2011年9月突击模拟3-分析

1、精选优质文档-倾情为你奉上u 单选题 1. 在企业的盈利能力分析中，下列说法不正确的是（）。D A：销售净利率是盈利能力分析的一个指标B：盈利能力就是公司赚取利润的能力C：一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况D：非正常的营业状况也会给公司带来损失，说明公司的盈利能力差页码：202；解析：非正常的营业状况也会给公司带来损失，只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的盈利能力差。2. 以下不属于绝对估值法的是（）。A A：市值回报增长比B：现金流贴现模型C：经济利润估值模型D：资本现金流模型页码：26-27；解析：市值回报增长比属于相对估值。3. 以下仅通过利润表就可以计算出的指标是（）。C

2、 A：净资产收益率B：经营活动现金流量C：每股收益D：总资产周转率页码：197，206，187，204；解析：净资产收益率需要通过利润表和资产负债表计算；经营活动现金流量需要通过现金流量表计算；总资产周转率需要通过利润表和资产负债表计算。4. 中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）成立。A A：2000年7月B：2001年4月C：1999年11月D：1999年6月页码：423；解析：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。5. 公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业大多接近（）。B A：完全竞争B：完全垄断C：垄断竞争D：寡头垄断页码：135；

3、解析：考察完全垄断市场的情形。6. 投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。B A：等价B：正比C：反比D：不确定页码：324；解析：承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。7. （）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。D A：上市公司B：中介机构C：政府部门D：证券交易所页码：17；解析：证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。8. 评价企业收益质量的财务指标是（）。D A：流动比率B：现金满足比率C：市盈率D：营运指数页码：213；解析：评

4、价企业收益质量的财务指标是营运指数。9. 以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为核心的政策属于（）。B A：产业结构政策B：产业组织政策C：产业技术政策D：产业布局政策页码：147；解析：产业组织政策的核心是“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”。10. 根据美国哈佛商学院迈克尔.波特的观点，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。C A：3B：4C：5D：6页码：136；解析：根据美国哈佛商学院迈克尔.波特的观点，一个行业内存在着5种基本竞争力量。11. 根据流动性偏好，基于债券未来收益的（），投资于长期债券要承担较高的价格风险。 A A：不确定性B：

5、有效性C：确定性D：永久性页码：40；解析：根据流动性偏好，基于债券未来收益的不确定性，投资于长期债券要承担较高的价格风险。12. 利用无套利均衡分析技术，某种欧式看涨股票期权可以由（）实现复制。D A：债券和股票构成的组合B：股票和基金构成的组合C：债券和无风险证券构成的组合D：股票和无风险证券构成的组合页码：377；解析：利用无套利均衡分析技术，某种欧式看涨股票期权可以由股票和无风险证券构成的组合实现复制。13. 证券分析师不具有的职能是（）。C A：为投资者提供决策建议B：为上市公司提供重组财务顾问C：出具财务审计报告D：为地方政府决策提供依据页码：412；解析：证券分析师的主要职能包括

6、：（1）运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。（2）为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资。（3）为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。（4）为主管部门、地方政府等的决定提供依据。14. 财政政策的主要手段包括（）。D A：再贴现政策B：公开市场业务C：法定存款准备金率D：转移支付制度页码：89；解析：其他三项为货币政策手段。15. 反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是（）。B A：资产负债表B：利润表C：现金流量表D：资本损益表页码：185；解析：反

7、映公司在一定时期内经营成果的会计报表是利润表。16. 主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来（）的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定。A A：利率B：汇率C：货币政策D：财政政策页码：372；解析：主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定。17. 证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见，这是证券分析师的（）。B A：谨慎客观原则的内涵之一B：勤勉尽职原则的内涵之一C：独立诚信原则的内涵之一D：公正公平原则的内涵之一页码：426；解析

8、：勤勉尽职原则是指证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见。18. 一般情况下，下列各种因素中，可能不会对流动比率产生影响的是（）。D A：企业的营业周期B：企业应收账款数额C：企业存货周转速度D：企业股权投资规模页码：192；解析：一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。19. 依据公式（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）÷流动负债计算出的财务比率被称为（）。D A：流动比率B：速动比率C：保守流动比率D：保守速动比率页码：193；解析：考察保守速动比率的计算

