以财务报告为目的的评估案例分析

1、案例分析以财务报告为目的的评估案例分析以财务报告为目的的评估案例分析目录目录相关经济行为介绍相关经济行为介绍评估案例介绍评估案例介绍高高新兴科技集团股份有限公司拟编制新兴科技集团股份有限公司拟编制 2014 年年 12 月月 31 日合并日合并报表报表进行进行减值测试涉及合并讯美电子科技有限公司减值测试涉及合并讯美电子科技有限公司 2014 年年 12 月月 31 日日会计报表会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产所记载的软件著作权、商誉对应的资产组组资产评估报告书资产评估报告书会计准则依据会计准则依据审计观点审计观点总体评价总体评价高新兴科技集团股份有限公司高新兴科技集团股份有限公司拟拟

2、编制编制20142014年年1212月月3131日日公司合并公司合并会计会计报表报表，而，而对合并讯美电子科技对合并讯美电子科技有限公司有限公司20142014年年1212月月3131日日会计报表所会计报表所记载的记载的软件著作权软件著作权、商誉对应的资产组商誉对应的资产组进行进行减值测试减值测试。相 关 经 济 行 为 介 绍相 关 经 济 行 为 介 绍企业会计准则第企业会计准则第 8 8 号号 资产减值资产减值：第二第二章章 可能发生减值资产的认定可能发生减值资产的认定 第四条 企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。 因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，

3、无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。第三章第三章 资产可收回金额的计量资产可收回金额的计量第六条 资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。 会 计 准 则 依 据会 计 准 则 依 据企业会计准则第企业会计准则第 8 8 号号 资产减值资产减值：第三章第三章 资产可收回金额的计量资产可收回金额的计量 第九条 资产预计未来现金流量的现值，应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预

4、计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。第六第六章章 商誉减值的处理商誉减值的处理第二十三条 企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试。商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。相关的资产组或者资产组组合应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，不应当大于按照企业会计准则第35号分部报告所确定的报告分部。会 计 准 则 依 据会 计 准 则 依 据评估评估案例案例介绍介绍委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估

5、目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范 围委托委托方：方：高新兴科技集团高新兴科技集团股份有限公司主要从事股份有限公司主要从事通信网络运维信息通信网络运维信息系统、动力环境监控系统、数字图像监控系统、物联网技术开发及系统、动力环境监控系统、数字图像监控系统、物联网技术开发及系统建设、系统建设、 计算机软件开发，系统集成及相关技术服务；研发、计算机软件开发，系统集成及相关技术服务；研发、生产、销售通信相关产品和设备；通信技术服务、节能服务和货物生产、销售通信相关产品和设备；通信技术服务、节能服务和货物进出口、技术进出口。进出口、技术进出口。价 值 类 型 定 义价

6、值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日评估评估案例案例介绍介绍产权持有者：产权持有者：讯美电子科技有限公司讯美电子科技有限公司成立成立于于 1998 1998 年年 7 7 月月 16 16 日，日，法定代表人为刘双广，注册资本法定代表人为刘双广，注册资本 5,000 5,000 万元，主要从事金融安防万元，主要从事金融安防软件及硬件、服务。截至软件及硬件、服务。截至20142014年年1212月月3131日，高新兴科技集团股份有日，高新兴科技集团股份有限公司持有讯美电子限公司持有讯美电子 61.915%61.915%的股权的股权。讯美电子公司的主要情况如。讯美电子公司的主要情况如

7、下表：下表：委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估 目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范 围价 值 类 型 定 义价 值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日公司名称公司名称公司类型公司类型所处行业所处行业 主要产品或服务主要产品或服务注册资本注册资本讯美电子子公司软件和信息技术服务金融安防软件及硬件、服务5,000 万元评估评估案例案例介绍介绍 讯讯美电子科技有限公司美电子科技有限公司的的资产负债状况及财务状况资产负债状况及财务状况序号序号指标名称指标名称2011/12/312012/12/312013/12/31评估基准

8、日评估基准日1总资产9,061.1611,928.4012,469.2314,208.99其中：固定资产175.20313.97324.37275.042总负债3,968.783,948.004,530.104,344.65其中：流动负债3,968.793,838.964,360.294,119.653所有者权益5,092.387,980.407,939.139,864.34资产、负债和所有者权益简表资产、负债和所有者权益简表单位：人民币万元单位：人民币万元委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估 目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范

