财务管理学第一章

1、1财务管理财务管理 于桂琴于桂琴 中央财经大学会计学院中央财经大学会计学院2怎样实现你心中的理想？怎样实现你心中的理想？ 万丈高楼平地起万丈高楼平地起 打好基础最重要打好基础最重要 要将理想变成现实，让我们一起来要将理想变成现实，让我们一起来 学习好财务管理！学习好财务管理！3本课程讲述内容本课程讲述内容 第一章第一章 财务管理总论财务管理总论 第二章第二章 财务管理的价值观念财务管理的价值观念 第三章第三章 财务分析财务分析 第四章第四章 筹资管理筹资管理 第五章第五章 固定资产投资管理固定资产投资管理 第六章第六章 营运资金管理营运资金管理 第七章第七章 利润及利润分配利润及利润分配4第一

2、章第一章 财务管理总论财务管理总论 本章内容提要：本章内容提要： 一、财务管理的概念一、财务管理的概念 二、财务管理的内容二、财务管理的内容 三、财务管理的关键环节和方法三、财务管理的关键环节和方法 四、财务管理的环境四、财务管理的环境 五、财务管理的形成和发展五、财务管理的形成和发展 六、财务管理的要求六、财务管理的要求 七、财务管理的目标七、财务管理的目标 5第一节第一节 财务管理概述财务管理概述一、财务管理的概念一、财务管理的概念（一）什么是财务管理（一）什么是财务管理是组织财务活动、处是组织财务活动、处理财务关系的经济管理工作，是企业管理的重理财务关系的经济管理工作，是企业管理的重要组

3、成部分。要组成部分。 （二）什么是财务活动（二）什么是财务活动现金收支为主的资金现金收支为主的资金 运动的总称。运动的总称。 1、企业筹资引起的财务活动、企业筹资引起的财务活动 2、企业投资引起的财务活动、企业投资引起的财务活动 3、企业经营引起的财务活动、企业经营引起的财务活动 4、企业分配引起的财务活动、企业分配引起的财务活动6企业资金运动过程图示：企业资金运动过程图示： 投资者、债权人、投资者、债权人、其他单位和个人其他单位和个人货币资金货币资金对外投资对外投资固定资金固定资金储备资金储备资金未完工产未完工产 品资金品资金成品成品资金资金货币货币资金资金工资及其他生产费用工资及其他生产费

4、用投投入入退退出出弥补生产耗费、进行自我积累弥补生产耗费、进行自我积累投出资金投出资金投资收益投资收益投资收回投资收回资金筹集资金筹集 资金投放资金投放 资金耗费资金耗费 资金收入资金收入 资金分配资金分配7 1、 企业与所有者之间的财务关系企业与所有者之间的财务关系 2、 企业与债权人之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系 3、 企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系 4、 企业与债务人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系 5、 企业内部各单位之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系 6、 企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系 7、 企业与政府之间的财务关系

5、企业与政府之间的财务关系（三）什么是财务关系（三）什么是财务关系在组织财务活动中与在组织财务活动中与 各有关方面发生的经济关系。各有关方面发生的经济关系。8二、财务管理的内容二、财务管理的内容财务管理财务管理筹资筹资投资投资股利分配股利分配其他其他股票筹资股票筹资负债筹资负债筹资租赁筹资租赁筹资其他筹资其他筹资固定资产投资固定资产投资流动资产投资流动资产投资证券投资证券投资（利润分配）（利润分配）兼并、控股兼并、控股重整、清算重整、清算国际财务管理国际财务管理9三、财务管理的关键环节和方法三、财务管理的关键环节和方法（一）（一）财务管理的关键环节财务管理的关键环节1、财务内部控制、财务内部控制

6、2、营运资本管理、营运资本管理3、投资管理、投资管理4、融资与资本结构管理、融资与资本结构管理5、收益分配管理、收益分配管理6、财务状况分析、财务状况分析10（二）财务管理的方法（二）财务管理的方法1、财务预测、财务预测2、财务决策、财务决策3、财务计划、财务计划4、财务控制、财务控制5、财务分析、财务分析关系：关系： 财务管理核心财务管理核心财务决策。财务预测是决策和计划的财务决策。财务预测是决策和计划的前提；计划是决策的具体化，以预测和决策信息为基前提；计划是决策的具体化，以预测和决策信息为基础编制，是控制的依据；控制是实现计划的有效措施；础编制，是控制的依据；控制是实现计划的有效措施；分