9、公式。20. 下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较精确估计。B A：企业文化特征B：产品市场占有率C：质量水平D：技术水平页码：175；解析：产品的市场占有率是对公司实力和经营能力较精确的估计。21. 以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于（）。A A：增长型证券组合B：避税型证券组合C：平衡型证券组合D：收入型证券组合页码：323；解析：增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。22. 按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型。（）是这三娄趋势的最大区别。B A：趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小B：趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大

10、小C：趋势波动的幅度大小D：趋势持续时间的长短页码：273；解析：按道氏理论的分类，趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型，这三种类型的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小。23. 股价的形态理论认为，与头肩形态相比，三重顶（底）形态容易演变成（）。A A：持续形态B：反转形态C：三角形态D：圆弧形态页码：286；解析：与头肩形态相比，三重顶（底）形态容易演变成持续形态。24. 市盈率估计可采取（）。D A：归纳和演绎法B：历史资料法C：调查研究法D：简单估计法页码：49；解析：市盈率估计可采取简单估计法和回归分析法；其他三项为行业分析的方法。25. （）是技术分析的理论基础。A A：道

11、氏理论B：有效市场假说C：生命周期利率D：趋势理论页码：263；解析：道氏理论是技术分析的理论基础。26. 已知某公司每张认服权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认服权证认购股票的认购价格为12元，那么认服权证市价超出内在价值的部分为（）。B A：2B：3C：4D：5页码：63；解析：考察认服权证的溢价公式。认股权证的溢价=认股权证的市场价格-认股价格=14-12=2（元），认股权证的市价为5元，那么认股权证市价超出内在价值在部份为5-2=3（元）。27. 价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是（）。B A：政策风险B：市场风险C：操作风险

12、D：资金风险页码：393；解析：套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。28. 国家对某一衰退产业实施限制进口、财政补贴和减税等措辞施，属于（）。B A：对战略产业的保护和扶植B：对衰退产业的调整和援助C：对新兴产业的保护和扶植D：对战略产业的调整和援助页码：147；解析：对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。29. （）保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。C A：期货的无风险性B：套期保值技术C：期货的交割制度D：套利页码：382；解析：期货的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致

13、。30. 以下能够反映变现能力的财务指标是（）。D A：资本化比率B：固定资产净值率C：股东权益比率D：保守速动比率页码：193；解析：衡量变现能力的财务指标有流动比率、速动比率、保守速动比率等。31. 可变增长模型的“可变”是指（）。C A：股价的增长率是可变的B：股票的投资回报率是可变的C：股息的增长率是变化的D：股票的内部收益率是可变的页码：48；解析：可变增长模型中的“可变”是指股息的增长率g是变化不定的。32. 假定允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线为（）。A A：直线B：折线C：曲线D：有交边界页码：333；解析：考察两种证券组合的可行域。在

14、允许卖福布斯，且两证券完全正相关的情况下，可行域是一条直线。33. 当基差变小时，买进套期保值者（）。A A：赚钱B：亏钱C：风险较大D：收益较小页码：385；解析：当基差变小时，买进套期保值者赚钱。34. 在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险一般要比变动收益证券（）。A A：大B：小C：相等D：无法判定页码：87；解析：这是常识题。通货膨胀指的是物价水平的持续上涨，那么它对固定收益证券的影响显然要比变动收益证券要大，因为固定收益证券的收益是固定不变的，因而有通货膨胀期间会贬值。35. 我国银行间债券市场的回购交易是以（）作为质押品的交易。C A：公司债券B：金融债券C：国家主权级的债券D：企

15、业债券页码：79；解析：全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为押质品的交易。36. 以下报表中，不属于上市公司需要定期披露的是（）。B A：现金流理表B：财务比率表C：利润表D：资产负债表页码：183；解析：上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表，最为重要的是资产负债表、利润表和现金流量表。37. 下列各项中，属于损害上市公司利益的关联交易是（）。C A：关联公司以市场价格向上市公司提供后勤服务B：大股东以市场价格向上市公司提供原材料C：上市公司为大股东贷款提供担保D：上市公司通过大股东的销售公司向国际市场销售产品页码：254-255；解析：“关联公司以市场价格向上市公司提

