厦门大学嘉庚学院非笔试类课程考核首页纸

1、厦门大学嘉庚学院非笔试类课程考核首页纸请仔细阅读以下内容并按要求填写相应信息：诚信承诺书本人 / 本组郑重承诺：1现提交的课程作业（论文）为本人/ 本组原创，并仅用于该门课程。2现提交的课程作业（论文）中凡引用他人的著作，包括观点、方案、资料、数据等均已正确注明资料来源，没有剽窃、伪造、篡改行为，否则将承担相应的责任和惩处（小组的所有组员均负集体责任） 。承诺人签名： （如属小组作业，所有组员均需手写签名！）提交日期： 2016年7月 13日课程教学实践 III ：商业策划暨财务赵潇洋任课教师名称分析报告题目（NOV团队）力帆实业 ( 集团 ) 股份有限公司商业策划暨财务分析报告FIN1302

2、7袁绮2013TRM13012邱忆秋2013MDA13146涂婉青2013TAX13005汤斯斯2013TRM13002陈滋晔2013MEE13029刘铭2013会计学学号姓名芯年级专业MTI13035张2013TRM13004许莹2013MDA13075黄晓玲2013CST13066林霞2013SCL13149张晶晶2013IBT13111陈丹妮2013表一、小组整体的成绩评定表单项评分评分项目观点与方案（ 30%）创新性强，方案可行度高结构与数据（ 20%）结构严谨，数据详实格式与文字（ 20%）格式规范，文字通顺演讲与答辩（ 30%）表达清晰，答辩切中要害成绩（总分）：评卷人：注意： 1

3、评卷一律使用红色钢笔或圆珠笔，不得使用铅笔或其他颜色的笔。2 评卷人必须签署全名，无评卷人签名的成绩无效。表二、小组成员个人工作量分工统计及评分表（该表为个人成绩）成员学号 / 姓名工作量个人评分FIN13027袁绮团队管理、把握整份策划书的内容及进程参与各个模块的修改定稿、制作PPT、 PPT主讲人TRM1300许莹公司简介及引言、概要、整份策划书的最终整合、 word 版制作TRM13012邱忆秋核心竞争力分析、公司组织架构及改进建议、问卷调查、 PPT主讲人TAX13005汤斯斯行业周期、行业经营环境、行业竞争状态分析IBT13111陈丹妮行业特征分析、公司战略分析、SWOT分析MDA1

4、3146涂婉青财务分析盈利能力分析及建议MEE13029刘铭财务分析偿债能力分析及建议MTI13035张芯财务分析营运能力分析及建议TRM13002陈滋晔财务预测及公司治理分析SCL13149张晶晶财务预测及公司治理分析MDA13075黄晓玲策略计划与实施CST13066林霞策略计划与实施力帆股份商业策划书金帆护航·创新力帆团队名称： NOV队【摘要】随着中国经济的飞速发展， 中国消费者的收入水平不断地增加， 同时生活水平也稳步提高，随即汽车的需求也稳步上升，导致汽车行业近几年发展迅猛。其中民营企业异军突起，成为中国汽车行业中不可或缺的一部分。本文以力帆股份为研究对象，从行业及战略分

5、析、财务分析及预测、公司组织架构、策略计划及实施五个放向对其进行分析。【关键字】力帆股份、财务分析、策略计划目录第一篇概要1第二篇行业及战略分析1一、行业特征分析1二、行业生命周期分析2三、行业经营环境分析（PEST）2四、行业竞争状态“五力模型”分析3五、 SWOT分析 .4六、核心竞争力分析5七、公司战略分析5第三篇财务分析及预测6一、资本结构6二、偿债能力分析7四、盈利能力分析11五、财务预测14第四篇公司组织架构及治理方案16一、公司架构16二、公司治理17第五篇策略计划及实施18一、企业总体策略18二、产品策略19三、营销策略20四、管理策略21附录24引言力帆实业（集团）股份有限公

6、司，创立于1992 年。历经多年的艰苦奋斗，力帆已然发展成为融发动机、摩托车、汽车等生产、销售（包括出口）为一体，并集金融证券等投资业务的大型民营企业。随着资本市场的快速发展， 汽车行业竞争越来越激烈， 在行业竞争者中， 不仅包括国内的竞争者吉利、比亚迪、奇瑞等，外资企业更是占领着大半的国内市场。而我国处于环境等方面的原因，对汽车的买卖实行了限购令的政策。种种“外忧内患”之下，汽车企业会发生什么样的变化？本文通过比较分析力帆股份的财务指标，了解了力帆股份的偿债能力、 资产管理能力、 盈利能力和综合财务情况， 最后指出了力帆股份在经营和管理上存在的一些问题，并为力帆股份提供了未来发展的合理的建议

