财务成本管理课程考核说明

1、财务成本管理课程考核说明第一部分课程考核的有关说明（一）考核对象。本课程的考核对象是广西电大注册会计师专业的学生。（二） 考核方式。本课程采用形成性考核和期末考试相结合的方式，形成性考核包括4 次平时作业，以百分制计分。平时作业成绩占学期总成绩的20% ，期末考试成绩占学期总成绩的80%.（三）考核依据。本课程以2006 年度注册会计师全国统一考试辅导教材财务成本管理中国注册会计师协会编（经济科学出版社2006.4）为主要依据；期末考试命题以本考核说明为依据。（四） 考试要求。本课程是一门专业课，要求学生在学完本课程后，能够牢固掌握本课程的基本知识，并具有应用所学知识说明和处理实际问题的能力。

2、（五）命题原则。本课程的考试命题在教学大纲规定的教学目的、教学要求和教学内容的范围之内。在所学知识范围内，按照理论联系实际原则，考查运用所学知识的应用能力的试题，不属于超纲。（六）试题类型及结构。本课程期末考试的试题类型有单项选择、多项选择、判断题、计算、综合与分析等。在一份试卷中，各类型题目的分数比例为：单项选择 20% ，多项选择 10% ，判断题 10%，计算 40%. 综合与分析 20%（七）考核形式。期末考试的形式为闭卷笔试。（八）答题时限。本课程期末考试的答题时限为90 分钟。（九）其他说明。本课程期末考试可以携带计算工具。第二部分课程考核内容和要求第一章财务管理总论应关注的主要内

3、容有：(1) 综合表达财务目标三种观点的主张、理由和存在的问题；(2 ）影响财务管理目标实现的因素；(3) 股东、经营者和债权人的冲突及协调办法；(4 ）现金的短期循环和长期循环的关系；(5) 现金流转不平衡的原因；(6 ）决策的准则和价值标准；(各种财务管理原则的含义与特征；(8) 金融性资产的特点；金融市场上利率的决定因素。第二章 财务报表分析应关注的主要内容有：(1)各项基本财务比率的含义、计算、分析和影响因素；(2)利用杜邦财务体系分析企业的财务状况；(3)上市公司的财务比率分析；(4)现金流量表分析。第三章财务预测与计划应关注的主要内容有：1销售百分比法的两种计算方法；2销售增长与外

4、部融资的关系；3内含增长率的确定；4可持续增长率的确定与应用；5现金预算和财务报表预算的编制。第四章财务估价应关注的主要内容有：（）货币时间价值的计算；（ 2）债券价值与债券到期收益率的确定以及影响因素；（ 3） 股票价值和收益率的确定；（ 4）投资组合的风险和报酬；（ 5）资本资产定价模型。第五章投资管理应关注的主要问题为：(1) 项目现金流量的确定；(2) 判别现金流量的相关性及应注意的问题；(3) 净现值、内含报酬率和现值指数的计算和使用；(4) 固定资产平均年成本的计算和使用；(5) 税后现金流量的计算；(6) 贴现率的确定方法；第六章流动资金管理应关注的主要问题为：(1) 现金管理随

5、机模式的含义、计算和应用；(2) 现金管理存货模式的含义、计算和应用；(3) 应收账款信用政策决策分析的思路、计算和应用；(4) 经济订货量基本模型的假设条件、基本模型及其演变形式；(5) 存货陆续供应和使用的公式、计算和应用；(6) 存货保险储备量的决策。第七章筹资管理应关注的主要内容有(1) 普通股的概念及股东的权利；(2) 各种筹资方式的优缺点；(3) 商业信用融资决策；(4) 取得长期借款的条件和有关保护性条款；(5) 债券的发行价格；(6) 可转换债券的发行条件与优缺点；(7) 营运资金的持有政策和融资政策；(8) 融资租赁租金的计算以及决策。第八章 股利分配应关注的主要间题为：(1

