国际金融详细课件

1、国际金融详细课件国际金融详细课件本课程主要内容 世界上共有240多个国家和地区，有170多种货币。那么这些货币之间怎样进行交换？这一问题就是本课程要解决的主要问题。如果世界只有一种货币，就没有必要开设这门课程。外汇国际收支外汇储备外汇市场外汇风险外汇制度汇率金融危机外外汇汇外汇汇率及其变动外汇汇率及其变动第一章第一章 外汇现货市场外汇现货市场外汇市场外汇市场 外汇衍生市场外汇衍生市场 欧洲货币市场欧洲货币市场金融金融市场市场一体一体化化第二章第二章第三章第三章第四章第四章第五章第五章外汇风险外汇风险第六章第六章国际收支国际收支汇率制度汇率制度外汇来源外汇来源外汇去向外汇去向外汇外汇调节调节第十

2、章第十章各国汇率制度各国汇率制度外汇转移与金外汇转移与金融危机融危机第十一章第十一章第十二章第十二章国际资本究竟有多可怕？哪些因素可以在短期内迅速改变哪些因素可以在短期内迅速改变甚至是摧毁一个国家的经济？甚至是摧毁一个国家的经济？1、科技2、自然灾害3、战争4、政治动荡5、国际资本 科技：科技对经济发展的作用一般是科技对经济发展的作用一般是长期的，不会在短期内迅速改变一个长期的，不会在短期内迅速改变一个国家的经济，并且，科技对经济发展国家的经济，并且，科技对经济发展一般是正的作用，不会摧毁一个国家一般是正的作用，不会摧毁一个国家的经济。的经济。 自然灾害：自然灾害对一个国家影响自然灾害对一个国

3、家影响巨大。但自然灾害一般都是局部的，巨大。但自然灾害一般都是局部的，不会影响一个国家的经济全局；并可不会影响一个国家的经济全局；并可通过灾后重建来恢复。通过灾后重建来恢复。 战争：战争可以在短期内迅速改变甚至是摧毁一个国家的经济。但在和平的大背景下，全面战争很少发生。 政治动荡：政治动荡也可以在短期内政治动荡也可以在短期内迅速改变甚至是摧毁一个国家的经济。迅速改变甚至是摧毁一个国家的经济。但政治动荡只会发生政权不稳定的国但政治动荡只会发生政权不稳定的国家。家。 国际资本：国际资本可以在短期内迅国际资本可以在短期内迅速改变甚至是摧毁一个国家的经济。速改变甚至是摧毁一个国家的经济。但它的重要性和

4、可怕性还没有被人们但它的重要性和可怕性还没有被人们认识到。认识到。 东南亚金融危机：自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南亚波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤，1997年7月至1998年1月仅半年时间，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达3050，最高的印尼盾贬值达70以上。同期。这些国家和地区的股市跌幅达3060。据估算、在这次金融危机中，仅汇市、股市下跌给东南亚同家和地区造成的经济损失就达1000亿美元以上。受汇市、股市暴跌影响。这些国家和地区出现了严重的经济衰退。 次贷危机：次贷危机又称次

5、级房贷危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。2007年国际油价大幅飙升 市场投机炒作不仅对近年油价总体持续飙升起到了市场投机炒作不仅对近年油价总体持续飙升起到了明显的推动作用，而且大大增加了国际原油市场的明显的推动作用，而且大大增加了国际原油市场的波动性。据不完全统计，目前这只波动性。据不完全统计，目前这只“投机之手投机之手”控控制的资金超过亿美元，所囤积的原油期货制的资金超过亿美元

6、，所囤积的原油期货合约总量超过亿桶。合约总量超过亿桶。 在目前油价持续攀升的背景下，获利的是投机者，在目前油价持续攀升的背景下，获利的是投机者，而为此买单的却是全球普通消费者，油价飙升加重而为此买单的却是全球普通消费者，油价飙升加重了他们的能源开支负担。此外，从更宏观的角度讲，了他们的能源开支负担。此外，从更宏观的角度讲，油价飙升还会抑制个人消费开支、增加企业经营成油价飙升还会抑制个人消费开支、增加企业经营成本、推高通货膨胀，最终对全球经济产生不利影响。本、推高通货膨胀，最终对全球经济产生不利影响。 不仅石油受国际资本控制，黄金、铁不仅石油受国际资本控制，黄金、铁矿石、有色金属、粮食、食用油、

