信用风险和管理

1、第1页信用风险和管理信用风险和管理第2页主要内容主要内容l 信用风险概述信用风险概述l 信用要素分析信用要素分析l 信用风险的衡量信用风险的衡量l 信用风险管理信用风险管理第3页信用风险概述信用风险概述第4页信用风险概述信用风险概述l定义：定义：l信用风险是指由于借款人或市场交易信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约对手违约而导致而导致的的损失的可能性损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于；更为一般地讲，信用风险还包括由于借款人的借款人的信用评级的变动信用评级的变动和和履约能力的变化履约能力的变化导致其债务导致其债务的市场价值变动而引起的的市场价值变动而引起的损失可能性损失可能性。第

2、5页信用风险信用风险甲方甲方乙方乙方第6页借出借出借入借入信用风险？信用风险？信用风险？信用风险？合同合同第7页l信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。l对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。第8页信用风险分类信用风险分类l信用风险可以分为以下两类：信用风险可以分为以下两类：l一、道德风险一、道德风险l指指借款者蓄意借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。骗取银行资金给银行带来损失的可能

3、性。l道德风险产生的原因是信息不对称。道德风险产生的原因是信息不对称。l二、企业风险二、企业风险l指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息的风险。的风险。第9页信用风险分类信用风险分类l企业在经营过程中可能面临的风险类型：企业在经营过程中可能面临的风险类型：l1.1.财产风险财产风险企业的财产由于社会的、自然的或政企业的财产由于社会的、自然的或政治经济的风险而发生损失，从而影响其还本付息能力的治经济的风险而发生损失，从而影响其还本付息能力的风险。风险。l2.2.个人风险个人风险企业的主要负责人的离开、死亡或主企业的主要负责人的离开、死亡或主管

4、人员经营不善使企业遭受损失的可能性。管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。l3.3.责任风险责任风险企业在发生侵权行为时或其他情况下，企业在发生侵权行为时或其他情况下，对他人造成的损害需负的赔偿责任。对他人造成的损害需负的赔偿责任。第10页信用要素分析信用要素分析第11页信用要素学说信用要素学说l3C3C要素学说要素学说l4C4C要素学说要素学说l5C5C要素学说要素学说l6C6C要素学说要素学说l4F4F学说学说l6A6A学说学说l5P5P学说学说l10M10M学说学说l信用方程式信用方程式第12页信用要素的重要性信用要素的重要性l建立信用评估指标体系，首先要确定资信评估要评价建立信用评估指

5、标体系，首先要确定资信评估要评价哪些内容？即资信评估的要素。为了确定资信评估的要哪些内容？即资信评估的要素。为了确定资信评估的要素，我们应先分析一下有哪些因素会对资信状况产生影素，我们应先分析一下有哪些因素会对资信状况产生影响以及产生什么影响。响以及产生什么影响。 l信用要素对我们进行信用分析和资信评估十分有用，信用要素对我们进行信用分析和资信评估十分有用，它将指导我们按照什么内容进行信用分析，根据哪些方它将指导我们按照什么内容进行信用分析，根据哪些方面进行资信评估。面进行资信评估。 第13页3C3C要素学说要素学说l衡量企业的信用要素，最早出现的是三衡量企业的信用要素，最早出现的是三“C C

6、”学说。学说。lCharacterCharacter（品格）（品格）lCapacityCapacity（能力）（能力）lCapitalCapital（资本）（资本）第14页CharacterCharacter（品格）（品格）l企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行为、作风，企业的品格主要通过企业管理者的行为表现出来。绝为、作风，企业的品格主要通过企业管理者的行为表现出来。绝太多数人认为，品格是企业信用要素中最为重要的因素之一，在太多数人认为，品格是企业信用要素中最为重要的因素之一，在很大程度上决定着企业信用的好坏。很大程度上

7、决定着企业信用的好坏。l企业的品格也是一样，对于别人授予的信用，应本着按时偿还企业的品格也是一样，对于别人授予的信用，应本着按时偿还债务的意愿和诚意办事，不论遇到何种困难和打击，甚至倒闭，债务的意愿和诚意办事，不论遇到何种困难和打击，甚至倒闭，都应以最大的努力偿还债务，保持最好的作风，这样的企业和经都应以最大的努力偿还债务，保持最好的作风，这样的企业和经营者可以说品格优良是授信的优良对象。反之有些授信者虽营者可以说品格优良是授信的优良对象。反之有些授信者虽然经济富有、地位显赫。但是言而无信、拖欠他人货款、撕毁签然经济富有、地位显赫。但是言而无信、拖欠他人货款、撕毁签约、抛弃信用，这样的企业和经

8、营者品格恶劣，不适宜授之以信。约、抛弃信用，这样的企业和经营者品格恶劣，不适宜授之以信。第15页CapacityCapacity（能力）（能力）l能力是仅次于品格的信用要素。能力是仅次于品格的信用要素。l能力的含义较广，既包含经营者经营、管理、资金运能力的含义较广，既包含经营者经营、管理、资金运营、信用调度等方面的个人能力，又包包括企业自身规营、信用调度等方面的个人能力，又包包括企业自身规模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力和企业能力相辅相成，缺一不可。和企业能力相辅相成，缺一不可。l有时，虽然经营者有卓越的才华，但由于企业自身力有时