6、) 股利分配政策的影响因素；(2) 股票股利和股票分割对股东和公司的影响；(3) 四种股利政策的含义，确定的步骤，以及采取各种股利政策的依据；第九章 资本成本和资本结构应关注的主要问题为：资本成本的计算营杠杆系数的计算及其说明的问题；财务杠杆系数的计算及其说明的问题；总杠杆系数的计算与作用；股收益无差别点的计算和应用。第十章企业价值评估应重点关注的内容为(1) 企业价值评估的含义(2) 企业价值评估的对象(3) 现金流量折现模型的应用(4) 经济利润模型的应用（ 5）相对价值模型的运用第十一章成本计算应关注的主要问题为：(1) 成本计算制度的类型；(2) 要素费用归集与分配的方法；(3) 完工

7、和在产品之间分配费用的方法；(4) 联产品和副产品的成本分配；(5) 成本计算的品种法、分批法和分步法第十二章成本一数量一利润分析应关注的主要内容有：(1) 本量利关系方程式；.(2)盈亏临界分析；(3) 安全边际和安全边际率；(4) 各种因素变动对利润的影响分析；(5) 敏感分析。第十三章成本控制应关注的主要问题为：(1) 标准成本的分类及特点；(2) 标准成本差异分析及其账务处理；(3) 弹性预算的特点；第十四章业绩评价应关注的主要内容有(1) 成本中心的定义、类型和考核指标(2 ）责任成本及其计算的特点(3) 可控成本及其确定(4 ）利润中心的定义、类型和考核指标(5) 内部转移价格的种

8、类和适用条件(6) 投资中心的考核指标财务成本管理综合练习一、单项选择题1调整企业资本结构不能够（）。A 降低经营风险B降低财务风险C降低资金成本D增加融资弹性2某公司拟从银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为法付息，贷款的实际利率为（）。10% ，贷款的年利率为10%，银行要求采用贴现A10%B 20%C 6.5D 12.5%3若速动比率小于1，则下列结论成立的是（）。A 流动比率必小于1B 营运资金必小于零C仍具备一定的短期偿债能力D 不具有短期偿债能力4营业现金净流量的不正确表述有（）。A 净利润 +折旧C收入付现成本+ 折旧B 税前利润 + 折旧所得税D 收入付现成本所得税5与现金持有

9、量没有明显比例关系的成本是()。A 管理成本C短缺成本B 资金成本D机会成本6运用杜邦分析体系的核心指标是（）A 销售利润率B 总资产报酬率C权益净利率D 权益乘数7在企业速动比率为大于 A 借人短期借款1 时，会引起该指标下降的经济业务是（B. 赊销了一批产品）C一笔应付账款长时间找不到债权人以致无法支付，按会计制度规定进行了处理D 收回应收账款8下列各项中能提高企业已获利息倍数的是（）A 。支付职工劳保用品费B 发行长期债券C成本降低、利润提高D. 赊购材料9 某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量量为 380 千克，材料单价为10 元，若材料采购贷款有350 千克，季度生产需用

10、量50 在本季度内付清，另外2 000 千克，预计期末存50在下季度付清，假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元A. 10 000B 8500C. 8 000D. 10 15010变动性制造费用预算是以（）为基础来编制的。A 销售预算B 直接人工预算C.生产预算11某产品的单价为20 元，单位变动成本为15 元，固定成本为为 13 400 元，所得税率为33% ，则实现目标净利润的销售量为（D直接材料预算10 000 元，目标净利润）A. 1 500件B. 3 000件C. 4 500件D. 6 000件12企业的外部融资需求的正确估计为（）A 资产增加一预计总

11、负债一预计股东权益B 资产增加一负债增加一留存收益的增加C预计总资产一负债增加一留存收益的增加D 预计总资产一负债增加一预计股东权益增加13假设以8的年利率借得50 000 元投资于某个寿命为有利可图的项目，每年本利的收回额至少为（）元5 年的项目，为使得项目成为A. 10 000B. 12 522. 9C. 12 052. 7D. 13 120. 814某人将在未来三年中，每年从企业取得一次性劳务报酬10 000 元，若该企业支付给其的报酬时间既可在每年的年初，也可在每年的年末，若利率为10 ，两者支付时间上的差，使某人的三年收入相差（）元A. 4 641B. 2 486C. 3 310D.

