PPP项目物有所值评价报告

1、项 目 物 有 所 值 评 价 报 告（指标架构模板）目录一、物有所值评价基本说明二、物有所值评价报告编制第一节 项目基础信息第二节 项目定性分析第三节 项目定量分析第四节评价结论一、物有所值评价基本说明一、【编制目的和依据】：为指导政府和社会资本合作（Public-Private Partnership,PPP） 项目规范有序开展，以及为 PPP项目立项入库、招标采购、纳入预算、项目实施、中 请国家示范项目等工作提供有效依据。根据中华人民共和国预算法、中华人民共和国政府采购法、关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）等有关规定，开展PPP项目物有所值论证

2、工作。二、【物有所值评价定义】物有所值评价是判断是否采用 PPP模式代替政府传统采购 模式实施基础设施及公共服务项目的一种评估方法。物有所值评价包括定性分析和定量 分析。定量分析由各地根据实际情况开展。政府传统投资和采购模式是指政府及其所属机构直接负责项目设计、投融资、建设和运营维护等工作（含委托他人执行其中部分工作），并承担项目主要风险，一般 不奉行全生命周期管理理念的采购模式。根据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知要求：财政 部门（政府和社会资本合作中心） 会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所 值评价工作。定量评价工作由各地根据实际情况开展。定性评价重点关注项目

3、采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相 比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与 公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是 否降低项目全生命周期成本。三、【管理机构】财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门开展物 有所值评价工作，积极利用第三方专业机构和专家力量。四、【基本原则】物有所值评价应遵循真实、公允、客观、公正的原则。二、物有所值评价报告编制第一节 项目基础信息（一）基本情况1.1 项目名称:1.2 项目地点:1.3 项目类型：在建或

4、建成1.4 项目联系人：1.5 项目建设的必要性说明：1.6 前期工作合规性说明：可研、环评、土地等1.7 项目所处阶段：中报、设计、融资、采购、施工、运行1.8 项目进度计划：开工和计划完成时间（二）项目产出说明（三）项目运作方式（四）项目风险识别与分配框架：（五）项目投融资结构安排：总投资及资本构成、项目融资结构安排（六）项目收益情况说明：总收益、收入来源、收费价格和定价机制（七）社会资本介入情况（如有）（八）其他必要说明的情况（如有）等第二节 项目定性分析（一）【定性分析的目的】：定性分析重点关注项目1、采用PPP模式与采用政府传统投资和采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效

5、率、促进创新和公平竞争；2、从项目规模、项目资产寿命、项目收益、项目融资可行性角度分析，项目采用 PPP模式实施是否可行。（注：项目即使能提高实施效率，但如引发不了社会资会兴 趣，则论证结果在现实中无效，因此需要对项目的市场适应性进行评价； 另外对项目的 市场适应性的评价分值比率不能低于 50%,因为一在中国目前的现状，PPP能否落地 实施才是重点（在服务相对缺乏的社会，能创造并提供服务是最大的物有所值），二在 关于能否提高效率的论证中，似乎项目只要采用 PPP模式，都能增加公共供给、优化 风险分配、提高效率、促进创新和公平竞争，所以关于能否提高效率的评价实际指导意 义有限）。注：（依据财政部

6、PPP中心物有所值评价文件初稿）【定性分析的目的】：定性 分析重点关注PPP项目采用PPP模式与采用政府传统投资和采购模式相比能否增加公 共供给、优化风险分配、提高效率、促进创新和公平竞争、有效落实政府采购政策等， 识别PPP项目是否可以采用PPP模式进行实施。（二）【定性分析的组织实施】：由项目本级财政局会同行业主管部门组织专家小组 头。（三）【专家小组构成】：专家小组由经过省财政厅初步资格预审的咨询机构专家 （1名）、社会资本方工程技术代表（不少于 3名）、社会资本方财务代表（不少于 3 名）和财政局委派代表、行业主管部门代表、项目融资机构代表组成。注：（依据财政部PPP中心物有所值评价文