9、，虽然经营者有卓越的才华，但由于企业自身力量有限，无法取得更大的发展；有时，经营者平庸无能，量有限，无法取得更大的发展；有时，经营者平庸无能，虽然权掌庞大企业，最终难逃倒闭的命运。虽然权掌庞大企业，最终难逃倒闭的命运。l考察企业的能力应从企业能力和经营者能力两方面考察企业的能力应从企业能力和经营者能力两方面人手，舍弃其一都会失之偏颇。人手，舍弃其一都会失之偏颇。第16页CapitalCapital（资本）（资本）l考察企业的资本更准确地说是考察考察企业的资本更准确地说是考察企业的财务状况企业的财务状况。l一个企业的财务状况，基本反映出了该企业的信用特一个企业的财务状况，基本反映出了该企业的信用

10、特质。一个品格高尚，能力卓越的企业，倘若其资本来源质。一个品格高尚，能力卓越的企业，倘若其资本来源有限，或者资本结构失调，大量依赖别人的资本，就会有限，或者资本结构失调，大量依赖别人的资本，就会直接危及企业的健康。直接危及企业的健康。l授信资本结构，资本安全性、流动性、获利能力等财授信资本结构，资本安全性、流动性、获利能力等财务状况，是授信者考察的主要方面。务状况，是授信者考察的主要方面。第17页4C4C要素学说要素学说l19101910年，美国费城中央国民银行年，美国费城中央国民银行(The Central (The Central National Bank 0f Philadephia)

11、National Bank 0f Philadephia)的银行家维席的银行家维席波士波士特将三特将三“c c”学说加以改进，又增加了一个学说加以改进，又增加了一个“C C”-Collateral(Collateral(担保品担保品) )。波士特认为，除了反映企业特质。波士特认为，除了反映企业特质最基本的三最基本的三“c c”外，担保品的重要性也不容忽视。外，担保品的重要性也不容忽视。 CharacterCharacter（品格）（品格）lCapacityCapacity（能力）（能力）lCapitalCapital（资本）（资本）lCollateral(Collateral(担保品担保品)

12、)第18页担保品的重要性担保品的重要性l如果受信者能够提供出足以偿还授予信用价值的担保如果受信者能够提供出足以偿还授予信用价值的担保品，即使其他三项要素不佳。授信者又有何担心的理由品，即使其他三项要素不佳。授信者又有何担心的理由呢呢? ?实际情况也确实如此。许多信用交易都是在担保品实际情况也确实如此。许多信用交易都是在担保品作为信用媒体的情况下顺利完成的，担保品成为这些交作为信用媒体的情况下顺利完成的，担保品成为这些交易的首要考虑因素。易的首要考虑因素。l虽然担保品可以减少授信者潜在的风险，但对于授信虽然担保品可以减少授信者潜在的风险，但对于授信者本身却不能起到改善其信用状况的目的。授信者都希

13、者本身却不能起到改善其信用状况的目的。授信者都希望通过正常途径收回债务，而不是处理担保品。因此，望通过正常途径收回债务，而不是处理担保品。因此，担保只起到促使授信的作用，而并不是授信的必要条件。担保只起到促使授信的作用，而并不是授信的必要条件。第19页5C5C要素学说要素学说l19431943年，美国弗吉尼亚州开拓移民商业银行年，美国弗吉尼亚州开拓移民商业银行(Stateplauter Bank ofCommerce(Stateplauter Bank ofCommerceTrusts)Trusts)的银行家爱的银行家爱德华又在四德华又在四“C C”的理论上再加上一的理论上再加上一“C C”C

14、ondition(Condition(又称又称CircumstanceCircumstance，环境状况，环境状况) )。lCharacterCharacter（品格）（品格）lCapacityCapacity（能力）（能力）lCapitalCapital（资本）（资本）lCollateral(Collateral(担保品担保品) )lCondition(Condition(环境状况环境状况) )。第20页环境状况环境状况l环境状况，又称经济要素环境状况，又称经济要素(Economic Factor)(Economic Factor)。l凡是一切可能影响企业经营活动的因素，大至政治、经济、环凡

15、是一切可能影响企业经营活动的因素，大至政治、经济、环境、地理位置、市场变化、季节更替、战乱等，小到行业趋势、境、地理位置、市场变化、季节更替、战乱等，小到行业趋势、工作方法、竞争等都是体现在状况这一要素之中。工作方法、竞争等都是体现在状况这一要素之中。l经济要素要有别于其他四个要素，是企业外部因素造成的企业经济要素要有别于其他四个要素，是企业外部因素造成的企业内部变化，不是企业自身能力所能控制和操纵的。内部变化，不是企业自身能力所能控制和操纵的。l近近5050年来，尤其是年来，尤其是2020世纪的后世纪的后2020年，全球范围内政治稳定，经年，全球范围内政治稳定，经济发展的态势良好，商业繁荣，

16、在这种情况下，状况要素济发展的态势良好，商业繁荣，在这种情况下，状况要素( (经济经济要素要素) )对企业信用造成的影响较之其他四要素而言，就显得次要对企业信用造成的影响较之其他四要素而言，就显得次要了。了。第21页6C6C要素学说要素学说lCharacterCharacter（品格）（品格）lCapacityCapacity（能力）（能力）lCapitalCapital（资本）（资本）lCollateralCollateral（担保品）（担保品）lConditionCondition（环境状况）（环境状况）lCoverage InsuranceCoverage Insurance（保险）（保