7、。第一篇概要第二篇行业及战略分析一、行业特征分析众所周知，在汽车制造行业里，不仅包括国内的竞争者吉利、比亚迪、奇瑞等，外资企业更是占领着大半的国内市场，因此该行业竞争激烈程度可见一斑。汽车制造业对核心技术和自主研发能力都具有较高的要求，因此形成了较高的进入壁垒。由于对技术的高要求， 所以潜在进入者较少。 随着我国经济的不断发展， 城乡居民收入的稳步提升，以及人们对生活质量更高的要求，人们对汽车的需求量也随之增大。另外，从出行方式的角度考虑， 消费者拥有很多的选择权， 因此该行业也存在较多的替代产品。而随着现代人生活观念的转变，更加注重低碳环保的生活理念，所以自行车、电动车、还有公共交通工具变成

8、了人们最好不过的选择。1二、行业生命周期分析汽车制造业通过不断的发展， 现已进入了成熟期， 市场增长基本趋于平稳， 边际效益递减，竞争手段转变。 各品牌已经不再是单一的价格竞争， 而是更加注重差异化的竞争， 逐渐向高质量产品、优质服务、良好信誉等方面转变。三、行业经营环境分析（PEST）图 1经营环境分析（一）政治环境传统的汽车、摩托车，需要排放大量燃油尾气，势必会对环境造成严重的污染。而当今社会，如何改善大气环境质量已经成为刻不容缓的社会问题。 为此，国家出台一系列的环境保护政策，以减少由于大量使用汽车、摩托车而排放的汽车尾气。比如部分地区推出的“限行限购令”：在北京、上海、天津等地区，需要

9、根据单双号实施限行；而家庭买车需要摇号，并实施限购政策，这对汽车制造业来说，无疑带来不容乐观的冲击，主要表现在销售市场的疲软，销售业绩的低迷。但这也说明该行业需要紧跟国家政策的步伐， 响应国家的号召，大力发展创新，研究开发制造无污染的新能源汽车，这也将是汽车制造业的一次创新与转型。（二）经济环境近年来，我国经济一直保持健康高速的增长， 城镇及农村居民人均收入在稳步提升， 我国居民离“家家户户奔小康” 的目标越来越近。 人们已经逐步从解决温饱问题向生活质量改善方面转变，对代步工具也有了更高的要求，这也为汽车行业的发展提供了有利的外部经济环境。2同时，随着经济全球化的发展，力帆股份可以在原有的业务

10、基础上进一步落实“走出去”的发展战略，努力开拓海外市场。（三）社会环境当今社会，交通的供给量始终低于交通的需求量，“堵车现象”比比皆是，尤其在上下班高峰期，简直“寸步难行” ，可见如今的交通状况实在令人堪忧。也正因为如此，我国政府相应出台“限行令” 的政策用以缓解交通堵塞的状况，也在大力提倡公共交通工具的环保、绿色。（四）技术环境力帆股份拥有国家级企业技术中心和中国实验室认可的检测中心。2013 年，在国家发展和改革委员会公布的国家认定企业技术中心评价结果中，力帆国家级技术中心以86.8 分居汽车行业第八位， 摩托车行业第一位。另一方面， 力帆技术中心是具有高层次和高水平的研究开发机构，是企业

11、技术创新体系的主体，在汽车VVT技术、新能源电动车技术；摩托车水冷技术、多气门技术、大排量技术、电喷技术领域均处于行业领先的地位。四、行业竞争状态“五力模型”分析（一）供应商议价能力目前，供应商对于汽车、摩托车的整车生产企业来说，规模相对较小，实力相对较弱。大多数供应商的管理水平较低， 生产一致性较差； 同时优质供应商集中程度不高， 供应商之间容易形成价格同盟。另外，所能提供的产品多而杂，质量不一，因而在供应商的选择上，力帆公司将会掌握更大的主动权，所以供应商的讨价能力相对偏低。（二）顾客议价能力从顾客方面来看， 顾客具有较强的讨价还价能力，汽车、摩托车行业普遍实行区域销售代理模式（例如，不同