7、件初稿）【专家小组构成】：专家小 组由不少于7名专家组成，至少包括工程技术、金融、项目管理、财政和法律专家各 一名。（四）【定性分析结论】：通过定性分析的项目，可列入当地 PPP项目目录，进行 物有所值定量分析；未通过定性分析的，不宜采用 PPP模式。表1: PPP项目物有所值定性分析专家评分表评审指标原稿权重倜整权重全生命周期整合潜力15%6%生命周期的项目独立性与效率基本指标风险识别与分配15%6%绩效导向15%6%（关于能潜在竞争程度15%6%否提局效鼓励创新5%6%率）政府机构能力5%0%政府采购政策落实潜力10%0%基本指标小计80%30%项目规模10%项目规模的市场适应性项目资f命

8、要项指标项目资产寿命的市场适应性10%（关注项资产利益及收益目能否落10%地实施）项目收益类别比（估算值）全生命周期成本管理程序与结构的15%合理性法律和政策环境10%评分15%项目融资可行性附加指标小计20%70%合计100%100%专家签字：年 月曰表2 : PPP项目物有所值定性分析评分参考标准编评分参考标准：黑色字为财政部 PPP指引草案的内容，红色字为金砖城市投资银指标号修改后的内容评价指标说明：主要通过察看项目计划整合全生命周期各环节的情况来评分。采用PPP模式，将项目的设计、建造、融资、运营和维护等全生命周期环节整合起来， 过一个长期合同全部交由社会资本合作方实施，是实现物有所值

9、的重要机理。（能 合越多也就是社会资本能参与环节越多，说明市场适应用性越高）81100=项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个 生命周期同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同 的价值独1立性与效*180=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的率性 营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和核心服到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。-160项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不任运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存

10、项目采用PPP模式，仅运营和维护将整合到一个合同中«2140=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设和运营。0 20=项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个同中。由以下三项目组合分值组成，独立评分累加: 0-20分生命周期的价值独立性：设计、建造和运营、维护等环节的项目权利义和运营责任的独立性; 20-50分设计、建造和运营、维护等环节的履约责任、投融资责任和风险承担够有机结合在合同中；（合同可包括一级和二级项目合同） 0-30分设计、建造和运营、维护等环节社会资本方的角色分工或集成能够与项能否增加 的外斗生皿后 投资效率匹配。供给指

11、标说明：项目采用PPP模式与采用政府传统投资和采购模式相比能否增加公共供（通过采用PPP使项目能够实施实现服务供给 或 使项目规模扩大增加服务供给提高服务效率增加服务供给）0-34=通过采用PPP使项目能够实施实现服务供给。0-33=通过采用PPP能使项目规模扩大从而实现增加服务供给。0-33通过采用PPP使项目能够提高服务效率从而增加服务供给。指标说明：主要通过察看在项目识别阶段对项目风险的认识情况来评分。清晰识别 优化分配风险，是物有所值的一个主要驱动因素。在项目识别阶段的物有所值评价 作开始前，着手风险识别工作，有利于在后续工作实现风险分配优化。81100=项目资料表明，已进行较为深入的

12、风险识别工作，预计其中绝大部分险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。风险识别 *180=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主2风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。与分配 160=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府 社会资本合作方之间明确和合理分配。要140=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府 社会资本合作方之间明确和合理分配。 0 20=项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。指标说明：优化风险分配（通过优化工作分工优化风险分配或通过风险分配原则优风险分配）风险

13、识别 0-34=风险识别的程度。2与分配 0 33=优化工作分工优化风险分配程度。 0 33通过风险分配原则优化风险分配程度。绩效导向。本指标主要通过察看在项目识别阶段项目绩效指标的设置情况来评3 绩效导向分。PPP项目的绩效指标，特别是关键绩效指标，主要确定对PP项目运营维护 和产出进行检测的要求和标准，例如，针对公共产品和服务的数量和质量（或可用性）等。绩效指标越符合项目具体情况，越全面合理，越清晰明确，则绩效导向程度越高。 81 100= 绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。 61 80= 大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确 41 60= 绩效指标比较符

