第十三章公司财务规划

1、本章目录vv2全面预算体系2课堂案例v 长兴制造公司的财务副总经理主要负责在2002年底编制该企业2003年的全面预算。v 由于他是第一次接手该项工作，所以有许多问题不甚明确。2002年底已经迫近，该副总经理只能先行进入工作状态，一面进行全面预算的编制，一面对操作中的错误予以纠正。v 以下是他进行预算组织工作的详细。3v 12月10日，为全公司各生产部门和下达编制全面预算的任务，预算的编制顺序为“两下两上”，即先由基层编制初稿，上交公司统一汇总、协调，然后再返还基层修改，修改后再次上交总公司以调整、确认。v 12月11日，发专门文件说明预算的本质是财务计划，是预先的决策。v 12月12日，专门

2、指定生产部门先将生产计划编制出来，提前上交，因为生产部门的生 产计划是全部预算的开端。4v 12月15日，设计预算编制程序如下：v (1)成立预算委员会，由公司董事长任v (2)确定全面预算只包括短期预算；v (3)由预算委员会提出具体生产任务和其他任务；v (4)由自拟分项预算；v (5)上报分项预算给公司预算委员会，汇总形成全面预算；v (6)由董事会对预算进行v (7)将预算下达给；实施。5v 12月20日，截止到该日，已上交的营业预算有：销售预算、生产预算、直接人工预算、直接材料采购预算、制造费用预算、营业费用预算、预计损益表。该副总经理认为营业预算已经基本上交完毕。预算也刚刚交来，被

3、归入营v业预算中。其主要内容是关于下一经营期厂房和土地的问题。6v 12月21日，收到的现金预算中有以下几项内容：现金收入、现金、现金结余。v 该副总经理把现金预算归入销售预算内， 因为销售是企业现金的主要来源。v 12月22日，交来的预计资产负债表被该副总经理退回，认为它不在预算之列。v 12月31日，预计出下一期股利的支付政策和方案，并把它列入专门决策预算。7案例讨论v 问题一：v 您是该公司的总经理，对该副总经理所做的预算工作是否完全肯定？v 问题二：v 请指出该案例中的错误与不足之处。为何先有生产预算，没有市场怎么会有生产需求？8第1节利润规划9。103v4vvv111.2v12312

4、1v=vv5v13课堂例题v 例1：某企业每月固定成本1 000元，生产一种产品，单价10元，变动成本6元，本月计划销售500件，问预期利润是多少？v 利润v 单价×销量变动成本×销量固定成本v 10×5006×5001000v 1000（元）142、损益方程式的变换形式（1）税后利润v （单价×销售量×（1所得税税率）变动成本×销售量固定成本）（2）变形得到求目标利润下的销售量公式：税后利润固定成本 1所得税税率销售量=v单价变动成本15课堂例题例2：企业每月固定成本1000元，固定销售费用100元，固定150元；变动成本

5、6元，变动销售费用0.70元，变动0.30元；该企业生产甲，单价10元；所得税税率30，本月计划生产600件，求预期净利润？如果要实现净利润700元，求最低销售量？v 税后利润10×600（60.700.30）×600（1000100150）×（130）385（元）vv销售量（1000100150） 700750（件）v 130 10（60.70.3）163、盈亏平衡分析（保本分析）v盈亏平衡点，是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业既不又不亏损的状态。令利润等于零，由损益方程式得出：固定成本盈亏平衡点销售量=单价变动成本盈亏平衡点的销售量*100%盈亏平衡点作

6、业率=正常销售量17课堂例题v 例3：企业生产一种，单价10元，变动成本6元，固定成本2000元/月，正常的销售量为5000件，计算盈亏平 衡点销售量和盈亏平衡点作业率。v 盈亏平衡点销售量2000/（106）500（件）v 盈亏平衡点的作业率500/500010v 说明该企业的作业率达到正常作用的10，就能取得。184、边际贡献方程（1） 边际贡献v 边际贡献销售收入一变动成本v边际贡献单价一变动成本v 例4：A企业生产一种 3元，销量600件，则：，单价6无，变动成本v 边际贡献6×6003×6001800（元）边际贡献633（元）vv 边际贡献是贡献。扣除自身变动成本

7、后给企业所做的19（2）边际贡献率边际贡献率=边际贡献÷销售收入×100%边际贡献´销售量´100%=单价´销售量边际贡献´100%=单价（3） 变动成本率变动成本率=变动成本÷销售收入×100%=变动成本÷单价×100%20（4）边际贡献方程vvv利润销售成本固定成本边际贡献固定成本销售量×边际贡献固定成本（5） 边际贡献率方程vv利润销售收入×边际贡献率固定成本边际贡献率（固定成本+利润）÷销售收入×100%21v 5、安全边际和安全边际率vv安全边际

