企业集团资金集中管理模式研究

1、企业集团资金集中管理模式研究     提要随着我国社会主义市场经济体制改革的不断深化，企业集团已成为符合产业结构调整、顺应市场经济发展的一种新型企业组织形式，而资金集中管理是适应企业集团发展要求的有效管理方式。本文对企业集团资金集中管理模式进行研究，探讨集团选择资金集中管理的模式及其实施对策。关键词：企业集团；资金管理；资金集中管理模式；现金池中图分类号：F27文献标识码：A收录日期：2012年4月9日企业集团是介于单一企业与市场之间的一种中间性组织，并逐步发展成为我国国民经济的重要支柱和参与国际竞争的主要力量，其管理问题受到越来越多的关注。企

2、业管理以财务管理为中心，如何实现集团资金的合理配置，满足各子公司发展的需要，就成为亟须解决的问题。资金的合理配置依赖于资金的集中管理，同时在资本预算、资产流动性管理活动中，资金运行效率的提高、资金边际效益最大化的实现也都要求对集团资金实现集中管理。因此，随着市场经济的不断发展，企业集团资金集中管理成为财务管理的重要内容，而关于资金集中管理模式的研究也就成为业内学者关注的重点。一、资金集中管理的基本概念资金管理，是指根据国家法规政策，结合资金本身的运动特点和规律，合理有效地组织企业的资金运动及正确处理对应的资金关系的行为。具体到企业集团，资金管理则是指集团总部对成员企业的资金控制与管理，以及集团

3、资金管理模式的建立。资金管理可以采用分散或集中两种方式，集中管理已成为国内外企业集团的共识。资金集中管理是指将整个集团的资金集中到总部，由总部统一调度、管理和运用，整个集团的筹融资和内部自由资金的分配也由总部根据需要统一调度安排。资金集中管理的一般特征为“统一开户、统一结算、统一融资”。通过资金集中管理，企业可以实现在整个集团范围内的增收节支，发挥集团的协同效应和整体优势。二、企业集团资金集中管理的目标及特点（一）企业集团资金集中管理的目标。资金管理的核心目标是保证资金的均衡流动和有效流动。资金的均衡流动是指资金的流入和流出必须保持适当的配合，除了维持日常经营所需的资金外，剩余资金则应及时投向

4、良好项目以增加收益。资金的有效流动是指资金应在周转过程中实现保值增值，这也是集团母公司对其投出资本的基本要求。企业集团实行资金集中管理需要以资金的均衡有效流动为目标，实现资金在时间上的连续性和空间上的继起性。所以，企业集团实行资金集中管理的目标除了加强对各单位资金收支活动的实时监控，迅速且有效地控制整个集团的全部资金外，更重要的是为了实现统一调剂集团内部资金，确保资金头寸；加速资金回流，降低内部资金调拨成本；将集团留存的资金余额控制在最低水平，降低资金成本，增加剩余资金的投资收益。（二）企业集团资金集中管理的特点。资金管理是现代企业管理的一项重要内容。作为现代商品经济条件下企业组织形式创新的企

5、业集团，企业法人联合体的特性决定了其资金管理的独特性，主要表现在以下几个方面：1、资金管理主体具有特殊性。从法律主体来看，企业集团作为企业法人联合体，本身不具有法人资格，不是一个法人实体。企业集团的成员企业，包括母公司、子公司和其他成员都是独立的企业法人，依法享有民事权利和承担民事义务，各企业自主经营、自负盈亏。从会计主体来看，企业集团和成员企业均作为独立的会计主体，独立核算、独自编制会计报表，不过母公司还要对采用权益法核算的子公司编制合并会计报表。因此，企业集团主体身份的特殊性决定了其资金管理主体的特殊性。2、实现协同效应和整体效应的最大化。集团母公司作为资金管理的主体，既要合理管理本公司的

6、资金，又要有效管理各集团成员企业的资金，还要灵活处理与集团外部银行等金融机构的资金关系，适时恰当地筹资、融资和投资。对此，集团母公司需要从全局部署集团的资金管理战略并确保其贯彻和落实，增强集团的长远发展能力，同时充分利用内部资本市场使集团的整体协同效应和规模优势尽可能发挥到最大。3、采用间接的手段和灵活的方式集中管理资金。由于企业集团的成员企业具有独立法人身份，因而集团的资金集中管理就不能采取直接控制的手段，而应是赋予成员公司一定的法人资金自主管理权，并通过授权、制度、董事会等间接行使自身的资金管理权。同时，集团还应对不同关联程度的成员企业采用不同的资金管理方式，并根据内外环境的变化相应地做出

7、调整。在确保集团总部资金管理权实现的前提下，还应充分调动成员企业的积极性，增强成员企业自身的管理能力和应变能力，以实现集团资金管理整体能力的不断提升。三、我国企业集团资金集中管理模式选择策略近年来，我国企业集团迅猛发展，实力显著增强，但“大而不强”的问题却一直困扰着很多集团。分析原因，缺乏有效的资金集中管理体系是制约我国企业集团发展的一个重要因素。我国企业集团在资金管理上存在着资金结构不合理、资金管理混乱、统一信息平台的缺乏、资金监控滞后等问题，如何找到一个适合自身的有效解决方法？企业集团的资金集中管理首先要求集团选择一个最优的资金集中管理模式并付诸实践。当企业集团仍处于扩张期、资本实力还有待