14、合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。 21 40= 已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置。 0 20= 未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。潜在竞争程度。主要通过察看项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够采取促进竞争的措施等来评分。 81 100= 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显 证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。潜在竞争4程度 61 80= 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通采

15、取措施可进一步提高竞争程度。 41 60= 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通 采取措施可提高竞争程度。 21 40= 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通采取措施有可能提高竞争程度。 0 20= 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可提高竞争程度。 81 100= 3 家以上社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。 61 80= 2 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并通过宣传和招标提高竞争程度。潜在竞争4 41 60= 2 家社会资本方的工

16、程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但程度高竞争程度大。 21 40= 1 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但高竞争程度大。 0 20= 无社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。鼓励创新。要通过察看项目产出说明来评分。一般来讲，产出说明应主要规定社会本合作方应付产出的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本合作方具体实施如何交付问题提出要求，从而为社会资本合作方提供创新机会。5 鼓励创新 81 100= 项目产出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规模要求，没有如何交付提出要求。61 80= 项目的产出规模要求较为全面、清晰和可测量，并对如何

17、交付提出了少要求。 41 60= 项目的产出规模要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少要求。 21 40= 项目的产出规模要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较要求。 0 20= 项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了求。政府机构能力。主要通过察看政府的PPP 理念，以及结合项目具体情况察看相关政府部门及机构的PPP 能力等来评分。PPP 理念主要包括依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理等，以及PPP 不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、建立现代财政制度等的重要手段。政府的PPP能力主要包括知识、技能和经验等，包括可通过

18、购买服务获得的能力。 81 100= 政府具备较为全面、清晰的PPP 理念，且本项目相关政府部门及机政府机构6构具有较强的PPP运作能力。能力 61 80= 政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP运作能力。 41 60= 政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的PPP 运作能力一般。21 40= 政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP 运作能力较欠缺且不易较快获得。 0 20= 政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP 运作能力欠缺且难以获得。政府采购政策落实潜力。主要通过预计有效落实政府采购政策的潜力，以

19、及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够进一步采取落实措施等来评分。物有所值是政府采购的价值取向，不仅指提高公共资金的使用效率和效益，还包括有效落实促进内资企业和中小企业发展、国外技术转让、节能环保、绿色低碳，以及必要时限制外资参与项目等方面的政府采购政策。 81 100= 项目有效落实政府采购政策的潜力很大，预计后续通过进一步采取措施确定能够实现。政府采购 61 80= 项目有效落实政府采购政策的潜力较大，预计后续通过进一步采取措7 政策落实施可增强落实性。潜力 41 60= 项目有效落实政府采购政策的潜力一般，预计后续通过采取措施可增强落实性。 21 40= 项目有效落实政府采购政策的潜

20、力较小，预计后续通过采取措施有可能提高落实性。 0 20= 项目有效落实政府采购政策的潜力小。（注：此处的政府采购政策主要是指，促进内资企业和中小企业发展、国外技术转让、节能环保、绿色低碳，以及必要时限制外资参与项目等。）项目规模。主要依据项目的投资额或资产价值来评分。PPP 项目的准备、论证、采等前期环节的费用较大，只有项目规模足够大，才能使这些前期费用占项目全生命期成本的比例处于合理和较低水平。此外，一般情况下，基础设施及公共服务项目规模越大，才能够采用PPP 模式吸引社会资本参与。81 100= 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在10 亿元以上。项目规模61 80= 新建项目的投资

21、或存量项目的资产公允价值介于2 亿到 10 亿元之间。项目规模的市场适41 60= 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于21 40= 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于0 20= 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于1 亿 2 亿元之间。5000 万元到 1 亿元之5000 万元。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定金额大小。）由以下三项目组合分值组成，独立评分累加：0-40 分 经调研或资格预审表明项目规模有5 家以上的社会资本能进行能力匹配合作响应；应性0-40 分 经调研或资格预审表明项目规模有5 家以上金融机构能进行融资响应；0-20 分 单一项目规模

