AUERTAX2009 年2008 年税后净收入税前净收入总收益总资产RO

24、E税前净收入总收益总资产权益资本盈利能力指标（ %）税负支出资产资金管理效率控制效率管理效率管理效率TME ECE AU EM工商银行建设银行工商银行建设银行权益资本回报率 ROE19.05%19.11%18.31%19.81%资产回报率 ROA1.10%1.11%1.14%1.23%资本乘数 EM17.3617.2116.0716.16资产利用率 AU2.64%2.80%3.20%3.57%支出比率 ER1.23%1.36%1.71%1.99%税赋比率 TAX0.32%0.33%0.35%0.36%税负管理效率 TME77.34%77.01%76.50%77.37%支出控制效率 ECE53.

25、66%51.46%46.48%44.36%资产管理效率 AU2.64%2.80%3.20%3.57%资金管理效率 EM17.3617.2116.0716.16平均总资产回报率1.21.241.211.31对 ROE、ROA、EM进行比较分析，建行 ROA略高于工行，资产回报率高；工行 EM高于建行，杠杆率高；最终工行 ROE略低于建行。对 AU、ER、TAX进行比较分析，建行的 AU整体高于工行，表明19工行资产利用效率较低，是劣势。2009 年工行的 AU有明显的提高，与建行的差距在缩小； 工行的支出比率整体低于建行，表明其支出控制能力好于建行，是优势。2009 年建行的 ER有明显下降，这

26、一差距被拉近；两家银行的 TAX基本一致。这样导致最终建行ROA高于工行。对 TME、ECE、AU、EM进行比较分析， TME两者相近， ECE工行好于建行， AU工行低于建行， EM工行高于建行，整体 ROE工行略低于建行。其他银行盈利性尺度净利息收入净利息 边际 NIM总资产（或生息资产）生息资产付息债务_利息收入利息支出总资产（或生息资产）利息收入利息支出利息差 Spread生息资产付息债务20生息资产总额盈利基础率 EB非利息支出 非利息收入负担 ( Burden )率资产总额总资产贷款租赁证券投资资产总额效率比率 Efficiency ratio资产 - 非生息资产非利息支出EFF资

27、产总额净利息收入非利息收入经营支出经营收入工商银行建设银行2008 年2009 年2008 年2009 年效率比率 EFF46.36%48.50%53.66%55.66%负担率 Burden0.68%0.77%1.22%1.41%净利息边际 NIM2.09%2.20%2.70%2.98%利息差 Spread5.63%4.18%3.68%2.53%盈利基础率 EB80.13%82.40%84.36%88.58%净利息边际（ NIM）衡量银行利率风险管理能力的指标。存贷利率同步变动会导致银行NIM变动。工行的净利息边际低于建行，表明工行面临较大的利率风险。利息差（Spread）（1）衡量银行作为资

28、金借贷中介的作用和效率；（2）反映银行利率风险的管理水平。 NIM和 Spread 必须达到足以抵21补银行负担率的水平。 工行的利息差高于建行， 表明工行的资金借贷效率和风险管理水平高于建行。 这部分分析有问题！负担率（Burden）衡量经营银行的费用被利息以外收入抵补的程度。工行负担率低于建行， 表明工行开展中间业务的盈利能力好于建行。效率比率（ EFF）是最近十分流行的概念，用来衡量银行控制经营支出的能力（赚取每一元经营收入的经营费用）。大银行的这一比率一般应该低于 55%。工行这一指标明显低于建行，表明工行控制经营支出的能力更强。盈利基础率（ EB）反映银行高效利用资产的能力。如何在有