17、险）第22页l“保险”一词有广义、狭义之分。狭义的保险只表示保险公司提供的传统保险业务，而广义的保险含义则广泛得多。凡是涉及债权保障方面的作业方式和业务，都统称为“保险”。比如信用保险、保理、信用证等众多具有保障作用的业务都是“保险”业务。l保险这个“c”的重要性在近代，尤其是现代商业活动中逐渐体现出来的。l同“担保品”性质一样，保险也是通过减少授信者的潜在风险，达到获取信用的目的。但保险是通过第三方“保证”取得信用。第23页l而而“担保品担保品”一般却只是自己提供，所以保险比担保一般却只是自己提供，所以保险比担保品的运用更加广泛。随着社会商业服务业的成熟，为客品的运用更加广泛。随着社会商业服

18、务业的成熟，为客户提供户提供“保证保证”服务的机构和品种越来越多，很多信誉服务的机构和品种越来越多，很多信誉良好的企业已经可以通过良好的企业已经可以通过“纯信誉纯信誉”借助服务机构的保借助服务机构的保险获取授信者的信用，而不用自己提供险获取授信者的信用，而不用自己提供“担保品担保品”以获以获得信用。得信用。l“保险保险”比比“担保品担保品”更能体现现代经济贸易发展的更能体现现代经济贸易发展的特点。特点。第24页4 4“F F”要素学说要素学说 l罗勃特摩利斯协会（罗勃特摩利斯协会（Robert Moris AssociatesRobert Moris Associates）把）把信用五要素改为

19、三要素，将品格、能力合称为个人要素信用五要素改为三要素，将品格、能力合称为个人要素（Personal FactorPersonal Factor），将资本、担保品合称为财务要），将资本、担保品合称为财务要素（素（Financial FactorFinancial Factor），将企业环境改为经济要素），将企业环境改为经济要素（Econoinic FactorEconoinic Factor）。）。19551955年，德雷克（年，德雷克（Milton Milton DrakeDrake）又把个人要素改为管理要素，形成目前企业信）又把个人要素改为管理要素，形成目前企业信用三要素（管理、财务、经济

20、）。用三要素（管理、财务、经济）。l后来，欧、美、日本等国在信用分析中发现工商企业后来，欧、美、日本等国在信用分析中发现工商企业成败都同内部组织管理有关，主张增加组织要素成败都同内部组织管理有关，主张增加组织要素（Organization FactorOrganization Factor），连同以上三要素，称为），连同以上三要素，称为4F4F要素。要素。 第25页信用要素内部要素外部要素管理要素财务要素组织要素品格：企业经营者遵守信用的诚意意愿能力经营者的能力企业自身的能力资本：资本结构、安全性、流动性担保品：种类、性质、变现性状况：经济状况，行业状况保险：借助第三方的力量获得信用经济要素第

21、26页5P5P要素要素l有的学者认为企业信用有五要素组成，称为有的学者认为企业信用有五要素组成，称为5P5P要素。要素。即：即：l借主（借主（PersonPerson）l借款用途（借款用途（PurposePurpose）l还款财源（还款财源（PaymentPayment）l债权保护（债权保护（ProtectionProtection）l前途展望（前途展望（PerspectivePerspective）第27页信用方程式信用方程式l贝克曼和巴特尔（贝克曼和巴特尔（Theodore N.Beckman Theodore N.Beckman Robert Robert BartelsBartels）

22、两位教授后来又把信用）两位教授后来又把信用5C5C要素中品格、能力要素中品格、能力和资本三个内在要素形成不同组合，组成下列信用方程和资本三个内在要素形成不同组合，组成下列信用方程式：式： l良好的信用良好的信用= =品格能力资本品格能力资本 l基本的信用基本的信用= =品格能力资本不足品格能力资本不足 l 或或= =品格资本能力不足品格资本能力不足 l低劣的信用低劣的信用= =品格能力资本品格能力资本 l 或或= =资本品格能力资本品格能力 l欺诈的信用欺诈的信用= =能力品格资本能力品格资本 第28页l这就是说，企业具有良好的信用，必须具备品格、资这就是说，企业具有良好的信用，必须具备品格、

23、资本和能力等三项要素，如果资本不足或者能力不足，就本和能力等三项要素，如果资本不足或者能力不足，就不能说是良好的信用，只能算是基本的信用。如果只有不能说是良好的信用，只能算是基本的信用。如果只有品格，没有能力和资本；或者只有资本，没有品格和能品格，没有能力和资本；或者只有资本，没有品格和能力，那就属于低劣的信用。如果只有能力，没有品格和力，那就属于低劣的信用。如果只有能力，没有品格和资本，这就可能成为欺诈的信用，使市场经济的害马，资本，这就可能成为欺诈的信用，使市场经济的害马，十分危险。十分危险。第29页6A6A要素学说要素学说l美国国际复兴开发银行将企业要素归纳为以下六项，美国国际复兴开发银

24、行将企业要素归纳为以下六项，即：即：l经济因素（经济因素（Economic AspectsEconomic Aspects）l技术因素（技术因素（Technical AspectsTechnical Aspects）l管理因素（管理因素（Managerial AspectsManagerial Aspects）l组织因素（组织因素（Organizational AspectsOrganizational Aspects）l商业因素（商业因素（Commercial AspectsCommercial Aspects）l财务因素（财务因素（Financial AspectsFinancial As