9、围价 值 类 型 定 义价 值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日评估评估案例案例介绍介绍 讯讯美电子科技有限公司美电子科技有限公司的的资产负债状况及财务状况资产负债状况及财务状况序号序号指标名称指标名称2011 年度年度2012年度年度2013 年度年度2014 年年 1-12 月月一营业收入11,502.1411,933.3010,330.6412,034.88二营业利润2,896.642,731.291,609.271,781.54三利润总额3,060.393,335.952,230.122,254.08四净利润2,619.352,888.031,800.941,925.21

10、审计意见无保留意见无保留意见无保留意见无保留意见利利 润润 简简 表表单位：人民币万元单位：人民币万元委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估 目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范 围价 值 类 型 定 义价 值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日评估评估案例案例介绍介绍 讯讯美电子科技有限公司美电子科技有限公司的的资产负债状况及财务状况资产负债状况及财务状况序号序号项项 目目前三年前三年前二年前二年前一年前一年1营业收入增长率113.31%3.75% -13.43%2营业利润率25.18%22.89%15.58%3净利润率

11、22.77%24.20%17.43%4资产负债率43.80%33.10%36.33%5流动比率2.212.982.736净资产利润率51.44%36.19%22.68%7总资产利润率33.77%27.97%17.88%企业历史经营业绩分析企业历史经营业绩分析委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估 目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范 围价 值 类 型 定 义价 值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日评估目的：评估目的：本资产评估报告是作为高新兴科技集团股份有本资产评估报告是作为高新兴科技集团股份有限公司拟限公司拟编制编制

12、2014 年年12 月月 31 日合并报表日合并报表进行减值测试，进行减值测试， 提供合并讯美电子科技有限公司提供合并讯美电子科技有限公司 2014年年 12 月月 31 日会计报日会计报表所记载的表所记载的软件著作权软件著作权、商誉对应的资产组商誉对应的资产组在评估在评估基准基准日日时时可收回价值可收回价值的参考依据。的参考依据。委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估 目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范 围价 值 类 型 定 义价 值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日评估评估案例案例介绍介绍根据委托，本次评估对象是合

13、并讯美电子科技有限公司 2014 年 12月 31 日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组，对应的评估范围包括：(一) 软件著作权委估的软件著作权共 16 项，具体情况如下表所示：本次评估的著作权财产权利包括：复制权、发行权、出租权、 展览权、表演权、放映权、广播权、信息网络传播权、摄制权、改编权、翻译权、汇编权以及著作权人享有的其他财产权利。委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估 目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范 围价 值 类 型 定 义价 值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日评估评估案例案例介绍介绍根据委

14、托，本次评估对象是合并讯美电子科技有限公司 2014 年 12月 31 日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组，对应的评估范围包括：(二）商誉对应的资产组商誉对应的资产组为讯美电子科技有限公司于评估基准日的全部资产和负债组成的资产组，包括未在账面列示的无形资产。其资产负债表列示的主要内容如下：委托方和产权委托方和产权持 有 者 介 绍持 有 者 介 绍评 估 目 的评 估 目 的评 估 对 象 和 范 围评 估 对 象 和 范 围价 值 类 型 定 义价 值 类 型 定 义评估假设和基准日评估假设和基准日评估评估案例案例介绍介绍资产存在减值迹象的，资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金

15、额。应当估计其可收回金额。其一资产资产的公允价值减去处置费的公允价值减去处置费用后的净用后的净额与资产预计额与资产预计未来未来现金流量的现值两者之间较现金流量的现值两者之间较高者确定高者确定。其二公开市场上难以找到与公开市场上难以找到与评估对象可比的案例价格评估对象可比的案例价格其三价值类型定义价值类型定义评 估 结 论评 估 结 论评估假设和基准日评估假设和基准日评估方法评估方法评估结论有关说明评估结论有关说明可收回金额：资产可收回金额：资产预计未预计未来现金流量的来现金流量的现值现值价值类型评估评估案例案例介绍介绍价值类型定义价值类型定义评 估 结 论评 估 结 论评估假设和基准日评估假设