16、代后勤服务”、“大股东以市场价格向上市公司提供原材料”，属于中性的关联交易，对上市公司无影响，因为是以市场价格提供产品；“上市公司通过大投东的销售公司向国际市场销售产品”会给上市公司带来利益；“上市公司为大股东贷款提供担保”会损害上市公司利益。38. 关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（）。A A：公司的投资价值不会因所处行业的不同而有明显差异B：行业分析是对上市公司进行分析的前提C：处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样D：在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样页码：123；解析：公司的投资价值可能因随处行业的不同而有明显差异，因此，行业是决定

17、公司投资价值的重要因素之一。39. 现代组合投资理论的创始人是（）。B A：夏普B：马柯威茨C：罗斯D：特雷诺页码：327；解析：1952年，马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文，标志着现代证券组合理论的开端。40. 基本分析法与技术分析法结合使用会使分析结论（）。A A：更可靠B：更真实C：更准确D：更有效页码：11；解析：为使分析结论更具可靠性，应根据两种方法所得出的结论作出综合判断。41. 社会习惯的改变会影响到行业的发展，下列说法错误的是（）。D A：在解决基本温饱之后，人们更注重生活质量B：在物质生活丰富后，注重智力和丰富的精神生活C：高度工业化和生活现代化又使人们认识到保护生存

18、环境免受污染的重要D：在收入相对较低的时候，人们需要理更多的服务消费和金融投资页码：152；解析：在收入相对较低的时候，人们对生活用品有较大的需求。42. 关于技术进步对行业的影响，下列各项中不正确的说法是（）。C A：对行业的影响是巨大的B：往往催生一个新行业C：在不久的未来，传统行业将被淘汰D：新、旧行业并存是未来全球行业发展的特点页码：145-146；解析：新、旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点，大部份行业都是国民经济不可缺少的。43. 某公司某年末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，无短期负债，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净

19、值债务率为（）。C A：75%B：75.33%C：85.71%D：405页码：C；解析：负债总额=长期负债+短期负债=60+0=60（万元）；有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%=60/（80-10）*100%85.71%。44. 国民经济行业分类国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为（）。 A A：门类、大类、中类、小类B：大类、中类、小类C：门类、大类、中类D：门类、大类页码：126；解析：国民经济行业分类国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为20个行业门类，95个行业大类，396个行业中类，913个行业小类。4

20、5. 就目前我国行业发展的现状而言，下面的典型行业中，正处于行业生命周期幼稚期的是（）。A A：太阳能B：大规模计算机C：电力D：生物医药页码：142-143；解析：大规模计算机和生物医药行业属于成长期，电力是成熟期。46. 下列财务指标中，属于分析盈利能力的指标是（）。C A：流动比率B：净资产周转率C：资产净利率D：市盈率页码：191-214；解析：流动比率属于变现能力指标，净资产周转率属于营运能力指标；市盈率属于投资收益分指标。47. （）不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。B A：涨停量小，继续上扬B：跌停量小，出现反转C：涨停中途被打开次数越多，反转下跌的可能性越大D：涨停关门

21、时间越早，次日涨势可能性越大页码：304；解析：跌停量小，继续下跌。48. 世界贸易组织（World Trade Organization,WTO）的诞生的时间是（）。C A：1945年1月1日B：1995年12月1日C：1995年1月1日D：1945年12月1日页码：153；解析：1995年1月1日，世界贸易组织（the World Trade Organization,WTO）诞生。49. 完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为36%，证券B的标准差为25%，那么证券组合50%A+50%B的标准差为（）。C A：36%B：25%C：30.5%D：61%页码：331；解析：完全正相

22、关下，组合P的标准差=50%*A的标准差+50%*B的标准差=50%*（36%+25%）=30.5%。50. 通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。C A：公司资本结构B：公司盈利状况C：公司偿债能力D：公司资本化程度页码：188；解析：通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解企业在不动用企业外部等得资金的情况下，凭借经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。51. 20世纪80年代，（）出现的金融工程师主要就是为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。B A：东京银行B：伦敦银行C：法兰克福银行D：纽约银行页码：381；解析：考察金融工程应用于风险管理的有关知识。52.