22、或同类项目规模总额与项目前期开发成本总额比。项目资产寿命项目资产寿命。主要依据项目的资产预期使用寿命来评分。项目的资产使用项目寿命长， 为利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基础条件。产经项目资产81 100= 资产的预期使用寿命大于40 年。寿命寿命市场 61 80= 资产的预期使用寿命为适应性 41 60= 资产的预期使用寿命为 21 40= 资产的预期使用寿命为 0 20= 资产的预期使用寿命小于31 40 年。限与目成21 30 年。投资11 20 年。收期比10 年。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定年限长短。）项目资产种类。主要依据PPP 项目包含的

23、资产种类多少来评分。一个项目可以包含多个种类的资产，一般来说，项目的资产种类越多，由社会资本方实施，将实现更高的效率和更好的效果。 81 100= 项目的资产种类在三个以上。项目资产10种类61 80= 项目是两类较复杂或技术要求较高资产的组合。41 60= 项目是两类中等复杂程度资产的组合，或者是若干个同类资产打包项目。 21 40= 项目是两类复杂程度较低资产的组合，或者项目是一个较为复杂的资产。 0 20= 项目只包括一个较为简单的资产。全生命周全生命周期成本估计准确性。主要通过察看项目对采用PPP模式的全生命周期成本11 期成本管理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估的可能性来

24、评分。全生命周期理程序与本是确定PPP 合作期长短、付费多少、政府补贴等的重要依据。结构的合81 100= 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，理性且被准确预估的可能性很大。 61 80= 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并 被准确预估的可能性较大。 41 60= 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但 无法确定能否被准确预估。 21 40= 项目相关信息表明，项目全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。 0 20= 项目相关信息表明，项目全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。 71 100= 项目相关信息表明，项目

25、的全生命周期成本已被很好的确定边界，并被有效的程序和结构进行过程识别和优化。全生命周 51 70= 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，但未11 期成本估有效的程序和结构进行过程识别和优化。计准确性 0 50= 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本未被很好的确定边界，并且未有效的程序和结构进行过程识别和优化。法律和政策环境。主要通过察看现行法律、法规、规章和政策等制度限制政府采用法律和政PPP 模式实施项目来评分。1281 100= 项目采用PPP 模式符合现行法律法规规章和政策要求，甚至存在政策环境励。61 80= 项目采用PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的个

26、别限制，可以较容易地解决。41 60= 项目采用PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的个别限制，解决的可性很大。21 40= 项目采用PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的少量限制，但解决的能性很大。 0 20= 项目采用PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的严格限制。资产利用及收益。主要通过预计社会资本合作方增加额外收入的可能程度来评分。会资本合作方通过实施项目，在满足公共需求的前提下，增加额外收入，可以降低府的成本和公众的支出。 81 100= 预计社会资本在满足公共需求的前提下，非常有可能充分利用资产增资产利用13及收益额外收入。 61 80= 预计社会资本在满足公共需求的前提下，

27、较有可能充分利用资产增加额收入。 41 60= 预计社会资本在满足公共需求的前提下，利用项目资产增加额外收入的能性一般。21 40= 预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性较小。 0 20= 预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性非常小。项目收益13项目政府付费收益与第三方付费收益（含额外收入）比类别比 （估算值）融资可行性。主要通过预计项目对金融机构（贷款和债券市场）的吸引力来评分。引力越大，项目越具有融资可行性，越能够顺利完成融资交割和较快进入建设、运阶段，实现较快增加基础设施及公共服务供给的可能性就越大。 81 100= 预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金

28、融机构融资可行确表达了对项目的兴趣。14性 61 80= 预计项目对金融机构的吸引力较高。 41 60= 预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引 21 40= 预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引 0 20= 预计项目对金融机构的吸引力很差。 81 100= 预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全符合。 61 80= 预计项目对金融机构的融资授信匹配度主体完全符合，需要调整部分细融资可行14 41 60= 预计项目对金融机构的融资授信匹配度基本符合，需要调整部分环节。性 21 40= 预计项目对金融机构的融资授信匹配度符合度低，需要调整设计主要

