实务部分第九章国际信贷实务

1、第九章第九章 国际信贷实务国际信贷实务o 9.1 9.1 国际短期资金市场业务国际短期资金市场业务o 9 9.2 .2 国际中长期资金市场业务国际中长期资金市场业务o 9 9.3 .3 出口信贷业务出口信贷业务o 9 9.4 .4 国际债券融资业务国际债券融资业务o 9 9.5 .5 政府贷款业务政府贷款业务o 9 9.6 .6 国际项目融资国际项目融资9 9.1 .1 国际短期资金市场业务国际短期资金市场业务o 9 9.1.1 .1.1 银行短期信贷银行短期信贷n 9.1.2 .1.2 短期商业票据短期商业票据n9.1.3 .1.3 银行承兑汇票银行承兑汇票n9.3.4 .3.4 国库券的发

2、行与拍卖国库券的发行与拍卖n9.3.5 .3.5 票据贴现业务票据贴现业务n9.3.6 .3.6 承兑应收账款业务承兑应收账款业务9 9.1.1.1.1银行短期信贷银行短期信贷 短期信贷的特点短期信贷的特点（1 1）期限短；）期限短；（2 2）手续简便；）手续简便；（3 3）批发性质；）批发性质；（4 4）灵活方便；）灵活方便；（5 5）信贷利率随行就市。）信贷利率随行就市。9 9.1.2.1.2短期商业票据短期商业票据 商业票据：由一些国家金融公司及大工商企业商业票据：由一些国家金融公司及大工商企业凭信用签发的无抵押借款凭证，用以在资金市凭信用签发的无抵押借款凭证，用以在资金市场筹措短期资金

3、。场筹措短期资金。 按面值货币分可分为欧洲短期商业票据和本国按面值货币分可分为欧洲短期商业票据和本国短期商业票据。短期商业票据。 9 9.1.2.1.2短期商业票据短期商业票据 特点：特点： （1 1）成熟期短；）成熟期短； （2 2）发行金额大；）发行金额大； （3 3）发行企业必须是资信好的超大型公司，甚）发行企业必须是资信好的超大型公司，甚至政府。至政府。 （4 4）票据可以转让。）票据可以转让。9 9.1.3.1.3银行承兑汇票银行承兑汇票 1 1、银行承兑汇票的费用。、银行承兑汇票的费用。 2 2、银行承兑汇票的优点。、银行承兑汇票的优点。 （1 1）筹措资金的成本比欧洲美元借款便宜

4、；）筹措资金的成本比欧洲美元借款便宜； （2 2）安全可靠；）安全可靠； （3 3）灵活。）灵活。9 9.1.4.1.4国库券的发行与拍卖国库券的发行与拍卖 国库券：是政府的一种短期债务，也是短期资国库券：是政府的一种短期债务，也是短期资金市场上一种重要的信用工具。金市场上一种重要的信用工具。 美国国库券类型（美国国库券类型（1 1）定期发行的国库券；（）定期发行的国库券；（2)2)不定期发行的国库券；（不定期发行的国库券；（3 3）用拍卖方式发行）用拍卖方式发行的国库券。的国库券。 国库券投资的特点（国库券投资的特点（1 1）没有违约风险；（）没有违约风险；（2 2）兑现性强；（兑现性强；（

5、3 3）起购点底；（）起购点底；（4 4）免税。）免税。9 9.1.5.1.5票据贴现业务票据贴现业务 贴现：票据所有人以未到期票据，向银行交换贴现：票据所有人以未到期票据，向银行交换现金而贴以利息。银行买如未到付款日期的票现金而贴以利息。银行买如未到付款日期的票据债券，获取相当的利息。其中内有：银行票据债券，获取相当的利息。其中内有：银行票据贴现、商业票据贴现、债券及国库券贴现。据贴现、商业票据贴现、债券及国库券贴现。 9 9.1.5.1.5票据贴现业务票据贴现业务 1 1、票据贴现的功能与作用；、票据贴现的功能与作用； （1 1）提供资金需求者及承兑所所需的资金；）提供资金需求者及承兑所所

6、需的资金； （2 2）满足各商业银行投资的需要；）满足各商业银行投资的需要； （3 3）充当国库券市场的中介机构；）充当国库券市场的中介机构； （4 4）发挥金融体系的缓冲与桥梁作用。）发挥金融体系的缓冲与桥梁作用。 9 9.1.5.1.5票据贴现业务票据贴现业务 2 2、贴现的优点、贴现的优点 （1 1）资金回收较快；）资金回收较快； （2 2）资金周转较容易；）资金周转较容易；（3 3）资金比较安全；（）资金比较安全；（4 4）利息较为优厚。）利息较为优厚。9 9.1.6.1.6承购应收账款业务承购应收账款业务 承购应收账款业务：也称国际保理业务，指出承购应收账款业务：也称国际保理业务，指