12、地区有些产品价格不相同），主要的市场开拓和客户关系维护有代理商掌握。而且现在是互联网时代，顾客的信息比较充分，顾客对价格的敏感程度高，对不同品牌相似产品的性价比要求很高，既强调其安全性能又强调“货比三家”，所以该行业的竞争激烈，客户选择品牌的空间也较大。（三）替代品威胁从出行方式的角度考虑，消费者拥有很多的选择权，因此该行业也存在较多的替代产品。而随着现代人生活观念的转变，更加注重低碳环保的生活理念，所以自行车、电动车、还有公共交通工具变成了人们最好不过的选择。综上，行业的替代品威胁还是比较大的。（四）现有公司间的竞争该行业竞争激烈，是一个完全竞争的市场。例如我国的比亚迪、奇瑞、吉利等众多知名

13、企业与其竞争， 同时，我国人民似乎更青睐于进口车， 因此也导致了国外公司与国内公司的激烈竞争。这也表明想在激烈的市场竞争中脱颖而出， 必须有自己的核心竞争力。 不能依靠单一的3价格竞争，必须搞创新，提供高质量的产品，更优质的服务。（五）潜在进入者该行业技术较成熟，已进入成熟期，对技术的要求很高，因此，进入的技术壁垒很高，对潜在进入者而言，进入的难度较大。五、 SWOT分析（一）优势1、员工素质较高，拥有大量高素质人才；2、技术研发能力强，是最早获得国家级技术中心的民营企业之一，先后研制开发了许多拥有完全自主知识产权的新产品；3、在多地建厂，产品种类齐全，具有较强的跨区域管理能力；4、在全球 1

14、20 多个国家建立了营销网点，拥有很强的客服优势；5、企业具有较强的资金实力和较高的银行授信程度，融资能力强；（二）劣势1、品牌的总体知名度较低；2、供应链质量不稳定，内部利益关系和监管不到位，导致产品质量不稳定3、生产线工人以及技术研发人员和销售人员的流失现象较为严重；4、管理层级多，组织机构庞大，管理费用较高，导致成本较高；5、开发产品时基本上都是闭门造车，并未很好地结合市场需求，因此，推出的新产品不能适应市场需求。（三）机会1、中国摩托车行业的整合和产业集中还有很大空间2、中国中西部地区的逐步崛起将会是摩托车产业进军中西部地区的良好契机；3、各发展中国家，比如印度等，将为全球汽车制造业提

15、供巨大市场空间（特别是像力帆这种价位较低的汽车）；4、我国宏观经济持续发展，中国广大农村地区经济越来越好，这使得力帆的摩托车以及汽车（价位较低）的市场越来越大。（四）威胁1、海外市场拓展威胁。公司开拓海外市场会受到各方面的影响，比如当地的法规等；2、人民币汇率变动威胁。由于力帆的海外业务特别多，所以人民币一旦升值，力帆就会产生汇兑损失。4六、核心竞争力分析我们小组对力帆股份的核心竞争力分析采用VRIO模型，所谓 VRIO模型，就是价值、稀缺性、难以模仿性和组织性模型， 只有同时满足上述四个条件才能被称为企业的核心竞争力。 下面将查阅大量资料发现可能是核心竞争力的一些项目进行评估。表 1力帆 V

16、RIO分析表项目名称价值稀缺性难以模仿性组织性是否核心竞争力品牌×否销售能力是技术研发是质量××否人力资源是费用××否资料来源：力帆集团官方网站及财务报表通过对力帆进行 VRIO分析，我们可知道力帆的核心竞争力是以下几项：（一）销售方面：1、销售渠道广，拥有上百个经销网点；2、销售人员能力强；（二）高素质人才。技术研发能力。七、公司战略分析本模块主要谈及公司近期发展战略规划及现阶段采用的公司战略。（一）公司战略1、公司将坚持“创新、出口、信誉好”的经营理念，在继续巩固发展汽车、摩托车、通用汽油车等传统产业的基础上，大力发展新能源汽车和汽车金融，