12、 2 37515在（）情况下，“标准离差越大，风险越大”这句话是对的。A 两方案的获利期间相同B两方案投资规模相同C两方案概率分布相同D两方案预期收益水平相同16某种股票是固定成长股票，年增长率为5% ，预计一年后的股利为6 元，目前国债利率为 11 平均风险报酬率为16% ，该股票的贝他系数为1.2，那么，该股票的价值为（）元A 33B 45C 50D 3517与投资项目有关的现金流量有（）A 企业折旧额B 企业利润C该投资项目折旧额D 企业收人18旧设备的变现价值，应作为继续使用旧设备的（）A 付现成本19某投资方案，在贴现率为含报酬率为（）B 无关成本C相关收人D 机会成本16%，净现值

13、为一1 200 元，贴现率为14时，净现值400 元则该方案的内A.14.2B 14.5 C 15.2 D 15.5 20某公司拟投产一种新产品，据预测该产品投产后每年可创造量可能会因此而受影响，其年收入由原来的70 万下降到80 万的收人，但是，该公司的另一产品的销10 万元。则与新产品投产相关的现金流量为（）A. 80B. 70C. 10D. 14021下列项目中与经济订货量无关的成本有（）A 变动储存成本B固定储存成本C变动订货成本D 缺货成本22在一定时期，现金需求总量一定的情况下，同现金持有量成反比的成本是（A 管理成本B 资金成本C机会成本D. 短缺成本）23银行在核定企业库存现金

14、限额时，一般以（）天的零星开支额为限。A. 3-5B. 5-10C. 3D. 524运用存货模式得出的最佳现金持有量，其相关成本之和最低时的相关成本的关系是（）A 机会成本大于交易成本C机会成本等于交易成本B机会成本小于交易成本D机会成本与交易成本关系不确定25影响债券发行价格的主要因素是（）A 债券面值B 期限C票面利率与市场利率的一致程度D票面利率水平高低26某企业需借入资金100 万元，由于银行要求将贷款数额的20作为补偿性余额，故企业需向银行申请贷款的数额为（）A. 80万元B. 120万元C. 125万元D. 100万元27某企业按2/10, n/50的条件购进商品，若放弃现金折扣则

15、其资金的机会成本为（）A. 14. 4B. 17. 2C. 18. 37 D.19.428某周转信贷协议额度为行支付承诺费（）元200 万元；承诺费率为0.5% ，借款企业年度内使用了100 万元，因此，必须向银29剩余股利政策的根本目的是（）A调整资金结构B 增加留存收益C降低综合资金成本D 保证现金股利的支付30对于稳定股票价格不利的股利分配政策是（）A. 剩余股利政策B 固定式持续增长股利政策C固定股利支付率政策D 低正常股利加额外股利政策31下列各项中，不能用于股利分配的有（）A盈余公积B资本公积C.税后利润D上年未分配利润32财产股利是以现金以外的资产支付的股利，主要以公司拥有的其他

16、企业的（A应收账款B。应收票据C存货D 有价证券）作为股利支付给股东。33某长期债券总面值为1 000 万元，假设该债券溢价发行，总价为10，每年付息，到期一次还本，假设取得债务的手续费为借款金额的成本是（）1 020 元，期限为1% ，所得税率为3 年，票面年利率30，则税后债务A.7.25B. 6. 64C. 6.58 D.7.0934一般认为，当市场利率达到历史性高点时，风险溢价通常为（）；当市场利率达到历史性低点时，风险溢价通常为（）A.3；535某公司发行普通股股票得税率 33 ，该公司年末留存B. 5； 3C. 4； 5D. 4 ； 3600 万元，筹资费用率5 ，上年股利率为14