23、 在下列关于量价关系分析的说法中，不正确的是（）。D A：价格的有效变动必须有成交量的配合B：量是价的先行指标C：成交量是推动股价上涨的原动力D：量价之间的准确关系是目前人们预测股价走势的主要依据页码：301-302；解析：到目前为止，人们并没有完全掌握量价之间的准确关系。53. 从重要性来看（）。C A：轨道线比趋势线重要B：趋势线和轨道线同样重要C：趋势线比轨道线重要D：趋势线和轨道线没有必然联系页码：279；解析：轨道线和趋势线是相互合作的一对。先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。54. 在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断

24、上升直到某个高度，则说明经济变动处于（）阶断。D A：复苏B：衰退C：萧条D：繁荣页码：86；解析：在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升直到某个高度，则说明经济变动处于繁荣阶段。55. （），我国批准基金管理公司启动合格境内机构投资者制度的试点。A A：2006年8月B：2002年11月C：2006年2月D：2001年11月页码：113；解析：2006年8月我国批准基金管理公司启动合格境内机构投资者制度的试点。56. 通过单独反映（）现金流量，可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权以及获得前期现金流入需付出的代价。C A：经营活动产生的B：投资活动产生的C：筹资活

25、动的D：偿债活动产生的页码：188；解析：通过单独反映筹资活动的现金流量，可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权以及获得前期现金流入需付出的代价。57. 在风险管理中，（）是测量市场因子的每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。C A：波动性方法B：名义值方法C：敏感性方法D：VaR方法页码：401；解析：考察风险管理度量的方法。58. 下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是（）。D A：回购国债B：扩大国债发行量C：提高再贴现率D：实行“利改税”页码：97；解析：回购国债和扩大国债发行量属于财政政策，提高再贴现率属于货币政策。59. 下列各项中，（）是对公司当前经营能

26、力的较精估计。D A：质量优势B：技术优势C：成本优势D：市场占有率页码：175；解析：市场占有率是对公司实力和经营能力的较精确估计。60. （），我国颁布了合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。B A：2006年4月B：2006年8月C：2002年11月D：2006年2月页码：112-113；解析：在QFII制度实施3年后，我国于2006年8月24日，将2002年11月15日颁布实施的合格境外机构投资者境内证券投资管理办法修改为合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。u 多选题1. 按照葛兰威尔法则，下面说法正确的有（）。ABCD A：服价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上

27、升买入信号B：平均线从上升转为走平，而股价向下跌破平均线是卖出信号C：股价跌破平均线并连续暴跌，远离平均数是买入信号D：股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌是卖出信号页码：307；解析：此题考察对葛兰威尔法则的理解。2. 持续、稳定、快速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其机理在于（）。ABCD A：国民收入和个人收入不断提高，增加了对证券投资的需求B：伴随总体经济成长，公司利润上升，股息增长，股票和债券全面得到升值C：人们对经济的良好预期增加了投资积极性，证券需求增加，价格上涨D：以上各项均正确页码：83；解析：考察持续、稳定、快速的GDP增长下证券市场价格

28、上涨的原因。3. 根据现代组合理论，下列说法正确的是（）。ABCD A：在投资者只关注“期望收益率”和“方差”的假设前提下，马柯威茨提供的方法是完全精确的B：马柯威茨认为投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资C：套利定价理论认为只要任何一个投资者都不能套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系D：实用价值在于期解决了投资决策中投资资金在投资组合中的最优化配置问题页码：327-328；4；解析：此题有跨章节的考察，第一章和第七章都有对现代组合理论进行介绍。4. 判断行业生命周期可从（）方面考察。ABCD A：行业规模B：产出增长率C：利润率水平D：开工率页码：143-144

29、；解析：以上各项都是判断行业所处阶段的标准。5. 某公司可转换债券的转换比例为20元，其普通股当前市场价格为40元，而该可转换债券的转换价格为1000元，那么，（）。BC A：转换价值为元B：转换价值为800元C：可转换债券面额为20000元D：可转换债券面额为800元页码：57，59；解析：考察可转换证券的价值分析。转换价值=标的股票市场价格*转换比例，故转换价值为40*20=800，可转换证券面额=转换价格*转换比例，为20000元。6. 下列产品中，（）所属的市场类型不属于近似完全竞争的市场结构。ABC A：纺织、服装B：钢铁、汽车C：自来水D：农产品页码：133-135；解析：纺织、服