25、pects）。）。 第30页l经济因素经济因素 l主要考察市场经济大环境是否有利于受信企业的经营主要考察市场经济大环境是否有利于受信企业的经营和发展。和发展。 l技术因素技术因素 l主要考察受信企业在技术先进程度、生产能力、获利主要考察受信企业在技术先进程度、生产能力、获利能力上是否有利于还款。能力上是否有利于还款。l 管理因素管理因素 l主要考察受信企业内部各项管理措施是否完善，管理主要考察受信企业内部各项管理措施是否完善，管理者经营作风和信誉状况的优劣。者经营作风和信誉状况的优劣。第31页l组织因素 l主要考察受信企业内部组织、结构是否健全。l 商业因素 l主要考察受信企业原材料、动力、劳

26、力、设备是否充分、产品销售市场和价格竞争力等方向是否占优。l 财务因素 l主要从财务角度考察受信企业资金运用、资本结构、偿债能力、流动性、获利能力等水平高低。第32页十十“M M”学说学说l人力：（人力：（ManMan） l从经营者的品质、能力、经验、作风和企业技术水平从经营者的品质、能力、经验、作风和企业技术水平等方面分析。等方面分析。 l财力：（财力：（MoneyMoney）l 从财务角度分析受信企业的资本结构，资金流动性，从财务角度分析受信企业的资本结构，资金流动性，安全性和收益性，并辅助考察资金长、短期运用计划。安全性和收益性，并辅助考察资金长、短期运用计划。l机器设备能力（机器设备能

27、力（MachineryMachinery） l从机器设备的品质、效能、新颖程度、数量等方面分从机器设备的品质、效能、新颖程度、数量等方面分析对企业经营者的影响。析对企业经营者的影响。 第33页l销售能力（销售能力（MarketMarket） l销售能力强弱影响企业收益能力，应分析其销售途径销售能力强弱影响企业收益能力，应分析其销售途径是否健全，销售网络是否完备、市场占有率高低、客户是否健全，销售网络是否完备、市场占有率高低、客户分布广度等。分布广度等。l管理能力（管理能力（ManagementManagement） l从经营的计划能力、领导能力、组织能力、协调能力从经营的计划能力、领导能力、组

28、织能力、协调能力等方面分析。等方面分析。l 原材料供应能力（原材料供应能力（Making planMaking plan） l考察原料的品质、价格、成本、存量等对企业经营造考察原料的品质、价格、成本、存量等对企业经营造成的影响。成的影响。 第34页l计划能力（计划能力（MaterialMaterial） l分析企业对长、短期经营活动的经营方针有无制订和分析企业对长、短期经营活动的经营方针有无制订和是否适合企业的经营和发展。是否适合企业的经营和发展。l 制造能力（制造能力（ManufacturingManufacturing） l从企业人力、财力、机械运作能力、原料供应能力多从企业人力、财力、机

29、械运作能力、原料供应能力多方面综合分析制造能力。方面综合分析制造能力。l 方法（方法（MethodMethod） l从企业生产技术角度分析企业的持续发展能力。从企业生产技术角度分析企业的持续发展能力。l 获利能力获利能力 第35页信用评分法（模型）信用评分法（模型）第36页l信用评分是指根据客户的信用历史资料，利用一定的信用评分是指根据客户的信用历史资料，利用一定的信用评分模型，得到不同等级的信用分数。根据客户的信用评分模型，得到不同等级的信用分数。根据客户的信用分数，授信者可以分析客户按时还款的可能性。据信用分数，授信者可以分析客户按时还款的可能性。据此，授信者可以决定是否准予授信以及授信的

30、额度和利此，授信者可以决定是否准予授信以及授信的额度和利率。率。l虽然授信者通过分析客户的信用历史资料，同样可以虽然授信者通过分析客户的信用历史资料，同样可以得到这样的分析结果，但利用信用评分却更加快速、更得到这样的分析结果，但利用信用评分却更加快速、更加客观、更具有一致性。加客观、更具有一致性。第37页信用评分法的应用信用评分法的应用第38页l一、房地产贷款信用分析一、房地产贷款信用分析l房地产信用分析主要考察以下两方面的的因素：房地产信用分析主要考察以下两方面的的因素：l1 1、申请人的、申请人的还款意愿还款意愿和和还款能力还款能力l2 2、用做抵押的住房的价值用做抵押的住房的价值及其及其

31、抵押权登记抵押权登记。第39页l（一）还款意愿与还款能力分析（一）还款意愿与还款能力分析l还款意愿是指借款者按时偿还贷款本息的意愿，与借还款意愿是指借款者按时偿还贷款本息的意愿，与借款者的道德素质、人品相关。款者的道德素质、人品相关。l还款意愿分析主要是调查申请人的还款记录和信用档还款意愿分析主要是调查申请人的还款记录和信用档案、了解申请人的人品、生活习惯与作风、婚姻家庭等案、了解申请人的人品、生活习惯与作风、婚姻家庭等情况。情况。l还款能力是指借款者按时偿还贷款本息的能力。其影还款能力是指借款者按时偿还贷款本息的能力。其影响因素包括借款者的收入和负债状况响因素包括借款者的收入和负债状况第40

32、页l还款能力是指借款者按时偿还贷款本息的能力。其影响因素包括还款能力是指借款者按时偿还贷款本息的能力。其影响因素包括借款者的收入和负债状况。借款者的收入和负债状况。l进行还款能力分析的时候，经常使用以下两个指标：进行还款能力分析的时候，经常使用以下两个指标：住房债务收住房债务收入比入比（GDSGDS）和）和总债务收入比总债务收入比（TDSTDS）。）。+GDS=100%TDS=100%年住房抵押贷款偿还额房产税年总收入年总债务偿还额年总收入第41页l贷款机构一般会对这两个指标设定一个上限，高于这贷款机构一般会对这两个指标设定一个上限，高于这个上限，则不能予以贷款。在美国，个上限，则不能予以贷款

