证券投资学考前辅导

1、一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 积极成长型基金会将基金资产主要投资于（ ）。 A: 蓝筹股或者是具有长期升值潜力的普通股 B: 具有高成长潜力的小公司股票或者是具备良好前景的公司股票 C: 会把一半的资金投资于债券，另一半的资金投资于股票 D: 股息和红利水平较高的绩优股、资信度高的政府公债和公司债等 答案: B 【2】 可转换证券实质上是一种普通股票的（ ）。 A: 远期合约 B: 期货合约 C: 看跌期权 D: 看涨期权 答案: D 【3】 下列债券中风险最小的是（ ）。 A: 国债 B: 政府担保债券 C: 金融债券 D: 公司债券 答案: A 【4】 在通货膨胀情况下，发

2、行保值贴补债券，这是对（ ）的补偿。 A: 信用风险 B: 购买力风险 C: 经营风险 D: 财务风险 答案: B 【5】 流动资产扣除存货部分后再除以流动负债所得到的值是（ ）。 A: 流动比率 B: 速动比率 C: 资产负债率 D: 产权比率 答案: B 【6】 经纪类证券公司只允许专门从事（ ）。 A: 证券经纪业务 B: 证券自营业务 C: 证券承销业务 D: 其他证券业务 答案: A 【7】 注册地在内地、上市地在香港的股票是（ ）。 A: H股 B: B股 C: N股 D: S股 答案: A 【8】 根据现代证券理论，投资者所能得到的预期收益率与其所承担的风险是（ ）。 A: 正相

3、关 B: 负相关 C: 零相关 D: 不相关 答案: A 【9】 就单根K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是（ ）。 A: 带有较长下影线的阴线 B: 光头光脚大阴线 C: 光头光脚大阳线 D: 大十字线 答案: D 【10】 依法持有并保管基金资产的是（ ）。 A: 基金持有人 B: 基金管理人 C: 基金托管人 D: 证券交易所 答案: C 【11】 1790年成立了美国第一个证券交易所（ ）。 A: 全美证券交易所 B: 纳斯达克市场 C: 纽约证券交易所 D: 费城证券交易所 答案: D 【12】 股票指数期货的交割方式是（ ）。 A: 现金轧差 B: 交割相应指数的成

4、份股 C: 交割某种股票 D: 以上都可以 答案: A 【13】 基金持有人获取收益和承担风险的原则是（ ）。 A: “收益保底，超额分成” B: “利益共享、风险共担” C: 按“先进先出法”实现收益和风险 D: 获取无风险收益 答案: B 【14】 股份公司中最重要、最普遍、最具有代表性的是（ ）。 A: 无限责任公司 B: 有限责任公司 C: 两合公司 D: 股份有限公司 答案: D 【15】 寡头垄断指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据极大市场份额的情形，（）的市场类型多属于这一类型。 A: 初级产品 B: 制成品 C: 石油 D: 公用事业 答案: C 【16】 以银行金融机构为

5、中介进行的融资活动场所即为（ ）市场。 A: 直接融资 B: 间接融资 C: 资本 D: 货币 答案: B 【17】 某证券投资者在2000年初预测某类股票每年年末的股息均为0.9元，而折现率为9，则该年初股票投资价值为（ ）元。 A: 10 B: 15 C: 50 D: 80 答案: A 【18】 （ ）是股份有限公司的最高权力机构。 A: 董事会 B: 股东大会 C: 总经理 D: 监事会 答案: B 【19】 交易所规定的股票每次申报和成交的最小数量单位是（ ）。 A: 1股 B: 一手 C: 10股 D: 50股 答案: B 【20】 优先股获利保证程度可用经营利润对优先股股息的保障系

6、数来反映。其计算公式为（ ）。 A: 利润/(费用+优先股股息) B: 经营利润/(利息+优先股股息) C: 利息/优先股股息 D: 经营利润/(利息+普通股股息) 答案: B 【21】 开放式基金的交易价格取决于（ ）。 A: 每一基金份额总资产值的大小 B: 市场供求 C: 每一基金份额净资产值的大小 D: 基金面值的大小 答案: C 【22】 （ ）是指一般在公司重新整顿时发行，利息支付完全根据公司盈亏情况而定，但到期必须偿还本金的债券。 A: 累进利率债券 B: 参加债券 C: 收益债券 D: 企业债 答案: C 【23】 房地产股指数、金融股指数、工业股指数等属于（ ）。 A: 综合