17、 ，、预计股利每年增长50 万元未分配利润用作发展之需，则该笔留存收益的成本为（5，所）36在股利分配中,财务限制主要是指()。A. 筹资顺序B.资本结构C.筹资成本D.营运资金管理37出现财务失败时 A 债务和解C重组成,可采取的非法律措施是(B 合并D 破产清算)。38股利支付的最主要方式是（）。A 现金股利B 财产股利C负债股利D 股票股利39某企业本期经营杠杆系数为2.5，边际贡献总额为500 万元，则该企业固定资产总额为（）。A 200万元B300 万元C 400 万元D 500 万元40某企业需借入资金请的贷款数额为（60 万元，由于贷款银行要求将贷款数额的）万元。20% 作为补偿

18、性余额，故企业需要向银行申A60B 67.2C 72D 7541反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（）A 利润额B每股市价C每股利润D总资产收益率42 作为财务管理的最主要职能是（）A 计划职能B控制职能C决策职能D 预测职能43 决定企业报酬率和风险的首要因素是（）A 经济环境B 投资项目C资本结构D股利分配政策44 当再投资风险大于利率风险时（）A 预期市场利率持续上升B 预期市场利率不变C长期利率会高于短期利率D 可能出现短期利率高于长期利率的现象45 下列指标中，可用于衡量长期偿债能力的是（）A 流动比率B 速动比率C产权比率D总资产周转率二、多项选择题1企业价值最大化目标的优点有

19、（）。A 揭示了企业获利能力B 考虑了资金的时间价值C考虑了投资的风险价值D 反映了对企业资本保值增值的要求2财务管理目标的实现程度的高低直接受（）因素影响。A 投资项目B 资本结构C风险D 股利政策E报酬率3在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。A 纯粹利率B 流动性风险报酬率C到期风险报酬率D 违约风险报酬率E再投资风险补偿率4影响流动比率的主要因素有（）。A 营业周期B 应收账款数额C存货周转率D应收账款周转率5已获利息倍数是衡量企业支付利息的能力，这里所说的利息是指（）。A. 短期借款利息B 固定资产建设期间利息C长期借款利息D 资本化利息6影响净资产利润率的因素有（）。A

20、 价格B 单位成本C资金结构D固定成本7具有生产能力潜力的企业采用销售百分比法预测资金需用量时，下列各项中，应列人随销售额变动的资产项目有（）。A 应收账款B 存货C无形资产D 固定资产8下列属于企业资金需要量预测方法的有（）。A 现金预算B 销售百分比法C回归分析法D 终值法9下列各项中，被纳入现金预算的有（）。A. 税金的缴纳B 现金盈余或不足10下列表述不正确的观点有（）。C 现金收入D.股利和利息支出A 年金现值系数与年金终值系数互为倒数关系B 复利现值系数与复利终值系数互为倒数关系C年金终值系数的倒数是偿债基金系数D 年金现值系数的倒数是偿债基金系数11 估算股票价值时的贴现率，可以

21、使用（）。A 股票市场的平均收益率B 债券收益率加适当的风险报酬率C国债的利息率D 投资人要求的必要报酬率12. A 公司去年支付的每股下股票的必要报酬率为A股票价值0.22 元现金股利，固定成长率5%，现行国库券收益率为6，市场平均风险条件8% ，股票贝他系数等于1.5，则（）。5.775元B股票价值4.4元C股票预期报酬率8%D 股票预期报酬率为9%13采用固定资产平均年成本法进行设备更新决策时主要因为（A 使用新旧设备给企业带来年收入不同）。B 使用新旧设备给企业带来年成本不同C新旧设备使用年限不同D使用新旧设备给企业带来的年收入相同14肯定当量系数与投资项目的风险程度的关系的正确表述有

