投资银行学课程(序)

1、主主 讲：李讲：李 晶晶TelTel：1317786635513177866355Email:Email:2 2投资银行学投资银行学在金融学中的位置在金融学中的位置公司财务学公司财务学金融中介金融中介与市场学与市场学投资学投资学金融市场金融市场金融中介金融中介企业企业投资者投资者现代金融中介机构存款机构投资性中介机构合约性储蓄机构商业银行信用社(credit union)互助储蓄银行投资银行金融公司投资基金MMMF人寿保险公司财产保险公司私人养老基金州和地方政府退休基金(457plan)金融中介机构的主要资产和负债金融中介机构的主要资产和负债金融机构类型主要负债（资金来源） 主要资产（资金运用

2、） 存款性机构（银行）存款性机构（银行） 商业银行 储蓄贷款协会 互相储蓄银行 信用社合约性储蓄机构合约性储蓄机构 人寿保险公司 火灾和事故保险公司 养老基金、政府退休基金投资性中介机构投资性中介机构 金融公司 共同基金 货币市场共同基金 存款 存款存款存款 保费保费 雇员和雇主缴款 商业票据、股票、债券股份股份 工商信贷和消费者信贷、抵押贷款联邦政府证券和市场债券抵押贷款抵押贷款消费者信贷 公司债券和抵押贷款市政债券、公司债券和股票、美国联邦政府证券公司债券和股票 消费者信贷和工商信贷股票、债券货币市场工具 6 6研究对象：投资银行业务是金融中介机构就机构而言，不同于商业银行根基于证券业务，

3、业务发展迅速知识密集和资金密集具有市场势力（Power)在中国称为证券公司7 7 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销与交易 存贷款和资金结算 融资功能 直接融资 间接融资活动领域 主要活动于资本市场 主要活动于货币市场利润来源 佣金 存贷款利差经营方针 重视金融创新和风险防范 坚持三性统一，稳健原则业务特征 价值链长，业务种类多 价值链条短，业务种类少监管部门 主要是证券监管当局 主要是中央银行或银监会投资银行与商业银行的对比投资银行与商业银行的对比8 8 直接融资 在直接融资过程中，金融机构（投资银行）仅扮演中介人的脚色；在一般情况下，不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，而只收取佣

4、金；投资者和筹资者直接拥有相应的权利并承担相应的义务。 间接融资 在间接融资过程中，商业银行既是资金的需求者又是资金的供给者；在这种情况下，资金存款人与贷款人之间不直接发生权利与义务关系（双方不存在直接的债权债务关系），而是通过商业银行间接发生债权债务关系。 直接融资与间接融资9 9图：投资银行的金融中介作用投资银行的金融中介作用 1010图:商业银行的金融中介作用商业银行的金融中介作用投资银行是年轻人的世界投资银行是年轻人的世界挑战与压力并存挑战与压力并存飞机上的人生飞机上的人生年轻人的心态：激情、进取、创新年轻人的心态：激情、进取、创新高额的薪资高额的薪资想不想成为领下表工资的一员？职位低

5、级专业人员高级专业人员股票研究分析师$150,000250,000$350,000500,000债券交易者$300,000500,000$650,000850,000公司融资人员$250,000400,000$700,0001000,000机构债券销售人员$200,000300,000$600,000800,00013131414投资银行从业人员的技能要求投资银行从业人员的技能要求分析能力逻辑思维严密、完整能够熟练运用统计、财务、计算机分析方法具有分解和简化复杂事物的能力对趋势、要点的概括和总结的能力交流能力中英文的听、说、读、写能力根据客户的特点和兴趣选择沟通方式和内容信心加雄辩说服客户穿着感觉市场的能力科学加艺术团队工作能力分工细致，没有一人能单独完成所有的工作1515投资银行从业人员的素质要求投资银行从业人员的素质要求道德性守法（法律、公司条例与传统）诚信守秘执着的追求与热爱创造性市场风云变换，投资银行永远面对新项目新问题转型经济中无先例可循心理承受能力，时间压力、客户的责难等刻苦工作的精神，保持工作和生活的平衡1616投资银行从业人员的知识要求投资银行从业人员的知识要求经济学与金融学理论会计知识法律知识1818课程安