第17章本量利分析剖析

1、注册会计师全国统一考试专用教材第十七章 本量利分析本章内容：第一节 成本性态分析第二节 成本、数量和利润分析23一、成本按性态分类二、成本估计小节要点：4一、成本按性态分类（一） 固定成本固定成本是指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本。固定成本还可以分为约束性固定成本（承担固定成本）和酌量性固定成本。约束性固定成本是指提供和维持生产经营所需设施和机构而支出的成本。其特点有：（1）以前决策的结果，现在已经很难改变，即不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本。（2）约束性固定成本属于企业“经营能力”成本，是企业为了维持一定的业务量所必须负担的最低成本。（

2、3）要想降低约束性固定成本，只能从合理利用经营能力，降低单位固定成本入手。5一、成本按性态分类【例题多选题】下列表述中正确的有( )。 A要想降低酌量性固定成本，只能从合理利用经营能力，降低单位固定成本入手 B管理人员工资属于约束性固定成本C职工培训费属于酌量性固定成本D酌量性固定成本关系到企业的竞争能力，也是一种【解析】要想降低约束性固定成本，只能从合理利用经营能力、降低单位固定成本入手。所以选项A不正确。【答案】BCD6一、成本按性态分类（二）变动成本变动成本是指在特定的产量范围内其总额随产量变动而正比例变动的成本。变动成本可以分为技术变动成本和酌量性变动成本。技术变动成本是指与业务量有明

3、确的技术或实物关系的变动成本；酌量性变动成本是指发生额由经理人员决定的变动成本，称为酌量性变动成本；典型的酌量性变动成本项目有：按销售额一定百分比开支的佣金、新产品研制费、技术转让费、以及可按人的意愿投入的辅料。7一、成本按性态分类【例题单选题】下列关于混合成本性态分析的说法中，错误的是（ ）。A半变动成本可分解为固定成本和变动成本B延期变动成本在一定业务量范围内为变动成本，超过该业务量可变为固定成本C阶梯式成本在一定业务量范围内为固定成本，当业务量超过一定限度，成本跳跃到新的水平时，以新的成本作为固定成本D为简化数据处理，在相关范围内非线性成本可以近似看成变动成本或半变动成本【解析】延期变动

4、成本在某一业务量以下表现为固定成本，超过这一业务量则成为变动成本，选项B错误。【答案】B8一、成本按性态分类（三）混合成本混合成本是指除固定成本和变动成本之外的成本，它们因产量变动而变动，但不是成正比例关系。混合成本的情况比较复杂，需要进一步分类。至于如何对其进一步分类，人们的看法不尽相同，一般来说，可以将其分为半变动成本、阶梯式成本、延期变动成本和非线性成本。半变动成本是指在初始基数的基础上随产量正比例增长的成本；阶梯式成本是指成本总额随产量呈阶梯式增长的成本，也称为步增成本或半固定成本；延期变动成本是指在一定产量范围内总额保持稳定，超过特定产量则开始随产量比例增长的成本；非线性成本包括变化

5、率递减的成本和变化率递增的成本。此外，有些成本和产量有依存关系，但不是直线关系。例如，自备水源成本，用水量越大则总成本越高，但两者不成正比例关系，而呈非线性关系。用水量越大则总成本越高，但增长越来越慢，变化率是递减的，而且比产量增加得还要快，变化率是递增的。9二、成本估计10二、成本估计11二、成本估计（二）工业工程法1含义工业工程法，在这里是指运用工业工程的研究方法，逐项研究决定成本高低的每个因素，在此基础上直接估算固定成本和单位变动成本的一种成本分解方法。2基本做法使用工业工程法估计成本的基本做法是：（1）选择需要研究的成本项目；（2）观察现行方法并记录全部事实，主要是投入的成本和产出的数

6、量；（3）进行全面的科学分析，研究出最实用、最有效、最经济的新的工作方法；（4）把新的方法确定为标准的方法，并测定新方法的每项投入的成本，将与产量有关的部分归集为单位变动成本，将与产量无关的部分汇集为固定成本。3特点工业工程法的特点是在建立标准成本和制定预算时，比历史成本分析更加科学。这种方法可以在没有历史成本数据、历史成本数据不可靠或者需要对历史成本分析结论进行验证的情况下使用。12二、成本估计【例题】甲公司是一家多元化经营的民营企业，投资领域涉及医药、食品等多个行业。受当前经济型酒店投资热的影响，公司正在对是否投资一个经济型酒店项目进行评价，有关资料如下：（1）经济型酒店的主要功能是为一般