17、实现公司产品业务的转型升级以及由制造向服务的延伸。2、公司采用多元化战略，在竞争战略上没有具体明确采用差异化战略或成本领先战略。（二）近期发展战略2015 年公司明确了“智能新能源汽车、互联网能源服务商、互联网+”的发展战略思路，5特别是智能新能源汽车的换电运营商业模式， 将汽车制造、 能源运营及用车服务融为一体， 并发布了新能源战略规划公告， 计划在 2020 年前推出 20 款纯电和混合动力新产品， 实现新能源整车累计销售 50 万台，完成构建互联网 +、智能汽车、能源互联网于一体的生态链和产业链。根据公告，力帆新能源智蓝战略 I. Blue 1.0 三大核心计划包括“新蓝产品计划” 、“

18、深蓝能源计划”、“泛蓝生活计划”，可以简括为“ 3+3=N”，即以产品、运营、服务三大板块的差异性智能升级模式，打造具有“电车先租后卖、电能可充可换、电池城租乡卖”特色的新能源产业。第三篇财务分析及预测一、资本结构图 2 力帆资本结构资料来源：力帆股份 2013-2015 年年报（一）特征1、力帆股份的货币性资产小于其货币性负债。2、力帆股份经营性资产与经营性负债大致相当，为30%。3、力帆股份的非流动资产大于其长期负债和所有者权益。（二）问题1、力帆股份的货币性资产虽然不少，但其货币性资产小于货币性负债，如果企业运营不善可能会导致企业资金链断裂。2、力帆股份的非流动资产比长期负债和所有者权益

19、多，说明有一部分流动负债的资金用在购置非流动资产，这样企业有可能面临财务风险，资金链紧张。（三）结论力帆股份的资本结构存在严重的问题，资金链紧张，可能会面临严重的财务风险。6二、偿债能力分析（一）短期偿债能力1、营运资本表 2力帆 2013-2015 年营运资本单位：万元2013 年2014 年2015 年流动资产928182.731106207.521335151.28流动负债858270.101364682.901688106.44营运资本51286.64-258475.38-352955.16资料来源：力帆2013-2015 年年报由上表可知， 2013 年至 2015 年，力帆股份的营

20、运资本由溢余到短缺，公司不能偿债的风险越来越高。2、流动比率、速动比率、现金比率表 3力帆 2013-2015 年流动比率、速动比率、现金比率项目公司年份2013 年2014 年2015 年力帆股份1.08150.81060.7909流动比率行业平均1.7081.6301.864力帆股份0.80290.67390.6632速动比率行业平均1.2971.2301.482现金比率力帆股份44.163236.040231.7229资料来源：公司年报、新浪财经由上表可以看出， 力帆股份的流动比率、 速动比率和现金比率都呈逐年下降的趋势。 通过和行业平均流动比率比较可以看出， 力帆股份的流动比率偏低，

21、而流动比率越高， 短期偿债能力越强；力帆股份的速动比率也比行业均值低， 而速动比率越高， 企业偿还流动负债的能力越强；由表中数据可知力帆股份的现金比率逐年降低，而现金比率越高，企业支付能力越强。综上可知，该公司的短期偿债能力较弱。（二）长期偿债能力71、资产负债率表 4同行业资产负债率比较表单位： %2013 年2014 年2015 年力帆股份66.6673.8172.61隆鑫通用33.8431.5634.25比亚迪67.4669.2668.80宗申动力32.4236.3336.88林海股份11.8716.5218.64行业均值54.51资料来源：东方财富网、网易财经、公司年报由上表数据可知力

22、帆股份的资产负债率和同行业可比公司相比， 资产负债率比较高， 并且远在行业均值之上。这说明了力帆股份由债权人提供的资金来源占比较高， 财务风险相对较高。2、权益乘数表 5同行业权益乘数比较表2013 年2014 年2015 年力帆股份2.933.453.72隆鑫通用1.571.491.49比亚迪2.993.203.23宗申动力1.511.531.58林海股份1.121.171.21资料来源： 2013-2015 各公司年报、东方财富网由上表数据分析可知， 力帆股份的权益乘数数值在可比公司中处于较高水平。而权益乘数越大，股东投入的资本在资产中所占比重越小, 说明力帆对负债经营利用得越充分，则财务