29、环0 20= 预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全不符合。表3 : PPP项目物有所值定性分析评分结果计算表总分最最低平均分E=指标权重AB高分C分D(B-C-D ) +(专家数-2 )加权分F=E XA生命周期的项目6%独立性与效率风险识别与分配6%基本绩效导向6%指标潜在竞争程度6%鼓励创新6%基本指标小计20%项目规模的市场10%适应性项目资f命的10%附加指市场适应性标（不少资产利益及收益于三项）项目收益类别比10%（估算值）全生命周期成本15%管理程序与结构的合理性评分结果法律与政策环境项目融资可行性附加值指标小计10%15%80%100%附表4: PPP项目物有所值定性分析专家意

30、见表项目名称委托单位评分结果专家小组意见：组长签名：年 月日签名姓名单位专业领域组长专家专家专家专家专家专家第三节 项目定量分析一、【物有所值定量分析的目的和作用】（1）对项目全生命周期内可研方案报价与市场绩效值（影子报价）PPP值（简称PPPs 值）的对比，判断采用PPP模式的关键控制绩效指标和选择社会资本方的评价指标， 建立全生命周期成本管理的程序与结构，并判断 PPP模式能否降低项目全生命周期成 本。（2）对采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的资产负债率对比，判断项目全生 命周期对政府资产负债的影响值；（中国的国情是地方政府负债高，这是政府推行PPP 模式的重要目的这一，所以定量评价

31、应与能否降低政府债务相结合）（3）对采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的市场价值评估，判断 PPP项目 的付费机制与政府方的区间值；注：（财政部PPP指引草稿）【物有所值定量分析定义】定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP项目 全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比 较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。二、【定量分析开展的节点】 定量分析可在项目识别、准备、采购、执行和移交 等阶段分别开展。三、【项目识别阶段的定量分析】 在项目识别阶段，定量分析主要包括：（一）根据项目产出说明，设定参照

32、项目并计算PSC值；（根据参照项目的先取要求， 在实际工作中难以找适合参考项目， 可比性可参考价值低。应直接参考项目可研方案和 财务测算结果）（二）根据初步实施方案，计算影子报价 PPP值（简称PPPs值）；（应根据PPP项 目初步方案和PPP模式财务测算，计算影子报价）（三）比较PSC值与PPPs值，PPPs值小于PSC值的，项目转入准备阶段；否则不 宜采用PPP模式，应从当地PPP项目目录中剔除。四、【项目准备阶段的定量分析】 在项目准备阶段，项目实施方案与初步实施方 案相比发生重大变化的，应对 PSC值和PPPs值进行相应调整。调整后的PPPs值小 于PSC值的，项目转入采购阶段；否则不

33、宜采用 PPP模式，应从当地PPP项目目录 中剔除。五、【项目采购阶段的定量分析】 在项目采购阶段，根据社会资本提交的采购响 应文件等测算实际报价PPP值（简称PPPa值）。项目实施机构将PSC值作为采购评判依据的，应在采购文件中公布初始 PSC值 等关键参数，并明确全部采购响应文件所对应的 PPPa值均高于PSC值的，将终止采 购或重新采购。中选社会资本确定后，可根据最终签订的项目合同测算 PPPa值。六、【建立全生命周期成本管理的程序与结构 】项目实施机构将市场绩效值 PPPs值作为采购评判依据的，应在采购文件中公布初始PPPs值等关键参数，并明确全部采 购有效响应文件所对应的实际报价或实际运行 PPP值（简称PPPa值）均应优于PPPs 值。中选社会资本确定后，可根据最终签订的项目合同测算PPPa值。建立全生命周期成本管理的程序与结构，不断的实现PPPs值与PPPa值）之间的优化与转化，以此为基础建立项目绩效评价指标体系。七、【项目执行和移交阶段的定量分析】在项目执