第四章 央行业务

1、第四章第四章 中央银行的负债业务中央银行的负债业务 中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。 第一节第一节 中央银行的存款业务中央银行的存款业务 一、中央银行存款业务的目的与特点一、中央银行存款业务的目的与特点二、准备金存款业务二、准备金存款业务三、中央银行的其他存款业务三、中央银行的其他存款业务四、中央银行存款业务与其发挥职能作用四、中央银行存款业务与其发挥职能作用 的关系的关系 中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构

2、和私人部门存款等几种。 一、中央银行存款业务的目的与特点一、中央银行存款业务的目的与特点（一）中央银行存款业务的目的和意义（一）中央银行存款业务的目的和意义 1.有利于调控信贷规模与货币供应量 2.有利于维护金融业的安全 3.有利于资金的支付清算 4.有利于政府资金融通并保持货币稳定（二）中央银行存款业务的特点（二）中央银行存款业务的特点 1.存款原则具有特殊性 2.存款动机具有特殊性 3.存款对象具有特殊性 4.存款当事人关系具有特殊性二、准备金存款业务二、准备金存款业务 (一一)存款准备金制度的产生与发展存款准备金制度的产生与发展 所谓存款准备金制度，是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据

3、宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。 存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。 存款准备金自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在 法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。 (二二)准备金存款业务的基本内容准备金存款业务的基本内容 1.规定存款准备金比率，亦即法定存款准备金率 。 我国历年法定存款准备金变动表我国历年法定存款准备金变动

4、表 1985年 统一为10% 1987年 从10%上调为12% 1988年 进一步上调为13% 1998年3月21日 从13%下调到8% 1999年11月21日 由8%下调到6% 2003年9月21日 由6%调高至7% 2004年4月25日 由7%提高到7.5% 2006年7月5日 由7.5%提高到8% 2006年08月15日 由8%提高到8.5% 2006年11月15日 由8.5%提高到9% 2007年01月15日 由9%提高到9.5% 2007年02月25日 由9.5%提高到10% 2007年04月16日 由10%提高到10.5% 2007年05月15日 由10.5%提高到11% 2007

5、年06月5日 由11%提高到11.5% 2007年08月15日 由11.5%提高到12% 2007年09月25日 由12%提高到12.5% 2007年10月25日 由12.5%提高到13% 2007年11月26日 由13%提高到13.5% 2007年12月25日 由13.5%提高到14.5% 2008年01月25日 由14.5%提高到15% 2008年03月25日 由15%提高到15.5% 2008年04月25日 由15.5%提高到16% 2008年05月20日 由16%提高到16.5% 2008年06月7日 由16.5%提高到17.5% 2008年9月25日 下调1个百分点 2008年10月

6、15日 由16.5%下调到16% 2008年11月26日 大型存款类金融机构下调1个百分点，中小型存款类金融机构下调2个百分点。 2008年12月25日 下调0.5个百分点 根据萨缪尔森的货币乘数模型m=1(r+e+c)及货币供应量的定义，有公式：M=MB(r+e+c)式中，M表示货币供给，r表示法定准备金率，e表示超额准备金率，c表示现金漏损率，MB表示基础货币。此公式可以表明货币供给M与法定准备金率r有负相关关系。目前我国的差别法定存款准备金表 单位：2.规定可充当存款准备金的内容 。 西方国家第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金

7、。 第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。 u我国规定，只有上存中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。 3.确定存款准备金计提的基础 。 (1) 确定存款余额一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项 一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款 (2) 确定缴存存款 准备金的基期一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础 一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础 (三三)存款准备金率的确定与调整存款准备金率的确定与调整 1

8、.按存款的类别规定准备金比率u 一般而言，存款的期限越短，其货币性越强，对规定的存款准备金率就越高，其一般顺序为：支票存款准备率最高，活期存款次之，定期存款再次，储蓄存款准备率最低。u 目前，中国境内金融机构各种外币存款按照3%的法定存款准备金率执行，与各种本币存款的法定存款准备金率不同。 2.按银行规模、经营环境规定不同比率 目前，中国人民银行对农村信用社的存款准备金率规定为6，就是考虑了农信社单体规模较小、农村金融环境特殊。3.规定存款准备率的调整幅度 4.规定准备金中现金和存款的比例 三、中央银行的其他存款业务三、中央银行的其他存款业务 其他存款业务政府存款外国存款非银行金融机构存款特定

9、机构和私人部门存款特种存款四、中央银行存款业务与其发挥职四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系能作用的关系 与其发挥职能作用的关系1.作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。 2.作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一 3.作为政府的银行，为政府经理国库，对政府融通资金。 第二节第二节 中央银行的货币发行业务中央银行的货币发行业务一、货币发行的含义、种类、渠道与程序一、货币发行的含义、种类、渠道与程序二、中央银行货币发行的原则二、中央银行货币发行的原则三、中央银行货币发行的准备制度三、