23、风险就越大。3、利息保障倍数表 6 同行业公司利息保障倍数比较表2013 年2014 年2015 年8力帆股份233.01198.30164.25隆鑫通用-4,421.21-2,589.63-991.31比亚迪171.72162.91362.45宗申动力736.01787.17843.84林海股份89.5734.0947.07资料来源：东方财富网、各公司年报利息保障倍数反映企业的营业收益能够偿付利息的倍数，是衡量长期偿债能力的一个重要指标。利息保障倍数越大，利息支付越有保障。力帆股份的利息保障倍数逐年略有降低，综合力帆股份的高资产负债率，无法保证长期债权人的权益。综上可得，力帆股份的偿债能力相

24、对较弱。图 3力帆偿债能力排行资料来源：和讯网三、营运能力分析（一）应收账款周转率应收账款周转率（力帆）87.5166.1744.17应收账款周转率（力帆）22013年2014 年2015年图 4力帆 2013-2015 年应收账款周转率变化图资料来源：力帆年报力帆股份在 2013-2015 三年期间，应收账款周转率逐渐下降， 说明力帆的营运资金过多的滞留在应收账款上，坏账风险高，资金周转缓慢，流动资产变现能力变差。（二）存货周转率965.755.45.1755.05存货周转率（力4.4帆）4存货周转率（比3.7亚迪）32013年2014 年2015年图 5 力帆与比亚迪 2013-2015

25、年存货周转率对比图资料来源：力帆、比亚迪公司年报力帆股份在 2013-2015 三年期间，存货周转率有明显上升， 存货周转水平在不断加强， 流动性越来越强， 存货转化为现金或应收账款的速度越来越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。对比比亚迪可看出，力帆的存货周转率开始赶上比亚迪，应当继续保持。（三）资产周转率图 6力帆资产周转率变化折线图资料来源：力帆年报力帆股份在 2013-2015 三年期间，固定资产周转率在不断下降， 说明力帆的固定资产使用效率越来越低， 可能会影响企业的获利能力。 流动资产周转率呈下降趋势， 说明力帆在运用流动资产来获得运营收入的能力下降， 流动资产的使用效率降

26、低。 总资产周转率呈下降趋势， 说明力帆运用其全部资产进行经营活动的能力下降，经营活动的盈利能力也随之下降。综上所述，在 2013-2015 三年期间， 力帆股份的应收账款周转率， 资产周转率都呈现下降的趋势，其总体营运能力正在走“下坡路”的态势，情况不容乐观。力帆想要在激烈的行业竞争中站稳脚跟， 那么改善公司的资金运作能力，落实监督应收账款信用政策确保及时回账，以10及提高相关资产的利用效率已是迫在眉睫的事。四、盈利能力分析（一）毛利率201320142015图 7力帆股份与比亚迪销售毛利率对比表资料来源：新浪财经从图 7 中反映力帆近三年的毛利率指标，可以得到力帆近三年的毛利率变化不大，整

27、体稳定在 18%上，说明该公司的成本投入和收入产出比达到较为均衡的状态。18%的毛利率高于行业平均值 15%，但相差不大，且毛利率行业排名较为靠后，究其原因，是因为力帆的车型定价较低，主要面对的是中低端水平的消费者，较低的收入导致了较低的毛利率。但是通过与相同定位但规模比自己大的比亚迪的对比，可以看出力帆有比较好的销售毛利率。（二）每股收益行业平均：0.12图 8力帆股份与比亚迪每股收益的比较资料来源：新浪财经从表中近三年的数据可以看出，虽然力帆股份的每股收益一直高于行业平均值，但是相比于竞争公司比亚迪的强劲发展势头，力帆的 EPS却在逐年走低， 甚至远远赶不上比亚迪， 有理由怀疑力帆股份的获

28、利能力在下降。11（三）各大综合指标表 7 力帆股份2013-2015 年各大综合指标比率201320142015销售净利润率4.05%3.31%3.07%（ ROS）×资产周转率0.640.590.54总资产收益率2.60%1.95%1.66%（ ROA）×财务杠杆= 净资产收益率（ ROE）资料来源：新浪财经2.853.663.457.42%7.14%5.73%从上表可以看出，除了财务杠杆外，各大综合指标都呈下降趋势。ROS的下降加之资产周转效率的降低， 使其总资产收益率必然呈现下降的趋势。即使财务杠杆的有所拉动， 也无法扭转净资产收益率的持续走低态势。那么是什么原因导

