《金融市场》课程教学大纲

1、金融市场课程教学大纲课程名称：金融市场学 (Financial Market) 课程编码: 6362Z004 学分：2 总学时:36说 明【课程简介】 本课程是财务管理专业学生的专业入门课程。基本任务是通过理论教学，使学生掌握本课程所研究的基本内容与方法；通过案例教学，使学生能灵活地掌握应用这些理论与方法，为进一步的理论学习和研究，以及为从事财务管理工作奠定基础。本课程主要参照外国经典金融市场教材，并结合我国金融市场实际发展历史和动态、结合我院财务管理专业相关课程衔接情况和学生的实际接受能力来设计和开展教学工作。主要内容包括金融市场概述、美联储与央行结构、金融市场的效率、货币市场、债券市场、股

2、票市场、抵押贷款市场、金融机构存在的理由和金融行业的利益冲突等章节和内容。【课程性质】 本课程是财务管理专业的专业核心课。【适用专业】 本课程适用于财务管理专业。【教学目标】 本课程教学目标是让学生全方位了解金融市场和金融机构的基础知识。对各类金融市场和金融机构的相关特点有明确认识和充分了的理解,并在此基础上初步熟悉各种金融、经济和财务方面的实务工作。【先修课程要求】 本课程要求学生先修政治经济学、西方经济学、金融学等课程。【能力培养要求】 本课程要求学生掌握是有关的基本概念、基本理论和基本方法，理解并记住其含义和内容；在理解的基础上能够运用其解决实际问题。【学习总量】 本课程总学时36学时。

3、自主学习学时12学时，另行安排。 【教学方法与环境要求】本课程的教学方法包括教师面授、学生自学、多媒体教学、案例教学、作业练习、考核（即平时考查和期末考试）等。本课程环境要求为多媒体教室。【学时分配】序号内 容学 时 安 排小计理论课时实验课时习题课时上机课时1金融市场概述442美联储与央行结构443金融市场的效率444货币市场445债券市场446股票市场447抵押贷款市场448为什么存在金融机构449金融行业的利益冲突44总 计3636【教材与主要参考书】教 材：金融市场与金融机构，米什金等，Pearson，2014年1月，第八版参考书：1金融市场学，杜金富，中国金融出版社,2013年3月，

4、第二版2现代金融市场学，张亦春，中国金融出版社,2013年1月，第三版3金融市场学，张亦春，高等教育出版社，2013年3月，第四版大纲内容第一章 金融市场概述【教学目的和要求】 了解：股票市场，外汇市场，银行和其他金融机构理解：债务市场和利率，中央银行和货币政策的实施，金融创新，金融机构对风险的管理 掌握：金融市场的结构，金融市场的国际化，金融监管机构对金融体系的监管 运用：金融中介机构的职能，金融市场的职能【内容提要】第一节 金融市场的职能一、债务市场和利率二、股票市场三、外汇市场四、中央银行和货币政策的实施 五、银行和其他金融机构六、金融创新七、金融机构对风险的管理第二节 金融市场的结构一

5、、债务和股权市场二、交易所和场外交易市场三、货币市场和资本市场四、初级市场和二级市场第三节 金融市场的国际化一、国际债券市场、欧洲债券和欧洲货币二、世界股票市场第四节 金融中介机构的职能一、交易成本二、风险分担三、信息不对称存款机构四、契约类储蓄机构投资类中介机构第五节 对金融体系的监管一、使投资者获得更多信息二、确保金融机构健全可靠三、国外的金融管制情况【教学重点与难点】教学重点：金融市场的职能、结构和国际化情况；金融中介机构及其优势和种类；金融机构的管制情况教学难点：金融市场的职能、结构和国际化情况；金融中介机构及其优势和种类；金融机构的管制情况【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1我

6、国金融市场突出的功能有哪些？2我国金融市场的基本结构？3我国金融市场和金融机构的国际化情况？4我国金融市场的监管情况？检查方式：课堂提问第二章 美联储与央行结构【教学目的和要求】了解：联邦储备系统的起源，全世界中央银行独立性和宏观经济表现理解：中央银行的行为，央行在金融市场和经济中的角色和作用 掌握：联邦储备系统的结构运用：联邦储备系统的独立性，外国中央银行的结构和独立性【内容提要】第一节 联邦储备系统的起源第二节 联邦储备系统的正式结构一、联邦储备银行二、成员银行三、联邦储备系统管理委员会四、联邦公开市场委员会第三节 联邦储备系统的非正式结构第四节 联邦储备系统的独立性一、目标独立性二、工具