22、（）。A 风险程度越大，肯定当量系数越大B 风险程度越大，肯定当量系数越小C风险程度越小，肯定当量系数越大D 风险程度越小，肯定当量系数越小15对于风险调整贴现率法，下列说法正确的是（）。A 它把时间价值和风险价值区别开来，据此对现金流量进行折现B 它把时间价值和风险价值混在一起，并据此对现金流量进行折现C它是用调整净现值公式分子的办法来考虑风险的D它意味着风险随时间的推移而加大16企业持有现金的动机主要有（A 预防动机B交易动机）。C投资动机D投机动机17与储备存货有关的成本包括（）。A 订货成本B购置成本C储存成本D缺货成本18为了提高现金使用效率，企业可运用的策略（A 推迟应付款的支付B

23、 加速收款）。C力争现金流量同步D 使用现金浮游量19对企业而言，发行普通股筹资的优点有（A 筹资风险小B 筹资成本低）。C提高企业举债能力D 使用不受约束20不需要负担成本的商业信用筹资方式有（）。A 应付账款B 不带息票据C带现金折扣条件赊购D 不带现金折扣条件赊购21下列长期投资决策评价指标中，需要以已知的行业基准率作为计算依据的包括（）。A 净现值B获利指数C内部收益率D 投资利润率22下列（A 资产净利率）可用于评价长期偿债能力。B 流动比率C产权比率D 资产负债率23影响纯粹利率高低的因素有（）。A 通货膨胀B 到期风险附加率C平均利润率D 资金供求关系24下列说法正确的有（）。A

24、 净现值大于零，方案可行B内含报酬率大于资金成本，方案可行C用现值指数与内部收益率评价投资项目的可行性时，会得出相同的结论D 内含报酬率是投资本身的收益的能力，反映其内在获利水平25对企业而言，发行普通股筹资的优点有（）。A 筹资风险小B筹资成本低C提高企业举债能力D使用不受约束E补偿生产耗费的尺度26企业降低经营风险的途径一般有（A 增加销售量C降低变动成本）。B 增加自有资本D增加固定成本比例E提高产品售价27计算企业经营杠杆系数所依据的数据有（A 利息B 息后税前利润）。C边际贡献D 息税前利润28企业实体自由现金流量的计算方法正确的是（）。A 实体自由现金流量营业现金净流量一资本支出B

25、 实体自由现金流量息前税后营业利润一总投资C实体自由现金流量息前税后营业利润折旧与摊销一营业流动资产增加一资本支出D 实体现金流量税后利息支出一债务净增加十股权现金流量，29经济利润又被称为（）。A 经济增加值B剩余收益C附加经济价值D 经济价值30.利用市价收人比率模型选择可比企业时应关注的因素为（A 股利支付率B: 权益报酬率C增长率D风险）。E销售净利率31下列说法属于平行结转分步法的特点的是（）。A ，各步骤可以同时计算产品成本B 适用于大量大批连续式复杂生产的企业C，为各生产步骤的在产品实物管理及资金管理提供资料D 、直接提供按原始成本项目反映的产成品成本资料，不必进行成本还原32

26、平行结转分步法下，只计算（A 各步骤半成品的成本）。B 各步骤发生的费用及上一步骤转人的费用C上一步骤转入的费用D 本步骤发生的各项其他费用E本步骤发生的费用应计人产成品成本中的份额33 生产费用在完工产品与月末在产品之间分配时，选择某种分配方法主要是根据（）条件。A 在产品数量的多少B各月在产品数量变化的大小C各项费用比重的大小D定额管理基础的好坏34依据成本习性，可将成本区分为（）。A 固定成本B变动成本C半变动成本D 产品成本35下列各项中，可以作为判定企业处于保本状态的条件有（A 边际贡献等于零B 安全边际等于零）。C利润等于零D 保本作业率等于三、判断题（正确的打，错误的打×