30、装属于垄断竞争市场，钢铁、汽车属于寡头垄断市场，自来水公司属于完全垄断市场，只有农产品类似于完全竞争市场。7. （）属于中央银行直接信用控制的具体手段。ACD A：规定金融机构流动性比率B：窗口指导C：信用条件限制D：规定利率限额与信用配额页码：94；解析：直接信用控制的手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。道义劝告、窗口指导属于间接信用指导。8. 不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。BC A：生活必需品B：钢铁C：而用消费品D：公用事业页码：138；解析：消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就

31、属于典型的周期性行业。9. 对经济性贬值下列说法正确的是（）。ABD A：经济性贬值是由于外部环境变化造成资产的贬值B：主要是根据因产品销售困难而开工不足或停业生产等情况确定其贬值额C：当资产使用基本正常时，也需要根据预算计算经济性贬值D：评估时应根据资产的具体情况加以分析页码：249；解析：当资产使用基本正常时，不计算经济性贬值。10. 下述关于可行域的描述正确的是（）。AB A：可行域可能是平面上的一条线B：可行域可能是平面上的一个区域C：可行域就是有效边界D：可行域是由有效组合构成的页码：332-339；解析：可行域不单单是边界；在可行域中按照投资者的共同偏好规则，排除掉那些被所有投资者

32、都认为是差的组合，剩下的这些组合称为有效证券组合。11. 反转突破形态包括（）。ABCD A：头肩形态B：双重顶形态C：三重底形态D：喇叭形页码：281；解析：反转突破形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。12. 在影响股票投资价值的内部因素中，哪些方面的增加会使股票价格上升（）。ABD A：公司净资产B：公司盈利水平C：增资D：股利分配水平提高页码：42；解析：在没有产生相应效益前，增资可能会使每股资资产下降，因而可能会使股价下跌。13. 按照企业会计准则-关联方关系及其交易的披露，下列被视为关联方的情况是（）。BC A：一方占有另一方的股份B：一主控制、共

33、同控制的另一方C：两方或两方以上同受一方控制D：一方购买另一方的产品页码：253；解析：企业会计准则-关联方关系及其交易的披露第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响时，构成关联方。14. 现货商旨在锁定卖出价格、免受价格下跌风险所采取的行为是（）。AB A：卖出套期保值B：空头套期保值C：买进套期保值D：多头套期保值页码：383；解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格上跌的风险。15. 货币政策的运作可以分为（）。AB A：松的B：紧

34、的C：中性D：弹性页码：94；解析：货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。16. 重置成本法中的资产实体性贬值计算正确的是（）。AC A：资产实体性贬值=重置成本*（1-成新率）B：资产实体性贬值=原始成本*（1-成新率）C：资产实体性贬值=（重置成本-残值）/总使用年限*实际已使用年限D：资产实体性贬值=（重置成本/总使用年限）*实际已使用年限页码：247；解析：资产实体性贬值=重置成本*（1-成新率）资产实体性贬值=（重置成本-残值）/总使用年限*实际已使用年限分别是成新率和公式计算法的正确公式。17. 下列各类活动中，属于广义金融工程范畴的有（）。ABCD A：金融产品设计B：金

35、融产品定价C：交易策略设计D：金融风险管理页码：376；解析：广义金融工程包括金融产品设计、金融产品定价、交易策略设计和金融风险管理。18. 影响认股权证理论价值的基本因素包括（）。ABCD A：股票价格B：行权价格C：到期期限D：无风险利率页码：62；解析：考察影响权证价格的因素。19. 典型的反转形态包括（）。ABD A：头肩形态B：双重顶（底）形态C：圆弧形（底）形态D：矩形形态页码：281，290；解析：矩形形态属于持续整理形态，其他都属于反转形态。20. 证券技术分析方法的要素包括（）。ABCD A：价格B：成交量C：时间D：空间页码：262；解析：证券技术分析方法的要素包括价格、成