29、致力帆股份的销售净利率下降呢？单位：亿元图 9力帆股份收入及净利润对比表资料来源：新浪财经我们知道，销售净利率 =净利润 / 销售收入， 力帆股份的销售收入呈上升趋势，但净利润却没有上升，甚至在 14 年还有所下降。 正是因为净利润的下降， 才导致销售净利润指标的下降。那么，我们不禁要问，是什么导致力帆股份的收入上升，净利润却下降？1、成本单位：亿元12150收入及成本走势124.58114.17100100.735081.6193.73101.41 收入成本02013年2014年2015年图 10力帆 2103-2015 年收入及成本走势图资料来源：新浪财经如上所示， 2013-2015 年

30、，力帆股份的收入与成本上升趋势一致，收入与成本配比。所以2013-2015 年净利率的下降就不是因为成本的上升导致的。2、费用10三大期间费用变化5销售费用0管理费用财务费用2013年2014年2015年图 11力帆 2013-2015 年三大费用对比图资料来源：新浪财经如上所示， 2013-2015 年，力帆股份的销售费用变化幅度不大，基本持平。管理费用从 6% 一直上升至将近 8%，明显增加。而财务费用一直从 3.39%上升至 6.45%，上升了将近一倍。财务费用明显增加， 我们小组认为，可能是因为力帆股份需要偿还更多的利息或是由于信用政策产生的费用。 但是结合上文所述， 应收账款周转率有

31、所下降， 所以力帆的信用政策也并没有使其货款得到高效的回收，那么因现金折扣而产生的财务费用并不会有明显的提高。所以，究其根本，是因为力帆股份需要偿还更多的利息导致的财务费用的增加。表 8力帆 2013-2015 年借款与吸收投资资金表单位：元132013 年2014 年2015 年取得借款收到的现金6,322,090,0008,569,620,00012,152,800,000吸收投资收到的现金186,260,00063,428,8001,671,810,000资料来源：力帆股份2013-2015 年年报如表 所示，力帆股份2013-2015 年从外部借入和吸收投资收到了大量的现金，且每年的数

32、值都在上升， 2013 年借入 63 亿， 2015 年借入 121 亿是 2013 年的两倍，而即使是吸收投资收到现金，也需要力帆股份支付股利，这将会产生大量的资本成本。如下图所示， 2013-2015 年，力帆股份所需支付的资本成本逐年上升。图 12力帆 2013-2015 年分配股利、支付利息趋势图资料来源：力帆年报而巨额的财务费用与分配的股利会导致力帆股份的资金减少，资金周转困难。综上所述，销售净利率的降低主要由于期间费用的大量增加，追溯根源，可能由于力帆的信用政策不尽如人意， 在应收账款的管理上有待加强，迫切需要进一步完善应收账的有关控制以达到款项及时回收的目的。通过对力帆股份的盈利

33、能力的分析，我们小组发现，力帆股份的毛利率较低，EPS逐年下降，而各大综合指标中所反映的财务费用的上升导致的销售毛利率的下降反映了力帆股份的资金周转困难，但资金周转的困难就会导致力帆股份再次借入大量资金。公司的营运资金有可能会陷入“死循环”之中，这样的资金运作模式也会成为降低本公司营运能力的因素之一。五、财务预测我们根据力帆股份三年的经营状况和财务数据，并结合上述的战略， 预测了力帆股份未来14三年的财务状况。（一）营业收入预测基于策划方案的实施，我们得到未来三年的目标营业收入：表 9力帆营业收入预测单位：亿元201620172018营业收入140.87176.72212.07预计增长15%1

34、6%16%修正后营业收入162205246（二）营业成本总预测采用销货百分比法，根据力帆股份三年的财务数据，营业成本、财务费用、管理费用和销售费用占营业收入的百分比分别为 81.52%，4.06%， 6.08%，6%。由于销售量的预计增长，营业成本我们预计会稳定中略有上升， 但通过公司内部技术的进步等原因， 增幅不会很大。 财务费用结合现在汇率变动等情况， 我们预计会有所上升， 管理费用由于公司研发费用等支出的增加，也会有一定比例的上升，而销售费用数据呈逐年下降的趋势，因此我们预测略有下降。表 10力帆营业成本预测项目占营业收入比率营业成本82%财务费用4.2%管理费用6.2%销售费用3.5%