16、和基准日评估方法评估方法评估结论有关说明评估结论有关说明评估评估案例案例介绍介绍评估基准日：评估基准日：二一四年十二月三十一日二一四年十二月三十一日评 估假 设在在 2015 年以后年度，为充分利用年以后年度，为充分利用讯美电子科技有限公司的技术力讯美电子科技有限公司的技术力量，量， 高新兴科技集团股份有限公高新兴科技集团股份有限公司拟将平安城市项目中计划外包司拟将平安城市项目中计划外包的的业务委托业务委托讯美电子科技有限公讯美电子科技有限公司来司来完成（如表格），完成（如表格），假设上述假设上述的经营规划能全部如期进行。的经营规划能全部如期进行。讯美电子科技有限公司于讯美电子科技有限公司于

17、2013 年年 10 月月 11 日取得高新技术企业日取得高新技术企业证证书并书并由此享受减至由此享受减至 15%的税率征的税率征收收企业企业所得税的税收优惠所得税的税收优惠政策。政策。 本次评估假设该证书本次评估假设该证书到期后到期后讯美讯美电子科技有限公司会依期向有关电子科技有限公司会依期向有关部门提出复审申请并获通过，部门提出复审申请并获通过， 能能够继续够继续享受上述税收优惠政策。享受上述税收优惠政策。讯美电子科技有限公司于讯美电子科技有限公司于 2014 年年 5 月月 6 日取得软件企业认定日取得软件企业认定证证书并书并由此由此享受增值税享受增值税征收的税收征收的税收优惠政策。本次

18、评估假设未来国优惠政策。本次评估假设未来国家对该项软件增值税优惠政策维家对该项软件增值税优惠政策维持不变，持不变， 讯美电子科技讯美电子科技有限公有限公司司能够继续享受上述税收优惠能够继续享受上述税收优惠政政策策。讯美电子科技有限公司目前经营讯美电子科技有限公司目前经营分别拥有分别拥有重庆市安防工程重庆市安防工程从业从业资质资质证书证书和和建筑业建筑业企业企业资质资质证书证书本次评估假设该等资质证本次评估假设该等资质证书到期后产权持有者依期向有关书到期后产权持有者依期向有关部门部门提出提出复审申请并获通过换发。复审申请并获通过换发。项目内容项目内容2015 年年2016 年年2017 年年20

19、18 年年2019 年年2019 年以后年度年以后年度平安城市项目2150万元3000万元3000万元3100万元3100万元3100万元价值类型定义价值类型定义评 估 结 论评 估 结 论评估假设和基准日评估假设和基准日评估方法评估方法评估结论有关说明评估结论有关说明评估评估案例案例介绍介绍依据企业会计准则第8号资产减值第六条：资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。由于在公开市场上难以找到与评估对象可比的案例价格， 难以采用资产的公允价值减去处置费用后的净额的模式计算可收回金额，而本项目评

20、估对象的未来的现金流量可测。本本次次评估评估采用资产预计未来现金流量的现值的模式计算可采用资产预计未来现金流量的现值的模式计算可收回金额，收回金额， 即采用即采用收益法收益法进行进行评估。评估。软件软件著作权著作权多多期超额期超额收益法收益法前提一前提一该项资产持有者在购买该项资该项资产持有者在购买该项资产时，所支付的价格不会超过产时，所支付的价格不会超过该该项资产项资产未来预期超额收益折未来预期超额收益折算成的现值；算成的现值；前提前提二二该项资产所有者的未来预期收该项资产所有者的未来预期收益必须是能够用货币来衡量的；益必须是能够用货币来衡量的；前提三前提三该项资产的持有者由于承担了该项资产

21、的持有者由于承担了风险而要求获得的收益也必须风险而要求获得的收益也必须是可以用货币衡量的。是可以用货币衡量的。根据评估目的的相关要求，选择2008年12月31日作为评估基准值日软件软件著作权著作权多多期超额期超额收益法收益法n委估资产的经济寿命04i折现率t年份03Rt利用委估资产在第 t 年创造的超额收益02V委估资产的评估价值01软件软件著作权著作权多多期超额期超额收益法收益法商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法( (一）评估模型一）评估模型考虑考虑资产组历史经营情况资产组历史经营情况，尤其，尤其是经营和收益稳定状况、是经营和收益稳定状况、 未来收益未来收益的的可可预测性预测性，我