7、指数 B: 成份指数 C: 分类指数 D: 以上都对 答案: C 【24】 一般地讲，组合管理更强调投资的收益目标（ ）。 A: 应与追求收益最大化相适应 B: 应与风险承受能力相适应 C: 应与管理者的经营目的相适应 D: 应与投资的多元化相适应 答案: B 【25】 （ ）又称为“空头”或“卖空”交易，是指投资者预测证券要下跌，但自己手里并不拥有证券，这时他向经纪人交纳一定数额的保证金，然后从经纪人那里借入证券并按市场价格卖出，待日后该种证券价格下跌后，再按当时市价买入同等数额的证券还给经纪人。 A: 保证金买长交易 B: 保证金卖短交易 C: 回购交易 D: 保证金平衡交易 答案: B

8、【26】 证券投资基金反映的是（ ）关系。 A: 产权 B: 所有权 C: 债权债务 D: 委托代理 答案: D 【27】 利用移动平均线与股价的变化可以决定买卖时机，西方的证券投资专家（ ）曾就移动平均线所反映的证券市场变化趋势提出了八项原则。 A: 夏普 B: 格兰维尔 C: 格林特 D: 艾略特 答案: B 【28】 我国上海证券交易所与深圳证券交易所的组织形式是（ ）。 A: 会员制 B: 公司制 C: 代理制 D: 自助制 答案: A 【29】 有价证券能够按照证券持有人的需要灵活地转让证券以换取现金。这属于有价证券的（）特性。 A: 产权性 B: 收益性 C: 流动性 D: 风险性

9、 答案: C 【30】 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的（ ）。 A: 偿还性 B: 流动性 C: 安全性 D: 收益性 答案: D 【31】 与优先股相比，普通股票的风险（ ）。 A: 较小 B: 相同 C: 较大 D: 不能确定 答案: C 【32】 以下不是股票基本特征的是（ ）。 A: 期限性 B: 风险性 C: 流动性 D: 永久性 答案: A 【33】 全额包销由（ ）承担发行风险。 A: 发行人 B: 中介机构 C: 投资者 D: 不一定 答案: B 【34】 根据中国证监会对基金类别的分类标准，股票基金的基金资产（ ）以上要投资于股票。 A: 60 B:

10、70 C: 80 D: 90 答案: A 【35】 值衡量的风险是（ ）。 A: 系统性风险 B: 非系统性风险 C: 有时是系统性风险，有时是非系统性风险 D: 既不是系统性风险，也不是非系统性风险 答案: A 【36】 一些正处于高速发展阶段的公司发行的股票，一般称为（ ）。 A: 蓝筹股 B: 收入股 C: 成长股 D: 周期股 答案: C 【37】 与开放式基金相比，封闭式基金的交易价格会更直接受到（ ）的影响。 A: 单位基金份额净值 B: 市场供求 C: 申购和赎回量 D: 所持证券的涨跌 答案: B 【38】 具有凸性效用函数的投资者是（ ）。 A: 风险回避者 B: 风险喜好者

11、 C: 风险中性者 D: 以上都不对 答案: B 【39】 下列选项中不属于证券服务机构的是（ ）。 A: 证券信息公司 B: 会计师事务所 C: 资产评估事务所 D: 证监会 答案: D 【40】 一般来说，在投资决策过程中投资者应选择在行业生命周期中处于（ ） 。 A: 初创阶段的行业进行投资 B: 成长阶段的行业进行投资 C: 成熟阶段的行业进行投资 D: 衰退阶段的行业进行投资 答案: B 【41】 发行人以（ ）票面金额的价格发行股票称为溢价发行。 A: 高于 B: 等于 C: 低于 D: 不确定 答案: A 二、多项选择题 【42】 可转换公司债券的转换价格的影响因素很多，主要有（

12、 ）。 A: 公司股票的市场价格 B: 债券期限 C: 票面利率 D: 以上都对 答案: A B C D 【43】 ETF与LOF的相同点在于（ ）。 A: 同跨两级市场 B: 理论上都存在套利机会 C: 折溢价幅度小 D: 流动性强 答案: A B C D 【44】 投资者进行证券投资的动机有（ ）。 A: 资本增值动机 B: 灵活性动机 C: 安全动机 D: 选择动机 答案: A B C D 【45】 按权证行权价格是否高于标的证券价格，权证可以分为（ ）。 A: 价内权证 B: 价平权证 C: 价外权证 D: 价中权证 答案: A B C 【46】 经纪商又可分为（ ）。 A: 佣金经纪