35、（三）利润表预测表 11力帆利润表预测单位：亿元201620172018营业收入162205246营业成本132.84168.1201.72财务费用6.88.6110.33管理费用10.0412.7115.25销售费用5.677.188.61利润总额9.3112.316.1所得税2.333.084.03净利润6.989.2212.07假设：（ 1）不存在纳税调整事项，即利润总额=应纳税所得额15（ 2）不考虑税收优惠，所得税的适用税率为 25% （ 3）不考虑营业外支出。第四篇公司组织架构及治理方案一、公司架构力帆集团实行的是与其多元化发展战略相匹配的，以“集中政策、分散经营”为原则，以产品为

36、主线的事业部组织结构。事业部制就是按照企业所经营的事业，包括按产品、按地区、按市场等来划分部门， 设立若干事业部， 每个事业部在企业的宏观领导下，拥有完全的经营自主权，实行独立经营、独立核算，既是受公司控制的利润中心，又是产品责任单位和市场责任单位。力帆集团下设七个事业部，为了提高企业经营管理的有效性与便捷性，在事业部之外还设立了一些职能部门，如人力资源部等。图 13力帆公司结构资料来源：新浪财经企业的组织结构是企业管理系统的框架， 关乎整个企业的管理效率， 一个好的组织结构使企业的各层管理者在进行协调分工的准备工作时事半功倍， 下面简要分析下力帆股份采用事业部组织结构的优势与劣势。（一）优势

37、1、每个事业部都作为一个独立的利润中心，使每种产品对企业利润的贡献大小更易于评价，为企业管理者制定公司未来发展战略提供重要数据；162、各事业部自主经营，责任更加明确，使目标管理和自我控制能有效进行；3、提高专业化水平，使生产更有效率。（二）劣势1、由于各个事业部独立经营，独立核算，导致各个事业部在进行各项决策时首要考虑的是自己的利益，而不是整个集团的，对整个集团的共同发展存在一定的不利影响；2、事业部的独立性使一些企业共用的资源的使用存在一定程度的浪费；3、有的事业部会自己再下设职能部门，导致企业的机构重叠，增加了企业的管理费用。总体而言，力帆的组织结构是符合他的发展战略和管理需求的，但要注

38、意以下几个方面的问题：1、企业内部的机构重叠问题：力帆采用的是事业部组织结构， 由此导致了企业内部的机构重叠现象较为严重。 因而，力帆的高层管理者应致力于精简职能部门的设置， 这能降低很大一部分管理费用， 为企业的发展减负。2、企业公用资源的浪费问题：力帆作为一个大集团，旗下有着七个事业部，各事业部之间存在着部分资源共用的现象。这些资源由于是共用的，不归属于任一事业部，因而各事业部皆是本着“能多用就不少用，能用掉就不留着”的想法在共享这些资源。这势必会造成很多不必要的浪费，使企业产生损失。为了减少资源的浪费， 力帆应对这些共享资源进行管理， 比如可以根据每个事业部各期的生产量和使用量按比例进行

39、分配等。二、公司治理图 14力帆公司治理模式资料来源：新浪财经17（一）用人机制我国汽车制造业经过几十年发展，取得了巨大的进步， 但同时也暴露了许多问题。比如规模较小、使用成本偏高、技术较低、开发能力不足等。因此在选拔机制上需要改变公司高端人才稀缺的局面， 大力引进人才， 打造 1 支具有国际化素质和国际竞争能力的团队，更好的开发汽车新型材料，提升汽车工业能力，具体建议如下：建立海外人才引进机构， 把吸引海外人才作为长期目标，设立人才库， 或者去海外进行人才招聘。派公司的员工去海外学习先进的技术知识，提升公司员工的专业素养。（二）管理机制1、建立内部控制管理领导责任制，将企业内部控制管理的好坏

40、与主要领导的政绩业绩考核结合起来，层层负责，将内部控制管理工作落到实处；2、建立公司内部审计部门，完善公司内部控制；3、天健会计师事务所（特殊普通合伙）对力帆股份的内部控制进行了审计，并出具标准无保留意见的审计报告，因此公司的内部控制是有效的。（三）激励机制公司内部可以从两个方面来激励员工：1、精神层面：适当组织员工集体出游，为员工提供良好舒适的工作环境，节假日可为员工发放礼物。2、物质层面：可提供带薪年假促进员工更好工作，根据工作情况发放奖金，加班补贴。第五篇策略计划及实施一、企业总体策略（一） 调整产业结构，重新定位，进军中端阶层随着经济的发展，人们的生活水平不断提高， 对于出行及代步工具