7、独立性三、美联储的独立性第五节 外国中央银行的结构和独立性一、加拿大银行二、英格兰银行三、日本银行四、欧洲央行第六节 解释中央银行的行为第七节 联邦储备系统应该独立吗一、支持独立性的观点二、反对独立性的观点第八节 全世界中央银行独立性和宏观经济表现【教学重点与难点】教学重点： 美联储的起源及结构组织方式；中央银行的独立性问题教学难点： 美联储的起源及结构组织方式；中央银行的独立性问题【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1美联储的正式结构如何体现分散和制衡的组织方式？2美联储的独立性如何？3世界上其他主要国家和地区的央行独立性如何？4你认为央行独立性对我国金融市场的实质意义在哪里？检查方式：

8、课堂提问第三章 金融市场的效率【教学目的和要求】了解：有效市场假说，行为金融学理解：有效市场假说的实证分析，有效资本市场的描述掌握：有效市场的类型，行为理论对市场有效性的挑战运用：融资决策能否创造价值，经验证据对市场有效性的挑战，我国金融市场的有效性【内容提要】第一节 有效市场假说一、有效市场的定义二、有效市场的类型三、假说背后的真理四、更加严格版本的有效市场假说第二节 有效市场假说的实证一、支持有效市场的实证研究二、反对有效市场的实证研究第三节 行为金融学一、行为金融学的定义二、行为理论对市场有效性的挑战【教学重点与难点】教学重点：有效市场假说；有效市场假说的实证研究情况；行为金融学的概念及

9、发展教学难点：有效市场假说；有效市场假说的实证研究情况；行为金融学的发展【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1通过有效市场理论的学习，思考理解有效市场理论的核心内容是什么？2为什么金融市场的运行效果一定要讨论金融市场的有效性问题？3我国金融市场的运行效率如何？4行为金融学是否推翻了金融市场的有效性假说？你如何理解这两种结论之间的关系？检查方式：课堂提问第四章 货币市场【教学目的和要求】了解：货币市场定义，货币市场的参与者理解：欧洲美元，可转让存单掌握：商业票据，银行承兑汇票，短期国债，同业拆借，回购协议运用：货币市场的目的，比较各种货币市场证券【内容提要】第一节 定义货币市场一、货币市场的

10、定义二、货币市场的成本优势 第二节 货币市场的目的第三节 货币市场的参与者一、央行二、财政部三、商业银行四、企业五、投资公司和证券公司个人 第四节 货币市场工具一、欧洲美元二、短期国债三、同业拆借四、回购协议五、可转让存单六、商业票据七、银行承兑汇票第五节 比较各种货币市场证券一、利率二、流动性及二级市场三、发行者四、购买者五、到期期限【教学重点与难点】 教学重点：货币市场的含义、目的及参与者；不同类型的货币市场工具及比较教学难点：货币市场的含义、目的及参与者；不同类型的货币市场工具及比较【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1货币市场是否交易的工具是货币？为什么？2比较不同的货币市场工具之

11、间的区别？3找出不同货币市场工具之间的联系？检查方式：课堂提问第五章 债券市场【教学目的和要求】了解：债券的种类，债券的财务担保，债券投资理解：资本市场的参与者，公司债券，中长期国债，市政债券掌握：资本市场的作用，资本市场交易运用：债券收益率的计算，确定息票债券的价值【内容提要】第一节 资本市场的作用第二节 资本市场的参与者第三节 资本市场交易第四节 债券投资第五节 中长期国债一、中长期国债利率二、通货膨胀指数债券三、本息剥离债券 第六节 市政债券一、一般责任债券二、收益债券 第七节 公司债券一、公司债券的特征二、公司债券的种类 第八节 债券的财务担保第九节 债券收益率的计算一、当期收益率二、

12、贴现收益率第十节 确定息票债券的价值【教学重点与难点】教学重点：资本市场的作用及参与者；不同类型的债券及其特点；债券的财务担保；债券投资；债券的相关计算教学难点：资本市场的作用及参与者；不同类型的债券及其特点；债券的财务担保；债券投资；债券的相关计算【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1债券价值计算的基本原理是什么？2比较不同类型的债券？3债券的主要限制性条款一般包括哪些？检查方式：课堂提问第六章 股票市场【教学目的和要求】了解：投资股票，普通股和优先股，股票市场指数，购买外国股票理解：有组织的场外交易所和交易所的比较，市场如何决定证券价格对，股票市场的管制掌握：场外市场，有组织的证券交易