7、出口商以商业信用形式出口商品，在货物装船后口商以商业信用形式出口商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据买断给承立即将发票、汇票、提单等有关单据买断给承购应收账款的财务公司或专门组织，收进全部购应收账款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。或一部分货款，从而取得资金融通的业务。 9 9.1.6.1.6承购应收账款业务承购应收账款业务 1 1、承购应收账款业务的程序。、承购应收账款业务的程序。 2 2、承购应收账款的类型。、承购应收账款的类型。 3 3、承购应收账款的费用。承购应收账款的费用。 9 9.2 .2 国际中长期资金市场业务国际中长期资金市场业务

8、 9 9.2.1 .2.1 中长期贷款的特点和条件中长期贷款的特点和条件n 9.2.2 .2.2 贷款协议的内容和文件贷款协议的内容和文件n9.2.3 .2.3 中长期贷款的方式中长期贷款的方式9 9.2.2国际中长期资金市场业务国际中长期资金市场业务 中长期资金市场：也叫资本市场，指资金的借中长期资金市场：也叫资本市场，指资金的借贷期限在一年以上的交易市场。其融资方式主贷期限在一年以上的交易市场。其融资方式主要有两种：银行中长期贷款和证券交易。要有两种：银行中长期贷款和证券交易。9 9.2.1.2.1中长期贷款的特点和条件中长期贷款的特点和条件 1 1、特点、特点 （1 1）资金使用比较自由

9、，不受贷款银行的限制；）资金使用比较自由，不受贷款银行的限制； （2 2）资金供应充分，借取方便；）资金供应充分，借取方便； （3 3）贷款利率较高，期限较短。）贷款利率较高，期限较短。 9 9.2.1.2.1中长期贷款的特点和条件中长期贷款的特点和条件2 2、条件、条件（1 1）贷款货币的选择；）贷款货币的选择；（2 2）利息与费用；）利息与费用；（3 3）期限与偿还。）期限与偿还。9 9.2.2.2.2贷款协议的内容和文件贷款协议的内容和文件 主要内容：贷款货币、贷款期限、利率、费用、主要内容：贷款货币、贷款期限、利率、费用、货币选择条款、还款及提前还款条款、违约条货币选择条款、还款及提前

10、还款条款、违约条款、保证条款、适用法律条款、贷款金额用途、款、保证条款、适用法律条款、贷款金额用途、税收条款、其它。税收条款、其它。9 9.2.2.2.2贷款协议的内容和文件贷款协议的内容和文件 贷款文件：贷款文件： 列明借贷双方所达成贷款条件的概要；借款人列明借贷双方所达成贷款条件的概要；借款人的基本情况、资信情况以及借款人的资产负债的基本情况、资信情况以及借款人的资产负债情况；借款国的基本情况。情况；借款国的基本情况。 9 9.2.3.2.3中长期贷款的方式中长期贷款的方式 1 1、独家银行贷款。、独家银行贷款。 2 2、银团贷款。、银团贷款。9 9.3 .3 出口信贷业务出口信贷业务o

11、9 9.3.1 出口信贷的概念及特点n 9.3.2 卖方信贷n9.3.3 买方信贷n9.3.4 买方信贷的一般贷款原则和条件n9.3.5 混合贷款n9.3.6 “福费廷”业务9 9.3.1.3.1出口信贷的概念及特点出口信贷的概念及特点 出口信贷:鼓励本国出口-利息贴补-担保-延期付款-提高国际竞争力 特点： 与出口相联系 官方资助 与信贷保险相结合 种类：卖方信贷、买方信贷、福费庭、信用安排限额等等。9 9.3.5.3.5混合贷款混合贷款 混合贷款：指由外国政府或商业银行联合起来混合贷款：指由外国政府或商业银行联合起来向借款国提供的贷款，用于购买贷款国的资本向借款国提供的贷款，用于购买贷款国

