股指期货对A股市场的影响

1、股指期货对A股市场的影响及近期行情分析中国中投证券南充营业部 薛桂林金策略讲座金策略讲座第五第五期期最新上市的中证500指数期货上证50指数期货中证中证500500指数指数上证上证5050指数指数对应的是沪深中小对应的是沪深中小盘个股盘个股比中小板指数更具比中小板指数更具有代表性有代表性对应中证对应中证500ETF500ETF对应的是上海超大对应的是上海超大盘蓝筹股盘蓝筹股相对代表上海大盘相对代表上海大盘走势，与沪深走势，与沪深300300有重合性有重合性对应上证对应上证500ETF500ETF股指期货对股票指数的影响一、股票指数决定股指期货的走势，反之不成立。一、股票指数决定股指期货的走势，

2、反之不成立。二、股指期货作为可以做空指数的工具，只限于期货市场，无法二、股指期货作为可以做空指数的工具，只限于期货市场，无法像融券一样对像融券一样对A A股市场形成真实的卖盘冲击，影响更多是心理上股市场形成真实的卖盘冲击，影响更多是心理上的。的。三三、股指期货的远期性，可以成为关注市场情绪的一个指标，反、股指期货的远期性，可以成为关注市场情绪的一个指标，反应市场对指数运行多空的看法。应市场对指数运行多空的看法。四、股指期货每天开盘在四、股指期货每天开盘在9 9：1515，可以作为短线判定市场的工具。，可以作为短线判定市场的工具。五、股指期货对应的是指数成分股，只有投资五、股指期货对应的是指数成

3、分股，只有投资ETFETF才能用股指期才能用股指期货完全对冲风险，否则属于单边发的风险交易。货完全对冲风险，否则属于单边发的风险交易。六六、股指期货门槛较高，参与者主要是机构和部分大户，中小投、股指期货门槛较高，参与者主要是机构和部分大户，中小投资者基本无缘。资者基本无缘。七、根据沪深七、根据沪深300300股指期货和国外经验，长期看股指期货对平抑指股指期货和国外经验，长期看股指期货对平抑指数波动性有较好的作用，工具不会成为多空的助力。数波动性有较好的作用，工具不会成为多空的助力。理解均线的两个角度： 持仓成本和价格运动趋势60日价格趋势60日交易的平均成本20日价格趋势20日交易的平均成本5

4、日价格趋势5日交易的平均成本均线的种类依据时间长短可分为三种 短期移动平均线 中期移动平均线 长期移动平均线判势定策操盘注意：短中长均线只有相对意义，没有绝对意义，取值和时间周期取决于自己的操作系统。常常见见分分类类： ：（ （1）等跨度数列排列方式：）等跨度数列排列方式：5、 、10、 、20、 、30、 、40、 、50、 、60（ （2）斐波那契数列排列方式：）斐波那契数列排列方式：5、 、8、 、13、 、21、 、34、 、55（ （3）江恩数字）江恩数字7的倍数排列方式：的倍数排列方式：7、 、14、 、28、 、56、 、91突破原则 价格上穿：价格上穿：K K线向上突破均线，形

5、成价格上穿，预示价格将上涨。线向上突破均线，形成价格上穿，预示价格将上涨。 价格下破：价格下破：K K线向下突破均线，形成价格下破，预示价格将下跌。线向下突破均线，形成价格下破，预示价格将下跌。K线突破长期和短期均线，进入上升通道5-18-65日均线系统介绍一个简化的均线交易系统5日日 周线周线 信号线信号线18日日 月线月线 操盘线操盘线65日日 季线季线 趋势线趋势线系统应用思路：系统应用思路：将自己的交易软件均线设置为将自己的交易软件均线设置为5,18,65日。日。买入条件：一、买入条件：一、65日线向上或走平翘头日线向上或走平翘头 二、收盘价二、收盘价5日线上穿日线上穿18日线日线卖出

6、条件：卖出条件：5日线下穿日线下穿18日线日线如何利用均线指标逃顶均线（MA）平滑异同平均线（MACD）乖离率（）趋势止盈，适合中线交易使用均线离散止盈，提前判断顶部平滑异同平均线（MACD）死叉离场乖离率（）死叉离场现在的行情怎么看指数进入风险区域鱼肉行情最难操作基本策略：降低总仓位关注补涨个股轻创业板，重蓝筹金策略长线股投资须知：投资须知： 本次推荐个股为长线股，看好周期在本次推荐个股为长线股，看好周期在3 -123 -12月，组合中的个股不涉及买月，组合中的个股不涉及买卖点把握，投资者可以根据自己的风格和喜好择机参与，金策略荐股组合卖点把握，投资者可以根据自己的风格和喜好择机参与，金策略

7、荐股组合不代表投资意见，投资者遵循不代表投资意见，投资者遵循“买者自负风险买者自负风险”的原则谨慎交易。的原则谨慎交易。丹化科技 600844 化工原料 10.30 耀皮玻璃 600819 矿物制品 10.36 豫光金铅 600531 小 金 属 16.35百利电气 600468 电气设备 19.13 红星发展 600367 食品化工 14.97荣华实业 600311 金属冶炼 8.21双星新材 002585 橡胶塑料 17.40雅致股份 002314 建材装饰 8.27水 井 坊 600779 食品饮料 11.81 石油济柴 000617 通用设备 14.91 推荐标的 沪深代码 行业板块 推荐当日收盘价 20152015年年4 4月月1212日日金策略组合金策略组合第第三三季季大盘指数系统评判指数运行区域确定总体仓位大小（衡量总体风险）分析个股板块具体走势，确定个股配置比例和仓位配置指数启动，低风险，满仓，策略以中线持股为主指数运行中段，满仓，逐渐锁定利润，增加短线