国际投资学——第四章

1、第四章第四章跨国金融机构跨国金融机构 教学目的与要求教学目的与要求 掌握掌握跨国银行的概念、特点跨国银行的概念、特点（重点）（重点） 了解跨国银行的了解跨国银行的产生和发展产生和发展 掌握掌握跨国银行的组织结构跨国银行的组织结构 掌握掌握跨国银行对国际投资的作用跨国银行对国际投资的作用（重点、难点）（重点、难点） 了解非银行跨国金融机构的形式了解非银行跨国金融机构的形式教学内容教学内容 第一节第一节 跨国银行与跨国银行与 国际投资国际投资 第二节第二节 非银行跨国非银行跨国金融机构与国际投资金融机构与国际投资第一节第一节 跨国银行与国际投资跨国银行与国际投资 一、跨国银行的概念一、跨国银行的概

2、念 跨国银行跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海外拥有是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现全球性经营战略目标的（国多样的国际业务，实现全球性经营战略目标的（国际性）（超级）银行。际性）（超级）银行。 例如，英国的巴克莱银行、汇丰银行；美国例如，英国的巴克莱银行、汇丰银行；美国的花旗银行（集团）；法国的农业信贷银行。的花旗银行（集团）；法国的农业信贷银行。 二、跨国银行的特点二、跨国银行的特点 1、跨国银行具有派生性、跨国银行具有派生性 2、跨国银行的机构设置具有超国界性、跨国银行的机构

3、设置具有超国界性 3、跨国银行的国际业务经营具有非本土性、跨国银行的国际业务经营具有非本土性 4、跨国银行的战略制定具有全球性、跨国银行的战略制定具有全球性 三、跨国银行的产生与发展三、跨国银行的产生与发展 （一）萌芽产生阶段（一）萌芽产生阶段（15世纪世纪20世纪初）世纪初） （二）逐步形成阶段（二）逐步形成阶段（20世纪世纪20年代年代60年代）年代） （三）迅速发展阶段（三）迅速发展阶段（60年代年代80年代）年代） （四）调整重组阶段（四）调整重组阶段（80年代年代90年代）年代） （五）调整重组阶段（五）调整重组阶段（90年代年代近期）近期）20072007年年银行家银行家全球全球1

4、0001000家大银行排名家大银行排名 Citibank （花旗银行）美国（花旗银行）美国 JP Morgan Chase（摩根大通）美国（摩根大通）美国 HSBC （汇丰银行）（汇丰银行）英国英国 Bank of China 中国银行中国银行 （花旗银行）美国（花旗银行）美国 1812年年7月月16日日，华盛顿政府财政总监塞缪尔，华盛顿政府财政总监塞缪尔.奥斯奥斯古德（古德（Samuel Osgood）上校与纽约的一些商人）上校与纽约的一些商人合伙创办了纽约城市银行（合伙创办了纽约城市银行（City bank of New York）今日花旗集团的前身。今日花旗集团的前身。 历经近两个世纪的

5、潜心开拓，花旗集团已经成为全历经近两个世纪的潜心开拓，花旗集团已经成为全球最大的金融服务机构球最大的金融服务机构，资产达，资产达1兆美元，于全球兆美元，于全球雇有二十七万名雇员，为逾一百多个国家约二亿消雇有二十七万名雇员，为逾一百多个国家约二亿消费者、费者、企业、政府及机构提供品种繁多的金融产品企业、政府及机构提供品种繁多的金融产品及服务，包括消费者银行和信贷、企业和投资银行、及服务，包括消费者银行和信贷、企业和投资银行、保险、证券经纪及资产管理服务。保险、证券经纪及资产管理服务。 以红色雨伞为标志的花旗集团旗下以红色雨伞为标志的花旗集团旗下的主要品牌包括：的主要品牌包括：花旗银行、旅行家集团

