证券公司伞型结构化证券投资信托ppt课件

1、1:什么是伞形构造什么是伞形构造: 伞型构造化信托和传统构造化信托产品原理一样，都是由劣后级客户和优先级客户构成，由劣后级客户以全部出资担保优先级客户的到期收益和本金平安。 劣后级客户和优先级客户出资比例普通不超越1:2含。 伞形构造化信托是将信托方案下设多个信托单元，每个信托单元为一个劣后级客户和一个优先级客户，处理了信托帐户新开户问题。 每个劣后级客户都可以经过信托公司的买卖估值系统行使各买卖单元投资下单的权益。投资范围可包括：在上海和深圳买卖所上市买卖的股票，基金，债券，国债逆回购。伞形构造原理伞形构造原理:优先投资者信托方案劣后投资者投顾股东帐户信托单元N信托单元2信托单元1信托单元3

2、二级市场经过系统实现各子信托单元的数据拆分投资建议收益分配投资买卖构造图买卖构造图资金配比:产品特点产品特点买卖的独立性买卖的独立性会计核算的独立性会计核算的独立性信托财富分配的独立性信托财富分配的独立性:投资限制投资限制u 信托方案项下，单只股票投资比例不超越该股总股本的信托方案项下，单只股票投资比例不超越该股总股本的5%，同时，同时u 不得超越该上市公司流通股本的不得超越该上市公司流通股本的10%；u 单只股票以本钱与市价孰低法计，不得超越信托资产总值的单只股票以本钱与市价孰低法计，不得超越信托资产总值的20%；u 单只创业板股票，以本钱与市价孰低法计单只创业板股票，以本钱与市价孰低法计,

3、不得超越信托资产总值的不得超越信托资产总值的10；u不得投资与受托人相关联的上市公司的股票；不得投资与受托人相关联的上市公司的股票；u 不得投资不得投资*ST、S*ST及及SST类股票及权证等高风险产品；类股票及权证等高风险产品；u 不得进展融资融券买卖、正回购买卖和逆回购买卖；不得进展融资融券买卖、正回购买卖和逆回购买卖； u 不得进展新股申购。不得进展新股申购。信托方案投资限制信托方案投资限制:投资限制续投资限制续u 单只股票以本钱与市价孰低计，投资比例不超越该信托单元资产总值的单只股票以本钱与市价孰低计，投资比例不超越该信托单元资产总值的20-50%按信托单元成立规模不同进展区分，但经过

4、大宗买卖平台持有按信托单元成立规模不同进展区分，但经过大宗买卖平台持有的单只股票不超越信托单元规模的的单只股票不超越信托单元规模的50， 在超越该限制后在超越该限制后5个买卖日内调整个买卖日内调整至限制以内；至限制以内；u单元资产单元资产2000万以下，单只股票不超越单元资产总值万以下，单只股票不超越单元资产总值50%，单元资产，单元资产2000-3000万元，单只股票不超越单元资产总值万元，单只股票不超越单元资产总值40%，单元资产，单元资产3000万元万元-4000万元，单只股票不超越单元总值万元，单只股票不超越单元总值30%，单元资产，单元资产4000万元以上，单只万元以上，单只股票不超

5、越单元总值股票不超越单元总值20%。u单只创业板股票，以本钱与市价孰低法计，不得超越信托单元资产总值的单只创业板股票，以本钱与市价孰低法计，不得超越信托单元资产总值的10%；uST类股票，以本钱与市价孰低法计，不超越该信托单元资产总值的类股票，以本钱与市价孰低法计，不超越该信托单元资产总值的30%。u不得投资不得投资*ST、S*ST及及SST类股票及权证等高风险产品。类股票及权证等高风险产品。:平仓规那么平仓规那么1.预警线： 70%1:1；85%1:1.5；90%1:22.平仓线： 65%1:1；80%1:1.5；85%1:23.预警线以下平仓线以上，客户可自动选择追加资金，客户被暂停买入恳

6、求。:追加资金规那么追加资金规那么1.追加资金的规那么。当单元净值低于预警线时，受托人会以或的方式向次级受害人发出预警提示，提示追加资金。追加资金后，单元净值应高于预警线。2.追加资金的取回。当净值到达一定数值后，追加资金可取回。1:1，1:1.5，1:2的比例分别为80%，85%，95%。:资金本钱资金本钱上海信托上海信托“紫晶石紫晶石稳优稳优系列证券投资资金信托方案系列证券投资资金信托方案期限月期限月 3 6 9 12 18 24融资利率融资利率% 10.5 10.5 10.5 10.5 11 11.5华润信托阳光私募开展方案伞形信托产品要素表华润信托阳光私募开展方案伞形信托产品要素表对于

7、单笔优先级规模在对于单笔优先级规模在6000万元以下的工程，次级融资本钱万元以下的工程，次级融资本钱期限期限 6个月个月 1年年 1.5年年 2年年总本钱总本钱 9.50% 9.50% 9.70% 9.90% 对于单笔优先级规模在对于单笔优先级规模在6000万元及以上的工程，次级融资万元及以上的工程，次级融资本钱期限本钱期限 6个月个月 1年年 1.5年年 2年年总本钱总本钱 9.20% 9.20% 9.40% 9.60%其他产品：其他产品：:产品优势产品优势与融资业务比较与融资业务比较券商融资业务券商融资业务伞型结构化信托产品伞型结构化信托产品产品标的产品标的标的品种少投资限制少客户标准客户标准参与者需18个月的开户记录任何300万元以上的客户杠杆比例杠杆比例证券抵押率一般为70%结构化比率最高12期限期限期限不超过半年期限灵活佣金比例佣金比例与客户议价空间小向信托收取0.1%的佣金:产品优势产品优势与普通构造化产品比较与普通构造化产品比较一般的结构化信托产品一般的结构化信托产品新型结构化信托产品新型结构化信托产品客户标准客户标准5000万元以上客户300万元以上客户产品期限产品期限期限不少于一年期限灵活发行准备发行准备发行期长优先资金到位只需3-5个工作日交易方式交易方式普通交易方式支持大宗交易:产品优势产品优势:目的客户目的客户本产品主