36、交量、时间、空间。21. 关于基差，下列说法错误的是（）。AB A：当采用买进套期保值时，基差走弱，有利于卖出套期保值者B：基差变小又称为基差走强C：期货保值的盈亏取决于基差的变动D：基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额页码：384-385；解析：当采用买进套期保值时，基差走弱，有利于买进套期保值者；基差变小又称为基差走弱。22. 新证券法和新公司法的修订，涉及证券发行、证券上市场、（）和市场监管等方面。ABCD A：证券登记B：证券交易C：证券结算D：公司法理页码：117；解析：新证券法和新公司法的修订，涉及证券发行、证券上市、证券交易、证券登记结算、公

37、司治理、投资者保护和市场监管等方面。23. 已知某公司财务数据如下：营业收入元，营业成本元，管理费用元，年初应收账款，年末应收账款元。根据上述数据可以算出（）。 AD A：应收账款周转率为5.26次B：毛利润为元C：营业利润为元D：应收账款周转天数为68.44天页码：196，203；解析：毛利是营业收入与营业成本的差，毛利润=-=（元）；营业利润=-=（元）；应收账款周转率=营业收入/平均应收账款=/（+）/2）=*2/（+）=5.26；应收账款周转天数=360/5.25=68.44（天）。24. 按照有效市场理论，以下表述正确的是（）。ACD A：可以将市场分为弱势、半强势和强势有效市场B：

38、可以将市场分为弱势、半强势和半强势有效市场C：只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”D：对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平页码：6-7；解析：考察有效市场假说的知识。25. 股票现金流贴现模型，一般分为（）。ABCD A：零增长模型B：不变增长模型C：可变增长模型D：以上均是页码：45-47；解析：考察股票现金流贴现包含的几种模型。26. 在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（）。ABC A：煤气公司B：邮电通信C：稀有金属矿藏的开采D：钢铁业页码

39、：134-135；解析：钢铁业属于寡头垄断行业。其他三个都属于完全垄断行业。27. 证券分析师可以行使（）的职能。ABCD A：运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判B：为投资者的投资者决策提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资C：为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D：为主管部门、地方政府的决策得供依据页码：412；解析：考核证券分析师职能。28. 支撑线和压力线对当前影响的重要性考虑以下方面（）。ABD A：股价在这个区域停留时间的长短B：这个支撑区域或压力区域发生的时间距离

40、当前这个时期的远近C：这个支撑区域或压力区域的价格距离当前这个价格的高低D：股价在这个区域伴随的成交量大小页码：276；解析：一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。29. 问卷调查的主要过程包括（）。ABCD A：问卷的设计B：问卷的分发C：问卷的回收D：问卷的整理页码：157；解析：问卷调查涉及问卷的设计、分发（邮寄或传真）、回收和整理。30. 下列属于结构分析法的是（）。ABCD A：国民生产总值中三种产业的结构分析B：消费的结构分析C

41、：投资的结构分析D：经济增长中各因素作用的结构分析页码：66；解析：考察结构分析的内容。31. 用历史资料研究进行行业分析时，历史资料的来源包括（）。ABCD A：政府部门B：专业研究机构C：行业协会和其他自律组织D：高等院校页码：156；解析：历史资料的来源包括政府部门、专业研究机构、行业协会和其他自律组织、高等院校、相关企业和公司、专业媒介（书籍和报纸杂志等）与其他机构。32. 下列各项中，属于国际收支经常项目的有（）。ACD A：贸易收支B：直接投资C：劳务支出D：侨民汇款页码：71；解析：直接投资属于资本项目。33. 消费指标包括（）。AC A：社会消费品零售总额B：社会消费品批发总额

42、C：城乡居民储蓄存款余额D：城乡居民储蓄存款总额页码：73-74；解析：社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额和居民可支配收入是重要的三个消费指标。34. 通货膨胀从程度上划分，有（）。BCD A：未被预期B：温和的C：严重的D：恶性的页码：71；解析：通货膨胀从程度上划分，有温和的、严重的和恶性的三种。35. 完全竞争型市场结构的特点有（）。ABCD A：企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定B：产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的C：市场信息对买卖双方都是畅通的D：生产者众多，各种生产资料可以完全流动页码：133；解析：考核完全竞争型市场结构的特点。36. 下列关于套利的表述，