7、远矿石、有色金属、粮食、食用油、远洋运输、金融服务、保险等大宗商品洋运输、金融服务、保险等大宗商品和服务都受国际资本的控制。和服务都受国际资本的控制。国际资本的破坏力 1 1、当人们生产的产品超过自身消费部分，、当人们生产的产品超过自身消费部分，这部分剩余产品就可通过货币形式转化为这部分剩余产品就可通过货币形式转化为资本。这种资本如果没有战争、自然灾害、资本。这种资本如果没有战争、自然灾害、社会动荡不会消失，并随着生产力的提高社会动荡不会消失，并随着生产力的提高和时间的推移而迅速增加。二战后和时间的推移而迅速增加。二战后5050多年多年的积累，发达国家的资本已达到令人可怕的积累，发达国家的资本

8、已达到令人可怕的地步。的地步。 世界各国存款额（亿美元）世界各国存款额（亿美元） 美国：美国：4545万亿美元万亿美元 日本：日本：2525万亿美元万亿美元 德国：德国：1515万亿美元万亿美元 中国：中国：2 2万万亿美元亿美元 这些资本通过契约的方式组合起来，这些资本通过契约的方式组合起来，可形成巨大的投资基金。可形成巨大的投资基金。 量子基金最初由索罗斯及另一位对冲基金的名家吉姆量子基金最初由索罗斯及另一位对冲基金的名家吉姆罗罗杰斯创建于杰斯创建于6060年代末期，开始时资产只有年代末期，开始时资产只有400400万美元。经万美元。经过不到过不到3030年的经营，至年的经营，至19971

9、997年末，量子基金己增值为资产年末，量子基金己增值为资产总值近总值近6060亿美元的巨型基金。亿美元的巨型基金。 索罗斯成为国际金融界炙手可热的人物，是由于他凭借索罗斯成为国际金融界炙手可热的人物，是由于他凭借量子基金在量子基金在9090年代中所发动的几次大规模货币狙击战。量年代中所发动的几次大规模货币狙击战。量子基金以其强大的财力和凶狠的作风，自子基金以其强大的财力和凶狠的作风，自9090年代以来在国年代以来在国际货币市场上兴风作浪，常常对基础薄弱的货币发起攻击际货币市场上兴风作浪，常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。并屡屡得手。 量子基金虽只有量子基金虽只有6060亿美元的资产，但由

10、于其在需要时可亿美元的资产，但由于其在需要时可通过杠杆融资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的通过杠杆融资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应，因而成为国际金融市场上一股举足轻重的力量。投资效应，因而成为国际金融市场上一股举足轻重的力量。同时，由于索罗斯的声望，量子基金的资金行踪和投注方同时，由于索罗斯的声望，量子基金的资金行踪和投注方向无不为规模庞大的国际游资所追随。因此，量子基金的向无不为规模庞大的国际游资所追随。因此，量子基金的一举一动常常对某个国家货币的升降走势起关键的影响作一举一动常常对某个国家货币的升降走势起关键的影响作用。用。 利利 率率 利润率利润率 汇汇 率率 股

11、股 市市存款实业投资炒汇炒股 1997年1月，以索罗斯为首的国际炒家开始向觊觎以久的泰国货币发动攻击。首先，他们在1月份通过质押方式向泰国银行大量借入泰铢，然后，在5月份大举沽售泰铢，致使泰铢兑美元汇率大幅度下跌。泰国央行和新加坡央行联手入市，动用120亿美元吸纳泰铢，禁止本地银行拆借资金给离岸投机者，并大幅度提高利率，暂时稳住了的泰铢。但是，随着索罗斯之流继续筹集资金，狠抛泰铢，泰铢兑美元汇率又屡创新低。6月份，投机者售出美国国债，聚集资金，再度向泰铢发动致命一击。6月30日，泰国政府已经用完了它300亿外汇储备，泰国放弃了盯住美元达13年之久的固定汇率制。泰铢当天重挫20%，泰国央行行长宣

12、布辞职，8月5日有42家金融机构被关闭。菲律宾央行在索罗斯的狙击下也一周4次提高利率，放宽比索兑美元的幅度。马来西亚，印尼和新加坡的货币都遭受重创，全球性的金融动荡也由此开始了。我国防范国际资本破坏的能力我国防范国际资本破坏的能力中国经济人民币不能自由兑换管制汇率引入长期资本 但我国对国际资本的防范也存在不足之处：但我国对国际资本的防范也存在不足之处： 1 1、我国的经济发展高度依赖外资、我国的经济发展高度依赖外资 2 2、我国存在地下钱庄，非法引进国际游资、我国存在地下钱庄，非法引进国际游资 楼市：我国一级城市房价比美国、香港还高，楼市：我国一级城市房价比美国、香港还高，这明显有外资参与。一但外资撤出，就会出