8、正常销售额盈亏平衡点销售额安全边际率安全边际÷正常销售额×100%v安全边际和安全边际率的数值越大，企业发生亏损的可能性越小，企业就越安全。安全性检验标准：22安全边际率40以上30402030102010以下安全等级很安全安全较安全值得注意6、本量利图23基本本量利图表达的意义：v 固定成本线与横轴之间的距离为固定成本值，它不因 产量增减而变动。v 变动成本线与固定成本线之间的距离为变动成本，它随产量而成正比例变化。v 变动成本线与横轴之间的距离为总成本，它是固定成 本与变动成本之和。v 销售收入线与总成本线的交点（P），是盈亏临界点。24第2节全面预算体系252全面预算

9、体系v 传统上，预算被看成是控制预算被看成“使企业的的工具。但现在获得最佳生产率和获利率的法”。2.1 全面预算体系的构成v 全面预算是由一系列预算构成的体系，各项预算之间相互紧密。26全面预算体系框图销售预算预算生产预算管理成本预算直接人工预算直接材料预算制造费用存货及销售成本预算现金预算预计资产负债表预计利润表预计现金流量表27v 依据战略确定销售预算和预算。v 以销售预算作为年度预算的起点，根据“以销定产”的原 则确定生产预算，同时确定所需要的销售费用。v 生产预算的编制，除了考虑计划销售量外，还要考虑期末 存货，然后根据生产预算来确定直接材料、直接人工和制 造费用。v成本预算和现金预算

10、是有关预算的汇总。v 最后编制预计的损益表、资产负债表和现金流量表。282.2预算的编制方法（1）固定预算是按固定业务量编制的预算，一般按预算期的可实现水平来编制。（2）弹性预算。是一种具伸缩性的预算。在不能准确预算期业务量的情况下，根据成本性态及业务量、成本和利润之间的依存关系，按预算期内可能发生的业务量编制的一系列预算。29（3）滚动预算它的预算期永远保持12个月，每过1个月， 都要根据新的情况进行调整，在原来预算期末再加1个月的预算，从而使总预算经常保持12个月的预算期。30（3）零基运算指在编制用、费用时，以所有预算均为零的假设为出发点，分析费用项目和数额，综合平衡后编制费用预算的方法

11、。312.3企业预算编制步骤v （1）最高机构根据长期规划，利用本量利分析等工具，提出企业一定时期的总目标，并下达规划指标。v （2）最基层成本控制自行草编预算，使预算能较为可靠、较为符合实际。v （3）汇总部门预算，并初步协调本部门预算，编出销售、生产、财务等业务预算。32v （4）预算委员会公司的总预算。、平衡业务预算，汇总出v （5）审议机构通过或者驳回修改预算。v （6）主要预算指标报告给董事会或位，讨论通过讨论或者驳回修改。主管单v （7）批准后的预算下达给执行。332.4现金预算的编制（1）销售预算销售预算：元34季度一二三四全年预计销售量（件）100150200180630预计售

12、价200200200200200销售收入20000300004000036000126000预计现金收入（当季收到60%，下季收40%）上年应收帐款62006200第一季度（销货20000）12000800020000第二季度（销货30000）180001200030000第三季度（销货40000）240001600040000第四季度（销货36000）2160021600现金收入合计18200260003600037600117800（2）生产预算预计期末存货=下季度销售量×10% 预计期初存货=上季度期末存货预计生产量=（预计销售量+预计期末存货）预计期初存货生产预算：件季度一二

13、三四全年预计销售量100150200180630加：预计期末存货1520182020合计115170218200650减：预计期初存货1015201810预计生产量105155（3）直接材料预算预计采购量=（生产需要量+期末存量）期初存量季度一二三四全年预计生产量（件）105155198182640材料用量（千克/件）1010101010生产需用量（千克）10501550198018206400加：预计期末存量（千克）310396364400400合计13601946234422206800减：预计期初存量（千克）300310396364300预计材料采购量（千克）10601636194818

14、566500单价（元/千克）55555预计采购金额（元）530081809740928032500预计现金（当季付50%，下季付50%）上年应付帐款2350第一季度（采购5300元）26502650第二季度（采购8180元）40904090第三季度（采购9740元）48704870第四季度（采购9280元）4640合计50006740896095103021036（4）直接人工预算37季度一二三四全年预计产量（件）105155198182640工时（小时/件）1010101010人工总工时（小时）10501550198018206400每小时人工成本（元/小时）22222人工总成本（元）210

15、031003960364012800（5）制造费用预算38季度一二三四全年变动制造费用间接人工105155198182640间接材料105155198182640修理费2103103963641280水电费105155198182640小计5257759909103200固定制造费用修理费100011409009003940折旧10001000100010004000管理工资200200200200800保险费7585110190460税100100100100400小计23752525231023909600合计290033003300330012800减：折旧100010001000100

