私募基金及投资(1)

1、私募股权基金及投资简介分享股权私募私募基金定义 私募基金： 往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。 目前接受协会备案，都可以查询，产品认购1百万起。私募基金简介 1. 私募基金组织形式： 私募基金根据组织形式可以分为： A.契约型基金。指未成立法律实体，而是通过契约的形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。 B.公司型基金。指投资者依据公司法 ，通过出资形成一个独立的法人实体基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金

2、管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。C.合伙型基金。指投资者依据合伙企业法 ，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作私募股权基金介绍 私募基金主要形式： 1券商集合资产管理计划 2信托公司集合资金信托计划 3管理自有资金的投资公司 私募股权基金： 所谓私募股权基金，一般是指从事非上市公司股权投资的基金。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出

3、售持股获利。私募股权基金介绍 私募股权基金类型：广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投资（private investment in public equity

4、,即PIPE）、不良债权distressed debt和不动产投资（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）私募股权基金介绍 私募股权基金阶段： 天使，VC，PE，并购 私募股权基金介绍（运作） Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris

5、nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.PE基金的运作流程可以细分为四个环节：募资、投资、管理、退出。私募股权基金介绍（组织架构）投资流程：1 项目收集，挑选 2 立项 3 尽调 4 审查，过会 5 签约 ，打款私募股权基金介绍PE投资逻辑的1-2-3-41个标准：成长性是投资的核心标准 2元维度：事为先、人为重3种方法：辩证法、比较法、加减法4类思维：生态系统、周期性、极限与常识、经济护城河投资估值： 1第一类为资产基础法，也就是通过对目标企业的所有资产、负债进行逐项估值的方法，包括重置成本法和清算价值法。2第二类为相对价值法，主要采用乘数方法，较为简

6、单，如P/E、P/B、P/S、PEG及EV/EBITDA评估法。第三类为收益折现法，包括FCFF、FCFE和EVA折现等。私募股权投资融资准备：1 完善商业计划书 ，董事长策划，董秘完成 2 各个机构，融资渠道的沟通3 接待及反馈融资提示： 1 确保资金到位（国内机构一般上半年有钱，下半年少钱） 2 多选后备，可供选择的合作方 3 多找战略合作方做投资方 4 多渠道沟通新三板挂牌前后的几大模块 挂牌前： 1公司的股权架构 2 财务，法律等挂牌前问题处理 3 持股平台等设置 4 股权激励方案 股改过程：1 增资或者融资方案 2 股改文件及各项问题处理 挂牌后： 1 定增 2 做市 3信息披露 4并购或者重组 5市值管理三板现状介绍2015年纳入交易市场，挂牌企业增多，进入三板后时代。1 重量到重质 2 拓宽企业融资渠道： 授信额度提升，发债（质量，百分比