29、足够流动性的前提下提高资产收益基础率，是银行面临的最大困难之一。工行在这一指标上明显处于劣势，这导致尽管工行有更高的利息差，却因为较低的盈利基础率限制了净利息收入的最大化。风险评价资本充足率比较资本充足率指标（ %）2009 年2008 年工商银行建设银行工商银行建设银行核心资本充足率10.999.3110.7510.17资本充足率12.3611.713.0612.16总权益对总资产比率5.765.816.222.9122根据巴塞尔协定，商业银行的资本充足率要满足 8%的监管要求，核心资本充足率要达到 4%的要求。可以看到，工行和建行的资本充足率近年来都有了提升， 抵抗风险的能力得到了增强。

30、工行的资本充足率和核心资本充足率都高于建行超过一个百分点，相应的风险防范能力更强。不良贷款率比较2009 年2008 年资产质量指标（%）工商银行建设银行工商银行建设银行不良贷款率1.541.52.292.21拨备覆盖率164.41175.77130.15131.58贷款总额准备金2.542.632.976.19率商业银行经营的一个重要问题是保证贷款的高质量。为此当前我国银行业采取了贷款质量五级分类的质量监管段。从五级分类来看，两家银行的贷款质量水平比较健康。近年来工行和建行的不良贷款额和不良贷款率均有了明显的双下降，建行的不良贷款比率略低于工行，贷款质量相对更高。按照谨慎经营原则， 商业银行

31、都需要对坏账拨付一定的坏账准备金率。两家银行的贷款拨备额都明显超过不良贷款额。因此，这两23家银行不仅不良贷款率低，而且不良贷款保障充分。2009 年，两家银行都明显提高了拨备覆盖率，建行尤为显著，表明在当前金融危机背景下， 两家银行都提高了风险防范意识， 建行更为保守。总体上看，建行在防范不良贷款风险上做得更到位，更稳健。利率风险缺口分析利率风险的一个主要来源是银行不同期限资产的利率错配， 如短借长贷或长借短贷。 当利率发生变化时， 这种利率期限错配就会给银行带来损失或收益。2008 年两家银行的利率风险缺口对比工商银行建设银行与总资产比与总资产比金额（亿元）金额（亿元）重重3个月内-23,

32、790-24.80%-16,356-21.70%3个月至 112,77313.30%14,47019.20%年1至 5 年12,94213.50%2,5463.40%5年以上3,9774.20%3,6594.90%2009 年两家银行的利率风险缺口对比工商银行建设银行24与总资产比与总资产比金额（百万元）金额（百万元）重重3 个月内-3,396,134-28.82%-2,037,268-21.17%3个月至 13,298,81227.99%1,786,84418.57%年1至5 年209,6251.78%96,3301.00%5 年以上514,5694.37%642,9996.68%两家银行两

33、年内长短期利率风险缺口比率比较工商银行建设银行2008 年2009 年2008 年2009 年短期利率缺口比率-11.50%-0.83%-2.50%-2.60%长期利率缺口比率17.70%6.15%8.30%7.68%对两家银行的利率风险缺口对比研究可以看出，两家银行体现出的一个比较一致的特征是，短期利率资产要显著少于短期利率负债，表现出短期利率缺口为负； 而长期利率资产要多于长期利率负债，表现出长期利率缺口为正。在 2008 年，建设银行在短期和长期资产和负债的匹配上管理得较好，短期利率风险缺口和长期利率风险缺口均明显低于工行。 工商银行无论是长期还是短期缺口都比较大， 只有当短期利率下降或长期利率上升，工商银行才能够从中获得利率管理的收益； 如果短期利率上升或长期利率下降，工商银行将面临较大的利率损失。当然，利率25风险缺口不是将其保持得越平衡越好， 将利率风险缺口有意地保持正或负，可以在利率向有利的方向发展时获利。 这表现为一种积极的利率缺口管理方法。再分析 2009 年两家银行的利率风险缺口，可以看出，工商银行在 2009 年调整了存贷款期限结构，短期利率风险比率由 -11.5%下降至-0.83%，长期利率风险比率由 17.7%下降至 6.15%，长短期资产负债匹配优化效果显著， 表明工行有意识地加强风险控制能力， 坚持稳健经营。 2009 年工商银行的长短