13、商 B: 大厅经纪商 C: 专家经纪商 D: 自营商 答案: A B C 【47】 按履约日期不同期权可以分为（ ）。 A: 欧式期权 B: 美式期权 C: 修正的欧式期权 D: 修正的美式期权 答案: A B D 【48】 债券市场的发行主体包括（ ）。 A: 政府 B: 金融机构 C: 股份公司 D: 企业 答案: A B C D 【49】 股票是一种（ ）证券。 A: 资本证券 B: 要式证券 C: 证权证券 D: 综合权利证券 答案: A B C D 【50】 按照买卖订约和清算期限划分，证券交易的方法包括（ ）。 A: 现货交易 B: 期货交易 C: 信用交易 D: 回购交易 答案:

14、 A B C D 【51】 下列关于封闭式基金募集的陈述正确的有（ ）。 A: 封闭式基金的规模是固定的 B: 在证券交易所内进行交易 C: 募集是一次性的 D: 由证券公司和商业银行代销 答案: A B C 【52】 在证券市场上投资者的心理主要表现有（ ）。 A: 盲从心理 B: 过度贪求心理 C: 犹豫心理 D: 避贵求廉心理 答案: A B C D 【53】 国际债券目前可以分为（ ）。 A: 外国债券 B: 亚洲债券 C: 欧洲债券 D: 龙债券 答案: A C D 【54】 股票价格种类很多，主要有（ ）。 A: 理论价格 B: 票面价格 C: 发行价格 D: 账面价格 答案: A

15、 B C D 【55】 下列说法正确的有（ ）。 A: 股票基金的风险高于债券基金 B: 债券基金的风险高于混合基金 C: 混合基金的风险高于货币市场基金 D: 债券基金的风险高于货币市场基金 答案: A C D 【56】 下列属于资本证券的是（ ）。 A: 股票 B: 债券 C: 汇票 D: 基金 答案: A B D 【57】 证券市场的监管方式一般分为（ ）。 A: 注册制 B: 许可制 C: 集中制 D: 自律制 答案: A B 【58】 证券投资的构成要素有（ ）。 A: 时间 B: 报酬 C: 对象 D: 风险 答案: A B D 【59】 开放式基金可采用的分配方式有（ ）。 A:

16、 现金红利 B: 股票红利 C: 红利再投资 D: 任意方式 答案: A C 【60】 以下金融工具属于金融衍生工具的有（ ）。 A: 金融期货 B: 金融期权 C: 债券 D: 股指期货 答案: A B D 【61】 按基金能否赎回，证券投资基金可分为（ ）。 A: 开放式基金 B: 封闭式基金 C: 契约型基金 D: 公司型基金 答案: A B 三、判断题 【62】 收入股是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【63】 美国的共同基金与我国一样都是契约型的。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【64】 金融期货交易双方都需开立保证

17、金账户，并按规定来缴纳保证金，而在期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需要开立保证金账户。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【65】 LOF基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖基金份额。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【66】 实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【67】 浮动利率债券是利率可随市场利率的变动作相应的调整的债券。一般适用中短期。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【68】 对于外汇期权来说，执行价格就是事先规定的汇率。（ ） A:

18、正确: B:错误 答案: 正确 【69】 股份是指按相等的金额与相同的比例，平均划分公司资本的基本单位，代表股东在公司中的权利与义务。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【70】 通常金融衍生工具都是以合约的形式出现，在合约上要载明买卖双方交易的品种、价格、数量、还有的交割时间及地点等。 （ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【71】 公司型基金一般委托基金管理公司作为专业的财务顾问或者委托管理公司来经营管理基金资产。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【72】 在可转换公司债券的合约中赎回与回售、赎回和强制性转股都可以在同一可转债中出现。（ ） A:正确: B:错误 答

19、案: 错误 【73】 狭义的投资，仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的买卖，也可称为证券投资。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【74】 债券投机性很小；而股票则有很强的投机性；基金投机性介于股票、债券二者之间。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【75】 证券交易通常都必须遵守时间优先、价格优先原则。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【76】 按照通行做法，基金的资产由基金的托管人保管，并且一般以托管人的名义持有，但是，基金最后的权益属于基金的持有人，持有人承担基金投资的亏损和收益。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【77】 市盈率又称本益比（PE），

20、每股股票的票面价值除以每股收益。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【78】 欧洲债券是指某一国借款人在本国境外市场发行的，以发行市场所在国货币为面值并还本付息的债券。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【79】 基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 【80】 未知价法是根据上一个交易日的收盘价计算基金资产总值。（ ） A:正确: B:错误 答案: 错误 【81】 金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行实物交割，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲平仓的。（ ） A:正确: B:错误 答案: 正确 四、简答