27、;。并说明理由。）100 1在没有通货膨胀时，国库券的利率可以视为纯粹利率，若通货膨胀存在时，纯粹利率而随之增加（）2金融性资产的市场风险是指由于投资的金融性资产的市场价格波动而产生的风险。（）3决策的价值标准是以经济效益为尺度的综合经济目标。（）4在资产利润率一定的情况下，财务风险的降低，将导致净资产利润率的降低。（）5提高保守的速动比率不仅提高了企业短期偿债能力，而且也增加了机会成本。（）6产权比率为3/4 ，则权益乘数为3/4（）7制造费用预算是根据生产预算为基础来编制的。（）8可持续增长率表明企业在维持目前资产负债率水平及资产周转率水平、不增发新股所能达到的销售增长。（）9仅靠内部融资

28、的增长率表明企业为了维持目前资产负债率水平，不增加负债及发行新股的销售增长率水平（）10在一年内计息几次时，实际利率要高于名义利率。（）11某投资项目的标准差越大，说明在特定区间内所含的标准差个数越小，其面积也就小，因此获高报酬的机会也就越小。（）12股票的价值是指其实际股利所得和资本利得所形成的现金流人量的现值。（）13因为在整个投资有效年限内，利润总计与现金流量是相等的，所以在投资决策中，重点研究利润和重点研究现金流量效果是一样的。（）14风险调整贴现率法和调整现金流量法一样，均对远期现金流人予以较大的调整，区别仅在于前者调整净现值公式中的分子，后者调整分母。（）15在进行更新设备的决策时

29、，只要引起纳税额减少的项目发生，则该项目就一定属于现金流入量。（）16收账政策的优劣，在于其坏账损失率的大小。（）17企业在制定信用政策时，要进一步分析销货增加所引起存货增加而多占用资金的问题。（）18企业现金管理的目的应当是在收益性与流动性之间作出权衡。（）19商业信用筹资的最大优越性在于容易取得，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式。（）20保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。（）21作为抵押贷款担保的抵押品可以是股票、债券等有价证券。（）22公司计提任意盈余公积并不是法律要求的，公司可根据经营状况自行决定计提比例，在提取法定盈余公积之后计提。（）23公司发放股

30、票股利后会使资产负债率下降。（）24股票分割后对股东权益总额没有影响，这与发放股票股利有相同之处。（）25由于经营杠杆的作用，当息前税前盈余下降时，每股收益会下降得更快。（）26当每股利润最大时，企业价值也就最大。（）27无论采用何种筹资方式，企业都要付出其使用代价，因此企业必定存在财务杠杆作用。（）28单项资产价值的总和应该等于企业整体价值，因此，资产负债表的资产合计可以作为整体企业的价值。（）29企业的实体价值是股权价值与债务价值之和，其中的股权价值就是所有制权益的账面价值。（30企业实体现金流量是可以提供给股东的现金流量。（）31弹性预算只适用于编制成本预算。（）32企业在制定信用政策时

31、，要进一步分析销货增加所引起存货增加而多占用资金的问题。（33在考虑两个独立方案时，应通过比较两方案的净现值来得出结论。（）34量的规定性上来看，货币的时间价值是在没有风险的条件下的社会平均资金利润率。（35对于借款企业来讲，如果预期市场利率上升，应该与银行签订浮动利率合同。（）36通常，利润中心被看成是一个可以用利润衡量其业绩的组织单位。因此，凡是可以计量出利润的单位都是利润中心。（）37杠杆租赁中，出租人既是资产的出租者，同时又是借款人。（）38企业的自由现金流量小于经营性现金流量。（）39某公司今年与去年相比，销售收入增长10% ，净利率增长9%，资产总额增加10%，负债总额增加可以判断

