万科_2011年_利润表_分析概况

1、万科公司利润表分析分析构架Page 2结构分析2趋势分析4比率分析33企业基本概况31分析问题及改进方法5企业根本概况Page 3企业根本概况 上市公司：万科 1984年成立于中国深圳，从事进出口业务 。 1991年通过公开竞拍土地，进入上海房地产市场，开始跨地域开展。 2007年万科销售金额突破500亿元，成为全球最大住宅公司。 Page 5企业根本概况 财务业绩: 上市期间万科主营业务收入年复合增长率约为30% ，净利润年复合增长率约为30%结构分析Page 6Page 7结构分析万科企业股份2021年-2021年利润表数据 合并后利润表2011年2010年2009年一、营业总收入 71,

2、782,749,800.6850,713,851,442.6348,881,013,143.49二、营业总成本 56,716,379,546.6439,581,842,880.9941,122,442,525.36其中: 营业成本 43,228,163,602.1330,073,495,231.1834,514,717,705.00营业税金及附加 7,778,786,086.495,624,108,804.743,602,580,351.82销售费用 2,556,775,062.262,079,092,848.941,513,716,869.35管理费用 2,578,214,642.301,8

3、46,369,257.591,441,986,772.29财务费用 509,812,978.62504,227,742.57573,680,423.04资产减值损失/(转回) 64,627,174.84-545,451,004.03-524,239,596.14加: 公允价值变动损失 -2,868,565.33-15,054,493.432,435,350.77投资收益 699,715,008.48777,931,240.02924,076,829.10其中: 对联营企业和合营企业的投资收益 643,987,754.62291,703,045.44541860864.68三、营业利润 15,7

4、63,216,697.1911,894,885,308.238,685,082,798.00加: 营业外收入 76,186,678.4271,727,162.8270,678,786.74减: 营业外支出 33,520,955.2925,859,892.03138,333,776.65其中: 非流动资产处置损失 1,144,283.451,211,776.171,577,638.38四、利润总额 15,805,882,420.3211,940,752,579.028,617,427,808.09减: 所得税费用 4,206,276,208.553,101,142,073.982,187,420

5、,269.40五、净利润 11,599,606,211.778,839,610,505.046,430,007,538.69结构分析共同比利润表结构分析 企业2021、2021、2021年度营业利润占营业收入的比重分别为17.77%，23.45%，21.96%；10年度比09年度增长5.69%，但11年度比10年度下降1.5%；2021、2021、2021年度利润总额构成比分别是17.63%，23.55%,22.02%;10年度比09年度增长5.92%，11年度比10年度下降1.53%；2021年度净利润比2021年上升4.28%，11年度比10年度下降1.27%。 该企业在2021和2021

6、年营业利润占营业收入的比重较之2021年都有上升，但是2021年比2021年的比例出现了下降，具分析主要是2021年营业总收入较2021年的增长比约为41.55%，而总本钱的增长比约为43.29%所导致其2021年营业利润的下降。而总本钱的主要增长原因是营业本钱的增长所致，其期间本钱还略有下降。 由于营业利润的下降，其利润总额，2021和2021虽然都比2021年高，但2021年的利润总额低于2021年近1个百分点。其净利润也受营业本钱影响，其2021年的净利润还是低于2021年的净利润。对共同比利润表的分析结构分析万科企业股份2021年-2021年营业利润结构指标分析 从表中可以看出，万科企

7、业在0911年这三年中，营业利润占其利润总额的比例都非常大。在09年还出现了营业利润大于利润总额的情况。主营业务是一个企业赖以生存根底，万科企业在经营上很好地把握了这一重点。保证了企业今后的可持续开展。结构分析万科企业股份2021年2021年销售本钱费用结构分析由表可以看出，本钱费用占营业收入的比重很高，影响了企业的盈利能力。降低本钱应是当务之急，为此需要对本钱费用构成作进一步分析。结构分析万科企业股份20212021年本钱费用结构分析表 由表我们可以看出，万科集团在2021年2021年三年中，在本钱费用总额中，营业本钱占营业收入的比重比较高，且仍在上升。期间费用占比不大，销售费用和财务费用还

8、在下降。 比率分析Page 13年度2011（%）2010（%）2009（%）毛利率66.06 68.63 41.62 营业利润率21.95 23.45 17.76 资产净利润率4.36 4.86 4.90 净资产收益率19.83 17.79 14.26 每股收益0.88 0.66 0.48 市盈率8.49 12.45 22.52 每股净资产4.82 4.02 3.40 市净率1.55 2.04 3.17 万科盈利能力财务比率图1 营业利润率和毛利率分析原因？降低售价本钱上升存货影响营业收入和净利润同比大增，毛利率却同比下降；2021年比2021年营业利润率下降了1.5%。图2 资产净利润率和

9、每股收益分析图资产净利润率：主要反响企业资产综合利用效率。根本每股收益：每股收益值越高，企业盈利能力越强。 图3 净资产收益率分析图面对严峻的楼市调控政策，2021房地产行业净利润率出现下降迹象。而国内龙头房企万科2021年净资产收益率却创造公司历史新高，迎来连续三年增长。2021年以来向“质量效益型增长转变，净利润上升。净资产收益率：反响公司股东权益所获报酬的水平。 指标值越高，说明投资带来的收益越高。 图4 市净率、每股净资产和市盈率分析图市盈率是通过公司股票价格的市场表现，间接地评价公司盈利能力。每股净资产反映了每一股普通股所拥有的净资产。市净率在一定程度上揭示了股票价格背离价值的投资风

10、险。2021年12月31日万科A股万科盈利能力财务比率分析纵向比较 万科A的盈利能力较前两年增加，主要表现在毛利率，营业利润率，净资产收益率，每股收益，每股净资产呈上升趋势，抵御外来因素影响和打击能力一般。希在增加销量的同时优化本钱管理方式。总的来说，万科的主营业务获利能力近年来有所提升。趋势分析Page 20Page 2107年08年09年10年11年营业收入35,526,611,301.9440,991,779,214.9648,881,013,143.4950,713,851,442.6371,782,749,800.68营业总成本28,059,491,714.4134855663288

11、.3941122442525.3639581842880.9956716379546.64趋势分析Page 22趋势分析Page 232021年为什么总本钱下降？趋势分析Page 242021年最低趋势分析Page 2508年为何下降？10年为什么上升？趋势分析Page 26净利润=营业收入-营业本钱-营业税金及附加-期间费用-投资收益有可能为加-公允价值变动损益有可能为加-资产减值损失有可能为加-营业外支出+营业外收入-所得税费用 2021年的营业收入上升，为何利润下降？风险、计提减值土地本钱上升本钱与费用管理销售趋势分析Page 27净利润=营业收入-营业本钱-营业税金及附加-期间费用-投资收益有可能为加-公允价值变动损