33、。在美国，GDSGDS比率的上限一比率的上限一般在般在25%25%30%30%之间，之间，TDSTDS比率的上限在比率的上限在35%35%40%40%之间。之间。l设立评分系统设立评分系统，纳入该系统的因素包括：，纳入该系统的因素包括：GDSGDS比率、比率、TDSTDS比率、年总收入、年龄、目前的工作稳定性等等比率、年总收入、年龄、目前的工作稳定性等等。l设定一临界范围，设定一临界范围，计算出的总分值若低于临界范围下计算出的总分值若低于临界范围下限，就拒绝贷款；高于临界范围上限，则可以考虑发放限，就拒绝贷款；高于临界范围上限，则可以考虑发放贷款；处于二者之间的，则由贷款委员会作出最终决定。贷

34、款；处于二者之间的，则由贷款委员会作出最终决定。第42页住房贷款评分系统住房贷款评分系统l若总分值低于若总分值低于120120分，则自动拒绝贷款申请；高于分，则自动拒绝贷款申请；高于190190分，信贷分，信贷员可直接发放贷款。若分支介于员可直接发放贷款。若分支介于120120分和分和190190分之间的，则需要由分之间的，则需要由贷款委员会作出最终决定。贷款委员会作出最终决定。 第43页l（二）用做抵押的住房的价值及其抵押登记权（二）用做抵押的住房的价值及其抵押登记权l对房屋进行对公正的资产评估，确保房屋购买价格与对房屋进行对公正的资产评估，确保房屋购买价格与市场价格相符，同时应确保该住房未

35、被用作其他的抵押。市场价格相符，同时应确保该住房未被用作其他的抵押。l在抵押合同签订后的一段时间内，必须向当地房产产在抵押合同签订后的一段时间内，必须向当地房产产权登记机关申请抵押登记并提交：抵押合同当事人的身权登记机关申请抵押登记并提交：抵押合同当事人的身份证明、抵押双方当事人共同提交的抵押登记申请书、份证明、抵押双方当事人共同提交的抵押登记申请书、经公证的借款合同、抵押合同和经公证的借款合同、抵押合同和房屋所有权证房屋所有权证等有等有关文件。关文件。第44页l二、个人消费信贷和小企业贷款二、个人消费信贷和小企业贷款l个人消费信贷的信用分析与住房按揭贷款的信用分析个人消费信贷的信用分析与住房

36、按揭贷款的信用分析的比较：的比较：l1.1.基本上类似住房按揭贷款。基本上类似住房按揭贷款。l2.2.个人消费信贷一般没有担保物，所以在进行信用分个人消费信贷一般没有担保物，所以在进行信用分析时，析时，分析的重点分析的重点是申请人的还款意愿和还款能力是申请人的还款意愿和还款能力l3.3.银行多采用信用评级模型来决定是否向客户提供贷银行多采用信用评级模型来决定是否向客户提供贷款。评分的因素更多的集中于个人特征，如收入、款。评分的因素更多的集中于个人特征，如收入、GDSGDS比率、比率、TDSTDS比率等等。比率等等。第45页l小企业贷款的信用分析主要考察企业本身的经营状况、小企业贷款的信用分析主

37、要考察企业本身的经营状况、现金流情况、贷款用途等因素，也包括企业主的信用记现金流情况、贷款用途等因素，也包括企业主的信用记录、个人资产方面的分析。录、个人资产方面的分析。l对小企业贷款不花费大成本进行复杂的信用分析和监对小企业贷款不花费大成本进行复杂的信用分析和监督的原因：督的原因：l1 1、小企业的贷款金额通常很小，银行收益较少，不值、小企业的贷款金额通常很小，银行收益较少，不值得花大成本去进行复杂的信用分析和监督。得花大成本去进行复杂的信用分析和监督。l2 2、小企业通常为个人业主制或合伙制，没有公开的财、小企业通常为个人业主制或合伙制，没有公开的财务数据，甚至本身财务制度就不健全，财务信

38、息不充分，务数据，甚至本身财务制度就不健全，财务信息不充分，因此不能进行较为复杂的信用分析。因此不能进行较为复杂的信用分析。第46页l三、中型工商企业信用分析三、中型工商企业信用分析l中型工商企业信用分析集中于企业本身，主要有中型工商企业信用分析集中于企业本身，主要有5C5C分分析法以及现金流分析和财务比率分析。析法以及现金流分析和财务比率分析。l5C5C分析法：分析法： 道德品质道德品质(Character)(Character) 才能才能(Capacity)(Capacity) 资本实力资本实力(Capital)(Capital) 担保担保(Collateral)(Collateral)

39、经营环境条件经营环境条件(Condition) (Condition) 第47页l（一）（一）5C5C分析法分析法l5C5C分析法可以帮助信贷员了解企业的一下情况：分析法可以帮助信贷员了解企业的一下情况：l1 1、生产（衡量才能和经营环境）、生产（衡量才能和经营环境）l2 2、管理（衡量品德和经营环境）、管理（衡量品德和经营环境）l3 3、营销（衡量经营环境）、营销（衡量经营环境）l4 4、资本（衡量资本和担保）、资本（衡量资本和担保）l5C5C分析法具有较强的主观色彩：哪些因素需要考虑和分析法具有较强的主观色彩：哪些因素需要考虑和这些因素的权重都没有统一的标准。这些因素的权重都没有统一的标准