22、们，我们采用未来收益折现法采用未来收益折现法评估评估, ,其其中中未来预期收益采用现金未来预期收益采用现金流口径流口径，即采用，即采用资产组自由现金资产组自由现金流量折现（流量折现（ DCFDCF）的评估模型的评估模型。商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法( (二）计算公式二）计算公式资产组可收回金额经营性资产可收回金额溢余资产可收回资产组可收回金额经营性资产可收回金额溢余资产可收回金金额额非经营性资产可收回非经营性资产可收回金额金额 其中：其中： 经营性资产可收回价值待估权益预期收益折现值待估权益预测期各期经营性资产可收回价值待估权益预期收益折现值待估权益预测期各期预期收益的现值待估

23、权益预测期之后预期收益（终值）的现值预期收益的现值待估权益预测期之后预期收益（终值）的现值 预测预测期期间是指从评估基准日至企业达到相对稳定经营状况的时间期期间是指从评估基准日至企业达到相对稳定经营状况的时间。商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法(三三)应用应用收益法时的主要参数选取收益法时的主要参数选取商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法02预测期预期收益 Ri预期资产组自由现金流量收入成本费用税收折旧与摊销资本性支出净营运资金变动付息债务的增加预期收益实现的时点按资产组对应的公司的公司章程及有关合同规定的年度收益分配时点确定。为合理地预测待估资产组未来年度营业收入及收益的变

24、化规律及其趋势， 应选择可进行预测的尽可能长的预测期。 根据资产组经营状况和发展前景、 所在行业现状及发展前景， 预测期取自评估基准日起的后 5 个完整收益年度。01预期收益及实现收益的时点(三三)应用应用收益法时的主要参数选取收益法时的主要参数选取商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法04预期收益终止时，待估权益的清算价值由于资产组对应公司的公司章程、 合资合同等文件未对企业的经营期限做出规定， 国家有关法律法规也未对产权持有者所处行业的经营期限有所限制。评估人员根据资产组的经营业务特点及其对未来发展潜力和前景的判断， 认为资产组对应的公司具有市场竞争能力和可持续经营能力， 在正常情况

25、下，资产组对应的公司将一直持续经营，因此，评估人员设定预期收益的持续时间为永续年期。由于资产组对应的公司一直持续经营， 待估资产组存在预期收益的持续时间为无穷，故设定待估资产组在永续经营期之后的清算价值为零。03预测收益的持续时间(三三)应用应用收益法时的主要参数选取收益法时的主要参数选取商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法05待估资产组预期收益的折现率(三三)应用应用收益法时的主要参数选取收益法时的主要参数选取商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法07非经营性资产可收回金的确定溢余资产是指与资产组收益无直接关系的， 超过资产组经营所需的多余资产。经分析，资产组的不存在溢余资产。

26、非经营性资产是指与资产组位收益无直接关系的， 不产生效益并扣除非经营性负债后的资产。 经分析， 资产组的非经营性资产主要包括在收益预测中未计及收益的可供出售的金融资产、 短期借款和应付股利。 非经营性资产和负债主要采用成本法评估。06溢余资产可收回金额的确定商誉对应的资产组商誉对应的资产组收益收益法法价值类型定义价值类型定义评 估 结 论评 估 结 论评估假设和基准日评估假设和基准日评估方法评估方法评估结论有关说明评估结论有关说明评估评估案例案例介绍介绍采用收益法评估，经过实施清查核实、采用收益法评估，经过实施清查核实、 实地查勘、市场调实地查勘、市场调查和询证查和询证、评定、评定估算等必要的

27、评估程序，估算等必要的评估程序， 在本报告所述之在本报告所述之评估目的、评估目的、 评估假设与评估假设与限制条件限制条件下，待估合并讯美电子科下，待估合并讯美电子科技有限公司技有限公司 2014 年年 12 月月 31 日会计报表日会计报表所记载所记载的软件著作的软件著作权、商誉对应的资产组于二一四年十二月三十一日的可权、商誉对应的资产组于二一四年十二月三十一日的可收回价值的评估结论为：收回价值的评估结论为：软件著作权评估值为人民币贰仟陆佰玖拾伍万叁仟伍佰元软件著作权评估值为人民币贰仟陆佰玖拾伍万叁仟伍佰元 (RMB2,695.35 万元万元 ) ；商誉对应资产组账面净值为人民币玖仟捌佰陆拾肆