8、加强时，可选择结算中心模式或内部银行模式。当企业集团资本实力增强，具备组建财务公司的条件时，则应采用财务公司模式。在过渡期间，可采用结算中心或内部银行与财务公司相结合的模式。而当企业集团具备较强的资本实力和较高的技术水平时，则应与商业银行合作，导入现金池模式，使集团资金管理制度和流程更具效率。（一）结算中心。在结算中心模式下，重大决策权应集中到公司总部。集团设立结算中心，其职能应该包括：集中管理集团货币资金；总盘资金计划和调度；债务资金及数据的管理；所有外部资金结算工作；对整盘资金、配股资金进行独立核算，提供总体资金信息；管理所有银行账户；内部信贷管理。对此集团应在结算中心下分别设置资金结算部

9、、资金计划与调度部、资金核算部、金融业务部和信贷管理部。在高度发展阶段，集团可采用松散型的结算中心模式。集团总部对下属企业不实行付款逐笔审批制度，而是根据预算和用款计划进行宏观管理。总部与各单位在外部银行分别开户，各单位自行支配外部账户金额。因此，通过结算中心一定时期的运行，在集团法人治理结构基本完善、财务管理制度健全、各层级单位的经营管理能够自觉服从集团发展战略的基础上，企业集团的资金管理模式应当向财务公司模式转变。（二）财务公司。在财务公司模式下，母公司不应对成员单位进行过多干预，集团的资金集中管理应该坚持如下原则：不改变集团成员单位的资金所有权、不影响成员单位的正常经营活动、按利益原则调

10、剂内部资金往来、按统一规定设置账户和管理资金。建立财务公司模式可分两步走，即：由差额资金集中管理逐步发展到全额资金集中管理，由“收支相抵、差额上缴”发展到“收支两条线”。集中的范围可由境内所有子公司和控股子公司不断扩大到参股公司和境外分支机构。该模式的建立需要重点把握两点：一是确立集团资金集中管理的原则；二是组建财务公司并充分发挥“账户管理中心”、“资金结算中心”、“资金监控中心”和“金融服务中心”等功能。（三）现金池。现金池的建立需要企业集团充分利用现代计算机技术和网络技术，与商业银行形成紧密的战略联盟，并依托其覆盖全球的分支机构网络，建立母子公司之间具有上下级联动关系的银行账户，自动按期实

11、现集团内部资金的划转和归集。现金池业务包括：资金自动划转、目标余额管理、账户透支设置、主动拨付与收款、委托借贷及利息自动拨付、网上信息查询、标准数据接口，等等。 四、实施资金集中管理模式有关对策我国企业集团构建资金集中管理模式应采取有关的对策，以充分发挥各模式的功效。（一）树立正确的管理理念。企业集团应综合考虑各成员企业的行业特点、管理水平、现行政策，对各企业采用不同的管理方式。对于直属分支机构应实行高度集权的资金管理方式；对于子公司则采用相对集权的资金管理方式。（二）统一账户管理。一方面集团各单位都应在合作银行开设账户。结算中心和财务公司模式下，由结算中心和财务公司代表集团在合作银

12、行开设总账户，各成员单位分别设立收入账户和支出账户，实行收支两条线管理。现金池模式下，集团总公司在合作银行设立现金池主账户，各成员单位设立现金池子账户，分币种设立。人民币账户设立一个一般账户即可，外币账户还应对每个经常账户和资本都设立一个对应的委托贷款专户；另一方面，各模式下，企业集团都应设立一套内部账户体系用于核算内部往来结算。该账户可设在结算中心、内部银行或财务公司内，并由其进行统一的内部结算，增减各单位内部账户上的资金余额。（三）实行全面预算管理。企业集团应该对成员单位实行全面预算管理，统筹管理现金流量。各集团将预算分为年度预算、月度执行预算和资金周计划三个层次，资金管理的内容则细分为现

13、金流量预算、流动资产预算、资产负债预算和财务指标预算四个部分，通过以年度预算为导向，以月度滚动执行预算为控制手段保证预算管理的顺利进行。（四）建立综合评价系统，统一信贷。企业集团应统一外部信贷，集中申请信用额度和向外借款。同时，集团还应完善子公司的考核体系，引入以工效挂钩和绩效评价方法为基础的综合评价系统。将信用评价体系运用到风险控制预算体系中，形成有效的资金风险管理方式。（五）建立全面的网络控制系统，统一资金调度与监控。资金集中管理模式的构建要求企业集团必须建立一个覆盖集团所有成员单位的网络控制系统，该系统要与集团的账务系统对接，与网银系统对接，能进行实时账务处理，即当资金业务发生时，系统将自动生成记账凭证；能实现数据共享、整合管理信息系统，能与银行进行协同作业。实现集团总部能随时随地掌握集团资金的