6、、所罗门美邦、花旗银行、旅行家集团、所罗门美邦、CitiFinancial及及Primerica金融服务公司。金融服务公司。（摩根大通）美国（摩根大通）美国 摩根银行最早可追溯到摩根银行最早可追溯到1838年年，美国商人，美国商人George Peabody开设的一伦敦私人银行，从而建立了摩根开设的一伦敦私人银行，从而建立了摩根家族。家族。1864年，合伙人年，合伙人Junius S. Morgan收购了收购了该公司并改名为该公司并改名为J.S.摩根公司，摩根公司，1861年，年，Junius的儿子的儿子J.Pierpont Morgan建立了建立了JP摩根公司。摩根公司。 JP Morgan

7、 Chase是通过是通过1999年及年及2000年年逐步合逐步合并并摩根摩根(JP Morgan)、美国大通银行、美国大通银行(Chase)、Hambrecht & Quist、OrdMinnett、罗拔富林明罗拔富林明有限公司有限公司及及毕根集团毕根集团六家各具专长的著名公司而成六家各具专长的著名公司而成立的。合并后，它的英文名字叫立的。合并后，它的英文名字叫JP Morgan，考虑，考虑到大通银行到大通银行(Chase)在中国以及亚洲有相当市场基在中国以及亚洲有相当市场基础，中文译名摩根大通。础，中文译名摩根大通。汇丰集团汇丰集团 （英国）（英国） 总部设于伦敦的汇丰集团是全球规模最大的银

8、行及总部设于伦敦的汇丰集团是全球规模最大的银行及金融机构之一。金融机构之一。汇丰集团在欧洲、亚太地区、美洲、汇丰集团在欧洲、亚太地区、美洲、中东及非洲中东及非洲76个国家和地区拥有约个国家和地区拥有约9,500间附属机间附属机构。构。 汇丰在伦敦证券交易所、香港证券交易所、纽约证汇丰在伦敦证券交易所、香港证券交易所、纽约证券交易所、巴黎证券交易所及百慕达证券交易所等券交易所、巴黎证券交易所及百慕达证券交易所等证券交易所上市，证券交易所上市，全球股东约有全球股东约有200,000，分布于分布于100个国家和地区。雇有个国家和地区。雇有232000名员工。名员工。汇丰银行汇丰银行在全球拥有超过在全

9、球拥有超过1亿亿1千万的顾客。千万的顾客。 汇丰提供广泛的汇丰提供广泛的银行及金融服务银行及金融服务：个人金融服务；：个人金融服务；工商业务；企业银行、投资银行及资本市场；私人工商业务；企业银行、投资银行及资本市场；私人银行；以及其它业务。银行；以及其它业务。 汇丰银行以汇丰银行以“从本地到全球，满足您的银行业务需从本地到全球，满足您的银行业务需求求”为其独有的特色，使其在众多同行业竞争者中为其独有的特色，使其在众多同行业竞争者中脱颖而出。脱颖而出。 汇丰在中国汇丰在中国 香港上海汇丰银行有限公司香港上海汇丰银行有限公司汇丰集团创始成员，汇丰集团创始成员，前称香港上海汇理银行，总部一直设于香港

10、。前称香港上海汇理银行，总部一直设于香港。 汇丰银行自汇丰银行自1865年在上海开业以来，内地的业务年在上海开业以来，内地的业务从未间断，尤其擅长贸易融资。汇丰银行在上海的从未间断，尤其擅长贸易融资。汇丰银行在上海的分行分行130多年来连续营业多年来连续营业。 1997年年，汇丰银行成为首批在上海浦东经营人民，汇丰银行成为首批在上海浦东经营人民币业务的外资银行之一，币业务的外资银行之一，1998年，更率先成为全年，更率先成为全国人民币同类拆借市场一级成员，并获准通过该市国人民币同类拆借市场一级成员，并获准通过该市场进行人民币债券和回购买卖。场进行人民币债券和回购买卖。 2001-2006 金融

