《高级财务管理》课程教学大纲

1、高级财务管理课程教学大纲课程名称：高级财务管理Advanced Financial Management课程编码：6362Z003 学分：3学分 总学时：56学时说 明【课程简介】高级财务管理课程是财务管理专业核心课程，它主要研究特殊的、扩展的财务问题，信息量较大，涵盖了财务管理学无法容纳但在经济活动中又经常发生的财务管理业务。通过本门课程的学习，学生应能掌握财务战略管理、企业并购财务管理、企业集团财务管理、国际财务管理以及企业重整与清算财务管理等基本理论和基本方法，把握高级财务管理的各个关键环节，并能从实践中实事求是地研究和探讨高级财务管理的发展。【课程性质】财务管理专业的专业必修课，是财务

2、管理学的后续课程。【适用专业】财务管理专业。【教学目标】通过对本课程的学习使学生掌握高级财务管理的基本概念、基本原理及基本方法，进一步提高学生的理论层次和实务操作能力。【先修课程要求】财务管理、财务会计、管理会计、管理学等课程。【能力培养要求】（1）培养学生独立思考的能力。在讲授相关内容时，放眼西方经典财务理论，同时密切结合我国经济发展的特点，充分体现最新法律法规对企业理财活动的影响以及财务管理实践的创新，开拓学生思路，培养他们在时代背景下独立思考的能力。（2）注重学生解决实务问题的能力。在系统讲授高级财务管理理论的基础上，大量运用具体案例教学，诱导学生解决实务问题。案例一般设计两个：一个是教

3、学用案例，用于教师讲授或学生自学；一个是讨论用案例，用于课堂讨论。让学生在具体案例中体会应如何解决实际问题。【学习总量】56学时。【教学方法与环境要求】授课方式以讲授为主，采用多媒体进行教学。在全面地介绍各部分内容的前提下突出重点难点，同时结合案例进行教学，注重以下几个有机结合：（1）国际惯例与中国实践相结合。在讲授相关内容时，放眼西方经典财务理论，同时密切结合我国经济发展的特点，充分体现最新法律法规对企业理财活动的影响以及财务管理实践的创新，让知识变化与环境变化相伴相行。（2）理论讲解与实务探索相结合。在系统讲授高级财务管理理论的基础上，重视与实务问题的衔接。主要章节都安排了两个配套案例，一

4、个是教学用案例，用于教师讲授或学生自学；一个是讨论用案例，用于课堂讨论，开拓学生思路。（3）全面介绍与重点讲授相结合。本书章节的安排注重系统性，涵盖了高级财务管理应该讲授的全部内容，但在具体讲授时没有平均使用笔墨，而是注重突出了重点。【学时分配】序号内 容学 时 安 排小计理论课时实验课时实践课时习题课时1总论442企业并购财务管理概述443企业并购估价884企业并购运作445企业集团财务管理概述446企业集团的资金运筹887企业集团财务控制888国际财务管理889企业破产、重整与清算44复习44总 计5656【教材与主要参考书】教 材：高级财务管理学，王化成，中国人民大学出版社，2014年5

5、月，第四版。参考书：【1】高级财务管理，张先治，东北财经大学出版社，2007年6月，第一版【2】管理的常识，陈春华，管理的常识，机械工业出版社，2016年9月，第一版。【3】哈佛商学院管理全书，哈佛商学院教程研究工作室，世界经济出版社，2012年7月，第一版。【4】华为内训，黄耀伟，中国友谊出版公司，2016年5月，第一版。大纲内容第一章 总论【教学目的和要求】了解：高级财务管理的理论结构；理解：高级财务管理假设的构成；掌握：高级财务管理目标和课程内容体系。【内容提要】第一节 财务管理的理论结构一、财务管理理论结构的概念二、财务管理理论结构的起点三、财务管理理论结构的构建第二节 财务管理假设一

6、、财务管理假设的概念二、财务管理假设的分类三、研究财务管理假设的意义四、财务管理假设的构成第三节 财务管理目标一、研究财务管理目标的重要意义二、对财务管理目标主要观点的评述三、影响财务管理目标的各种利益集团第四节 财务管理课程体系一、财务管理课程体系概述二、关于专业课程设置的不同思路第五节 高级财务管理的内容与结构一、高级财务管理的内容二、高级财务管理的结构【教学重点与难点问题】教学重点：1、财务管理理论结构；2、高级财务管理的基本内容。教学难点：1、财务管理假设的构成；2、高级财务管理内容确定与财务管理理论结构的关系。【自主学习的任务与检查方式】要求学生完成本章节作业，下次课课前巡检。第二章