12、的资本商品和劳务。商品和劳务。 9 9.3.6“.3.6“福费廷福费廷”业务业务 “福费廷福费廷”业务：是一种没有追索权的贴现业业务：是一种没有追索权的贴现业务。也就是出口商开列以进口商为付款人的中务。也就是出口商开列以进口商为付款人的中长期汇票，经一流的银行担保和进口商承兑后，长期汇票，经一流的银行担保和进口商承兑后，出售给出口地银行，取得扣除贴息和其他费用出售给出口地银行，取得扣除贴息和其他费用的金额。的金额。 9 9.3.6“.3.6“福费廷福费廷”业务业务 1 1、福费廷业务的主要内容和程序。、福费廷业务的主要内容和程序。 2 2、福费廷业务的作用。、福费廷业务的作用。 （1 1）对出

13、口商的作用；）对出口商的作用； （2 2）对银行的作用；）对银行的作用； （3 3）对进口商作用。）对进口商作用。福费庭业务的作用福费庭业务的作用o 出口商：信用、汇价、利率风险防范；订单、出口商：信用、汇价、利率风险防范；订单、融资；证券的发行、上市；融资；证券的发行、上市；o 进口商：融资、利息较高；货价较高进口商：融资、利息较高；货价较高o 银行：利息收入，手续费，资金周转（国际银行：利息收入，手续费，资金周转（国际金融市场）。金融市场）。9 9.4 .4 国际债券融资业务国际债券融资业务o 9 9.4.1 .4.1 国际债券发行业务国际债券发行业务n9.4.2 .4.2 国际债券的收益

14、率国际债券的收益率n9.4.3 .4.3 国际债券市场国际债券市场n9.4.4 .4.4 外国债券市场外国债券市场n9.4.5 .4.5 欧洲债券市场欧洲债券市场9 9.4.1 .4.1 国际债券发行业务国际债券发行业务o 1 1、国际债券的评级、发行上市、国际债券的评级、发行上市o （1 1）评级）评级o （2 2）上市）上市o （3 3）国际债券的发行条件）国际债券的发行条件 9 9.4.1 国际债券发行业务o 发行额、偿还年限、利率、发行价格发行额、偿还年限、利率、发行价格o 票面发行、超价发行、低价发行票面发行、超价发行、低价发行o （4 4）发行费用）发行费用o （5 5）偿还方式）

15、偿还方式 9 9.4.2 .4.2 国际债券的收益率国际债券的收益率o 1 1、名义收益率、名义收益率o 2 2、即期收益率、即期收益率o 3 3、迄止到期日的收益率、迄止到期日的收益率9 9.4.3 .4.3 国际债券市场国际债券市场o 一级市场一级市场o 二级市场二级市场9 9.4.4 .4.4 外国债券市场外国债券市场o 集中的国家：美国、日本、瑞士、德国集中的国家：美国、日本、瑞士、德国o 发行程序：发行程序：o 发行管理：发行管理：o 发行评级：发行评级：o 发行费用：发行费用：9 9.4.5 .4.5 欧洲债券市场欧洲债券市场o 种类：货币种类、利率种类种类：货币种类、利率种类o

16、发行：牵头、承销、二级市场出售发行：牵头、承销、二级市场出售o 投资者对欧洲货币的选择：面值、流动性、债券投资者对欧洲货币的选择：面值、流动性、债券期限、发行规模、计息方式等等期限、发行规模、计息方式等等o 特点：境外市场；种类多；审批手续；履行宣传；特点：境外市场；种类多；审批手续；履行宣传；面值使用多种货币；同时发行、同时流通。面值使用多种货币；同时发行、同时流通。o 前景：容量大；条件优越；手续费低。前景：容量大；条件优越；手续费低。9 9.5 .5 政府贷款业务政府贷款业务o 9 9.5.1 .5.1 国际间政府信贷的概念、特点及种类国际间政府信贷的概念、特点及种类n 9.5.2 .5

17、.2 政府贷款的机构、期限和条件政府贷款的机构、期限和条件n9.5.3 .5.3 主要发达国家的政府贷款主要发达国家的政府贷款9 9.6 .6 项目融资项目融资o 9 9.6.1 .6.1 项目融资的含义与特点项目融资的含义与特点n 9.6.2 .6.2 当事人当事人n9.6.7 .6.7 项目融资框架结构项目融资框架结构n9.6.4 .6.4 银行避免风险的办法银行避免风险的办法n9.6.5 .6.5 项目融资的筹资渠道项目融资的筹资渠道n 9.6.6 .6.6 项目融资的利弊项目融资的利弊n 9.6.6.3 3 项目融资的筹资渠道项目融资的筹资渠道9 9.6 .6 项目融资案例分析项目融资案例分析n马来西亚南北高速公路项目马来西亚南北高速公路项目第第9 9章章 小结小结o 主要内容：国际信贷的基