40、。第48页l( (二）现金流分析二）现金流分析l现金流分析帮助信贷员了解企业的经营、投资和融资现金流分析帮助信贷员了解企业的经营、投资和融资过程中产生的净现金流状况，以便预测企业的还款能力。过程中产生的净现金流状况，以便预测企业的还款能力。l现金流分析特别重要的原因：现金流分析特别重要的原因：l1 1、只有现金流特别是经营活动产生的稳定的现金流才、只有现金流特别是经营活动产生的稳定的现金流才是企业还款的可靠来源；是企业还款的可靠来源；l2 2、由于企业的会计信息都是基于权责发生制原则来记、由于企业的会计信息都是基于权责发生制原则来记录的，账面上的盈利不等于实际收到的现金，需要关注录的，账面上的

41、盈利不等于实际收到的现金，需要关注账面盈利的同时，分析现金流状况。账面盈利的同时，分析现金流状况。第49页l企业的现金流量表得到的办法：企业的现金流量表得到的办法：l1.1.直接法，即直接列出企业在经营、投资和融资过程直接法，即直接列出企业在经营、投资和融资过程中产生的现金流入和现金流出。中产生的现金流入和现金流出。l2 2、间接法，即从本期净利润出发，加入非现金调整项、间接法，即从本期净利润出发，加入非现金调整项目，如计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产目，如计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、处置固定资产、无形资产和其他资产损益等，构摊销、处置固定资产、无形资产和其他资产

42、损益等，构建出现金流量表。建出现金流量表。第50页l直接法中的经营活动现金流量中的数据既可以从会计直接法中的经营活动现金流量中的数据既可以从会计记录中获得，也可以在损益表中销售收入、销售成本等记录中获得，也可以在损益表中销售收入、销售成本等数据基础上，通过将权责发生制的收支数额转化为相应数据基础上，通过将权责发生制的收支数额转化为相应的现金收付制数额来确定。的现金收付制数额来确定。第51页l转换的方法是：转换的方法是：l销售现金收入销售现金收入= =损益表中的销售收入损益表中的销售收入- -应收账款增加额应收账款增加额（或（或+ +应收账款减少额）应收账款减少额）l购货现金支付购货现金支付=

43、=损益表中的销售成本损益表中的销售成本+ +存货增加额（或存货增加额（或- -存货减少额）存货减少额）- -应付账款增加额（或应付账款增加额（或+ +应付账款减少额）应付账款减少额）l费用现金支付费用现金支付= =营业费用营业费用+ +待摊费用、预付费用增加额待摊费用、预付费用增加额（或（或- -待摊费用、预付费用减少额）待摊费用、预付费用减少额）- -应付费用、预提费应付费用、预提费用增加额（或用增加额（或+ +应付费用、预提费用减少额）应付费用、预提费用减少额）第52页l几个指标：几个指标：l经营活动现金流经营活动现金流/ /平均流动负债比率，反映企业的流动平均流动负债比率，反映企业的流动

44、性状况；性状况；l经营活动现金流经营活动现金流/ /平均总负债比率，反映了经营活动现平均总负债比率，反映了经营活动现金流对总负债的保证程度；金流对总负债的保证程度；l经营活动现金流经营活动现金流/ /销售收入比率，表示每销售收入比率，表示每1 1元的销售收元的销售收入中有多少可以现金的形式实现。入中有多少可以现金的形式实现。第53页l（三）财务比率分析（三）财务比率分析l1 1、偿债能力分析、偿债能力分析l（1 1）短期偿债能力比率（流动性比率）短期偿债能力比率（流动性比率）l流动比率、速动比率和现金比率是衡量短期偿债能力流动比率、速动比率和现金比率是衡量短期偿债能力的指标，衡量了企业的流动性

45、状况。的指标，衡量了企业的流动性状况。l流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债l速动比率速动比率= =（流动资产（流动资产- -存货）存货）/ /流动负债流动负债l现金比率现金比率= =（现金（现金+ +现金等价物）现金等价物）/ /流动负债流动负债第54页l（2 2）长期偿债能力比率）长期偿债能力比率l资产负债率资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额l资产负债率很高，说明企业的长期偿债能力较差；较资产负债率很高，说明企业的长期偿债能力较差；较低的资产负债率可能说明企业未来预期不甚乐观，不敢低的资产负债率可能说明企业未来预期不甚乐观，不敢借入较多资金，或显

46、示了企业没有充分利用财务杠杆效借入较多资金，或显示了企业没有充分利用财务杠杆效应。应。l银行一般希望企业的资产负债率较低，说明了该企业银行一般希望企业的资产负债率较低，说明了该企业的财务杠杆政策过于保守，若银行向其贷款，资金的安的财务杠杆政策过于保守，若银行向其贷款，资金的安全性较高。全性较高。第55页l利息保障倍数利息保障倍数= =息税前利润息税前利润/ /利息费用利息费用l利息保障倍数反映了企业用经营业务收益偿还借款利利息保障倍数反映了企业用经营业务收益偿还借款利息的能力。该比率越大，支付利息的能力就越强，该比息的能力。该比率越大，支付利息的能力就越强，该比率一般在率一般在3 36 6之间

