工程项目不确定性分析—盈亏平衡分析

1、“十二五”职业教育国家规划教材经全国职业教育教材审定委员会审定普通高等教育“十一五”国家级规划教材高职高专教育工程造价专业系列教材工工 程程 经经 济济（第3版）主 编 田恒久武汉理工大学出版社第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析2基基 础础 理理 论论第一部分第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析3单元单元5 工程项目不确定性分析工程项目不确定性分析 目录目录项目1 盈亏平衡分析项目2 敏感性分析第一部分 基础理论项目3 概率分析第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析4第一部分 基础理论单元单元5 工程项目不确定性分析工程项目不确定性分析（1）了解不确定性分析的基本

2、概念；（2）熟悉敏感性分析的方法；（3）掌握盈亏平衡分析、概率分析的思想和方法。 具备不确定性分析的思路，并能对三种分析方法进行简单应用。 学习目的学习目的 学习要求学习要求 第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析5为什么需要不确定性分析？为什么需要不确定性分析？ 工程项目投资决策面对未来，项目评价所采用的数据大部分来自各方面估算估算和预测预测，所以有一定程度的不确定不确定性和风险性和风险，为了尽量避免投资决策失误，有必要进行风风险和不确定性分析险和不确定性分析。单元单元5 工程项目不确定性分析工程项目不确定性分析第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析6为什么需要不确定性分析？

3、为什么需要不确定性分析？ 工程项目投资决策面对未来，项目评价所采用的数据大部分来自各方面估算估算和预测预测，所以有一定程度的不确定性和风险不确定性和风险，为了尽量避免投资决策失误，有必要进行风险和不确定性分析风险和不确定性分析。 概念概念 工程项目的不确定性分析，就是考察建设投资、经营成本、投资、经营成本、产品售价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目经产品售价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目经济评价指标所产生的影响。济评价指标所产生的影响。分析方法：分析方法： 工程项目不确定性分析的方法包括盈亏平衡分析盈亏平衡分析、敏感性、敏感性分析和概率分析分析和概率分析。 单元单元5 工程项目不确

4、定性分析工程项目不确定性分析不确定性与风险不确定性与风险不确定性不确定性风风 险险缺乏足够信息的条件下所造缺乏足够信息的条件下所造成的实际值和期望值的偏差成的实际值和期望值的偏差, ,其结果其结果无法无法用用概率分布概率分布规律规律来描述来描述由于随机的原因而造成的实由于随机的原因而造成的实际值和期望值的差异，其结际值和期望值的差异，其结果可用概率分布规律来描述果可用概率分布规律来描述不确定性和风险，是所有项目不确定性和风险，是所有项目固有的内在特性固有的内在特性，只，只是对不同的项目，其程度可能有所不同。是对不同的项目，其程度可能有所不同。 v 1921年，美年，美国经济学国经济学家芝加哥家

5、芝加哥学学派派创创始人始人FH奈特奈特教教授在其名著授在其名著风险风险、不确定性和利、不确定性和利润润中中区区分了分了风险风险和不确和不确定性。奈特定性。奈特认为认为，风险风险是是“可可测测定的不确定性定的不确定性”，而，而“不可不可测测定的不确定性定的不确定性”才是才是真真正意正意义义上的不确定性上的不确定性。 v从从理理论论上可以上可以区区分分风险风险分析分析与与不确定性分析。但不确定性分析。但从项从项目目经经济评济评价的角度价的角度来来看，看，试图将它们绝对试图将它们绝对地分地分开没开没有多大意有多大意义义，实际实际上也无必要。一般情上也无必要。一般情况况下，人下，人们习惯们习惯于于将将

6、以上以上两种两种分析分析方法方法统称为统称为不确定性分析不确定性分析。第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析95.15.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析（量、本、利分析）（量、本、利分析）v各种不确定性因素（如投资、成本、销售量、价格、项目寿命期）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值临界值时，就会影响到方案的取舍。盈亏平衡分析就是要找出这种临界值，判断投资方案对不确定性因素变化的承受能力，为决策提供依据。 v盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析

7、方法，故亦称为量本利分析量本利分析。在工程经济评价中，这种方法的作用是找出投资项目的盈亏临界（平衡）点盈亏临界（平衡）点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力，为投资决策提供科学依据。第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析10 概念概念 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，通过对产品产量产量、成本成本和利润利润之间的关系，找出方案盈利与亏损在产量、单价、单位产品成本等方面的临界值，以判断方案在各种不确定因素作用下的抗风险能力。在盈亏平衡点上，销售收入与成本费用相等在盈亏平衡点上，销售收入与成本费用相等，既不既不亏损也不盈

8、利。亏损也不盈利。盈亏平衡分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。盈亏平衡分析可分为线性平衡分析和非线性平衡分析。5.15.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析（量、本、利分析）（量、本、利分析）第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析11 盈亏平衡分析的基本方法盈亏平衡分析的基本方法 建立成本与产量、销售收入与产量之间的函数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。盈亏平衡点取决于三个因素：固定成本、可变成本和单固定成本、可变成本和单位产品价格位产品价格。线性平衡分析线性平衡分析的基本公式如下：年销售收入方程：年总成本费用方程：5.15.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析销售收入销售收入产品