7、 企业并购财务管理【教学目的和要求】了解：中外并购史；理解：理解并购的动因和效应；掌握：并购的形式与类型；运用：能够运用并购的动因解释并购行为。【内容提要】第一节 企业并购概念一、并购的形式二、并购的类型第二节 企业并购的动因和效应一、并购的动因二、并购效应第三节 企业并购的历史演进一、西方企业的并购简史二、中国企业并购简史第四节 企业并购的财务问题案例【教学重点与难点问题】教学重点：1、并购的形式与类型；2、并购的动因。教学难点：1、并购的效应。2、并购中的财务问题。【自主学习的任务与检查方式】要求学生自主阅读有关“并购”内容，并在下次课堂随机询问。第三章 企业并购估价【教学目的和要求】了解

8、：并购目标公司发现的途径；理解：选择并购目标公司的方法；掌握：每种评估目标公司价值方法的原理；运用：贴现现金流量法进行目标公司的估值。【内容提要】第一节 并购目标公司的选择一、发现目标公司二、审查目标公司三、评价目标公司第二节 目标公司价值评估的方法一、贴现现金流量法简介二、成本法三、换股估价法四、期权法第三节 贴现现金流量估价法一、贴现现金流量法的两种类型二、自由现金流量的计算三、资本成本的估算四、自由现金流量估值的稳定增长模型五、自由现金流量估值的二阶段模型六、自由现金流量估值的三阶段模型【教学重点与难点】教学重点：1、成本法；2、换股估价法。教学难点：1、现金流量的确定；2、折现率的确定

9、。【自主学习的任务与检查方式】要求学生完成相关详解作业，并上交批阅。第四章 企业并购运作【教学目的和要求】了解：管理层收购的概念及在我国的实践；理解：杠杆并购的概念及特点；掌握：各种并购支付方式的特点及适用条件；并购所需资金量的预测方法及筹资方式；并购整合的类型与内容；运用：能够自如使用几种并购防御战略。【内容提要】第一节 企业并购筹资一、并购资金需要量二、并购支付方式三、并购筹资方式第二节 企业杠杆并购一、杠杆并购的概念与特点二、杠杆并购成功的条件第三节 管理层收购一、管理层收购的概念与成因二、管理层收购的方式与程序三、管理层收购在中国的实践与发展第四节 并购防御战略一、提高并购成本二、降低

10、并购收益三、收购并购者四、建立合理的持股结构五、修改公司章程第五节 并购整合一、并购整合的概念与作用二、并购整合的类型与内容【教学重点与难点】教学重点：1、各种并购支付方式的特点及适用条件；2、并购所需资金量的预测方法及筹资方式；3、杠杆并购的概念及特点；4、管理层收购的概念及在我国的实践；5、并购防御战略；6、并购整合的类型与内容。教学难点：1、并购筹资方式的选择；2、杠杆并购成功的条件；3、管理层收购在中国的实践与发展。【自主学习的任务与检查方式】要求学生拓展阅读“KKR并购”，指出该并购成功的关键因素是什么，下次课随机点名发言。第五章 企业集团财务管理概述【教学目的和要求】了解：企业集团

11、的形式和作用；理解：企业集团各层次关系和企业集团的特征；企业集团财务管理的特点；掌握：企业集团的概念；掌握企业集团的组建模式；企业集团财务管理的特点。【内容提要】第一节 企业集团财务管理的特点一、企业集团的概念二、企业集团的组建三、企业集团的基本特征四、企业集团财务管理的特点第二节 企业集团的组织结构一、直线制二、直线职能制三、事业部制四、控股制五、矩阵制第三节 企业集团财务管理体制一、企业集团财权划分体制二、企业集团的财务机构【教学重点与难点】教学重点：1、企业集团的概念；2、企业集团的形式和作用；3、企业集团各层次关系；4、企业集团的特征；5、企业集团的组建模式；6、企业集团财务管理的特点

12、。教学难点：1、 企业集团的组建模式；2、企业集团财务管理的特点。【自主学习的任务与检查方式】要求学生完成本章作业，并上交批阅。第六章 企业集团的资金运筹【教学目的和要求】了解：分拆上市；理解：企业集团资本经营；掌握：企业集团筹资管理、投资管理和分配管理的核心问题；运用：如何实际用内部转移价格进行盈余管理。【内容提要】第一节 企业集团筹资管理一、企业集团筹资管理的重点二、企业集团母子公司债务筹资安排分析三、分拆上市第二节 企业集团投资管理一、企业集团投资管理的重点二、集团投资的现金流量计算三、集团投资的决策实例四、企业集团投资多元化第三节 企业集团分配管理一、企业集团分配管理的重点二、内部转移