47、。之间。l中国的利息是记在中国的利息是记在“财务费用财务费用”中，因此可用财务费中，因此可用财务费用近似替代利息计算该比率。用近似替代利息计算该比率。第56页l固定支出保障倍数固定支出保障倍数= =息税前利润息税前利润/ /固定支出固定支出l固定支出固定支出= =利息费用利息费用+ +租赁支出租赁支出l固定支出保障倍数反映了企业用经营业务收益对固定固定支出保障倍数反映了企业用经营业务收益对固定支出的保障。支出的保障。l该比率越高，说明企业偿还到期固定支出的能力越强。该比率越高，说明企业偿还到期固定支出的能力越强。第57页l2.2.资产运作效率比率资产运作效率比率l应收账款周转天数应收账款周转天

48、数=365=365（应收账款平均余额（应收账款平均余额/ /赊销收益净额）赊销收益净额）l应收账款周转次数应收账款周转次数= =赊销收益净额赊销收益净额/ /应收账款平均余额应收账款平均余额/ /l存货周转天数存货周转天数=365=365（平均存货（平均存货/ /销货成本）销货成本）l存货周转次数存货周转次数= =销货成本销货成本/ /平均存货平均存货l营运资本周转率营运资本周转率= =销售收入销售收入/ /营运资本营运资本l营运资本营运资本= =流动资产流动资产- -流动负债流动负债l固定资产周转率固定资产周转率= =销售收入销售收入/ /固定资产固定资产l总资产周转率总资产周转率= =销售

49、收入销售收入/ /总资产总资产第58页l3.3.盈利能力指标盈利能力指标l销售毛利率销售毛利率= =（销售收入（销售收入- -销售成本）销售成本）/ /销售收入销售收入l销售净利率销售净利率= =销售净利润销售净利润/ /销售收入销售收入l总资产利润率总资产利润率= =息税前利润息税前利润/ /资产平均总额资产平均总额l净资产利润率净资产利润率= =息税后利润息税后利润/ /净资产平均总额净资产平均总额第59页巴塞尔协议对信用风险的衡量巴塞尔协议对信用风险的衡量l一、巴塞尔协议一、巴塞尔协议I I的主要内容和目标的主要内容和目标l巴塞尔协议巴塞尔协议I I主要是针对信用风险的衡量，主要针对的是

50、信用风险和市场风主要是针对信用风险的衡量，主要针对的是信用风险和市场风险，旨在通过实施资本充足率标准来强化国际银行系统的稳定性，消除因各险，旨在通过实施资本充足率标准来强化国际银行系统的稳定性，消除因各国资本要求不同而产生的不公平竞争。国资本要求不同而产生的不公平竞争。 l该协议的核心内容：资本的分类；风险权重的计算标准。该协议的核心内容：资本的分类；风险权重的计算标准。l首先是资本的分类，也就是将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，首先是资本的分类，也就是将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，对各类资本按照各自不同的特点进行明确界定。对各类资本按照各自不同的特点进行明确界定。l其次是

51、风险权重的计算标准，报告根据资产类别、性质以及债务主体的不同，其次是风险权重的计算标准，报告根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将银行资产负债表的表内和表外项目划分为将银行资产负债表的表内和表外项目划分为 0 0 、 20% 20% 、 50% 50% 和和 100% 100% 四个四个风险档次。有了风险权重，报告所确定的资本对风险资产风险档次。有了风险权重，报告所确定的资本对风险资产 8% 8% （其中核心资（其中核心资本对风险资产的比重不低于本对风险资产的比重不低于 4% 4% ）的标准目标比率才具有现实意义。）的标准目标比率才具有现实意义。 第60页巴塞尔协议对信用风险的衡量巴塞尔协议

52、对信用风险的衡量l随着金融领域竞争的加剧与金融创新的日新月异，随着金融领域竞争的加剧与金融创新的日新月异，巴塞尔协议巴塞尔协议 I I 主要不足之处也逐渐地显现出来：主要不足之处也逐渐地显现出来：l1 1、对银行业面临的风险理解显得比较片面，忽略了市、对银行业面临的风险理解显得比较片面，忽略了市场风险和操作风险。场风险和操作风险。 l2 2、该协议没有考虑同类资产不同信用等级的差异，从、该协议没有考虑同类资产不同信用等级的差异，从而不能准确反映银行资产面临的真实风险状况，也难以而不能准确反映银行资产面临的真实风险状况，也难以约束国际银行业的资本套利现象。约束国际银行业的资本套利现象。第61页巴

53、塞尔协议对信用风险的衡量巴塞尔协议对信用风险的衡量l二、巴塞尔协议二、巴塞尔协议l巴塞尔协议巴塞尔协议坚持了巴塞尔协议坚持了巴塞尔协议I I以资本充足率为核心的监管思以资本充足率为核心的监管思路，并将风险扩展定义为信用风险、市场风险和操作风险，并以路，并将风险扩展定义为信用风险、市场风险和操作风险，并以最低资本金要求、外部监管和市场约束为新协议的三大支柱。最低资本金要求、外部监管和市场约束为新协议的三大支柱。l允许银行在计算信用风险的资本要求时，从两种主要的方法中允许银行在计算信用风险的资本要求时，从两种主要的方法中任择一种，第一种方法是根据外部评级结果，以标准化处理方式任择一种，第一种方法是