7、商务人士和工薪阶层提供住宿服务，通常采取连锁经营模式。甲公司计划加盟某知名经济型酒店连锁品牌KJ连锁，由KJ连锁为拟开设的酒店提供品牌、销售、管理、培训等支持服务。加盟KJ连锁的一次加盟合约年限为8年，甲公司按照加盟合约年限作为拟开设酒店的经营年限。加盟费用，如下表所示。13二、成本估计（2）甲公司计划采取租赁旧建筑物并对其进行改造的方式进行酒店经营。经过选址调查，拟租用一幢位于交通便利地段的旧办公楼，办公楼的建筑面积为4 200平方米，每平方米每天的租金为1元，租赁期为8年，租金在每年年末支付。（3）甲公司需按KJ连锁的统一要求对旧办公楼进行改造、装修，配备客房家具用品，预计支出600万元。

8、根据税法规定，上述支出可按8年摊销，期末无残值。（4）租用的旧办公楼能改造成120间客房，每间客房每天的平均价格预计为175元，客房的平均入住率预计为85%。（5）经济型酒店的人工成本为固定成本。根据拟开设酒店的规模测算，预计每年人工成本支出105万元。（6）已入住的客房需发生客房用品、洗涤费用、能源费用等支出，每间入住客房每天的上述成本支出预计为29元。除此之外，酒店每年预计发生固定付现成本30万元。（7）经济型酒店需要按营业收入缴纳营业税金及附加，税率合计为营业收入的5.5%。14二、成本估计（8）根据拟开设经济型酒店的规模测算，经济型酒店需要的营运资本预计为50万元。（9）甲公司拟采用2

9、/3的资本结构(负债/权益)为经济型酒店项目筹资。在该目标资本结构下，税前债务成本为9%。由于酒店行业的风险与甲公司现有资产的平均风险有较大不同，甲公司拟采用KJ连锁的值估计经济型酒店项目的系统风险。KJ连锁的权益为1.75，资本结构(负债/权益)为1/1。已知当前市场的无风险报酬率为5%，权益市场的平均风险溢价为7%。甲公司与KJ连锁适用的企业所得税税率均为25%。（10）由于经济型酒店改造需要的时间较短，改造时间可忽略不计。为简化计算，假设酒店的改造及装修支出均发生在年初(零时点)，营业现金流量均发生在以后各年年末，垫支的营运资本在年初投入，在项目结束时收回。一年按365天计算。要求：（1

10、）计算经济型酒店项目的税后利润(不考虑财务费用，计算过程和结果填入下方给定的表格中)、会计报酬率。如下表所示。15二、成本估计要求：（1）计算经济型酒店项目的税后利润(不考虑财务费用，计算过程和结果填入下方给定的表格中)、会计报酬率。如下表所示。16二、成本估计【答案】（1）计算后的列表如下表所示。17二、成本估计原始投资额 =加盟保证金+初始加盟费+装修费+营运资本=100 000+3 000120+6 000 000+500 000=6 960 000（元）会计报酬率=731 812.50/6 960 000=10.51%要求：（2）计算评价经济型酒店项目使用的折现率。【答案】（2）资产=

11、1.751+(1-25%)(1/1)=1该项目的权益=11+(1-25%)(2/3)=1.5权益成本=无风险报酬率+权益风险溢价=5%+1.57%=15.5%项目折现率=加权平均资本成本=9%（1-25%）40%+15.5% 60%=12% 18二、成本估计要求：（3）计算经济型酒店项目的初始(零时点)现金流量、每年的现金净流量及项目的净现值(计算过程和结果填入下方给定的表格中)，判断项目是否可行并说明原因。19二、成本估计【答案】（3）计算后的列表如下表所示。因为项目的净现值大于零，项目可行。20二、成本估计要求：（4）由于预计的酒店平均入住率具有较大的不确定性，请使用最大最小法进行投资项目

12、的敏感性分析，计算使经济型酒店项目净现值为零的最低平均入住率。【答案】（4）设平均入住率为y，年销售客房数量=120365y=43 800y税后利润=(175-50)43 800y-3 678 000)(1-25%)=4 106 250y-2 758 500第17年现金净流量为 =4 106 250y-2 758 500 +(45 000+750 000)=4 106 250y-1 963 500第8年现金净流量为=4106250y-1963 500+600 000净现值=-6 960 000+（4 106 250y-1 963 500）4.5638+（4 106 250y-1 363 500

13、）0.4039=0解得：y=80.75%，最低平均入住率为80.75%。21本章内容：第一节 成本性态分析第二节 成本、数量和利润分析2122一、成本、数量和利润的关系二、盈亏临界分析小节要点：三、敏感性分析23一、成本、数量和利润的关系（一）损益方程式1基本的损益方程式目前多数企业都使用损益法来计算利润，即首先确定一定期间的收入，然后计算与这些收入想配合的成本，两者只差为期间利润：利润=销售收入-总成本由于：总成本=变动成本+固定成本=单位变动成本产量+固定成本销售收入=单价销量假设产量和销量相同，则有：利润=单价销量-单位变动成本销量-固定成本 =PQ-VQ-F=(P-V)Q-F应注意的问