43、正确的有（）。BCD A：套利会使期货价格关系更加扭曲，增加波动幅度B：套利可以抑制过度投机C：一般而言，套利面临的风险有政策风险、市场风险、操作风险和资金风险D：套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差页码：391-393；解析：套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平。37. 选择性货币政策工具主要有（）。AD A：直接信用控制B：间接信用控制C：直接信用指导D：间接信用指导页码：94；解析：选择性货币政策工具主要有两类：直接信用控制和间接信用指导。38. 常见的时间数列预测方法有（）。ABD A：趋势外推法B：移动平均法C：相关系数法D：指数平滑法页码：168；解析：相关

44、系数及显著性检验是相关分析的具体方法。39. 关于证券市场线，下列说法正确的有（）。ABCD A：在证券市场线中，任意证券或组合的期望收益率由两部门组成，一部份额是无风险利率，另一部份是风险溢价B：系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率C：证券市场线给出了任意证券或组合的风险收益关系D：在证券市场线中，单个证券i的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系页码：350-352；解析：此题考查对证券市场线的理解，上述都对。40. 某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该以司股票今年年初的市场价格为35元，并

45、且必要收益率为10%，那么（）。BC A：该公司股票今年年初的内在价值约等于39元B：该公司股票的内部收益率为8%C：该公司股票今年年初市场价格被高估D：持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票页码：47；解析：内部收益率=（1*（1+5%）/35+5%）*100%=8%；股票内在价值=1*（1+5%）/（10%-5%）=2135，所以价格被高估。u 判断题1. 按道氏理论的分类，趋势分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势。对 页码：273；解析：按道氏理论的分类，趋势分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势。2. 与其它类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。对 页码：1

46、37；解析：在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。3. 在计算利息保障倍数时，利息费用不仅包括财务费用中的利息支出，还应包括计入固定资本的资本化利息。对 页码：200；解析：利息费用是指本期发生的全部应付利息。4. 一般地讲，财务状况分析是公司分析中最重要的内容。对 页码：172；解析：公司分析中最重要的是财务状况分析。5. 圆弧形态形成过程与复合头肩形态有相似之处，只是圆形态的各种顶或底没有明显的头肩感觉。对 页码：286；解析：圆弧形态形成过程与复合头肩形态有相似之处，只是圆弧形态的各种顶或底没有明显的头肩感觉。6. 利用

47、资本资产定价模型可以把组合已实现的收益水平与其所承担的风险水平相匹配的收益水平进行比较，这就是所谓的评价组合业绩的风险调整法。对 页码：361；解析：考察证券组合业绩评估的原则。7. 在演绎法中，研究的角度就是用经验支检验每一个推论，从而使得推论获得验证。对 页码：159；解析：在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实（研究）中言之有理，从而获得理论的验证。8. 衡量公司行业竞争地位的主要指标之一是公司产品的市场占有率。对 页码：172；解析：衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。9. 价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，投资获利

48、的机会总是大于风险。错 页码：12；解析：价值发现是一种投资于市场价值被低估的证券的过程，在证券价值为达到被高估的价值时，投资获利的机会总是大于风险。10. 如果公司实行增资扩股后，其每股收益下降，那么该增资行为是非理性的。错 页码：42；解析：公司实行增资扩股后，可能会是每股净资产下降，因而可能会促使股价下跌。但对那些业绩优良、财务结构建全、具有发展潜力的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不公不会下跌，可能还会上涨。11. 债券久期是债券期限的加权平均数，其权数是每年债券利息或本金的终值占当前市价的比重。错 页码：365；解析：债券久期是债券期限的加权平均数，

49、其权数是每年债券利息或本金的现值占当前市价的比重。12. 在贸易与投资一体化理论中，研究与开发属于总部行为。对 页码：155；解析：总部行为有时被简化概括为研究与开发。13. VaR计算的蒙特卡罗模拟法概念直观，无需进行分布假设，可以有效地处理非对称和厚尾等问题。错 页码：406-407；解析：历史模拟法概念直观，无需进进分布假设，可以有效地处理非对称和厚尾等问题。Var计算的蒙特卡罗模拟法计算复杂，需要制作随机模型，可以处理非对称和厚尾等问题。14. 在应用指数平滑法进行预测时，如果时间数列越平稳，参数的取值就越小；时间数列波动幅度越大，则参数的取值越大。对 页码：170；解析：考察指数平滑