9、价格产品价格产量产量生产成本生产成本固定成本固定成本单位产品可单位产品可变成本变成本第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析12年利润方程：在盈亏平衡点处，利润为零，即则盈亏平衡点产量式中Q产量； R销售收入； C生产成本；E企业的利润； F固定成本；V单位产品可变成本； P产品价格；Q*企业盈亏平衡时的产量，即保本时的产量。5.15.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 利润利润 E=RC=(Pt)Q(F+VQ)=（PtV ）QF产量产量Q盈利区盈利区0BEP(Q)费用、费用、收入收入亏损区亏损区R=（Pt）QC= F+V QF BEPEF V Q BEP(Q)=FPtV年销售收入线年销售收入

10、线年总成本线年总成本线图图5.1 5.1 线性盈亏平衡分析图线性盈亏平衡分析图 第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析15盈亏平衡点的表达形式盈亏平衡点的表达形式有多种，可用实物产量、单位产品售价、单位产品的可变成本以及年总固定成本的绝对量表示，也可用某些相对值表示，如生产能力利用率。其中以其中以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。1 1）用）用产量产量表示的盈亏平衡点表示的盈亏平衡点 BEPBEP（Q Q） 令利润令利润E E，此时的产量即为盈亏临界点生产量。，此时的产量即为盈亏临界点生产量。即：即： 2 2）用）用生产

11、能力利用率生产能力利用率表示的盈亏平衡点表示的盈亏平衡点 BEPBEP（）（） 生产能力利用率表示的盈亏平衡点，是指盈亏平衡点产量占设计生生产能力利用率表示的盈亏平衡点，是指盈亏平衡点产量占设计生产能力的百分比。产能力的百分比。 tVPFQBEP %100)(%100)(%QtVPFQQBEPBEP第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析163 3）用）用销售额销售额表示的盈亏平衡点销售额表示的盈亏平衡点销售额 BEPBEP（R R） 单一产品企业在现代经济中只占少数，大部分产销多单一产品企业在现代经济中只占少数，大部分产销多种产品。多品种企业可以使用销售额来表示盈亏临界点。种产品。多品

12、种企业可以使用销售额来表示盈亏临界点。 4 4）用）用销售单价销售单价表示的盈亏平衡点表示的盈亏平衡点 BEPBEP（P P） 如果按设计生产能力进行生产和销售，如果按设计生产能力进行生产和销售，BEPBEP还可以由盈还可以由盈亏平衡点价格亏平衡点价格 BEPBEP（P P）来表达，即：）来表达，即： 5 5）单位产品变动成本单位产品变动成本的盈亏平衡点的盈亏平衡点 BEPBEP（v v） tVPFPRBEPtVQFPBEP)(QFtPvBEP)(第一部分 基础理论单元5 工程项目不确定性分析17【例【例5.1】某企业生产某种产品，每件产品的售价为50元，单位可变成本为28元，年固定成本为66

13、000元，求：（1）企业的最低产量；（2）企业产品产量为5000件时的利润；（3）企业年利润达到60000元时的产量。 5.15.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时，市场趋于当产量达到一定数额时，市场趋于饱和饱和，产品，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化；可能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到而当产量增加到超出超出已有的已有的正常生产能力正常生产能力时，时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费, ,此时可变费用呈上弯趋势，产生此时可变费用呈上弯趋势，产生两个平衡点两个平衡点 BEPBEP1 1和和BEPBEP

14、2 2。.1.2.非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析QOPi最优投产量，最优投产量，即企业按此产量组织即企业按此产量组织生产会取得最佳效益生产会取得最佳效益EmaxM点点关门点，只关门点，只有到企业面临倒闭时有到企业面临倒闭时才把点作为决策临界才把点作为决策临界点点费用费用盈利区盈利区 BEP1BEP20QBEP1QOPiEmaxMC(Q)S(Q)QBEP2产量产量FV(Q)年总成本线年总成本线年销售收入线年销售收入线5.1.3 优劣分析法 盈亏平衡分析法可以用于多方案的择优 【例】某单位拟建住宅，预计建筑面积【例】某单位拟建住宅，预计建筑面积5005001000m1000m2

15、 2范围内。拟定砖混、钢砼、砖木三种结构方范围内。拟定砖混、钢砼、砖木三种结构方案，调查各方案费用情况如表。年利率案，调查各方案费用情况如表。年利率8%8%。试确定。试确定各方案的经济范围。各方案的经济范围。方案方案造价造价 （元（元/m/m2 2) )寿命寿命 （年）（年）维修费维修费 （元（元/ /年）年）取暖费取暖费 （元（元/ /年）年）残值残值砖混砖混1 16006002020280002800012000120000 0钢砼钢砼2 272572520202500025000750075003.2%3.2%造价造价砖木砖木3 387587520201500015000625062501%1%造价造价解：设住宅建筑面积为Q m2 。 AC1600Q(A/P, 8%, 20)+28000+12000 AC2725Q(A/P, 8%, 20)+25000+7500 -3.2%725Q(A/F, 8%, 20) AC3875Q(A/P, 8%, 20)+15000+6250 -1%875Q(A/F, 8%, 20) 令AC1 AC2，解得