第2章证券市场及其制度

1、 第二章 证券市场及其制度目 录 第一节第一节 证券市场的范围证券市场的范围 第二节第二节 证券市场参与者证券市场参与者 第三节第三节 证券监管部门证券监管部门 第四节第四节 证券法规及交易规则证券法规及交易规则第一节第一节 证券市场的范围证券市场的范围一、证券市场的概念 广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所； 狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。第一节第一节 证券市场的范围证券市场的范围二、证券市场的分类（一）证券发行市场和证券交易市场 一级市场或初级市场，

2、是指证券发行者为了扩大经营规模而募集资金，按照法定的发行条件和程序，向投资者发售证券所形成的市场； 证券流通市场、二级市场或次级市场，指就已经发行的证券进行交易所形成的市场。第一节第一节 证券市场的范围证券市场的范围（二）股票市场、债券市场、基金市场和衍生证券市场 股票市场是指以股票作为对象进行发行和买卖的市场，它是最典型、最古老的证券市场，属于长期资本市场。 债券市场是指发行和买卖债券所形成的市场。 基金市场是指基金证券发行和流通的市场。 衍生证券市场是指就衍生证券的发行和买卖所形成的市场。第一节第一节 证券市场的范围证券市场的范围（三）场内交易市场和场外交易市场 场内交易市场也称有组织的交

3、易市场或证券交易所市场，是指经过有关部门批准，以正式的证券交易所为固定地点集中进行交易的市场，它是证券流通市场的核心。 场外交易市场是指未上市或已上市的证券在证券交易所外进行交易所形成的市场。第一节第一节 证券市场的范围证券市场的范围（四）主板市场、二板市场和三板市场 一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。 “第二板”，是与一板市场相对应而存在的概念，主要针对中小成长性新兴公司而设立，其上市要求一般比“一板”宽一些。第一节第一节 证券市场的范围证券市场的范围（五）集中竞价的证券交易市场与非集中竞价的证券交易市场 集中竞价的证券交易市

4、场是指在专门设置的场所按照时间优先，价格优先的原则对上市证券进行交易的市场，典型的是证券交易所。 非集中竞价的证券交易市场则指双方当事人通过委托经纪人或双方直接以协定议价的方式对上市或未上市证券进行交易所形成的市场。第二节 证券市场参与者一、证券发行人 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。公司（企业）政府和政府机构金融机构第二节 证券市场参与者二、证券投资人（一）机构投资者 机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。（二）个人投资者 个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。第二节 证券市场参与者三、证券市场中介机构（一）

5、证券公司 证券公司又称证券商，是指依照公司法规定和经国务院监督管理机构批准从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。（二）证券服务机构 证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。第二节 证券市场参与者四、自律性组织（一）证券交易所 根据我国证券法的规定，证券交易所是提供证券集中竞价交易场所、不以营利为目的的法人。（二）证券业协会 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。第二节 证券市场参与者五、证券监管机构 证券监管机构是指中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)及其派出机构。 中国证监会是国务院直属的证券管理监督机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。第三节 证券监管部门一、中国证券监督管理委员会二、地方证券监管办公室 地方证券监管办公室是中国证券监督管理委员会的地方派出机构，实行垂直领导。第四节 证券法规及交易规则一、证券法规的概念、调整对象及基本原则（一）证券法规有较多的强行性规范（二）证券交易法规多为技术性的法律规范（三）证券交易法规具有国际性 第四节 证券法规及交易规则二、证券交易的含义与基本规则（一）价格优先原则 价格优先原则是指在证