28、万叁仟商誉对应资产组账面净值为人民币玖仟捌佰陆拾肆万叁仟肆佰肆佰元元(RMB9,864.34 万元万元 )，评估值为人民币贰亿叁仟捌，评估值为人民币贰亿叁仟捌佰肆拾捌万肆仟柒佰佰肆拾捌万肆仟柒佰元元(RMB23,848.47 万元万元 )。价值类型定义价值类型定义评 估 结 论评 估 结 论评估假设和基准日评估假设和基准日评估方法评估方法评估结论有关说明评估结论有关说明评估评估案例案例介绍介绍委估各类资产评估价值结果列表如下：委估各类资产评估价值结果列表如下：项项 目目账面净值账面净值评估价值评估价值委估软件著作权2,695.35商誉对应资产组9,864.34 23,848.47资产评估结果汇

29、总表 金额单位：人民币万元价值类型定义价值类型定义评 估 结 论评 估 结 论评估假设和基准日评估假设和基准日评估方法评估方法评估结论有关说明评估结论有关说明评估评估案例案例介绍介绍评估结论有关说明评估结论有关说明3、使用本评估结论需特别注意本报告所述之“评估假设”、 “特别事项说明”。4、 在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：(1) 当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；(2) 当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；(3) 对评估基准日后，资产数量、价格

30、标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。价值类型定义价值类型定义评 估 结 论评 估 结 论评估假设和基准日评估假设和基准日评估方法评估方法评估结论有关说明评估结论有关说明评估评估案例案例介绍介绍评估结论有关说明评估结论有关说明1、本评估结论未考虑评估对象及涉及资产欠缴税款和交易时可能支付的各种交易税费及手续费等支出对其价值的影响， 也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。2、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断， 不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。 评估相关资料的真实性和完整性由委托方或产权持有者

31、负责， 评估人员未向有关部门核实，亦不承担与评估对象所涉及资产产权有关的任何法律事宜。2015年年3月公布的月公布的高高新兴科技集团新兴科技集团股份有限公司股份有限公司2014 年年度年年度报告报告中第七项中第七项合并财务报表项目合并财务报表项目注释中的第注释中的第27项商誉中披露了项商誉中披露了商誉减值商誉减值测试按照商誉相关的资产组预计未来现金流量的现值确定，折现率测试按照商誉相关的资产组预计未来现金流量的现值确定，折现率为为 12.06% 。经测试，商誉可收回金额高于期末账面价值，未发现需。经测试，商誉可收回金额高于期末账面价值，未发现需进一步计提减值准备的情况。进一步计提减值准备的情况

32、。审 计 观 点审 计 观 点审 计 观 点审 计 观 点高新兴科技集团股份有限公司高新兴科技集团股份有限公司2014 年年度报告中年年度报告中合并财务报表项目注释中合并财务报表项目注释中的商誉的处理过程如下：的商誉的处理过程如下：2015年年3月公布的月公布的高高新兴科技集团新兴科技集团股份有限公司股份有限公司2014 年年度年年度报告报告中第七项中第七项合并财务报表项目合并财务报表项目注释中的第注释中的第25项无形资产中披露了项无形资产中披露了专利专利权是讯美技术组合为非同一下合并取得的无形资产，专利权是讯美权是讯美技术组合为非同一下合并取得的无形资产，专利权是讯美技术组合是购买日讯美电子

33、科技有限公司持有的技术组合是购买日讯美电子科技有限公司持有的 16 项软件著作权组项软件著作权组合，预计使用寿命合，预计使用寿命 7 年，自取得之日起按直线法进行摊年，自取得之日起按直线法进行摊销并且通过销并且通过注释得出该专利权注释得出该专利权（包括（包括16项软件著作权）没有计提减值项软件著作权）没有计提减值准备。准备。审 计 观 点审 计 观 点审 计 观 点审 计 观 点高新兴科技集团股份有限公司高新兴科技集团股份有限公司2014 年年度报告中年年度报告中合并财务报表项目注释中合并财务报表项目注释中的无形资产的处理过程的无形资产的处理过程如下：如下：原价累计摊销累计减值准备账面价值根据2013年年报的期末余额得出各项目的名称总 体 评 价总 体 评 价本评估案例是关于本评估案例是关于以财务以财务报告为目的的评估中的资产减值测试报告，报告为目的的评估中的资产减值测试报告，是广东是广东中联羊城资产评估有限公司对高新兴科技集团股份有限公司中联羊城资产评估有限公司对高新兴科技集团股份有限公司于年于年12月月31日合并报表进行减值测试涉及合并讯美电子科技有限公日合并报表进行减值测试涉及合并讯美电子科