21、题 【82】 债券的风险主要来自哪些方面？ 答案: 因债务人破产不能全部收回债券本息所遭受的损失； 因市场利率上升导致债券价格下降所遭受的损失； 通货膨胀风险，即由于债券利率固定，在出现通货膨胀时，实际利息收入将下降。 【83】 有效组合的原则是什么？为什么？ 答案: （1）在各种风险条件下，提供最大预期收益率的组合；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小风险的组合（2）对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。 【84】 基金资产净值的计算方法主要有哪些？ 答案: （1）

22、已知价法（也称事前价法）是根据上一个交易日的证券市场收市价格计算基金资产总值。（2）未知价法（也称事后价法）是根据当天的证券市场收市价格计算基金资产总值。 【85】 请分析ETF与LOF的相同点和不同点。 答案: 相同点：同跨两级市场。理论上都存在套利机会。折溢价幅度小。费用低、流动性强。不同点：适用的基金类型不同。申购和赎回的标的不同。套利操作方式和成本不同。 【86】 请简要分析股份有限公司的组织机构？ 答案: （1）股东大会：它是股份有限公司的最高权利机构。（2）董事会：它是股份公司的常设权利机构。董事会一般由不少于5人的奇数董事组成。（3）监事会：它是监督、检查公司财务及其董事会、经理

23、人员工作的常设机构。 【87】 在偿债能力分析中，为何有了流动比例指标，还要分析速动比例指标？ 答案: 流动比率是流动资产/流动负债。速动比率是速动资产/流动负债。都是反映企业偿还债务的能力它可以说明企业发展的伸缩程度和企业资金支付的信用状况。但是速动资产是在较短时间变现的流动资产，流动资产等于速动资产加上存货。因而速动比例，更能够反映立即偿债的能力。比如，一个企业的流动比例很高，但速动比例很低，说明该企业在一定时期内有一定支付能力，但立即偿还能力并不强，所以在偿债能力分析时，二者结合进行分析。 【88】 请简述证券投资的功能？ 答案: （1）资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集

24、聚成巨额的资本。（2）资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理使用。 （3）资金均衡分布功能：利用证券市场的变化及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。 【89】 请简述股票具有哪些特性。 答案: （1）不可返还性（2）决策性（3）风险性（4）流通性（5）价格波动性（6）投机性 【90】 波浪理论的基本思想是什么？ 答案: （1）波浪理论它是一套分析走势的系统，股价走势呈现波浪式循环，即所谓?八波循环?。 （2）股价的上升和下跌将会交替进行；推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第浪、第浪、

25、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。 【91】 影响股票价格的基本因素有哪些？ 答案: 经济因素：宏观经济环境的影响；行业的经济状况；公司的状况。政治因素：政治事件及政府措施等。其他因素：自然灾害等。 五、论述题 【92】 请分析债券与股票的相同点与不同点。 答案: 就两者的相同点而言，主要有三点：（1）两者都是有价证券，它们都是虚拟资本。（2）两者都具有收益性与流动性。（3）两者都是筹措资金的手段。就两者的区别而言，主要有五点：（1）持有人享有的权利不同。（2）发行目的不同

26、。（3）二者的期限不同。股票是一种永久投资。债券是一种有期的投资。（4）二者收益不同。股息红利的收入不固定，视公司的盈利情况而定。（5）二者风险不同。股票风险较大，而债券风险较小。 【93】 请从不同的角度分析证券投资基金与股票、债券等投资工具的不同之处？ 答案: （1）性质上看，三者反映的经济关系不一样（2）从发行目的上看，发行股票是股份公司为筹集自己资本的需要，发行基金所筹集的资金构成基金的组成单位。（3） 从发行者上看，股票发行者是股份公司，债券发行者是政府、金融机构、公司企业等，而基金的发行者是一个比较松散的组织。（4） 从操作上看，股票、债券是一种融资工具，投资面向实业；基金是一种信托工具，投资面向其他证券。（5） 从期限上看，债券是要在一定时期内还本付息；股票则没有到期日；基金较灵活，可有期，可无期，有期限的，在到期时，经基金证券持有人大会同意、主管机关批准，还可以延期。（6） 从风险大小看，基金的风险介于股票和债券之间。 （7） 从返还性上看，债券到期必须还本付息；而股票具有不可返还性；基金在返还上比较灵活，要视具体的基金类型而定。（8） 从投机性看，债券投机性很小；而股票则有很强的投机性；基金投机性介于股票、债券二者之间。 六、计算题 【94】 英镑兑美元现价为GBP/USD1.8650，投资者赵先生以此价格买进10000英镑，同时买进100份3个月看跌英镑（看