13、价格三、企业集团内部的利益分配方法四、企业集团资本经营五、企业集团资本经营的作用企业集团资本经营的原则企业集团资本经营的内容【教学重点与难点】教学重点：1、企业集团筹资管理，2、企业集团投资管理，3、企业集团分配管理，4、企业集团资本经营。教学难点：1、企业集团筹资管理的重点2、企业集团母子公司债务筹资安排的理想模型和一般模型3、投资评价主体的选择4、投资现金流量的计算5、集团投资的多元化6、企业集团分配管理的重点7、资本扩张和资本收缩战略的选择【自主学习的任务与检查方式】要求学生围绕“如何实际用内部转移价格进行盈余管理”完成一篇小论文，上交批阅。第七章 企业集团财务控制【教学目的和要求】了解

14、：企业集团财务控制的意义和内容；理解：企业集团全面预算管理的程序；掌握：企业集团业绩评价的概念与作用和中心的业绩评价方法；运用：能够在企业集团中有效使用综合业绩评价的财务模式和平衡模式。【内容提要】第一节 企业集团财务控制概述一、企业集团财务控制的意义二、企业集团财务控制的内容三、企业集团财务控制的重点第二节 企业集团预算控制一、全面预算概述二、企业集团全面预算管理模式第三节 企业集团业绩评价一、业绩评价概述二、责任中心业绩评价三、综合业绩评价体系【教学重点与难点】教学重点：1、企业集团财务控制的意义和内容，2、企业集团全面预算管理的程序，3、企业集团全面预算管理的模式，4、企业集团业绩评价的

15、概念与作用，5、企业集团责任中心的业绩评价方法，6、企业集团综合业绩评价的财务模式和平衡模式。教学难点：1、企业集团全面预算管理的模式，2、企业集团责任中心的业绩评价方法，3、企业集团综合业绩评价的财务模式和平衡模式【自主学习的任务与检查方式】要求学生完成本章作业，下次课前巡检。第八章 国际财务管理【教学目的和要求】了解：国际财务管理的基本概念和特点；理解：国际企业资本结构的优化方法；国际企业的资金来源与筹资方式；掌握：国际营运资金的存量管理与流量管理；外汇风险的种类、管理程序与避险方式；运用：懂得国际税收管理体制及其差异，能在国际企业中合理避税。【内容提要】第一节 国际财务管理的基本理论一、

16、国际财务管理的概念二、国际财务管理的发展三、国际财务管理的特点第二节 外汇风险管理一、外汇的概念二、外汇汇率三、外汇风险的种类四、外汇风险的管理程序五、避免外汇风险的方式第三节 国际企业筹资管理一、国际企业的资金来源二、国际企业的筹资方式三、国际企业资本结构管理与优化四、降低国际企业的筹资风险第四节 国际企业投资管理一、国际投资的种类二、国际投资的程序三、国际投资方式四、国际投资政治风险的防范第五节 国际企业营运资金管理一、国际营运资金管理的内容与环境因素二、国际营运资金存量管理三、国际营运资金流量管理第六节 国际企业税收管理一、国际税收概述二、国际双重征税的免除三、国际避税与反避税【教学重点

17、与难点】教学重点：1、国际财务管理的基本概念和特点，2、外汇风险的种类、管理程序与避险方式，3、国际企业的资金来源与筹资方式，4、国际企业资本结构的优化方法，5、国际投资的方式及风险的防范，6、国际营运资金的存量管理与流量管理，7、国际税收管理体制及其差异，8、国际企业合理避税的方法。教学难点：1、外汇风险的规避方式2、国际企业资本结构的优化方法，3、国际投资的方式及风险的防范，4、国际营运资金的存量管理与流量管理，5、国际企业合理避税的方法。【自主学习的任务与检查方式】要求学生延展阅读有关“外汇风险”内容，并在下次课随机点名发言。第九章 企业破产、重整与清算【教学目的和要求】了解：破产、重整与清算等基本概念；理解：重整与和解计划的制定与执行；掌握：破产危机的辨识、应对与管理；运用：破产财产、破产债权的范围与计价方法。【内容提要】第一节 企业破产概述一、企业破产的概念界定二、企业破产的法律规定三、企业破产财务管理的研究内容第二节 破产预警管理一、企业财务危机的防范二、破产危机的征兆三、