11、亚洲金融亚洲 中国最佳外资银行中国最佳外资银行 2004-2006 财资财资 中国最佳银行中国最佳银行 2002-2005 亚洲货币亚洲货币 中国最佳资金管理银行中国最佳资金管理银行 2003-2006 环球金融环球金融 中国最佳地区托管银行中国最佳地区托管银行 2006 贸易融资贸易融资 中国最佳贸易银行中国最佳贸易银行 中国银行中国银行 中国银行是中国银行是1912年年1月月24日由孙中山总统下令，批日由孙中山总统下令，批准成立。准成立。1912年年2月月5日正式开业的。中国银行的日正式开业的。中国银行的前身是前身是1905年清政府成立的户部银行年清政府成立的户部银行。 中国银行是中国银行

12、是中国国际化程度最高中国国际化程度最高的商业银行。目前的商业银行。目前拥有遍布全球拥有遍布全球27个国家和地区的机构网络，其中境个国家和地区的机构网络，其中境内机构共计内机构共计11,307个，境外机构共计个，境外机构共计603个。个。 从从1987 年起，中国银行开始使用年起，中国银行开始使用“中行中行”这一醒这一醒目的行徽。目的行徽。 四、跨国银行发展原因四、跨国银行发展原因 （一）世界经济的发展造就了一批（一）世界经济的发展造就了一批具有优势具有优势的跨国的跨国银行主体银行主体 （二）（二）全球跨国公司的扩张全球跨国公司的扩张要求银行跟随到海外提要求银行跟随到海外提供服务供服务 （三）各

13、国对银行业的（三）各国对银行业的政策激励政策激励银行开展跨国经营银行开展跨国经营 （四）（四）国际金融市场的发展国际金融市场的发展为跨国银行业务的拓展为跨国银行业务的拓展开辟了新天地开辟了新天地 （五）（五）20世纪世纪90年代以来年代以来跨国银行业的调整和重跨国银行业的调整和重组组有着特定的时代背景有着特定的时代背景 五、跨国银行在国际投资中的作用五、跨国银行在国际投资中的作用 （一）跨国银行是国际直接投资者（一）跨国银行是国际直接投资者跨国融资的中介跨国融资的中介 （二）跨国银行是投资者（二）跨国银行是投资者跨国界支付的中介跨国界支付的中介 （三）跨国银行是为跨国投资者（三）跨国银行是为跨

14、国投资者提供信息、顾问服提供信息、顾问服务的中介务的中介 六、跨国银行的组织形式六、跨国银行的组织形式 （一）母行与其海外分支机构的组织结构关系（一）母行与其海外分支机构的组织结构关系 1、分支行制、分支行制 它是指母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，它是指母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，通过这些分支机构来开展跨国经营活动的组织结构通过这些分支机构来开展跨国经营活动的组织结构形式。形式。根据不同的级别构成一个金字塔型的网络结根据不同的级别构成一个金字塔型的网络结构。构。 2、控股公司制、控股公司制 它是指银行通过它是指银行通过“银行持股公司银行持股公司” 建立海外分支机建立海外分支

15、机构网络构网络。这种组织方式以美国最为典型。这种组织方式以美国最为典型。 3、国际财团银行制、国际财团银行制 它是指由来自不同国家或地区的银行以参股合资或它是指由来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方式组成一个机构或团体来从事特定国际银合作的方式组成一个机构或团体来从事特定国际银行业务的组织方式行业务的组织方式。辛迪加是不具备法人资格的临辛迪加是不具备法人资格的临时组织，而国际财团银行是正式注册的法人。时组织，而国际财团银行是正式注册的法人。 （二）海外分支机构的具体形式（二）海外分支机构的具体形式 1、代表处、代表处 2、经理处、经理处 3、分行、分行 4、附属行、附属行 5、爱治法公