13、所，电子通信网络运用：计算普通股价格【内容提要】第一节 投资股票一、普通股和优先股二、有组织的证券交易所三、场外市场四、有组织的场外交易所和交易所的比较五、电子通信网络 六、购买外国股票第二节 计算普通股的价格一、单期估值模型二、一般红利估值模型三、戈登增长模型四、市盈率估值方法第三节 市场如何决定证券价格一、市场如何决定价格二、估值误差 第四节 股票市场指数第五节 对股票市场的管制【教学重点与难点】教学重点：股票投资的基本概念、普通股估值、股票市场指数及其监管。教学难点：股票投资的基本概念、普通股估值、股票市场指数及其监管。【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1你是否熟悉我国股票市场的运

14、行方式？2美国股票市场是如何组织和交易的？3你如何理解竞争性叫价对股票市场均衡价格的形成作用？4公开叫卖和理性估值模型之间是否矛盾。举例说明？检查方式：课堂提问第七章 抵押贷款市场【教学目的和要求】了解：什么是抵押贷款，抵押贷款机构，抵押贷款服务理解：次级抵押贷款市场证券化，抵押贷款对抵押贷款市场影响掌握：抵押贷款的种类，住房抵押贷款的特点运用：抵押贷款证券化的利弊【内容提要】第一节 什么是抵押贷款一、抵押贷款定义二、气球贷款三、中长期贷款 第二节 住房抵押贷款的特点一、抵押贷款利率二、贷款期限三、抵押贷款分期偿还贷款第三节 抵押贷款的种类一、有担保抵押贷款二、常规抵押贷款三、固定利率抵押贷款

15、四、可变利率抵押贷款五、其他类型抵押贷款第四节 抵押贷款机构一、商业银行二、储蓄与贷款机构三、抵押贷款基准组合和信托公司四、人寿保险公司五、联邦机构和其他机构 第五节 抵押贷款服务第六节 次级抵押贷款市场第七节 抵押贷款证券化一、抵押贷款担保证券二、抵押贷款转手证券的种类 第八节 证券化抵押贷款对抵押贷款市场影响【教学重点与难点】教学重点：抵押贷款的定义及种类；抵押贷款机构及其服务；抵押贷款证券化教学难点：抵押贷款的定义及种类；抵押贷款机构及其服务；抵押贷款证券化【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1为什么抵押贷款市场是一种重要的金融市场？2从美国抵押贷款的历史演进中，你获得何种启示？3对

16、我国商业银行的抵押贷款业务发展你有何良好建议？4从宏观角度看，提出对我国抵押贷款市场的发展建议？5从微观角度看，提出对我国抵押贷款市场的发展建议？6从宏观调控角度看，我国抵押贷款市场在经济中的作用该如何定位？检查方式：课堂提问第八章 为什么存在金融机构【教学目的和要求】了解：交易成本理解：信息不对称：逆向选择和道德风险，道德风险如何影响债务和股权合约的选择，道德风险如何影响债务市场中的金融结构掌握：世界各国金融结构的一些基本事实运用：柠檬车问题，金融危机和总体经济活动【内容提要】第一节 世界各国金融结构的一些基本事实第二节 交易成本一、交易成本如何影响金融结构二、金融中介机构如何降低交易成本第

17、三节 信息不对称：逆向选择和道德风险一、逆向选择二、道德风险第四节 柠檬车问题一、二手车市场的柠檬车问题二、股票是债券市场中的次品三、解决逆向选择问题的手段第五节 道德风险如何影响债务和股权合约的选择一、股权合约中的道德风险：委托代理问题二、解决委托代理问题的手段第六节 道德风险如何影响债务市场中的金融结构一、净值二、限制性条款的监督和执行第七节 金融危机和总体经济活动一、利率提高二、不确定性增加三、资本市场对资产负债表的影响四、银行恐慌五、政府财政失衡【教学重点与难点】教学重点：金融市场的结构、信息不对称、逆向选择和道德风险、金融危机教学难点：金融市场的结构、信息不对称、逆向选择和道德风险、

18、金融危机【自主学习的任务与检查方式】复习思考题：1请举一现实中我国金融市场的例子，来说明逆向选择有可能导致金融市场运行低效？2金融市场低效和经济的低增长二者之间的关系该如何来解释?3为什么将逆向选择问题比喻成柠檬车问题？4柠檬车问题该如何解决？5金融机构在解决信息不对称问题方面的优势是什么？检查方式：课堂提问第九章 金融行业中的利益冲突【教学目的和要求】了解：什么是利益冲突，道德和利益冲突理解：利益冲突为什么很重要，对修正利益冲突政策进行评估的理论框架掌握：利益冲突的类型，什么时候利益冲突是一个严重的问题运用：修正利益冲突的举措【内容提要】第一节 什么是利益冲突及其为什么很重要一、利益冲突二、利益冲突产生的原因三、利益冲突的重要性 第二节 道德和利益冲突一、道德风险二、道德风险和利益冲突第三节 利益冲突的类型一、投资