50、法预测中修正常数的取值。15. 市场价值法的优点是能依靠价值理论真实和较准确地反映企业的价值。错 页码：244；解析：市场价值又缺乏明显的理论依据。16. 在强式有效市场中，尽管信息流通很快，但如果某投资者从某上市公司高级主管处提前获得了公司的利好信息，那么该投资者立即购买该公司股票无疑会获得非正常的超额收益。错 页码：6；解析：强势有效市场包括公开的信息的内幕信息，任何人都不可能再通过公开或内幕信息的分析来获取超额收益。17. 高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。对 页码：137；解析：考察增长型行业的知识。18. 归纳法是从一般到个体，演

51、绎法是从个体到一般。错 页码：158；解析：归纳法是从个体到一般，演绎法是从一般到个体。19. 企业偿债能力的声誉升高，常常会增强企业的变现能力。对 页码：193-194；解析：偿债能力的声誉会增强公司的变现能力。如果公司的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以通过发行债券和股票的方法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。20. 转移支付是国家为了调整收入或资源分配的不均衡将一部份财政资金无偿补助给企业和居民的再分配形式。错 页码：89；解析：财政补贴是国家为了调整收入或资源分配的不均衡将一部份财政资金无偿补助给企业和居民的再分配形式；转移支付制度是中央财政将集中的

52、一部份财政资金，按一定的标准拨付给地方财政的一项制度。21. VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定资产所面临的信用风险给出全面的度量。错 页码：402；解析：VaR是定量地对给定资产所面临的市场风险给出全面的度量。22. 同业拆借利率是指银行同业之间的长期资金借贷利率。错 页码：78；解析：同业拆借利率是指银行同业之间的短期资金借贷利率。23. 盈利能力就是公司赚取利润的能力。对 页码：202；解析：常识题。盈利能力就是公司赚取利润的能力。24. 1998年，各国投资联合会协议会通过了国际伦理纲领、职业行为标准，作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考。对 页码：

53、419；解析：考核国际伦理纲领、职业行为标准。25. 资产负债表是反映企业在某一时间段内财务状况的会计报表。错 页码：183；解析：资产负债表是反映企业在某一“特定日期”财务状况的会计报表。26. 每个投资者的不同无差异曲线不可能相交。对 页码：342；解析：每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且又互不相交的曲线簇。27. 可转换债券的价格通常在理论价值之上，转换价值之下。错 页码：58；解析：可转换债券的价格通常在理论价值和转换价值之下。28. 技术分析中的葛兰碧法则是MA指标的应用法则。错 页码：302，307；解析：葛兰威尔法则是MA指标的应用法则；葛兰碧法则是量价关系的分析理论。29

54、. 有效边界上的点对应的证券组合称为有效组合。对 页码：339；解析：有效边界上的点对应的证券组合称为有效组合。30. 建立了一套科学的、市场化的、制度化的职业经理层的选聘制度和激励制度，就一定能保证经理层的高效运作。错 页码：见解析；解析：建立了一套科学的、市场化的、制度化的职业经理层的选聘制度和激励制度是形成高效运用的职业经理层的前提条件，但不能说就一定能保证经理层的高效运作。31. 头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种反转突破形态。对 页码：281；解析：头肩表态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名的最可靠的反转突破形态。32. 证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正

55、相关关系。对 页码：325-326；解析：证券投资属于风险投资，且风险与收益之间呈现出一种正相关关系。33. 美国颁布的谢尔曼反垄断法主要为了保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。对 页码：150；解析：美国颁布的谢尔曼反垄断法主要为了保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。34. 马柯威茨的均值-方差模型研究了单期投资的最优决策问题。对 页码：327；解析：马柯威茨的均值-方差模型研究了单期投资的最优决策问题。35. 在中国，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善，最关键的是企业重组方式选择不正确。错 页码：238；解析：在中国，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善，究其原因是重组后的整合不成功。36. 解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点