7、析可以掌握计划的完成情况，评价、改善预测、决分析可以掌握计划的完成情况，评价、改善预测、决策、计划和控制工作，提高管理水平。分析起承上启策、计划和控制工作，提高管理水平。分析起承上启下作用。下作用。财务分析财务预测财务决策财务计划财务控制11四、财务管理的环境四、财务管理的环境（一）经济环境（一）经济环境 经济周期经济周期 经济政策经济政策1、宏观经济环境、宏观经济环境 通货膨胀通货膨胀 利率波动利率波动 技术发展等技术发展等 市场环境市场环境2、微观经济环境、微观经济环境 采购环境采购环境 生产环境生产环境 人员环境人员环境12（二）法律环境（二）法律环境1、企业组织法、企业组织法2、税法、

8、税法3、财务法律规范等、财务法律规范等（三）金融环境（三）金融环境1、外汇市场、外汇市场 短期证券市场短期证券市场 货币市场货币市场 短期借款市场短期借款市场 2、资金市场、资金市场 资本市场资本市场 长期证券市场长期证券市场 长期借款市场长期借款市场3、黄金市场、黄金市场13五、财务管理的形成与发展（三个阶段或五、财务管理的形成与发展（三个阶段或 五次浪潮）五次浪潮）1、第一次浪潮、第一次浪潮财务管理产生的初期阶段即财务管理产生的初期阶段即筹资管理理财阶段（筹资管理理财阶段（18901930）2、第二次浪潮、第二次浪潮财务管理发展的中期阶段即财务管理发展的中期阶段即资产管理理财阶段（资产管理

9、理财阶段（19301950）3、第三次浪潮、第三次浪潮财务管理发展的近期阶段即财务管理发展的近期阶段即投资管理理财阶段（投资管理理财阶段（50年代以后）年代以后）4、第四次浪潮、第四次浪潮通货膨胀理财阶段（通货膨胀理财阶段（70年代年代末和末和80年代早期）年代早期）5、第五次浪潮、第五次浪潮国际经营理财阶段国际经营理财阶段14结语：结语： 财务管理目标、内容、方法的变化，财务管理目标、内容、方法的变化，都是理财环境综合作用的结果。有什么都是理财环境综合作用的结果。有什么样的理财环境，就有相应的理财模式，样的理财环境，就有相应的理财模式，产生相应的财务管理的理论体系。产生相应的财务管理的理论体

10、系。15第二节第二节 财务管理的目标财务管理的目标一、企业管理的目标一、企业管理的目标（一）生存（基本条件）（一）生存（基本条件） 以收抵支（根本原因）以收抵支（根本原因） 按期还债（直接原因）按期还债（直接原因）（二）（二） 发展发展在生存中求发展在生存中求发展（三）（三） 获利获利最终目标（存在的价值）最终目标（存在的价值） 16二、企业管理目标对财务管理的要求二、企业管理目标对财务管理的要求（一）以收抵支、按期还债，减少破产风（一）以收抵支、按期还债，减少破产风 险，使其长期、稳定生存下去。险，使其长期、稳定生存下去。（二）筹集企业发展所需的资金，因为企（二）筹集企业发展所需的资金，因为

11、企 业发展离不开资金。业发展离不开资金。（三）对正常经营产生的和从外部获得的（三）对正常经营产生的和从外部获得的 资金有效利用使企业获利。资金有效利用使企业获利。 17三、财务管理的目标三、财务管理的目标（一）（一） 整体目标整体目标1、产值最大化、产值最大化2、利润最大化、利润最大化3、每股利润最大化、每股利润最大化4、股东财富最大化、股东财富最大化5、企业价值最大化、企业价值最大化6、资产净利率最大化（股东权益净利率最大化）、资产净利率最大化（股东权益净利率最大化）18 （二）分部目标（二）分部目标1、企业筹资管理的目标、企业筹资管理的目标满足生产需要情况满足生产需要情况 下，不断降低资金

12、成本和财务风险。下，不断降低资金成本和财务风险。 2、企业投资管理的目标、企业投资管理的目标进行可行性研究，进行可行性研究，提高投资报酬，降低投资风险。提高投资报酬，降低投资风险。3、企业营运资金管理的目标、企业营运资金管理的目标合理使用资金、合理使用资金、加速资金周转，提高资金利用效果。加速资金周转，提高资金利用效果。4、企业利润管理的目标、企业利润管理的目标采取各种措施，提采取各种措施，提高利润水平，合理分配利润。高利润水平，合理分配利润。19四、影响财务管理目标实现的因素四、影响财务管理目标实现的因素（一）投资报酬率（一）投资报酬率（二）风险（二）风险（三）投资项目（三）投资项目（四）资本结构（四）资本结构（五）股利政策（五）股利政策投资项目资本结构股利政策报酬率风险股价20五、影响财务管理目标的各种利益集团五、影响财务管理目标的各种利益集团（一）企业所有者（一）企业所有者（二）企业经营者（二）企业经营者（三）企业债权人（三）企业债权人（四）企业职工（四）企业职工（五）政府（五）政府 * 所