16、04000现金的费用19002300230023008800（6）成本预算成本生产成本（640件）期末存货（20件）销售成本（630件）每千克或每小时投入量成本（元）直接材料510千克5032000100031500直接人工210小时201280040012600变动制造费用0.510小时532001003150固定制造费用1.510小时1596003009450合计9057600（7）销售及用预算40销售费用销售工资2000费5500包装、运输费3000保管费2700用管理薪金4000福利费800保险费600办公费1400合计20000每季度支付现金5000（8）现金预算41季度一二三四全年

17、期初现金余额80008200606062908000加：销货现金收入（前表）18200260003600037600117800可供使用现金26200342004206043890125800减： 各项支出直接材料（前表）500067408960951030210直接人工（前表）210031003960364012800制造费用（前表）19002300230023008800销售及用（前表）500050005000500020000所得税费用400040004000400016000设备1000010000股利8000800016000合计18000391402422032450113810现

18、金多余或不足8200-4940178401144011990向借款1100011000还借款1100011000短期借款利息（年利10%）550550期末现金余额8200606062901144011440v 该企业需要保留的现金余额为6000元，第二季度现金缺口4940元；v 第二季度需向借款约11000元；v 第三季度现金多余17840元，可用于偿还借款及利息（借款期以6个月计）11550元；v 本例长期借款余额9000元，第四季度支付长期借款利息1080元后，期末剩余现金10360元，除去现金保留最低余额600元，还可以部分归还借款（4360元）。42:43项目附注本期金额一、营业总收入

19、126000二、营业总成本77250其中：营业成本财务费用销售及用5670055020000三、营业利润（亏损以“”号填列）48750加：营业外收入0减：营业外0四、利润总额（亏损总额以“”号填列）48750减：所得税费用16000五、净利润（净亏损以“”号填列）32750减：六、提取盈余公积金（10%）3275减：七、支付股利16000八、未分配利润13475预计现金流量表:元币种:项目附注本期金额一、经营活动产生的现金流量：经营活动现金流入小计117800经营活动现金流出小计87810经营活动产生的现金流量净额29990二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计0投资活动现金流出小计

20、10000投资活动产生的现金流量净额-10000三、筹资活动产生的现金流量：筹资活动现金流入小计11000筹资活动现金流出小计27550筹资活动产生的现金流量净额-16550四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0五、现金及现金等价物净增加额3440加：期初现金及现金等价物余额8000六、期末现金及现金等价物余额1144044预计资产负债表简表元币种：资产期初余额期末余额负债合计期初余额期末余额货币资金8，000.011,440.0短期借款00128,943.0性金融资产128,943.0应付票据20,126.020,126.014,400.0应收账款6，200.0应付账款2,350.04,64

21、0.016,326.0预付款项27,968.527,968.53,839.5预收款项16,326.02,962.0-3,150.0其他应收款3,839.5应付职工薪酬2,962.03,800.0存货2，400.0应交税费-3,150.013,940.018,861.5其他资产1,620.5其他应付款13,940.0资产合计178，971.5209,252.5负债合计52,564.054,844.0非负债66.0非资产递延所得税负债66.066.0长期股权投资11,000.011,000.0非负债合计66.026,118.0投资性房地产26,118.0负债合计52,630.054，910.031

22、2,904.0固定资产净值302,904.0所有者权益50,256.0固定资产减值准备50,256.0实收(或股本)200,000.0 200,000.0262,648.031,148.0固定资产净额252,648.0公积101,000.0 101,000.0101,618.0 104,893.0在建工程31,148.0盈余公积21,885.070,517.5无形资产21,885.0未分配利润57,042.5归属于母公司股东权益合计5,434.0476,410.5长期待摊费用5,434.0459,726.51,310.0递延所得税资产1,310.0少数股东权益10,156.010,156.0非

23、资产合计343,475.0332,224.0所有者权益合计469,816.5486,566.5负债和所有者权益总计541,476.5541,476.5资产总计522,446.5522,446.5452.5全面预算的作用（1）全面预算把企业的总目标有效的分解到各个阶层。（2）全面预算使企业内部各级协调一致。（3）全面预算使企业的各项经济活动按计划有序进行。（4）全面预算是评价和效的依据。企业部门和个人工作绩46案例分析v 东方公司2005年实现利润总额为5 880 000元，2005年销售量较2004年有所提高，达到500000件，销售单价为24.5 元，的变动成本为12.5元，固定成本为120 000元。v 东方公司销售对公司2006年销售情况进行了，预计2006年销售量可达580 000件。v 另外，公司全年因改进了的工艺设计，预计变动成本可降至10.3元，但同时固定成本会增加到1