企业兼并案例

1、公司并购案例- -Contents目录案例基本情况介绍0102并购原因03并购过程04并购结果并购效果05并购总结06案例基本情况介绍01收购方介绍011867年由亨利内斯特莱（Henri Nestle)创建，总部设在瑞士日内瓦湖畔的沃韦(Vevey)，在全球拥有500多家工厂。雀巢公司2010年销售额达到1097亿瑞士法郎，纯利润达到342亿瑞士法郎。其中的大约95%来自食品的销售，因此雀巢可谓是世界上最大的食品制造商，也是最大的跨国公司之一。雀巢公司 介绍 被收购方介绍02银鹭事业始创于1985年，而厦门银鹭食品有限公司成立于2006年6月，位于海滨开放城市中国厦门，是福建省乃至全国最大的

2、罐头、饮料生产基地之一、福建省重点扶持成长型企业、中国罐头工业十强、中国食品工业突出贡献企业、农业产业化国家重点龙头企业。公司以“人才、科技、名牌”的发展战略为基石，以绿色科技、人文关怀为努力方向，内强管理，外拓市场，实现银鹭处处相伴、关爱时时相随的“银鹭所在，关怀至爱”的愿景。银鹭公司 介绍 并购原因02公司角度01互相选择C将有利于银鹭进一步发展。B有利于银鹭迅速扩张。A雀巢将增强银鹭的整体水平。C两者之前就有合作。B银鹭在国内具有丰富的品种，收购可以有利于雀巢的各个方面。A雀巢全球市场份额巨大，但是在中国市场缺乏了解。 雀巢选择银鹭，银鹭选择雀巢45%33%雀巢依赖新兴市场新兴市场对于该

3、公司总体营业收入的贡献率计划在2020年之前要达到45%当前还不足当前约为33%。面对玛氏、卡夫等竞争对手，收购新兴市场优秀品牌对其来说无疑是一条捷径。对于银鹭，娃哈哈、达利园、亲亲等本土八宝粥品牌竞争不相上下，差距并不明显，银鹭要借助雀巢这个外资突围竞争对手角度02顾客角度03雀巢作为世界最大的食品企业之一，知名度高，在国际市场食品行业中占一定份额，但目标人群主要针对城市白领。银鹭以“中餐式饮料”为主，其市场深入中国二三线城市，并且银鹭在中国的广大农村地区有很广泛的分销体系。“雀鹭联姻”,雀巢从中得到了进军细分市场和中国二、三线城市的机会，而银鹭有望通过携手雀巢品牌，增加银鹭产品在中国一线城

4、市的曝光度，进一步由此打通国际市场。顾客角度 而言 并购过程03并购过程01收购01雀巢02银鹭2011年4月18日雀巢与银鹭签署了战略合作协议9月8日雀巢公司与银鹭食品集团在第15届中国国际投资贸易洽谈会上正式签署股权转让合资协议5月24日商业部对此并购正式立案11月17日银鹭厦门总部“年产60万吨食品饮料新厂”正式开工，同时银鹭还将总部迁至厦门市湖里区五缘湾8月26日雀巢收购银鹭通过了商务部反垄断审查，正式获批并购结果04并购结果01确定日期2011年11月17日，经过近两年的洽谈和沟通，银鹭正式“嫁给”了雀巢雀巢收购60%股权并获得监管部门审批通过。具体细节根据协议，银鹭、雀巢将通过合资

5、改组原银鹭食品集团公司，改组后拥有新股东成分的银鹭食品集团公司，雀巢方持股60%、银鹭方持股40%，但继续由银鹭原经营团队管理，并沿用“银鹭”品牌。按照协议，银鹭公司总裁陈清渊将继续管理位于厦门的合资公司。结果雀巢公司与厦门银鹭集团共同为银鹭集团下属的银鹭食品公司增资25亿元人民币，其中雀巢公司处置15万，引入集团出资10亿元。并购效果05并购效果01（1）资本运作作为习惯在全球并购与投资的成功企业，雀巢将成熟的资本运作手段带到了中国，雀巢剪资本运作的烙印大三每一个所涉及的领域，并以此迅速扩大规模。（2）本土化发展策略从人才培养、市场培育到解决原材料供应，采用本土策略。（3）市场推广了解本土市

6、场，了解中国消费者心理趋势，洞察消费潮流，成功的市场推广使雀巢品牌成为中国知名度最高的外资品牌之一。主要效果 管理结果02管理结构在总部运营模式下，银鹭食品今后将把运营和生产进行分离，总部将主要发挥统筹、规划、决策、指挥等功能以及担负行政、财务、研发等职能。银鹭原有的管理团队和员工队伍保持不变，雀巢仅派驻了财务官等进入新银鹭，日后也不会随便干预银鹭的日常经营。银鹭在和雀巢合资之后，新银鹭将沿用并且加大力度拓展银鹭品牌，继续推行银鹭传统的农业产业化经营模式。品牌整合03新品牌传播广告传播、公关传播、促销传播、人际传播新品牌塑造将雀巢和银鹭的核心价值结合：优质生活，诚信责任，在品牌中实现东西方元素的融合新品牌定位：短期保持雀巢和银鹭品牌各自的独立性长期实现雀巢和银鹭品牌的融合品牌现状分析：雀巢历史悠久，国际知名银鹭发展较快，国内知名度高201520142013挑战04（1）外资和民营企业管理团队的融合问题（2）银鹭和雀巢两个品牌如何产生协同效应（3）并购案中其实最难的部分不是此前的方案设计和谈判，而是并购成功之后的企业整合挑战并购总结05并购总结01（1）在中国经济保持增长、欧美经济陷于困境的背景下，中国企业跨国并购异军突起；（2）