16、司、爱治法公司 6、财团银行、财团银行第二节第二节 非银行跨国金融机构与国际投资非银行跨国金融机构与国际投资 一、跨国投资银行一、跨国投资银行 （一）投资银行概念：是以证券承销、经纪业务（一）投资银行概念：是以证券承销、经纪业务为主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、为主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。基金管理等金融服务业务的金融机构。 项目内容项目内容投投 资资 银银 行行商商 业业 银银 行行本源业务本源业务证券承销证券承销存贷款存贷款融资功能融资功能 直接融资，且侧重于直接融资，且侧重于长期融资长期融资间接融资为主，且间接融资为主，且且侧

17、重于短期融资且侧重于短期融资根本利润来源根本利润来源佣金佣金存贷款利差存贷款利差业务概貌业务概貌无法用资产负债表反无法用资产负债表反映映分为表内业务与表分为表内业务与表外业务外业务经营方针经营方针在控制风险前提下更在控制风险前提下更注重开拓性注重开拓性坚持稳健原则，注坚持稳健原则，注重重“三性三性”的结合的结合保险制度保险制度投资银行保险制度投资银行保险制度存款保险制度存款保险制度 （二）跨国投资银行（二）跨国投资银行 跨国投资银行指在世界各地设立分支机构进行跨国跨国投资银行指在世界各地设立分支机构进行跨国经营的大型投资银行，是投资银行业在世界范围内经营的大型投资银行，是投资银行业在世界范围内

18、的延伸。的延伸。 它不仅是国际证券市场的经营主体，而且其活动范它不仅是国际证券市场的经营主体，而且其活动范围与影响已超出证券业，与跨国商业银行并列成为围与影响已超出证券业，与跨国商业银行并列成为当代国际金融资本的重要组成部分。当代国际金融资本的重要组成部分。 二、其他非银行金融机构二、其他非银行金融机构 （自学）（自学） （一）共同基金（一）共同基金 （二）对冲基金（二）对冲基金 （三）养老金和保险公司（三）养老金和保险公司 外资银行在中国外资银行在中国外资参股中资银行形势图外资参股中资银行形势图入世承诺摘要入世承诺摘要自加入时起，允许外国金融机构自加入时起，允许外国金融机构向所有客户从事外汇

19、业务，无地向所有客户从事外汇业务，无地域限制。域限制。 人民币业务人民币业务先放开上海、深圳、先放开上海、深圳、天津和大连；入世天津和大连；入世一年内一年内，开放，开放广州、珠海、青岛、南京和武汉；广州、珠海、青岛、南京和武汉；两年内，开放济南、福州、成都两年内，开放济南、福州、成都和重庆；三年内，开放昆明、北和重庆；三年内，开放昆明、北京和厦门；四年内，开放汕头、京和厦门；四年内，开放汕头、宁波、沈阳和西安；宁波、沈阳和西安；五年内取消五年内取消地域限制。地域限制。 入世两年内，允许外国金融机构入世两年内，允许外国金融机构向中国企业提供人民币业务。向中国企业提供人民币业务。 五年内允许外资银

20、行具有完全的五年内允许外资银行具有完全的市场准入，允许开办人民币零售市场准入，允许开办人民币零售业务，在指定的地区可享受国民业务，在指定的地区可享受国民待遇。待遇。 外资发展现状外资发展现状 截至截至2005年年10月末，月末，已有已有40个国家和地区的个国家和地区的173家家银行在华银行在华23个城市开设了个城市开设了238家代表处，有家代表处，有20个国个国家和地区的家和地区的71家外国银行在华家外国银行在华23个城市设立了个城市设立了238家营业性机构；家营业性机构；在华外资银行资产总额达到在华外资银行资产总额达到845亿亿美元，占我国银行业金融机构资产总额的美元，占我国银行业金融机构资产总额的2%左右，左右，其中外汇贷款额占中国外汇贷款总额的其中外汇贷款额占中国外汇贷款总额的20%。 2004年，新桥收购深发展。年，新桥收购深发展。同年，汇丰入股交通银行。同年，汇丰入股交通银行。05年年3月月25日日I