54、根据外部评级结果，以标准化处理方式计量信用风险。第二种方法是采用银行自身开发的内部评级体系，计量信用风险。第二种方法是采用银行自身开发的内部评级体系，其中又有初级法与高级法之分，但选择内部评级法计算信用风险其中又有初级法与高级法之分，但选择内部评级法计算信用风险的资本要求必须经过银行监管当局的正式批准。的资本要求必须经过银行监管当局的正式批准。 第62页巴塞尔协议对信用风险的衡量巴塞尔协议对信用风险的衡量l（一）信用风险衡量的标准法（一）信用风险衡量的标准法l标准法是在就协议的基础上改进而来的，改进主要体现在：标准法是在就协议的基础上改进而来的，改进主要体现在：l1 1、引入了外部评级，将信贷

55、资产的风险权重与其外部评级相联、引入了外部评级，将信贷资产的风险权重与其外部评级相联系；系；l2 2、针对逾期贷款，增加了、针对逾期贷款，增加了150%150%的风险权重（除非银行已计提了的风险权重（除非银行已计提了一定比例的专项准备）；一定比例的专项准备）；l3 3、扩大了银行可使用的抵押、担保和信用衍生工具等信用风险、扩大了银行可使用的抵押、担保和信用衍生工具等信用风险缓释技术的范围和合格担保人的范围；缓释技术的范围和合格担保人的范围；l4 4、取消了旧协议中歧视性的区分经合组织成员国与非成员国的、取消了旧协议中歧视性的区分经合组织成员国与非成员国的规定。规定。第63页巴塞尔协议对信用风险

56、的衡量巴塞尔协议对信用风险的衡量l（二）信用风险衡量的内部评级法（）（二）信用风险衡量的内部评级法（）l信用风险衡量的内部评级法的风险权重是一个连续函信用风险衡量的内部评级法的风险权重是一个连续函数的公式，其值从到；而标准法的风险权数的公式，其值从到；而标准法的风险权重就是个不连续的值、重就是个不连续的值、50%50%、100%100%、150%150%l内部评级法的关键在于对违约及其风险因素的测算，内部评级法的关键在于对违约及其风险因素的测算，具体的风险因素包括：预期违约损失率（具体的风险因素包括：预期违约损失率（PDPD）、违约损）、违约损失率（失率（LGDLGD）、违约风险暴露（）、违约

57、风险暴露（EADEAD）和期限（）和期限（M M）。）。l用上述因素构建出风险权重函数，进而将风险参数转用上述因素构建出风险权重函数，进而将风险参数转化为风险加权参数。化为风险加权参数。第64页巴塞尔协议对信用风险的衡量巴塞尔协议对信用风险的衡量l按照内部评级法，可将风险暴露分为按照内部评级法，可将风险暴露分为6 6类：类：l1.1.公司风险暴露公司风险暴露l2.2.银行风险暴露银行风险暴露l3.3.主权风险暴露主权风险暴露l4.4.零售风险暴露零售风险暴露l5.5.项目贷款风险暴露项目贷款风险暴露l6.6.股权风险暴露股权风险暴露第65页巴塞尔协议对信用风险的衡量巴塞尔协议对信用风险的衡量l

58、内部评级法的基础法与高级法的区别在于对数据的要求上：内部评级法的基础法与高级法的区别在于对数据的要求上：数据数据IRBIRB基础法基础法IRBIRB高级法高级法预期违约损失概率（预期违约损失概率（PDPD） 银行提供的估计值银行提供的估计值银行提供的估计值银行提供的估计值违约损失率（违约损失率（LGDLGD）委员会规定的监管指标委员会规定的监管指标 银行提供的估计值银行提供的估计值违约风险暴露（违约风险暴露（EADEAD）委员会规定的监管指标委员会规定的监管指标 银行提供的估计值银行提供的估计值期限（期限（M）委员会规定的监管指标委员会规定的监管指标或由各国监管当局直接或由各国监管当局直接采用

59、银行提供的估计值采用银行提供的估计值（不包括某些风险暴露）（不包括某些风险暴露）银行提供的估计值（不银行提供的估计值（不包括某些风险暴露）包括某些风险暴露）第66页中资银行当前的信用风险管理中资银行当前的信用风险管理第67页中资银行当前的信用风险管理中资银行当前的信用风险管理l一一. .住房按揭贷款住房按揭贷款l 1.1.个人住房按揭贷款的种类个人住房按揭贷款的种类l按照贷款资金的来源，可以分为：按照贷款资金的来源，可以分为：l（1 1）商业性个人住房贷款）商业性个人住房贷款l（2 2）住房公积金个人贷款）住房公积金个人贷款l（3 3）个人住房组合贷款）个人住房组合贷款第68页中资银行当前的信

60、用风险管理中资银行当前的信用风险管理l二二. .住房贷款还款金额的计算方法住房贷款还款金额的计算方法l1.1.等额还款法等额还款法l即每月归还相等的金额，其中包括贷款本金和利息。即每月归还相等的金额，其中包括贷款本金和利息。l每月还款量可以通过求解年金公式而得到月还款额每月还款量可以通过求解年金公式而得到月还款额C C：l 11PV=C(1)trrr第69页中资银行当前的信用风险管理中资银行当前的信用风险管理l2 2. .等额本金还款法等额本金还款法l等额本金还款法的公式为：等额本金还款法的公式为：PVPVC=+(PV-.(1). TTtr式中，式中，C表示每月的还款额，表示每月的还款额，PV