财务管理第三、四章作业

1、1、假设某公司、假设某公司2010年实际销售收入为年实际销售收入为40 000万元，销售净利润率为万元，销售净利润率为12%，净，净利润的利润的60%分配给投资者。分配给投资者。2010年年12月月31日的简要资产负债表如下：日的简要资产负债表如下：资产资产期末余额期末余额负债及所有负债及所有者权益者权益期末余期末余额额流动资产流动资产固定资产固定资产15 0005 000应付款项应付款项长期借款长期借款实收资本实收资本留存收益留存收益3 00010 0005 0002 000资产合计资产合计20 000负债与所有负债与所有者权益合计者权益合计20 000 预计公司预计公司2011年计划销售收

2、入为年计划销售收入为50 000万万元。表中流动资产和流动负债为敏感项目，元。表中流动资产和流动负债为敏感项目，同时，为了实现这一目标，需要按比例相同时，为了实现这一目标，需要按比例相应增加固定资产。销售净利润率及股利支应增加固定资产。销售净利润率及股利支付率保持不变。付率保持不变。 要求运用销售百分比法预测：要求运用销售百分比法预测： （1）2011年需要增加的资金量；年需要增加的资金量； （2）2011年该公司的外部融资需求。年该公司的外部融资需求。 2、某企业按、某企业按“2/20，n/30”的条件购买一的条件购买一批商品，价款批商品，价款100万元。万元。 （1）计算如果该企业在）计算

3、如果该企业在20天内付款，可获天内付款，可获得的免费信用额是多少？得的免费信用额是多少？ （2）计算如果该企业在）计算如果该企业在30天内付款，则该天内付款，则该企业承担的放弃折扣成本是多少？企业承担的放弃折扣成本是多少？ （3）计算如果该企业至）计算如果该企业至60天付款，则该企天付款，则该企业承担的放弃折扣成本是多少？业承担的放弃折扣成本是多少？ 3、某企业计划筹集资金、某企业计划筹集资金100万元，所得税率万元，所得税率25%，有关资料如下：有关资料如下： （1）向银行借款）向银行借款10万元，年利率万元，年利率7%，手续费，手续费2%； （2）按溢价发行债券，面值）按溢价发行债券，面值

4、14万元，溢价发行价万元，溢价发行价格为格为15万元，票面利率万元，票面利率9%，期限，期限5年，每年支付一年，每年支付一次利息，筹资费率次利息，筹资费率3%； （3）发行优先股）发行优先股25万元，预计年股利率万元，预计年股利率12%，筹，筹资费率资费率4%； （4）发行普通股）发行普通股40万元，每股发行价格万元，每股发行价格10元，筹资费率元，筹资费率6%，预计第一年每股股利，预计第一年每股股利1.2元，以后每年按元，以后每年按8%递增；递增； （5）其余所需通过留存收益取得。）其余所需通过留存收益取得。 要求要求（1）计算个别资金成本；）计算个别资金成本； （2）计算该企业的加权平均资金成本。）计算该企业的加权平均资金成本。 4、某企业有资产、某企业有资产2 000万元，其中：负债万元，其中：负债800万万元，利率元，利率7%，普通股，普通股120万股，每股发行价万股，每股发行价10元。元。企业本年度的息税前利润为企业本年度的息税前利润为400万元，若企业的万元，若企业的所得税率为所得税率为25%； 要求：要求： （1）计算企业的财务杠杆系数和每股利润；）计算企业的财务杠杆系数和每股利润； （2）若息税前利润增长）若息税前利