10、中央银行货币发行的准备制度四、货币发行业务及管理四、货币发行业务及管理 (一一)货币发行业务的含义货币发行业务的含义 一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。一、货币发行的含义、种类、渠道一、货币发行的含义、种类、渠道 与程序与程序 (二二)货币经济发行与财政发行货币经济发行与财政发行 货币经济发行，指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金流通量 ；货币财政发行，指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行 。财政发行财政发行政府可以通过发行纸币直接弥补财政赤字通过向银行借款或发行公债，迫使银行额外增加纸币发行(三三)货

11、币发行渠道与程序货币发行渠道与程序 中央银行货币发行的渠道是通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼。垄断发行的原则要有可靠信用作保证的原则 要具有一定的弹性原则 二、中央银行货币发行的原则二、中央银行货币发行的原则定义： 货币发行的准备制度是指中央银行在货币发行时以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行量与某种贵金属或某些其他资产的数量之间建立起联系和制约关系的制度。 三、中央银行货币发行的准备制度三、中央银行货币发行的准备制度 (一一)货币发行准备的构成货币发行准备的构成 三、中央银行货币

12、发行的准备制度三、中央银行货币发行的准备制度构成现金准备 ，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产。 证券准备 ，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等等。 (二二)货币发行准备金的比率货币发行准备金的比率 指一国货币发行准备中，现金准备与证券准备各占多少比例。 (三三)主要货币发行准备制度主要货币发行准备制度 弹性比例制度 保证准备制 保证准备限额发行制 现金准备发行制 比例准备制 （四）主要国家及地区货币发行制度的（四）主要国家及地区货币发行制度的 比较比较 美国的货币发行制度 英国的货币发行制度 日本的货币发行制度 加拿大的货币发行制度 中国香港特别行政区的货币发行制度 四、货币发

13、行业务及管理四、货币发行业务及管理 (一一)发行基金的含义发行基金的含义 (二二)发行基金计划发行基金计划 (三三)发行管理发行管理 1.发行库和业务库的职能及区别。 2.发行基金运送管理。 3.反假币及票样管理。 4.人民币出入境限额管理。 (四四)发行收入发行收入 第三节第三节 中央银行的其他负债业务中央银行的其他负债业务一、发行中央银行债券一、发行中央银行债券二、对外负债二、对外负债三、资本业务三、资本业务 定义：中央银行债券是为调节金融机构多余的流动性，而向金融机构发行的债务凭证。 一、发行中央银行债券一、发行中央银行债券发行目的减少商业银行的超额储备，调节货币供应量以此作为公开市场操

14、作的工具之一（一）发行中央银行债券的货币政策作（一）发行中央银行债券的货币政策作用机制用机制商业银行购买中央银行债券超额准备金减少可贷资金减少货币供应量减少（二）中央银行债券的发行方式（二）中央银行债券的发行方式发行方式信用发行 外汇质押发行 中国人民银行发行中央银行票据采用信用发行方式。 （三）中央银行债券的计价与发行成本（三）中央银行债券的计价与发行成本 中央银行发行债券，向投资者支付的利息就是中央银行发行债券的成本支出。 中央银行债券在发行时，多采用贴现方式计价，票面值扣除利息支付就是中央银行债券的价格。 （四）发行中央银行债券的招标方式（四）发行中央银行债券的招标方式 价格招标 ：中央

15、银行明确招标数量，一级交易商以中央银行债券的价格（利率）为标的竞标，最终的成交价格由竞标产生。 数量招标：中央银行明确招标价格（利率），一级交易商在个体投标量上限内以数量为标的竞标，如果投标总量超过债券发行量，最终的成交数量按比例分配；如果投标总量不足债券发行量，最终的成交数量按实际投标量确定。 （五）发行中央银行债券的实践（五）发行中央银行债券的实践 在发达国家和新兴市场化国家，中央银行债券都是央行货币政策操作的重要工具。 在我国，中央银行债券在2002年9月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后主要采用中央银行票据（突出其短期性）的形式。 （五）发行中央银行债券的实践（五）发行中央银行债券的实践 在发达国家和新兴市场化国家，中央银行债券都是央行货币政策操作的重要工具。 在我国，中央银行债券在2002年9月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后主要采用中央银行票据（突出其短期性）的形式。 内容： 主要包括从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构的贷款、在国外发行的中央银行债券等。 目的 ：平衡国际收支 维持本币汇率的既定水平 应付货币危机或金融危机 二