32、，该公司权益净利率比去年下降了。（）8% ，40在激进型融资政策下，临时性负债在企业全部资金来源中所占比重小于配合型融资政策。（）四、计算分析题1 使用下面提供的信息，填充资产负债表空白项目：现金流动负债10万应收账款长期负债存货普通股10万厂房设备留存收益10万合计合计其他资料：(1)产权比率为 0. 5(2)总资产周转率为(3)毛利率为15(4)存货周转率为(5) 应收账款周转天数为 18天(6) 速动比率为 12. ABC 公司 2002 年的销售额62 500 万元，比上年提高28%，有关的财务比率如下财务比率2001年2001年2002年同业平均本公司本公司应收账款回收期（天）343

33、636存货周转率2. 52. 592. 11销售毛利率384040销售息税前利润率109. 6010.63 销售利息率3. 732.403.82 销售净利率6. 2776.78 总资产周转率1. 161.141. 12固定资产周转率1.421. 79资产负债率525056已获利息倍数2. 6842.78 要求：(1) 运用杜邦财务分析原理，比较2001 年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。(2) 运用杜邦财务分析原理，比较本公司2002 年与 2001 年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。3某企业有关财务信息如下：(1)所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的3

34、 倍；(2)应收账款 3000 万元，是速动资产的37.5% ，流动资产的25 ，固定资产的50;(3) 速动比率等于 2，流动比率等于 3;·(4) 长期负债是短期投资的1.5 倍；(5) 产权比率为 0. 8 ;(6)经营活动流人流出比为l. 5 ，现金流动负债比为 5;(7) 本年实现净利润 15 000万元，本年发生的对外投资损失为5 000 万元，非付现费用为 3000万元。要求：(1) 根据以上信息，将资产负债表和现金流量表的内容填列完整；(2) 要求分析现金流人流出比，对该企业现金流量的结构进行评价；资产负债表单位：万元资产金额负债及所有者权益金额现金应付账款短期投资长

35、期负债应收账款3 000实收资本，存货未分配利润固定资产合计合计项目金额项目金额经营活动现金流人投资活动现金净流量一 30 000经营活动现金流出筹资活动现金流人20 000经营活动现金净流量筹资活动现金流出15 000投资活动现金流人10 000筹资活动现金净流量5 000投资活动现金流出4000净现金流量合计4某公司年初存货为30 000 元，年初应收账款为25400 元，年末流动比率为2 :1,速动比率为 1.5 :1，存货周转率为 4 次，流动资产合计为54 000 元。要求： (1) 计算公司本年销货成本；(2)若公司本年销售净收人为312200元，除应收账款外其他速动资产忽略不计，

36、则应收账款周转次数是多少？该公司的营业周期有多长？5. A 公司 1995 年 1 月 31 日的资产负债表部分数据如下（单位：元）现金40000存货16 000应收账款80000固定资产净值32 000减：坏账准备400资产总计599 600应收账款净额79 600补充资料如下：(1) 销售额的预算数： 2 月份 120 000 元， 3 月份 140 000 元；(2) 预计销售当月可收回货款60% ，次月收回 39.8% ，其余的 0.2收不回来；金 流量表单位：万元(3) 毛利为销售额的 30% ，每月购货为下月计划销售额的70 (4 ）每月用现金支付的其他费用为15 000 元，每月

37、折旧5 000元。根据上述资料回答下列问题：(1)1995 年 2 月份预算的现金期末余额是（）元。A. 39 600B. 120 000C. 78 600D. 151 600(2)1995 年 2 月份的预计利润总额是（）元。A. 36 000B. 15 760C. 11 000D. 10 0006某公司的有关财务比率如下：资产与销售收人比为1. 6，负债与销售收人比为0. 4 ; 销售利润率为10% ，股利支付率为 45%，该公司去年的销售额为 100 万元，假设这些比率在未来均维持不变，并且所有的负债都会随销售的增加而同时增加，问，该公司的销售增长到什么程度时无须向外筹资？7某公司 20