41、的选择有了更高的要求。相对于汽车行业刚兴起的时代， 人们对汽车充满热情和好奇来说， 当今社会，家中配上汽车已经不是一件“稀奇事” 。而力帆一直以来的定位均是较为低端的汽车产品，因此为了迎合市场和消费者的需求， 力帆可以考虑重新定位自身的发展目标， 积极拓展新的销售市场， 努力向中端阶层的消费市场进军。（二） 追求低碳环保的发展理念随着气候环境的进一步恶化， 雾霾天气盛行的当下， 人人自危，人们似乎越来越倾向于健康环保的生活方式， 在出行工具的选择上也深受影响。 所以为了适应市场的变化， 力帆集团应该进一步深化落实低碳环保的发展理念， 考虑节能环保的新能源开发， 做到可持续发展， 也尽到一份社会

42、责任。（三） 加强售后服务，考虑客户利益18众所周知，汽车、摩托车等交通工具，均属于高档耐用品，其经济价值也是相当高的，因此客户会相对更关注售后服务这一块的有关规定。力帆应着重改善售后的相关政策，适当从客户角度出发，使其客户买得放心，用的安心。让企业本身从制造销售商向制造服务商转变，适当从客户角度出发，使其客户买得放心，用的安心，以提高业界口碑和形象。二、产品策略（一） 摩托车随着生活水平的不断提高， 东部沿海等发达地区的摩托车市场逐渐呈现萎缩的情况；而人们对于低碳环保生活质量的要求，迫使摩托车在发达地区越来越没有发展空间，因此我们针对这个现象提出以下策略：1、推出高性价比的产品，加大异型车的

43、开发在东部沿海等发达地区， 尤其是大城市中， 摩托车已然不再是人们选择的代步工具；相反，越来越多的年轻人以“玩车”为酷炫的标志，进而涌现出各种“奇装异服”的摩托车种类。所以为了迎合市场需要，力帆集团可以利用其研发创新能力开发一系列年轻人喜爱的摩托车。2、扩大市场，向乡镇地区及中西部地区进军当今社会，东西部贫富差距还是比较可观的，而在相对落后的西部地区及一些乡镇地区，对于出行代步工具或是生产用交通工具的要求并没有太高。因此摩托车的销售市场和销售对象可以主要向该些地区扩展，为其掀起新一股销售高潮。3、强化售后服务第一，追求设计零缺陷、制造零浪费、服务零距离；第二，是企业从制造商向制造服务商转变，努

44、力提供个性化产品和个性化服务。（二） 汽车近年汽车产业政策环境较稳定， 中国汽车市场长期需求仍有成长的空间， 城镇化建设、 居民消费升级、二胎政策的开放等因素都为汽车市场快速发展提供了基础。 对此针对力帆的汽车方面，提出以下策略：1、加大力度研发新能源汽车根据调查，力帆股份近期的企业战略正是大力研发新能源汽车。 的确如此， 随着低碳环保观念的盛行，人们更倾向于选择绿色环保的出行方式。而力帆尽可以凭借其强大的研发能力，致力于开发优化新能源汽车锁涉及的应用程序或电子系统，进一步推动高能量密度电池的开发，并提高动力电池技术专业化管理，积极推进新能源产品转型升级。2、改造并更新传统技术在汽车开发研究的

45、过程中， 决不能放松对传统汽车产品的开发和改进工作，做到“取其精华弃其糟粕”，使传统技术保持活力的同时增加新的元素。比如匀质压燃技术可以将燃油效率提高，应重视这方面的技术升级。193、提高产品质量和性能，提高产品的安全性汽车等交通工具，作为人们的出行和代步工具， 一定程度上起到保护人们生命健康的作用。尤其像力帆集团所致力于稍微低端的汽车种类， 本身就是较低成本的产品， 因此产品质量以及产品使用的安全性就是重点应该关注的问题。 因此力帆集团应集中精力研发能提高汽车安全性的相关技术，加大对新材料、新工艺的试验及审核，进一步实现车身、底盘的轻量化，从而提高汽车产品本身的质量。（三） 关键零部件在电池，电机，电控等核心零部件方面依赖进口的现象严重， 而这些关键零部件占整车成本的 70%以上，且混合动力汽车在速度和可靠性等方面的性能尚不及传统汽车，纯电动汽车和燃料电池汽车还只能短程行驶，应进一步加大自主研发力度，掌握核心技术。