14、题：（1）这个方程式是最基本也是最重要的方程式，要求给定其中4个，能够求出另一个变量的值；（2）公式中的成本是广义的：既包括付现成本也包括非付现成本，既包括制造成本，也包括期间费用。24一、成本、数量和利润的关系2包含期间成本的损益方程式为符合多步式利润表的结构，不但要分解产品成本，而且要分解销售费用、行政管理费用等期间成本。将他们分解以后，方程式为：税前利润=销售收入-（变动销售成本+固定销售成本）-（变动销售和管理费+固定销售和管理费）=单价销量-（单位变动成本+单位变动销售和管理费）销量-（固定产品成本+固定销售和管理费）该损益方程式假设影响税前利润的因素只有销售收入、产品成本、管理费用

15、和销售费用，省略了营业税金及附加、财务费用、资产减值损失、投资收益和营业外收支等因素。25一、成本、数量和利润的关系26一、成本、数量和利润的关系（二）边际贡献方程式1边际贡献边际贡献是指销售收入减去变动成本以后的差额，即：边际贡献=销售收入-变动成本如果用单位产品表示：单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献具体分为制造边际贡献（生产边际贡献）和产品边际贡献（总营业边际贡献）。制造边际贡献=销售收入-产品变动成本产品边际贡献=制造边际贡献-销售和管理变动成本27一、成本、数量和利润的关系【例题多选题】提高产品边际贡献的途径有（ ）。A提高销售单价B降低单位产品变动成本C降低单位销售变动成本D

16、降低单位管理变动成本【解析】边际贡献分为制造边际贡献和产品边际贡献，其中制造边际贡献是销售收入减去产品变动成本以后的差额，而产品边际贡献是销售收入减去产品变动成本再减去销售和管理变动成本以后的差额。【答案】ABCD28一、成本、数量和利润的关系29一、成本、数量和利润的关系30一、成本、数量和利润的关系（三）本量利图将成本、销量、利润的关系反映在直角坐标系中，即成为本量利图，因其能清晰地显示企业不盈利也不亏损时应达到的产销量，故又称为盈亏临界图或损益平衡图。1.基本的本量利图（1）基本的本量利图绘制步骤。（2）基本的本量利图表达的意义： 31一、成本、数量和利润的关系2. 正方形本量利图32一

17、、成本、数量和利润的关系3边际贡献式本量利图这种图的主要优点是可以表示边际贡献的数值。企业的销售收入S随销售量呈正比例增长。这些销售收入首先用于弥补产品自身的变动成本，剩余的是边际贡献即SOV围成的区域。边际贡献随销售量增加而扩大，当其达到固定成本值时（到达P点）企业处于盈亏临界点状态；当边际贡献超过固定成本后，企业进入盈利状态。如下图所示。33一、成本、数量和利润的关系【例题多选题】某企业只生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本为2 400元，满负荷运转下的正常销售量为400件。以下说法中，正确的有（ ）。A在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，该企业的变动成本线斜率为

18、12B在“销售”以销售量表示的边际贡献式本量利图中，该企业的变动成本线斜率为12C在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，该企业的销售收入线斜率为20D在“销售”以销售量表示的边际贡献式本量利图中，该企业的销售收入线斜率为20【解析】本题的主要考核点是本量利分析。在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，变动成本=变动成本率销售收入，所以该企业的变动成本线斜率为变动成本率，即60%，销售收入线斜率为1。【答案】BD34二、盈亏临界分析盈亏临界分析是本量利分析的一项基本内容，亦称损益平衡分析或保本分析。它主要研究如何确定盈亏临界点，有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题，并可以为决策提供在何

19、种业务量下企业将盈利，以及在何种业务量下企业会出现亏损等信息。（一）盈亏临界点的确定盈亏临界点是企业收入和成本相等的经营状态，即边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利也不亏损的状态。通常用一定的业务量来表示这种状态。（二）安全边际和安全边际率安全边际，是指正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，它表明销售额下降多少企业仍不至亏损。安全边际的计算公式：安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额可以用实物量、金额和相对数来表示的盈亏临界点和安全边际。35二、盈亏临界分析(1)实物量用实物量来表示的盈亏临界点是盈亏临界点销售量，用实物量来表示的安全边际是安全边际量。盈亏临界点销售量（Q0）=固定成本/（

20、单价-单位变动成本）=F/（P-V）安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q0(2)金额用金额来表示的盈亏临界点是盈亏临界点销售额，用金额来表示的安全边际是安全边际额。盈亏临界点销售额(S0)=固定成本/边际贡献率安全边际额=正常销售额-盈亏临界点销售额=S-S0(3)相对数用相对数来表示的盈亏临界点是盈亏临界点作业率，用相对数来表示的安全边际是安全边际率。盈亏临界点作业率=Q0/Q或S0/S安全边际率=（Q-Q0）/Q或（S-S0）/S两者关系式：盈亏临界点作业率+安全边际率=136二、盈亏临界分析【解析】选项AD是教材正文中的表述，所以正确；因为：边际贡献=利润+固定成本，所以，选项C