38、03 年 9 月一 2004 年 1 月的预计销售额如下：月10 月11月12月1月16万元18 万元20万元25万元22万元公司当月收款 30 ，销售后第一个月收60% ，其余账款在销售后的第二个月收回，公司提前一个月购买原料，所购数量为下月预计销售额的80% 。购买材料的货款在购买当月支付 70% ，次月支付余下的 30%。其他费用如下：工资租金其他费用税金11月12 0005 0002 00012月20 0005 0003 00080 000若该公司11 月1 日的现金余额为65 000元，每月现金余额不少于50 000元。毛利率为30。要求：根据以上资料编制11 月、 12 月的现金预

39、算。8某人在5 年后需用现金50 000元，如果每年年末存款一次，在利率为10的情况下，此人每年末应存人现金多少元？若在每年初存人的话应存人多少？9.假定无风险报酬率为数为 1. 5 。试问：10%，市场投资组合的必要报酬率为16% ，而股票A 的贝他系(1) 若下年度的预期股利为2 元，且股利成长率固定为每年4%，则股票A 的每股价格为多少？(2) 若无风险报酬由 10降为 8%，则股票 A 的股价会因而发生何种变化？(3) 若市场投资组合的必要报酬率由16下降到 12，此时股票 A 的股价为多少？(4) 若 A 公司改变经营策略，使该公司的固定股利成长率由数也由 1.5 下降到1.4，那么

40、，在发生了上述变化后，股票4上升为6，而贝他系A 的价格应为多少？10. ABC公司目前的税后净利润为2 000万元，发行在外的普通股数为500 万股。要求对以下互不相关的三个问题进行回答：(1) 若其市盈率标准应为 5，计算其股票价值；(2) 若公司的股利政策为剩余股利政策，预计明年投资所需资金为 2 500 资金结构保持权益乘数为 2，股票获利率标准应为 5，计算其股票价值；万，公司目标(3) 设股利年增长率 4% ，必要收益率为 10，股利支付率为 30% ，用固定成长股利模式计算股票价值。11某企业使用现有生产设备每年销售收入 3 000 业在对外商贸谈判中，获知我方可以购人一套设备，

41、买价为万元，每年付现成本2 200 万元。该企50 万美元。如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大生产，每年销售收人预计增加到4 000万元，每年付现成本增加到2 800 万元。根据市场趋势调查，企业所产产品尚可在市场销售8 年， 8 年后拟转产。转产时进口设备残值预计可以23 万元在国内出售，如现在决定实施此项技术改造方案，现有设80企业要求的投资报酬率为 10 ，现时美元对人民币汇率为要求：评价此方案的可行性。1:8.5012某公司打算购买一台新设备以替换一台旧设备，新设备的购买价格是18 000 元，旧设备按账面折余价值出售所得变现价值2 000 元，期满无残值。新旧设备未来使用年限同为

42、4 年，新设备每年可节约成本7 100 元，期满无残值，旧设备每年折旧基数为3 000元，所得税率40，资金成本率10 ,问：该公司是否实施更新计划？13 某企业进行一项风险 系数为1.60 的投资事项，如当时无风险利率为7%，市场的平均风险补贴率为5% ，该项目五年中每年现金流入量分别为5 000, 6 000, 7 000, 8 000,9 000元，投资额为18 000元。要求：计算投资项目可行的最短可行年限为多少年？14 某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：(1) 30 天内付款，价格为9 750 元；(2) 31至60 天内付款，价格为9 870元；.(3) 61 至 90 天内付

43、款，价格为10 000 元。假设银行短期贷款利率为15% ，每年按360 天计算。要求：计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。15 某公司本年新增一个投资项目，预计要增加流动资金的投资。公司打算以加强资金管理解决资金供需矛盾。该公司目前现金支出状况稳定，预计全年需要现金券在转换时发生的交易成本为每次100 元，有价证券的月利率为1%.6 万元，现金与有价证要求：计算该公司最佳现金持有量和相关总成本。16 某企业2003 年甲产品销售收人为4 000 万元，总成本为3 000 万元，其中固定成本为 600 万元。 2004 年该企业有两种信用政策可供选用：A 方案给